Поняття фінансових ресурсів та класифікація джерел їх формування

Прибуток – основне джерело формування резервного фонду [12]. Цей капітал призначений для відшкодування непередбачених утрат і можливих збитків від господарської діяльності, тобто є страховим за своєю природою. Порядок формування резервного капіталу визначається нормативними документами, регулюючими діяльність підприємства даного типу, а також його статутними документами.

У сучасних умовах господарювання розподіл і використання амортизаційних відрахувань і прибутку на підприємствах не завжди супроводжуються створенням відособлених грошових фондів. Амортизаційний фонд як такий не формується, а розв'язання питання про розподіл прибутку у фонди спеціального призначення залишене в компетенції підприємства, але це не міняє суті розподільних процесів, що відображають використання фінансових ресурсів підприємства.

Одним із принципів  здійснення фінансів підприємств є  самофінансування. Проте, при тимчасовій нестачі коштів потреба в них  може забезпечуватися за рахунок  позикових фінансових ресурсів.

Позикові фінансові ресурси підприємства найчастіше зустрічаються у формі:

• банківських кредитів і позик;
• коштів від випуску й продажу облігацій підприємства;
• позик від інших небанківських суб'єктів ринку.

В умовах вітчизняної  практики залучення фінансових ресурсів на поворотній основі від банківських і небанківських організацій має принципове значення. У загальноприйнятому розумінні кредити й позики можуть видавати виключно кредитні установи – банки. Отримані підприємством позики на поворотній основі від небанківських фінансово-кредитних організацій згідно з чинним законодавством є прибутком підприємства й обкладаються відповідною ставкою податку.

У ринковій економіці  найбільш поширеною формою залучення  позикових коштів на довгостроковій основі є облігаційна позика, що випускається акціонерним товариством на термін не менше ніж на один рік, а також емісія пайових цінних паперів. У практиці фінансового менеджменту в умовах ринкової економіки відомі й інші прийоми фінансування діяльності підприємства, що застосовуються самостійно або в комбінації з емісією основних цінних паперів. До них відносяться опціони, заставні операції, лізинг, франчайзинг.

Після розгляду теоретичних аспектів дослідження  джерел формування фінансових ресурсів перейдемо до безпосередньої оцінки стану, структури та динаміки, а також визначення ефективності використання фінансових ресурсів конкретного підприємства.

Отже, в даному розділі з’ясовано характеристику фінансових ресурсів їх джерела формування та удосконалення цього процесу, з’ясовано склад власних, позичених та залучених грошових коштів.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 2

АНАЛІЗ ДИНАМІКИ ФОРМУВАННЯ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ ВАТ "Чернівецький хлібокомбінат"ЗА 2008-2009 РР.

 

 

2.1. Аналіз  динаміки формування власних  фінансових ресурсів

 

 

Відкрите акціонерне товариство "Чернівецький хлібокомбінат" засноване 25 листопада 1996 року шляхом приватизації державного Чернівецького хлібокомбінату який був споруджений в 1954 році. До складу ВАТ "Чернівецький хлібокомбінат" входять хлібний  цех, булочний цех №1 та булочний цех №2.

ВАТ "Чернівецький хлібокомбінат" є найбільшим виробником хліба та хлібобулочних виробів в регіоні з потужністю виробництва близько 90 тонн продукції на добу та фактичною реалізацією 55 - 60 тонн на добу, фактичне використання виробничих потужностей складає 65%.

      Сьогодні   Чернівецький   хлібокомбінат   може   похвалитися вагомими здобутками, підприємство відіграє важливу роль у економіці  Буковини.  Про це свідчать стабільна своєчасна виплата   заробітної   плати,   всіх   обов'язкових   відрахувань.

      Отже, проведемо аналіз власних фінансових ресурсів даного підприємства за два останні роки. Джерелом аналізу слугуватимуть дані фінансової звітності (Додатки А та Б), зокрема Балансу. Для цього використаємо аналітичну таблицю, в якій проведемо дослідження середньорічної суми окремих статей першого розділу пасиву балансу (табл. 2.1).

 

Таблиця 2.1

Аналіз динаміки власних фінансових ресурсів ВАТ "Чернівецький хлібокомбінат" за 2008-2009 рр.

(тис. грн.)

Показник	2008 рік		2009 рік		відхилення
	заг. сума	% частка	заг. сума	% частка	по сумі	у структурі
Середньорічна величина статутного капіталу	1 028,00	8,5%	1028,00	6,2%	0,00	-2,3%
Середньорічна величина іншого додаткового капіталу	2 035,00	16,8%	2035,00	12,4%	0,00	-4,5%
Середньорічна величина нерозподіленого прибутку	9 032,00	74,7%	13414,00	81,4%	4382,00	6,7%
Середньорічна сума власних фінансових ресурсів	12 095,00	100,0%	16477,00	100,0%	4382,00	-

 

Як ми бачимо з таблиці, за період що аналізується підприємство змінило пріоритети власних  джерел фінансових ресурсів. Варто відзначити позитивний, на мою думку, факт відсутності зменшення в жодній з статей. Так, загальна сума власних фінансових ресурсів зросла на 4382,00 тис. грн., що відбулося в основному за рахунок зростання середньорічної суми нерозподіленого прибутку на 4382,00 тис. грн..

Проте варто  звернути увагу на той факт, що власні фінансові ресурси займають незначну частку у загальній сумі наявних  ресурсів даного підприємства. У 2008 році вони складали в середньому 31,5%                                      (12 095,00/38355,00), тоді як у 2009 – уже 36,5% (16477,00/45090,50). Тобто в цілому простежуються хоча і незначні, проте позитивні зрушення в структурі фінансових ресурсів, адже надмірне фінансування за рахунок позикових джерел зменшує можливість підприємства до маневрування коштами, підриває фінансову стійкість та може слугувати реальною загрозою здійснення діяльності підприємства як такої, що буде детальніше розглянуто в розділі 3. Також з кращої сторони динаміку власних фінансових ресурсів на ВАТ "Чернівецький хлібокомбінат" характеризує зростання загальної суми власних ресурсів за рахунок саме збільшення обсягу прибутку, а не, наприклад, додаткових внесків засновників. Для наочного відображення економічного стану Товариства проаналізуємо таблицю 2.2, що створена на основі додатків А, Б, В, Г.

Таблиця 2.2

Економічні показники ВАТ "Чернівецький хлібокомбінат" за 2008-2009 роки

Показник	2008 рік	2009 рік	Відхилення
			(+,-)	%
1	2	3	4	5
Дохід (виручка) від реалізації, тис. грн.	78460,0	108838,0	+30378,0	+38,7
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції, тис. грн.	67037,0	94390,0	+27353,0	+40,8
Валовий прибуток, тис. грн.	15853,0	23359,0	+7506,0	+47,4
Фінансові результати від операційної діяльності (прибуток), тис. грн.	4194,0	7500,0	+3306,0	+78,8
Чистий прибуток, тис. грн.	2884,0	5880,0	+2996,0	+103,9
Дебіторська заборгованість за товари роботи, послуги, тис. грн.	3305,0	4794,0	+1489,0	+45,1
Поточні зобов’язання, тис. грн.	26784,0	30018,0	+3234,0	+12,1

 

Як видно із таблиці в загальному економічна ситуація в 2009 році порівняно із 2008 роком суттєво покращилася. Так дохід (виручка) від реалізації зріс на +30378,0 тис. грн. (+38,7%), що в кінцевому результаті вплинуло на збільшення чистого прибутку Товариства на +2996,0 тис. грн. (+103,9%) це свідчить про прибуткову та ефективну діяльність підприємства.

Щодо дебіторської заборгованості, то вона зросла відносно 2008 року на +1489,0 тис. грн. (+45,1%), що свідчить про певні кризові явища які вплинули на споживачів, що не змогли вчасно розрахуватися із Товариством.

Поточні зобов’язання ВАТ "Чернівецький хлібокомбінат" теж зросли на +3234,0 тис. грн. (+12,1%) і становили за 2009 рік 30018,0 тис. грн. це свідчить про наявність у Товариства короткострокових кредитів (вони займають найбільшу частку) та зобов’язань перед бюджетом.

 

2.2. Аналіз  динаміки формування фінансових  ресурсів за рахунок позикових  джерел.

 

 

Логічним продовженням аналізу фінансових ресурсів є їх аналіз за рахунок позикових коштів. Для цього згрупуємо дані з  фінансової звітності підприємства в таблиці (табл. 2.3).

Таблиця 2.3

Аналіз складу та динаміки формування фінансових ресурсів за рахунок позикових коштів ВАТ  „Чернівецький хлібокомбінат” за 2008-2009 рр.

Найменування  показників	За 2008 р.		За 2009 р.		Відхилення
	заг. сума (тис.грн)	% частка	заг. сума (тис.грн)	% частка	по сумі	у структурі %
Короткострокові кредити банків	2187,00	8,2	1696,00	5,6	-491,00	-2,6
Векселі видані	816,00	3	816,00	2,7	0,00	-0,3

 

                     Продовження таблиці 2.3

кредиторська  заборгованість за товари , роботи, послуги	22110,00	82,5	25904,00	86,3	3794,00	3,8
Поточні зобов’язання за розрахунками:
з одержаних  авансів	176,00	0,7	239,00	0,8	63,00	0,1
з бюджетом	83,00	0,3	61,00	0,2	-22,00	-0,1
з позабюджетних  платежів	-	-	-	-	-	-
зі страхування	255,00	1	311,00	1	56,00	0
з оплати праці	312,00	1,2	362,00	1,2	50,00	0
з учасниками	-	-	-	-	-	-
із внутрішніх розрахунків	-	-	-	-	-	-
Інші поточні  зобов'язання	845,00	3,2	629,00	2,1	-216,00	-1,1
Із внутрішніх розрахунків	-	-	-	-	-	-
Поточні зобов’язання	26784,00	100	30018,00	100	3234,00	-

 

Отже, найменше на фінансову діяльність підприємства поточні зобов’язання за розрахунками – у загальній сумі поточних зобов'язання  їх частка знизилась в 2009 порівняно з 2008 на 1,1%, що свідчить про тенденцію до зменшення поточних зобов’язань за розрахунками і є позитивним для підприємства, і також є запорукою наповнення бюджета і фондів грошовими ресурсами. Кредиторська заборгованість за товари , роботи і послуги зросла на 3,8%, що є негативно оскільки в майбутньому воно повинне її погасити, виплатити, що призведе до зменшення економічних вигод, вибуття активів. Проте беручи кредити в банку, підприємство забезпечує себе обіговими коштами, що забезпечують безперебійну діяльність підприємства, нормальне функціонування. Щодо зміни структури інших поточні зобов’язання, то їх коливання не можна вважати значними і надто важливими для підприємства.

Варто зазначити, що для більш ґрунтовної оцінки динаміки формування фінансових ресурсів доцільно дослідити часову зміну окремих їх елементів у загальній сумі всіх наявних фінансових ресурсів підприємства. Це дасть змогу виявити стійкі закономірності в розвитку процесів формування фінансових ресурсів (табл. 2.4).

 

Таблиця 2.4

Показник	2008 рік		2009 рік		Відхилення
	заг. сума	% частка	заг. сума	% частка	по сумі	у структурі %
Статутний капітал	1028,00	2,5%	1028,00	2,1%	0,00	-0,4%
Інший додатковий капітал	2035,00	5,0%	2035,00	4,1%	0,00	-0,9%
Нерозподілений  прибуток (непокритий збиток)	10474,00	25,7%	16354,00	33,1%	5880,00	7,4%
Інші забезпечення	425,00	1,0%	0,00	0,0%	-425,00	-1,0%
Всього поточних зобов'язань	26784,00	65,7%	30018,00	60,7%	3234,00	-5,0%
Підсумок балансу	40746,00	100,0%	49435,00	100,0%	8689,00	0,0%