Проведем анализ деятельности производственного предприятия «Этна».

 

• кризисное финансовое состояние – это состояние предприятия близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды:

ФС < 0; ФД < 0; ФО < 0.

 

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение: S = {0; 0; 0}.

Общий уровень финансовой устойчивости предприятия характеризуют  следующие относительные показатели, рассчитываемые по данным баланса:

Определим тип финансовой устойчивости на предприятии по данным бухгалтерского баланса:

 

Показатель	На начало периода	На конец периода	Отклонения (+, -)
Источники собственных средств	1818854	1780711	38143
Внеоборотные активы	1242403	1209410	32993
Наличие собственного оборотного капитала	576451	571301	5150
Долгосрочные кредиты и заемные  средства	219849	172838	47011
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников	796300	744139	52161
Краткосрочные кредиты и заемные  средства	110213	111289	-1076
Кредиторская задолженность	103630	89087	-906
Общая величина основных источников формирования запасов	1010143	944515	65628
Общая величина запасов	812411	731007	81404
Излишек или недостаток собственного оборотного капитала для формирования запасов	-235960	-159706	-76254
Излишек или недостаток собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов	-16111	13132	-29243
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов	197732	213508	-15776
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0;0;1)	(0;1;1)

 

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в 2010 равен 

{0; 1; 1}. Это говорит о  нормальной финансовой устойчивости. В 2010 г. сумма запасов и затрат  превышает сумму собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования оборотных активов,  но меньше общей величины основных  источников формирования запасов.

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в 2011 году равен {0; 0; 1}. Значение данного показателя говорит о неустойчивом  финансовом состояние, что  сопряжено с нарушением платежеспособности предприятия. Однако  сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств.

 

 

2. Определить потребность в основных средствах, если предполагаемый рост продаж – 5%. Составить прогнозный баланс предприятия на следующий период и определить потребность  во внешнем дополнительном финансировании.

Рассчитаем потребность  в дополнительном внешнем финансировании

(ПДФ) следующим образом: 

Таблица 6 – Исходные данные

Показатель	Базовый период	Увеличение оборота на 5%
Выручка от реализации, тыс. руб.	1515072	1515072*1,05=1590825
Текущие активы, тыс. руб.	2252658	2252658*1,05=2365290
Основные средства, тыс. руб.	1238009	1238009*1,05=1299909
Текущие обязательства, тыс. руб.	433692	433692*1,05=455376
Рентабельность продаж, %	1
Дивиденды	0

 

Для увеличения оборота на 5% потребность в дополнительном внешнем финансировании составит.

ПДФ = 1299909+ 2365290 - 455376 - (0,01 х 1515072) = 3194672 тыс. руб.

т.е. есть недостаток собственных  средств, и дополнительное финансирование требуется.

 

3. У предприятия есть необходимость в покупке оборудования по стоимости 2 млн. руб. Определить возможности использования различных источников финансирования и их  стоимость. (Необходимо использовать реальные данные по актуальным возможным источникам финансирования)

Для вычисления эффективной  стоимости заемного капитала фирмы  используется формула:

К_i = (Суммарные годовые процентные платежи) : Д_рын.

Рассмотрим фирму  со следующими составляющими заемного капитала:

Вид заимствования	Годовая стоимость	Балансовая стоимость  в рублях	Рыночная стоимость использования источников финансирования
Счета к оплате	0	2000000	2000000
Краткосрочные обязательства	0,150	2000000	2300000
Долгосрочные облигации	0,145	2000000	2290000
Новые долгосрочные займы (срок погашения 36 месяцев)	0,162	2000000	3152000

 

Исходные данные: 
S = 2000000 рублей 30 000 рублей 
i = 1,35% (16,2% / 12 мес) = 0,0135 
n = 36 (3 года х 12 мес)

Подставляем эти значения в формулу и определяем коэффициент  аннуитета:

К =	0,0135*(1+0,0135)36	=0,016
	(1+0,0135)36 - 1

 

Размер ежемесячных выплат:

A = K*S = 0,016* 2000000 = 32000 рублей.

Общая сумма выплаты процентов 32000*36=1152000

4. На основании показателей операционного анализа сделать выводы и рекомендации относительно повышения эффективности управления прибылью

Исходя из проведенного анализа  имущества предприятия, при соотнесении  темпов роста активов, можно сделать  вывод о том, что темпы роста  внеоборотных активов больше темпов роста оборотных активов;

Исходя из проведенного анализа  источников формирования имущества  предприятия, видно, что  на предприятии  основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный  капитал;

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Проанализировать динамику и структуру основных средств предприятия (форма 5)  и эффективности ее использования.

 Источником исходной информации для расчета показателей движения основных средств является бухгалтерская отчетность (форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»). Для расчета коэффициентов обновления и ликвидации основных средств необходимы данные первичного аналитического учета о поступлении нового и ликвидации изношенного оборудования.

 

Таблица 9 - Баланс движения и наличия основных средств (тыс. р.)

Показатель	Наличие на начало года	Поступило	Выбыло	Наличие на конец года
Первоначальная стоимость  ОС	148 300	83 510	460	231 350
в том числе новых:	–	61 580	–	61 580
амортизация (износ) ОС	44 490	–	–	47 840
остаточная стоимость  ОС	103 810			183 510
Показатель	Наличие на начало года	Поступило	Выбыло	Наличие на конец года
Первоначальная стоимость  ОС	989490	1121020	–	2110510
в том числе новых:	–	1121020	–	–
амортизация (износ) ОС	44490	–	–	54490
остаточная стоимость  ОС	945000		–	2165000

 

Для анализа движения основных средств рассчитаем названные выше показатели по следующим формулам:

1) коэффициент обновления K_об:

;

Коб=1121020*100/2110510=53,11%

В отчетном году доля поступивших  основных средств составила 53,11 %, из них новых – 53,11 %. Цель обновления основных средств – повышение качества продукции, снижение расходов по содержанию и эксплуатации оборудования, снижение простоев оборудования, рост производительности труда;

а) коэффициент износа Кизн:

K_изн и K_годн рассчитываются по состоянию на начало и конец анализируемого периода

Кизн  ;

Кизн (2010)=945000/989490=0,95

Кизн (2011)= 2165000/2110510=1,02

б) коэффициент годности Кгодн:

Коэффициент годности может  быть рассчитан как разность между  единицей или 100 % и коэффициентом износа

.

Кгодн (2010)=1-0,95=0,05

Кгодн (2011)= 1-1,02=-0,02

Таким образом, анализ показал, что повышение коэффициента износа основных средств для рассматриваемого примера обусловлено высоким уровнем коэффициента их обновления.

Обобщающим показателем  эффективности использования основных средств является фондоотдача. Фондоотдача основных средств определяется по формуле

,

где S – средняя первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств; N – объём выручки.

F₀= 1550000/26663=58.13

Другим показателем эффективности  использования средств является фондоёмкость основных средств, которая  определяется отношением средней стоимости  основных средств к объему выпуска  продукции (показатель, обратный фондоотдаче):

.

F_е=26663/1550000=0,01

Особый смысл приобретают расчет и оценка фондоёмкости в динамике. Изменение фондоёмкости показывает прирост или снижение объема (стоимости) основных средств на 1 р. продукции и применяется при определении суммы относительной экономии или перерасхода средств в основных средствах (ресурс – основные средства).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. Рассчитайте необходимые показатели и  проанализируйте оборачиваемость оборотных средств хозяйствующего субъекта и определите величину высвобождения (или дополнительного вовлечения) денежных средств из оборота (в оборот) в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств, а также экономический эффект происходящих изменений.

Таблица 10- Исходные данные для анализа

 

Оборачиваемость (в днях)	За предыдущий год	За отчетный год по факту
Оборотные средства, тыс.руб.	1010255	944711
число дней в отчетном периоде, дней	360	360
реализация продукции  за этот период	1306953	1515072

 

Рассчитаем следующие показатели:

• средняя продолжительность одного оборота в днях;

Данный показатель может  быть определен по следующей формуле:

,

где,   П — средняя продолжительность одного оборота в днях;

СО — средний остаток  оборотных средств за отчетный период;

Р — реализация продукции  за этот период (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов);

В — число дней в отчетном периоде (в году — 360, в квартале — 90, в месяце — 30).

П (2010)=1010255*360/1306953=278дней

П(2011)=944711*360/1515072=224дней

Оборотные средства проходят все стадии кругооборота в 2010 за 278дней, а в 2011 за 224 дня. Этот показатель приблизительно характеризует среднее время, которое проходит от момента приобретения материалов до момента реализации продукции, изготовленной из этих материалов. количество (число) оборотов, совершаемых оборотными средствами в течение определенного периода времени (год, полугодие, квартал), иначе — коэффициент оборачиваемости;

• Второй показатель оборачиваемости — число оборотов,

совершаемых оборотными средствами за отчетный период (коэффициент  оборачиваемости):

Равен отношению числа дней в отчетном периоде к средней

продолжительности одного оборота  в днях, т.е. по формуле: ЧО = В/П .

ЧО (2010)=360/278=1,29

ЧО (2011)=360/224=1,6

• сумма занятых оборотных средств, приходящихся на 1 рубль реализованной продукции (коэффициент загрузки оборотных средств).

Третий показатель оборачиваемости (сумма занятых  оборотных средств, приходящихся на 1 рубль реализованной продукции  или иначе — коэффициент загрузки оборотных средств) определяется одним  способом как отношение среднего остатка оборотных средств к  обороту по реализации продукции  за данный период, т.е. по формуле: СО/Р.