Привлечение предприятиями денежных средств путем эмиссии акций

Банк является юридическим лицом  с момента государственной регистрации, входит в банковскую систему Российской Федерации и свою деятельность организует и осуществляет на основании лицензии Центрального банка Российской Федерации № 2632, настоящего Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

Уставный капитал Банка сформирован в сумме 290’000’000 (двести девяносто миллионов) рублей.

Уставный капитал разделен на 5’788’000 (пять миллионов семьсот  восемьдесят восемь тысяч) обыкновенных именных акции номинальной стоимостью 50 (пятьдесят) рублей каждая и 60 000 (шестьдесят тысяч) привилегированных именных акций типа «А» с определенным размером дивиденда, номинальной стоимостью 10 (десять) рублей каждая.

Размер дивиденда по привилегированным  акциям типа «А» составляет 80 % (восемьдесят) от номинальной стоимости данных акций. Ликвидационная стоимость, в случае прекращения деятельности Банка, составляет 100 % (сто) от номинальной стоимости привилегированных акций.

Банк вправе размещать  дополнительные акции, но не более количества объявленных акций, указанного в настоящем Уставе, с соблюдением требований норм действующего законодательства. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 процентов от уставного капитала Банка.

Банк вправе дополнительно  к размещенным акциям разместить 14 200 000 (четырнадцать миллионов двести тысяч) штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 50 (пятьдесят) рублей каждая и 60 000 (шестьдесят тысяч) штук конвертируемых привилегированных акций типа «А» с иными правами - неопределённым размером дивиденда номинальной стоимостью 10 (десять) рублей каждая (объявленные акции).

2.2.  Анализ эмиссионной деятельности  ОАО АК "БайкалБанк"

 

Уставный капитал разделен на 6 788 000 (шесть миллионов семьсот восемьдесят восемь тысяч) обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 50 (пятьдесят) рублей каждая и 60 000 (шестьдесят тысяч) привилегированных именных акций типа “А” с определенным размером дивиденда, номинальной стоимостью 10 (десять) рублей каждая.(см. Приложение 1)

Из этого можно увидеть что уставный капитал был увеличен на

1 000 000 (один миллион ) обыкновенных акций. Уставный капитал Банка сформирован в сумме 340’000’000 (триста сорок миллионов) рублей».

Уставный капитал разделен на 7’988’000 (семь миллионов девятьсот восемьдесят  восемь тысяч) обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 50 (пятьдесят) рублей каждая и 60 000 (шестьдесят тысяч) привилегированных именных акций типа “А” с определенным размером дивиденда, номинальной стоимостью 10 (десять) рублей каждая. (см. Приложение 2)

Уставный капитал Банка сформирован  в сумме 400’000’000 (четыреста миллионов) рублей.

 

Отчет о прибылях и убытках  представлены в табл. 2.1

Таблица 2.1. – Отчет о прибылях и убытках

№	Наименование  статьи	2 кв. 2010	2 кв. 2011	2 кв. 2012
1	Процентные  доходы, всего, в том числе:	237489	263691	359169
1,1	От размещения средств в кредитных организациях	5847	6469	12028
1,2	От ссуд, предоставленных клиентам, не являющимся кредитными организациями	229697	251853	344089
1,3	От оказания услуг по финансовой аренде (лизингу)	0	0	0
1,4	От вложений в ценные бумаги	1945	5369	3052
2	Процентные  расходы, всего, в том числе:	148290	187123	183404
2,1	По привлеченным средствам кредитных организаций	7	95	9426
2,2	По привлеченным средствам клиентов, не являющихся кредитыми организациями	144566	183320	169308
2,3	По выпущенным долговым обязательствам	3717	3708	4670
3	Чистые  процентные доходы (отрицательная процентная маржа)	89199	76568	175765
4	Изменение резерва на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности, средствам, размещенным на корреспондентских счетах, а также начисленным процентным доходам, всего, в том числе:	-78585	40521	32803
4,1	Изменение резерва на возможные потери по начисленным  процентным доходам	-370	1558	3654
5	Чистые  процентные доходы (отрицательная процентная маржа) после создания резерва на возмож-ные потери	10614	117089	208568
6	Чистые  доходы от операций с ценными бумагами, оцениваемыми по справедливой стоимости  через прибыль или убыток	-314	-24	1266
7	Чистые  доходы от операций с ценными бумагами, имеющимися в наличии для продажи	0	530	1692
8	Чистые  доходы от операций с ценными бумагами, удерживаемыми до погашения	0	-26	0
9	Чистые  доходы от операций с иностранной  валютой	9371	5293	9850
10	Чистые  доходы от переоценки иностранной валюты	-646	-923	-3455
11	Доходы  от участия в капитале других юридических  лиц	0	0	0
12	Комиссионные  доходы	108056	126285	169602
13	Комиссионные  расходы	9070	12147	18045
14	Изменение резерва на возможные потери по ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи	0	0	-214
15	Изменение резерва на возможные потери по ценным бумагам, удерживаемым до погашения	0	0	0
16	Изменение резерва по прочим потерям	-43	-19012	-9950
17	Прочие  операционные доходы	456193	440973	745159
18	Чистые  доходы (расходы)	574161	658038	1104473
19	Операционные  расходы	548839	631199	976337
20	Прибыль (убыток) до налогообложения	25322	26839	128136
21	Начисленные (уплаченные) налоги	7139	7347	11958
22	Прибыль (убыток) после налогообложения	18183	19492	116178
23	Выплаты из прибыли после налогообложения, всего, в том числе:	0	0	0
23,1	Распределение между акционерами (участниками) в  виде дивидендов	0	0	0
23,2	Отчисления  на формирование и пополнение резервного фонда	0	0	0
24	Неиспользованная  прибыль (убыток) за отчетный период	18183	19492	116178

 

Согласно отчетности БайкалБанка, активы за 3 квартал 2012 года выросли на 78,3% относительно  3 квартала 2011 года.

Всего чистые доходы составили во 2 квартале 2012 году 1104473 тыс. рублей, это на 59, 58 % больше предыдущего года .

Комиссионные доходы составили 169602 тыс. рублей , доходы от валютных операций и переоценки статей баланса составили 6395 тыс. рублей.

Сведения об обязательных нормативах представлены в таб. 2.2.

Таблица 2.2. – Сведения об обязательных нормативах

омер  строки	Наименование  показателя	Нормативное значение	Фактическое значение на отчетную дату	Фактическое значение на предыдущую отчетную дату
1	2	3	4	5
1	Норматив  достаточности собственных средств (капитала) банка (Н1)	10	10,4	10,9
2	Норматив  достаточности собственных средств (капитала) небанковской кредитной организации, имеющей право на осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов и связанных с ними иных банковских операций (Н1.1)	0	0	0
3	Норматив  мгновенной ликвидности банка (Н2)	15	58	58,3
4	Норматив  текущей ликвидности банка (Н3)	50	68,2	88,5
5	Норматив  долгосрочной ликвидности (Н4)	120	60	36,5
6	Норматив  максимального размера риска  на одного заемщика или группу связанных  заемщиков (Н6)	25	максимальное 23,9	максимальное 18.5
			минимальное 5,0	минимальное 5.2
7	Норматив  максимального размера крупных  кредитных рисков (Н7)	800	248,7	241,2
8	Норматив  максимального размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам) (Н9.1)	50	35,3	0
9	Норматив  совокупной величины риска по инсайдерам банка (Н10.1)	3	1,8	2
10	Норматив  использования собственных средств (капитала) банка для приобретения акций (долей) других юридических лиц (Н12)	25	0	0
11	Норматив  соотношения суммы ликвидных активов сроком исполнения в ближайшие 30 календарных дней к сумме обязательств РНКО (Н15)	0	0	0
12	Норматив  достаточности собственных средств (капитала) небанковской кредитной  организации, имеющей право на осуществление  переводов денежных средств без открытия банковских счетов и связанных с ними иных банковских операций (Н15.1)	0	0	0
13	Норматив  максимальной совокупной величины кредитов клиентам - участникам расчетов на завершение расчетов (Н16)	0	0	0
14	Норматив  предоставления РНКО от своего имени и за свой счет кредитов заемщикам, кроме клиентов - участников расчетов (Н16.1)	0	0	0
15	Норматив  минимального соотношения размера  предоставленных кредитов с ипотечным  покрытием и собственных средств (капитала) (Н17)	0	0	0
16	Норматив  минимального соотношения размера ипотечного покрытия и объема эмиссии облигаций с ипотечным покрытием (Н18)	0	0	0
17	Норматив  максимального соотношения совокупной суммы обязательств кредитной организации-эмитента перед кредиторами, которые в  соответствии с федеральными законами имеют приоритетное право на удовлетворение своих требований перед владельцами облигаций с ипотечным покрытием, и собственных средств (капитала) (Н19)	0	0	0

 

Большинство обязательных нормативов после завершения IPO стали значительно выше.

Основной целью IPO ставилось существенное увеличение капитала БакалБанка , что позволило расширить объем его операций. По законодательству активы банка не могут более чем в 10 раз превысить его капитал. Чем больше капитал — тем больше возможностей у банка по расширению кредитного портфеля.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Целью курсовой работы ставилось рассмотрение эмиссии ценных бумаг как способа мобилизации финансовых ресурсов предприятия.

Открытое размещение акций используется как один из вариантов привлечения  предприятием необходимых ему для дальнейшего развития средств. На западе размещение акций на фондовой бирже уже давно является одним из основных инструментов финансирования дальнейшего развития компании. Привлечение финансовых средств в ходе IPO позволяет приобрести компании необходимые для расширения активы которые компания не может купить за собственные средства и на приобретения которых считает невыгодным брать кредит.

IPO открывает путь к более  дешевым источникам капитала  за счет повышения уровня публичности  компании и позволяет снизить стоимость привлеченного финансирования. Так же IPO способствует оптимизации структуры капитала и получению более эффективного доступа к рынкам капитала, в том числе западным, а так же открывает новые возможности для развития бизнеса и консолидации рынка.

Для многих отечественных компаний с иностранным капиталом выход  на публичное размещение акций является приоритетным требованием иностранных  акционеров, которые стремятся таким  образом увеличить прибыль и  диверсифицировать риски, связанные с продажей своих акций.

В силу различных требований к публичным  компаниям, таких как раскрытие  информации об акционерах, прозрачная структура, высокие темпы роста  и успешная кредитная история, рассматривать IPO как способ привлечения средств  в ближайшие два года могут лишь несколько десятков отечественных компаний из различных отраслей.

К ним относятся уже упомянутые предприятия с долей иностранного капитала (западные инвесторы изначально вкладывали средства только в быстрорастущий бизнес, где отлаживали процессы в соответствии с западными же требованиями), а также наиболее прогрессивные отечественные компании, преимущественно сырьевые и телекоммуникационные. Остальным потребуется чуть больше времени, чтобы стать публичной компанией.

В связи с мировым финансовым кризисом, большинство российских эмитентов, по данным экспертов, отложили свои планы на 2011 год. По оценке специалистов.

В настоящее время проблемой  банковского сектора в России является ее крайне низкая капитализация, по отношению к масштабам экономики. Использование механизма IPO является одним из путей решения задачи. Помимо того, что банки увеличивают капитал, фондовый рынок приобретает новый инструмент – ценные бумаги кредитных организаций. Для финансового учреждения привлечение нового капитала играет ключевую роль, так как позволяет улучшить его финансовое положение и получить дополнительные ресурсы для развития.

Особенностью российского рынка  банковского IPO становится то, что пионерами  здесь стали крупнейшие банки  с государственным капиталом, тогда как крупнейшие частные банки еще только планируют размещение.  
Одним из основных ограничений, определяющих состав группы банков, для которых допустимо проведение публичных размещений акций, является наличие достаточно высокого кредитного рейтинга. С другой стороны, надежность банка, как правило, находится в прямой зависимости от его размеров, а из этого следует, что в России, где на долю десяти крупнейших банков приходится более половины совокупных активов банковской системы, уровень финансовой устойчивости большинства из более чем тысячи действующих банков неприемлем для инвесторов.

Проведение IPO для собственников  может быть интересно не только как  самостоятельный инструмент продажи  бизнеса, но и как промежуточный  этап перед продажей основного портфеля акций стратегическому инвестору. Создание достаточно ликвидного рынка акций банка означает для его собственников определение точки отсчета в переговорах о стоимости продажи бизнеса стратегическому инвестору, причем с учетом перегретости рынка банковских акций такая точка отсчета может быть весьма выгодна банку.

В ходе выполнения работы были достигнуты следующие цели:

рассмотрены методы мобилизации финансовых средств предприятия для финансирования своей деятельности;

рассмотрены методы эмиссии ценных бумаг;

описаны особенности эмиссии акций;

рассмотрено влияние на капитализацию  БайкаБака выпуска ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Кошель Д.Е. Рынок ценных бумаг и финансовый рынок: попытка определения понятий // Вестник Омского университета. - Омск; Изд-во ОмГУ, № 2-3, 2007.
2. Стандарты эмиссии акций, размещаемых при учреждении акционерных обществ, и их проспектов эмиссии. Утверждены постановлением ФКЦБ России от 3 июля 2006 г. № 25/пс // РГ. 2006. 28 авг. № 161.
3. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 31 декабря 1997 г. № 45 «Об утверждении Положения о порядке приостановления эмиссии и признания выпуска ценных бумаг несостоявшимся или недействительным и внесении изменений и дополнений в акты Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг» // Вестник ФКЦБ от 23 января 1998 г. № 1.
4. Положение о порядке раскрытия информации о существенных фактах (событиях и действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента эмиссионных ценных бумаг, утвержденное постановлением ФКЦБ от 12 августа 1998 г. № 6 // Вестник ФКЦБ России. 1998. № 6.
5. Положение ЦБ РФ от 24.09.1999 №89-П «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков» (ред. от 30.11.2004).
6. Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (с изменениями от 27 декабря 2007 г.) // СЗ РФ, 1999 г., № 10, ст. 1163.
7. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (с изменениями от 5 января 2007 г.) // СЗ РФ, 1996 г. № 1 ст. 1.
8. Федеральный закон от 10 декабря 2006г. № 174-ФЗ «О государственной регистрации выпусков акций, размещенных до вступления в силу Федерального закона «О рынке ценных бумаг» // СЗ РФ, № 63, 2006, ст. 1421.
9. Моратов А.К. Обзор российского фондового рынка. // Валютный Спекулянт. - 2008. - № 6
10. Синицына Н.М. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для вузов. – Н.Новгород: Полиграфторгсервис, 2006.
11. Трофименко А. Признаки ценной бумаги // Российская юстиция, 2008. - №7
12. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент. М.: Экономика и управление, 2007.
13. Фельдман А.Б. Российский рынок ценных бумаг // Экономист. 2007. - №12.
14. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: Учебник для вузов / Е.Ф. Тихомиров. – М.: Академия, 2007. – 384 с.
15. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – 2-е изд., доп. – М.:ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 527 с.
16. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 6-е изд. – М.: Перспектива, 2007. – 656 с.
17. Официальный сайт  http://www.bbank.ru/?mod=finans