Пути улучшения финансового состояния организации

                                                                                              

                                                                                                       Таблица 2

Отчет о прибылях и убытках ООО «МобиЛэнд», млн. руб. и в % к выручке

Показатель	Годы
	2008	2009	2010
Выручка	11 505/100	11 394/100	10 996/100
Стоимость товаров и услуг	6811/59,20	6742/59,17	6614/60,15
Валовая прибыль	4694/40,80	4652/40,83	4382/39,85
Операционные расходы	2309/20,07	2309/20,27	2126/19,33
Амортизация	608/5,28	567/4,98	534/4,86
Операционная прибыль	1777/15,45	1776/15,59	1722/15,66
Процентные выплаты	162/1,41	161/1,41	201/1,83
Прибыль до налогообложения	1615/14,04	1615/14,17	1521/13,83
Налог на прибыль	456/3,96	621/5,45	581/5,28
Чистая прибыль	1159/10,07	994/8,72	940/8,55

 

Приведенные данные позволяют сделать вывод, что в целом финансовое состояние предприятия ООО "МобиЛэнд" удовлетворительное. Большинство статей баланса демонстрируют отрицательную динамику. В 2009 г. остатки по денежным средствам увеличились на 68,76 млн. руб., тогда как в 2010 г. они уменьшились, что связано с общим ростом цен и тарифов. Достаточно невысокий рост дебиторской задолженности был обусловлен повышением цен на отгружаемую продукцию и увеличением ее физического объема. На рост дебиторской задолженности повлияло и то, что производилась отгрузка без предоплаты постоянным потребителям, а также отпуск продукции другим предприятиям за поставку материалов и комплектующих.

Особое внимание в отчете о прибылях и убытках заслуживают  такие факты, как снижение выручки  и чистой прибыли. Снижение выручки  может быть обусловлено как внутренними (ценовая политика), так и внешними факторами (падение спроса, рост конкуренции  и т.д.). В свою очередь, снижение выручки  повлекло за собой сокращение всех видов прибыли и особенно чистой, что также связано еще и  с резким увеличением процентных выплат в связи с привлечением дополнительных займов.

Однако полученные данные вертикального анализа в целом  подтверждают предыдущие выводы, одновременно уменьшая негативные впечатления о  деятельности фирмы. Несмотря на снижение статей активов по абсолютной величине, их структура остается достаточно стабильной. Доля текущих активов в среднем  составляет около 17%, а долгосрочных – 83%. При этом более 70% последних  приходиться на основные средства, что свидетельствует о высокой  капиталоемкости бизнеса.

В пассиве наблюдается  небольшое снижение доли краткосрочных  обязательств и прирост долгосрочных заемных средств. Вместе с тем  их средняя доля в финансировании активов остается на уровне 45%. Можно сделать вывод о том, что фирма стремится финансировать текущие активы преимущественно за счет краткосрочных обязательств, а основные активы – за счет долгосрочный займов и собственного капитала.

Структура отчета о прибылях и убытках также достаточно стабильна. Себестоимость продукции в среднем  составляет около 60% от выручки, а операционные расходы – около 20%. Доля чистой прибыли  колеблется около 8,6%.

На втором этапе выполняются  расчеты базовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние, и их сравнение с нормативными показателями, проводится анализ отклонений (таблица 3).

                                                                                                       

                                                                                                        Таблица 3

Базовые коэффициенты финансового состояния предприятия

Показатель	Годы		Среднеотраслевое  значение
	2009	2010
Показатели ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности	1,10	1,20	2,12
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,10	0,11	0,15
Коэффициент быстрой ликвидности	0,71	0,75	0,93
Показатели оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости  ТМЗ	10,47	10,20	5,89
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	8,70	9,14	4,2
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	16,27	16,86	8,11
Коэффициент оборачиваемости  активов	1,02	1,08	1,00
Показатели финансовой устойчивости, в %
Коэффициент автономии	39	40	65
Коэффициент маневренности	21	23	25
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	45	46	24
Показатели прибыли и  рентабельности, в %
Коэффициент рентабельности активов	11,02	10,71	10,6
Коэффициент рентабельности продаж	15,59	15,66	14,6
Коэффициент рентабельности собственного капитала	23,82	23,01	11,4

 

Из полученных результатов  следует, что, несмотря на улучшение  в целом показателей ликвидности ООО «МобиЛэнд» за истекший период, их значения остаются ниже среднеотраслевых. Вместе с тем предприятие способно выполнить свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов, а такие важнейшие статьи его оборотного капитала, как товарные запасы, дебиторская и кредиторская задолженность, прочие обязательства, поддерживаются на стабильном уровне. Таким образом, в целом предприятие можно считать ликвидным. Можно предположить, что менеджмент ООО «МобиЛэнд» сознательно осуществляет политику балансировки на нижней границе ликвидности.

Как следует из таблицы  3, рассмотренные показатели оборачиваемости ООО «МобиЛэнд» в целом остаются стабильными и значительно лучше среднеотраслевых. Это свидетельствует об эффективном управлении оборотным капиталом и подтверждает сделанное ранее предположение о ликвидности предприятия.

Показатели структуры  капитала свидетельствуют о том, что ООО «МобиЛэнд» является более рисковым, чем среднестатистическое предприятие данной отрасли. Доля заемных средств в финансировании активов составляет 46%, что практически в два раза выше, чем в среднем по отрасли. Таким образом, ООО «МобиЛэнд» использует заемный капитал значительно интенсивнее своих конкурентов. Вместе с тем показатели структуры капитала остаются стабильными, равно как и абсолютная величина долгосрочных займов в балансе фирмы. Таким образом, несмотря на то что финансовый риск ООО превышает среднеотраслевой, его финансовая устойчивость и платежеспособность на данный момент  не вызывают сомнений, хотя предприятие может столкнуться с трудностями в случае привлечения дополнительных займов в будущем.

Как следует из полученных результатов, несмотря на незначительное снижение, ООО «МобиЛэнд» имеет более высокие показатели рентабельности, чем среднеотраслевые, что свидетельствует об эффективности работы его менеджмента. Следует отметить, что показатель рентабельности собственного капитала более чем в 2 раза превышает отраслевую норму. Основной причиной этого является агрессивная финансовая политика менеджмента фирмы, который активно привлекает и использует внешние займы. Как уже отмечалось, такая политика связана со значительным финансовым риском. Однако анализ результатов деятельности фирмы позволяет сделать предварительный вывод о том, что данный риск в целом оправдан и компенсируется более весомой отдачей для акционеров.

Делая общий вывод о финансовом состоянии  предприятия  ООО «МобиЛэнд» на основании анализа его финансовой устойчивости, платежеспособности и деловой активности, можно заключить, что предприятие в целом имеет устойчивое положение, однако оно привлекает значительную долю заемных средств, что является очень рискованным, поэтому необходимо скорректировать финансовую стратегию и определить новую финансовую политику предприятия, активизировав финансовое планирование.

2.3. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

По результатам анализа  платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия должна быть выработана генеральная финансовая стратегия  и составлен бизнес-план финансового  оздоровления предприятия с целью профилактики недопущения банкротства путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам привлечения  средств в оборот предприятия  относят факторинг, лизинг, привлечение  кредитов под прибыльные проекты.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений, финансового  оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности торговой деятельности и  достижению безубыточной работы: повышение  качества и конкурентоспособности  товаров, снижение их себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь; рациональное управление заемными средствами; дебиторской и кредиторской задолженностью.

Резервы улучшения финансового  состояния предприятия могут  быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и  структуры товаров. А также следует  проработать вариант увеличение доли на существующих рынках сбыта  за счет новых и доступных продуктов.

В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть программу по закупке и реализации товаров, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством товаров, рынки сырья и рынки сбыта товаров, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

На финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия  оказывают влияние группы внешних  и внутренних факторов, воздействие  которых может ослаблять финансовую устойчивость предприятия и понижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних дополняется  взаимодействием с внешними факторами и наоборот. Однако данная взаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовую устойчивость, и платежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самим предприятием.

Руководству также, рекомендуется  привлечь инвестиции, которые играют ключевую роль в хозяйственной деятельности и являются одним из важнейших факторов экономического роста. Инвестиционные решения могут быть направлены на решение как текущих – увеличение оборотного капитала, так и долгосрочных стратегических задач, связанных с приобретением нового оборудования, реализацией маркетинговых программ и т.д. Необходимо сосредоточить усилия на маркетинге, ассортиментной политике, системе ценообразования и управления затратами.

 

 

 

 

 

 

 

 

                                           Заключение

Необходимость анализа  платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия обусловлена в первую очередь переходом нашей экономики  на рыночные отношения, в условиях которых  залогом выживаемости предприятия  служит его платежеспособности и  финансовая устойчивость. Определение  границ финансовой устойчивости относится  к числу наиболее важных экономических  проблем, поскольку недостаточная  финансовая устойчивость может привести к утрате платежеспособности, и, в  конечном счете, к банкротству.

В первой главе курсовой работы были рассмотрены основные теоретические  аспекты, сущность, роль и виды анализа  финансово – хозяйственной деятельности организации, определены цели и задачи анализа. Подробно рассмотрена классификация видов анализа, а также основная процедура финансового анализа, которая основывается на определенных методах финансового анализа. Из которых наибольшую распространенность на практике получил метод финансовых коэффициентов, позволяющий быстро и эффективно определить такие важнейшие характеристики предприятия, как ликвидность, платежеспособность, рентабельность, деловая активность и прочие.

Далее рассматриваются важнейшие показатели, используемые для проведения комплексного экономического анализа, которые играют важную роль и широко используются в стратегическом и финансовом планировании.

Также в первой главе, мы ознакомились с понятием финансового  прогнозирования, выявили его роль и значимость для будущей деятельности предприятия. Выяснили, что существует богатый выбор инструментов и методов прогнозирования, а также средств их автоматизации, остановились на самых распространенных из них, и выяснили, что они различаются по затратам и объемам предоставляемой итоговой информации.

Во второй главе работы был проведен расчет и анализ показателей  платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Проведенный первоначальный обзор экономических показателей  ООО «МобиЛэнд» за 2010 год в сравнении с данными 2009 года показывает, что в данной организации наряду с положительными тенденциями имеются и отрицательные моменты, устранение которых будет способствовать повышению экономического потенциала организации.

Анализ финансовой устойчивости показал что, на предприятии сложилась  неплохая финансовая устойчивость. Несмотря на то, что отдельные показатели не соответствуют рекомендуемым  значениям, они имеют тенденцию  к изменению в сторону улучшения.