Разработка инвестиционной стратегии предприятия

 

Оглавление

 

с.

Введение …………………………………………………………………...............………. 3

 

Глава 1. Основные аспекты инвестиционной стратегии предприятия………................ 5

1. Сущность инвестиционной стратегии предприятия и актуальность    ее разработки ....................................................................................................... 5
2. Основные принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия ................................................................................................... 9
3. Методы разработки инвестиционной стратегии предприятия ................ 18

 

Глава 2. Анализ инвестиционной стратегии ОАО «Протон - Пермские моторы» ...... 22

           2.1.    Краткая производственно-экономическая характеристика ОАО «Протон-   

                     ПМ» .............................................................................................................. 22

2.2.    Инвестиционная стратегия ОАО «Протон-ПМ» .....................................    23

 

Заключение ………….............….………………………………………..…………….… 29

 

Список использованных источников и литературы …………..........…........…….....… 31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени  определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой  основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная  с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания.

Успешное развитие предприятия  в условиях рыночной экономики неразрывно связано с процессом долгосрочного  инвестирования.

На современном этапе  все большее число организаций  осознают необходимость сознательного  перспективного управления инвестиционной деятельностью на основе научной  методологии предвидения ее направлений  и форм, адаптации к общим целям  развития предприятия и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды. Эффективным направлением перспективного управления инвестиционной деятельностью  организации, подчиненного реализации целей общего развития в условиях происходящих существенных изменений  макроэкономических показателей, системы  государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного  рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает управление инвестиционной деятельностью предприятия на принципах стратегического менеджмента. В основе такого управления лежит инвестиционная  стратегия предприятия.¹

Именно с помощью инвестиционной стратегии предприятие реализует  свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним.

Необходимость осуществления  инвестиционной деятельности предприятия  обуславливается потребностью в  постоянном повышении эффективности  производства и развитии предприятия  из-за непрерывного изменения предпринимательской  среды, а также в обеспечении  финансовой стабильности предприятия (поступлении устойчивого денежного  потока).²

Инвестиционная деятельность в  реальном секторе экономики в  Российской Федерации определяется Федеральным законом (ФЗ) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных  вложений» № 39-ФЗ от 25.02.1999 (ред. 9 от  18.07.2011).

Основной целью написания  данной курсовой работы является изучение сущности и процесса разработки инвестиционной стратегии предприятия, а также проведение анализа инвестиционной стратегии предприятия на конкретном примере.

В соответствии с поставленной целью выделим следующие задачи:

1. Определить сущность инвестиционной стратегии предприятия и актуальность ее разработки.
2. Выявить основные принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия.
3. Рассмотреть методы разработки инвестиционной стратегии предприятия.
4. Дать краткую производственно-экономическую характеристику ОАО «Протон – Пермские моторы».
5. Провести анализ инвестиционной стратегии ОАО «Протон – Пермские моторы».

Предметом исследования является процесс разработки инвестиционной стратегии предприятия и анализ инвестиционной стратегии конкретного предприятия.

Объектом исследования является предприятие ОАО «Протон – Пермские моторы».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Основные аспекты инвестиционной стратегии предприятия

 

1. Сущность инвестиционной стратегии предприятия и актуальность ее разработки

 

Что такое стратегия предприятия? Это направление деятельности предприятия на длительный период времени, позволяющее предприятию добиться преимущества над конкурентами. Это искусство руководства, основанное на правильных и далеко идущих прогнозах. Для выживания в рыночных условиях недостаточно четкого следования предписаниям. Нужны как анализ ситуации, так и размышления.

Стратегия предприятия  требует четкой проработки различных вариантов и ясного понимания того, чего может добиться предприятие в конкретных рыночных условиях.

Всем предприятиям приходится заниматься разработкой  стратегии. Одни предприятия стремятся  использовать новые рыночные возможности. Другие предприятия хотят преодолеть возникшие проблемы.

Как правило, лучшие стратегии возникают на самом  нижнем уровне предприятия в результате экспериментов, проб и ошибок. Такие  стратегии просты, не требуют причудливых  графиков и легко запоминаются.³

Стратегия, с одной стороны, рассчитана на использование в течение  длительного времени, с другой стороны, должна пересматриваться и корректироваться в соответствии с изменениями  внешней и внутренней среды, потребностями  пользователя. Стратегию в основном рассматривают в комплексе как  составной элемент целого, т.к. стратегия  является одним из элементов стратегического  управления на предприятии.

В методологии стратегического  управления Питером Лоранжем была разработана  трехуровневая модель, в которой  предложено три типа понятий стратегий, имеющих место в деятельности предприятия:

• корпоративные стратегии, относящиеся к фирме как к единому целому;
• бизнес-стратегии, соответствующие определенному виду бизнеса предприятия;
• функциональные стратегии, определяют стратегии в области маркетинга, организации, производства, финансов, инвестиций, персонала и т.д.⁴

К функциональным стратегиям, регулирующим соответствующие направления деятельности предприятия, относится и его  инвестиционная стратегия.

Инвестиционная  деятельность организации во всех ее формах не может сводиться к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема и структуры хозяйственной деятельности. Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью организации, подчиненного реализации целей ее общего развития в условиях происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает инвестиционная стратегия.

Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задачами ее развития, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Инвестиционную стратегию можно представить как генеральное направление (программу, план) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта. Инвестиционная стратегия определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.

Процесс разработки инвестиционной стратегии  является важнейшей составной частью общей системы стратегического  выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов.⁵

С точки зрения экономической конъюнктуры  возможны два типа инвестиционной стратегии  предприятия (фирмы): пассивная, которая направлена на поддержание на заданном уровне показателей рентабельности предприятия; и активная, которая обеспечивает повышение конкурентоспособности предприятия, прибыльности его операций по сравнению с уже достигнутым уровнем. Как правило, это происходит за счет внедрения новых технологий, организации выпуска конкурентоспособной продукции, завоевания новых рынков сбыта и поглощения конкурирующих фирм.

Грамотно выбранная инвестиционная стратегия позволяет уменьшить  степень предпринимательского риска, связанного с инвестиционной деятельностью  предприятия.⁶

Актуальность разработки инвестиционной стратегии организации определяется рядом условий.

Важнейшим из таких условий является интенсивность изменений факторов внешней инвестиционной среды. Высокая  динамика основных макроэкономических показателей, связанных с инвестиционной активностью организаций, темпы  научно-технологического прогресса, частые колебания конъюнктуры инвестиционного  рынка, непостоянство государственной  инвестиционной политики и форм регулирования  инвестиционной деятельности не позволяют  эффективно управлять инвестициями предприятия на основе лишь ранее  накопленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента. В этих условиях отсутствие разработанной  инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, может  привести к тому, что инвестиционные решения отдельных структурных  подразделений организации будут  носить разнонаправленный характер, приводить к возникновению противоречий и снижению эффективности инвестиционной деятельности в целом.

Одним из условий, определяющих актуальность разработки инвестиционной стратегии  организации, является ее предстоящий  этап жизненного цикла. Каждой из стадий жизненного цикла организации присущи  характерные ей уровень инвестиционной активности, направления и формы  инвестиционной деятельности, особенности  формирования инвестиционных ресурсов. Разрабатываемая инвестиционная стратегия  позволяет заблаговременно адаптировать инвестиционную деятельность организации  к предстоящим кардинальным изменениям возможностей ее экономического развития.

Еще одним существенным условием, определяющим актуальность разработки инвестиционной стратегии, является кардинальное изменение целей операционной деятельности организации, связанное с открывающимися новыми коммерческими возможностями. Реализация таких целей требует  изменения производственного ассортимента, внедрения новых производственных технологий, освоения новых рынков сбыта продукции и т. п. В этих условиях существенное возрастание  инвестиционной активности организации  и диверсификация форм его инвестиционной деятельности должны носить прогнозируемый характер, обеспечиваемый разработкой  четко сформулированной инвестиционной стратегии.

Разработка инвестиционной стратегии  предприятия основана на современной  концепции «стратегического менеджмента», активно внедряемой с начала 70-х  годов в корпорациях США и  большинства стран Западной Европы. Концепция стратегического менеджмента  отражает четкое стратегическое позиционирование организации (включая и инвестиционную ее позицию), представленное в системе  принципов и целей его функционирования, механизме взаимодействия субъекта и объекта управления, характере  взаимоотношений между элементами хозяйственной и организационной  структуры и формах адаптации  к изменяющимся условиям внешней  среды.⁷

 

 

 

2. Основные принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия

 

Концепция стратегического менеджмента  возникла на основе методологии стратегического  планирования, которое составляет его  сущностную основу. В отличие от обычного долгосрочного планирования, основанного на концепции экстраполяции  сложившихся тенденций развития, стратегическое планирование учитывает  не только эти тенденции, но и систему  возможностей и опасностей развития организации, возникновение чрезвычайных ситуаций, способных изменить сложившиеся  тенденции в предстоящем периоде.

В основе разработки инвестиционной стратегии организации лежат  принципы новой управленческой парадигмы  — системы стратегического управления. К числу основных из этих принципов, обеспечивающих подготовку и принятие стратегических инвестиционных решений  в процессе разработки инвестиционной стратегии организации, относятся:

• Принцип инвайронментализма. Этот принцип состоит в том, что при разработке инвестиционной стратегии организация рассматривается как определенная система, полностью открытая для активного взаимодействия с факторами внешней инвестиционной среды. Открытость предприятия как социально-экономической системы и его способность к самоорганизации позволяют обеспечивать качественно иной уровень формирования его инвестиционной стратегии. В противовес инвайронментализму конституционализм означает закрытую организацию, деятельность которой не предполагает инвестиций и других взаимоотношений с внешней средой.
• Принцип соответствия. Являясь частью общей стратегии развития организации, инвестиционная стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер. Поэтому она должна быть согласована со стратегическими целями и направлениями операционной деятельности организации. Инвестиционная стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития организации в соответствии с избранной общей стратегией. Кроме того, разработанная инвестиционная стратегия должна обеспечивать сочетание перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью.
• Принцип инвестиционной предприимчивости и коммуникабельности. Данный принцип заключается в активном поиске эффективных инвестиционных связей по всем направлениям и формам инвестиционной деятельности, а также на различных стадиях инвестиционного процесса. Инвестиционное поведение такого рода связано с постоянной трансформацией направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности на всем пути к достижению поставленных стратегических целей с учетом изменяющихся факторов внешней инвестиционной среды.
• Принцип инвестиционной гибкости и альтернативности. Инвестиционная стратегия должна быть разработана с учетом адаптивности к изменениям факторов внешней инвестиционной среды. Помимо прочего в основе стратегических инвестиционных решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей инвестиционной стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации.
• Инновационный принцип. Формируя инвестиционную стратегию, следует иметь в виду, что инвестиционная деятельность является главным механизмом внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции организации на рынке. Поэтому реализация общих целей стратегического развития организации в значительной степени зависит от того, насколько его инвестиционная стратегия отражает достигнутые результаты технологического прогресса и адаптирована к быстрому использованию новых его результатов.
• Принцип минимизации инвестиционного риска. Практически все основные инвестиционные решения, принимаемые в процессе формирования инвестиционной стратегии, в той или иной степени изменяют уровень инвестиционного риска. В первую очередь это связано с выбором направлений и форм инвестиционной деятельности, формированием инвестиционных ресурсов, внедрением новых организационных структур управления инвестиционной деятельностью. Особенно сильно уровень инвестиционного риска возрастает в периоды колебаний ставки процента и роста инфляции. В связи с различным менталитетом инвестиционного поведения по отношению к уровню допустимого инвестиционного риска на каждом предприятии в процессе разработки инвестиционной стратегии этот параметр должен устанавливаться дифференцированно.
• Принцип компетентности. Какие бы специалисты не привлекались к разработке отдельных параметров инвестиционной стратегии организации, ее реализацию должны обеспечивать подготовленные специалисты – финансовые менеджеры.⁸