Проведем анализ деятельности производственного предприятия «Этна».

Проведем анализ деятельности производственного предприятия «Этна».

1. Проанализировать  динамику:

1) Структуры источников  средств предприятия

Источниками формирования имущества  любого предприятия, вне зависимости  от организационно-правовых видов и  форм собственности, служат собственные  и заемные средства.

■          Собственные источники. Информация о величине собственных   источников   (собственного   капитала)   представлена в разделе I пассива баланса. К ним в первую очередь относятся:

•          уставный капитал — стоимостное отражение совокупного вклада учредителей в имущество предприятия при его создании;

•          резервный капитал — источник собственных средств, создаваемый  предприятием в соответствии  с  законодательством

. путем отчислений от  прибыли;

•          добавочный  капитал,   возникает  в  результате  прироста стоимости имущества по переоценке, от безвозмездно полученных ценностей, эмиссионного дохода;

•          фонды накопления и фонд социальной сферы образуются за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;

•          нераспределенная прибыль — масть чистой прибыли, которая осталась в распоряжении предприятия и была не распределена на дату составления баланса.

■          Заемные источники. Данные о составе и динамике заемных средств отражаются в разделе II пассива баланса. К ним относятся:

•          долгосрочные кредиты банков — ссуды банков, полученные на срок более одного года;

•          долгосрочные займы — ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более года;

•          краткосрочные кредиты банков — ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года;

•          краткосрочные займы — ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок не более одного года;

•          кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем  получения товарно-материальных  ценностей  или  потреблением услуг и датой фактической оплаты;

•          задолженность по  расчетам с  бюджетом,  возникающая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;

•          долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;

•          задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся между временем возникновения обязательства и датой платежа;

•          задолженность    предприятия     прочим    хозяйственным контрагентам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Анализ актива баланса.

Для оценки источников средств предприятия составим аналитическую таблицу горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса.

Акивы	2011	2010	удельный вес на конец  года	удельный вес на начало года	Абсолютный цепной прирост
					в тыс. руб.	в %
1.   Всего имущество:	2252658	2154121	100	100	98537	4,6
1.1. Внеоборотные активы	1242403	1209410	55,2	56,1	32993	2,7
1.2. Оборотные активы	1010255	944711	44,8	43,9	65544	6,9

 

Вывод:  Проведя горизонтальный анализ, делаем вывод, что за 2011 год, имущество предприятия увеличилось на 98537 тыс.руб.(4,6 %) за счет увеличения внеоборотных активов на 32993 тыс.руб. ( 2,7 %). Оборотные активы ООО «Этна» увеличились на 65544  тыс.руб. или на 6,9%.

Вертикальный анализ актива баланса показал, что за счет повышения внеоборотных активов (55,2%) увеличилась и структура имущества предприятия . Доля оборотных активов в имуществе ООО «Этна» составила на конец 2011 года 44,8%.

 

 

 

 

2. Анализ источников формирования имущества.

Рассмотрим, за счет какаих источников, предприятие будет осуществлять свою деятельность.

Группы активов	2011	2010	удельный вес на конец  года	удельный вес на начало года	Абсолютный цепной прирост
					в тыс. руб.	в %
1.Всего источники	2252658,0	2154121,0	100,0	100,0	98537,0	4,6
1.1.Собственные источники	1818854,0	1780711,0	80,7	82,7	38143,0	2,1
1.2.Заемные источники	433692,0	373214,0	23,8	21,0	60478,0	16,2

 

Вывод:  К концу отчетного периода, величина источников формирования  имущества ООО «Этна»  увеличилась на 98537 тыс. руб, за счет увеличения заемных источников на 60478 тыс.руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Показатели структуры и динамики собственного капитала

 На предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный  капитал. На заемный  капитал к концу отчетного периода приходится одна третья часть удельного веса источников, что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

 

Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	На начало года	На конец года	Изменение	На начало года	На конец года
Уставный капитал	1176000	1176000	0	64,66	66,04
Добавочный капитал	367512	367512	0	20,21	20,64
Резервный капитал	40701	36300	-4401	2,24	2,04
Нераспределенная прибыль	234641	200899	-33742	12,90	11,28
Итого	1818854	1780711	-38143	100	100

 

Вывод: Из приведенной выше таблицы мы видим, что увеличился удельный вес уставного капитала, и уменьшилась сумма, и доля нераспределенной прибыли. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличился на 3843 тыс. руб., или на 0,06 %.

 

 

 

 

4. Структура обязательств предприятия.

Показатели	2011	2010	удельный вес на конец  года	удельный вес на начало года	Абсолютный цепной прирост
					в тыс. руб	в%
Обязательства предприятия  всего	433692	373214	100	100	60478	10,2
В том числе, долгосрочные обязательства	219849	172838	50,7	46,3	47011	27,2
Краткосрочные обязательства	213843	200376	49,3	53,7	13467	6,7

 

Вывод: Из таблицы мы видим, что на предприятии в течение последних двух лет присутствует не только краткосрочные обязательства, которые увеличились в 2011 году на 10,2 %, 13647 тыс.руб.,  но и долгосрочные, которые по увеличились на 27,2% и составили 47011 тыс..В целом, сумма заемного капитала предприятия увеличилась на 16,2% и состаила 60478 тыс. руб.

Наибольшей удельный вес  составили долгосрочные обязательства 50,7%.

 

Исходя из данных таблицы мы делаем вывод ,что предприятие  зависит от кредиторов при формировании имущества, так как доля заемных  источников на конец года увеличилась, а доля собственных источников уменьшилась.

 

 
2) Средневзвешенная цена заемного капитала предприятия

 

Средневзвешенная стоимость  капитала (WACLC) рассчитывается по формуле:

 

WACLC= LC1*RC1/ LC1,

 

где RC1 - уровень ставки за кредит заемного капитала; 
       LC1 - заемный капитал.

 

WACLC = 433692*0,162/433692=0,05

 

Вывод: Динамика средневзвешенной цены заемного капитала предприятия ООО «Этна», составляет 0,05.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3) Уровень  и эффект финансового левериджа предприятия.

 

Финансовый леверидж - это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Финансовый леверидж (2010)= 373214,0/1780711,0=0,2руб.

 

Финансовый леверидж (2011)= 433692,0/1818854,0=0,23 руб.

 

Вывод: В 2011 году финансовый леверидж вырос на 0,03руб. это говорит об ухудшении положения предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4) Уровень финансовой устойчивости предприятия.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов  и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:

1) наличие собственных  оборотных средств:

СОС = СИ – ВнА,

где СИ - собственные источники;

ВнА – внеоборотные активы.

 

2) собственные  и долгосрочные заёмные источники  формирования оборотных активов:

СДЗИ = СИ + ДЗИ – ВнА,

где ДЗИ – долгосрочные заемные источники.

 

3) общая величина  основных источников формирования  запасов:

 

ОИФ = СДЗИ + КрКиЗ + КЗи,

где КрКиЗ – краткосрочные  кредиты и займы;

КЗп – кредиторская задолженность  перед поставщиками и подрядчиками.

Трем показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

а. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов и затрат (З):

ФС= СОС – З (4)

 

б. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница между наличием собственных и долгосрочных заемных источников и величиной запасов:

ФД= (СОС + ДИ) – З 

в. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ФО), определяемый как разница между общей величиной основных источников и величиной запасов:

 

ФО= (СОС + ДИ + КрКиЗ + КЗп) - З

 

В зависимости от того, за счет каких источников сформированы запасы, определяется тип финансовой устойчивости:

• абсолютная финансовая устойчивость - запасы и затраты (З) покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

З ≤ СДЗИ

 

Этот тип ситуации встречается  крайне редко, представляет собой крайний  тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: ФС ≥ 0; ФД ≥ 0; ФО ≥ 0, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующий вид: S = {1; 1; 1}.

 

• нормальная финансовая устойчивость

СДЗИ< З ≤СДЗИ + КрКиЗ + КЗп 

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных  и долгосрочных заемных источников формирования оборотных активов, но меньше общей величины основных источников формирования запасов: ФС < 0; ФД ≥ 0; ФО ≥ 0.

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение: S = {0; 1; 1}.

• неустойчивое финансовое состояние - сопряжено с нарушением платежеспособности предприятия и характеризуется неравенством:

 

З > СДЗИ + КрКиЗ + КЗп 

 

При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность  восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств. Данный тип отвечает следующим условиям: ФС < 0; ФД < 0; ФО ≥ 0.

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение: S = {0; 0; 1}.