Развитие финансово-экономического потенциала предприятия

Предприятие пользуется правом эмиссии ценных бумаг для формирования дополнительных средств за счет выпуска акций. Особенность этого вложения средств, в зависимости от выбранной стратегии предприятия, – эти инвестиции не обязательно могут характеризоваться понятием «фиксированная срочность», эти ценные бумаги могут быть реализованы в любой момент при необходимости, срок владения ценными бумагами не является срочным, за исключением государственных ценных бумаг – фиксированный срок обращения на рынке.

Одним из основополагающих факторов для развития предприятия и его бизнеса является наличие собственного капитала, который в определенной степени определяет возможные объемы производства, его характер, уровень техники и технологии производства. Размеры собственного капитала обуславливают возможность привлечения заемных средств, поскольку характеризует риск их невозвращения. Однако некоторые предприятия предпочитают рисковать и «жить в займы», чем определять оптимальную структуру источников финансирования. Отсюда вытекает, что условием успешного развития любого предприятия является его финансовая структура.

1.2 Показатели характеризующие финансово-экономическую детальность предприятия.

Основные сведения о структуре и динамике финансовых ресурсов предприятия, и источниках их формирования отражены в балансе предприятия.

Кроме информации об общей структуре имущества предприятия и источниках его формирования анализ баланса дает информацию о качестве финансовых ресурсах, используемых на предприятии, и об эффективности управления ими. О качестве финансовых ресурсов предприятия можно судить по результатам следующих этапов анализа баланса: анализа ликвидности баланса, платежеспособности предприятия, вероятности банкротства и финансовой устойчивости. Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом.4

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия, к которым относят следующие показатели:

1. Общая стоимость активов предприятия – сумма разделов I и II баланса.

2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимых активов, равную итогу раздела I баланса.

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равную итогу раздела II баланса.

4. Стоимость материальных оборотных средств.

5. Величину собственного капитала предприятия, равную итогу раздела III баланса.

6. Величину заемного капитала, равную сумме итогов разделов IV и V баланса.

7. Величину собственных средств в обороте, равную разнице итогов разделов III и I баланса.

Важной характеристикой финансовых ресурсов предприятия является ликвидность баланса, информацию о которой также можно получить путем анализа баланса. Показатели ликвидности баланса относятся к числу показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Понятию ликвидность баланса в отечественной и зарубежной теории анализа очень близко понятие платежеспособности предприятия.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

В зависимости от степени ликвидности баланса активы делятся на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения (250+260)

А2 – быстрореализуемые активы = дебиторская задолженность (240)

А3 – медленнореализуемые активы = запасы и затраты – Расходы будущих периодов + НДС + долгосрочные финансовые вложения (210 – 216 + 220 +140)

А4 – труднореализуемые активы = ОС (постоянные активы) – долгосрочные финансовые вложения (190 – 140)

Для принятия решения относительно ликвидности баланса стати пассива группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее краткосрочные обязательства = наиболее срочные обязательства (630)

П2 – краткосрочные пассивы = краткосрочные кредиты и заемные средства (620)

П3 – Долгосрочные пассивы = долгосрочные кредиты (590)

П4 – постоянные пассивы = собственный капитал (490)

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия – степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов.

 

1. Коэффициент автономии  – характеризует независимость  от заемных средств. Показывает  долю собственных средств в  общей сумме всех средств предприятия

 

                                             Ка = СК/А, где:                                                       (2)

СК- собственный капитал;

А- активы.

Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств.5

2. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  – сколько заемных средств  привлекло предприятие на 1 руб. вложенных  в активы собственных средств

 

                                           Кз/c = (КО+ДО)/СК, где:                                        (3)

КО- краткосрочные обязательства;

ДО- долгосрочные обязательства;

СК- собственный капитал.

Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия.

3. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами – наличие  у предприятия собственных оборотных  средств, необходимых для его  финансовой устойчивости. Критерий  для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия

 

                                           Ко = (СК –ВнОбА) / ОА  где6:                               (4)

Ко- коэффициент обеспеченности;

СК-собственный капитал;

ВнОА- вне оборотные активы;

ОА- оборотные активы.

Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия.

4. Коэффициент маневренности  – способность предприятия поддерживать  уровень собственного оборотного  капитала и пополнять оборотные  средства за счет собственных  источников

 

                                                 Км = Ко/СК, где:                                                (5)

Км – коэффициент маневренности;

Ко- коэффициент обеспеченности; 
СК – собственный капитал. 
Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала предприятия).

5. Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  средств – сколько внеоборотных  средств приходится на 1 руб. оборотных  активов

 

                                                Км/и = ОА/ВнОА, где:                                     (6)

ВнОА- вне оборотные активы;

ОА- оборотные активы.

 

Отношение оборотных средств к внеоборотным активам.

6. Коэффициент имущества  производственного назначения –  долю имущества производственного  назначения в общей стоимости  всех средств предприятия

 

                                        Кп.им К = ВнОА+ запасы /ОА, где:                          (7)

ВнОА- вне оборотные активы;

ОА- оборотные активы.

Отношение суммы внеоборотных и производственных запасов к итогу баланса.

7. Коэффициент прогноза  банкротства – доля чистых  оборотных активов в стоимости  всех средств предприятия

 

Кпб = (Зндс + НЛА - П5) / ВБ , где:                                      (8)

 

Зндс - запасы и НДС;

 

    НЛА - наиболее ликвидные активы;

 

    П5 - краткосрочные обязательства;

 

    ВБ - валюта баланса.

Отношение разности оборотных средств и краткосрочных пассивов к итогу баланса.

При осуществлении общего анализа и планирования перед финансовым менеджментом стоят задачи, состоящие в общей оценке: активов предприятия и источников их финансирования; величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала и расширения деятельности предприятия; источников дополнительного финансирования; системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

Распределение финансовых ресурсов обуславливает решение следующих задач, связанных с анализом и оценкой долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера: оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные); целесообразность и эффективность вложений в основные фонды, их состав и структура; оптимальность оборотных средств; эффективность финансовых вложений.

При этом необходимо отметить, что решение всех перечисленных задач подчиняется общей стратегической цели предприятия, которая в наиболее общем виде может быть сформулирована как увеличение конкурентоспособности предприятия.

2. Источники информации для анализа финансово-экономической деятельности предприятия.

Одно из основных препятствий на пути к стабильному экономическому росту – медленный процесс преобразования на уровне организаций в связи с неэффективностью системы управления, низким уровнем ответственности руководителей за последствия принимаемых решений и результаты деятельности, а также отсутствием достоверной информации об их экономическом состоянии, финансовой устойчивости, которая является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности в условиях рынка.

Чтобы обеспечить «выживание» предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов. Определение устойчивости развития коммерческих отношений необходимо не только для самих организаций, но и для их партнеров, которые справедливо желают обладать информацией о стабильности, финансовом благополучии и надежности своего заказчика или клиента. В зависимости от целей хозяйственной деятельности субъекты рыночных отношений имеют различные экономические потребности. Для их удовлетворения субъекты нуждаются в различной экономической информации. Достоверность и объективность аналитических выводов обеспечиваются привлечением и аналитической обработкой разнообразных источников информации.

Информация о деятельности организации, ее имидж играют важную роль в улучшении финансового состояния. Любой субъект хозяйствования, заинтересованный в своем успешном развитии, может и должен использовать при планировании своей деятельности результаты проведенного финансового анализа.  Для анализа деятельности хозяйствующего субъекта используют научно-техническую, административно-правовую и экономическую информацию. Все источники данных для анализа делятся на плановые, учетные и внеучетные.

К плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др.

К учетным источникам относятся:

• бухгалтерский учет и отчетность;

• статистический учет и отчетность;

• налоговый учет и отчетность;

• оперативный учет и отчетность;

• выборочные учетные данные.

К внеучетным источникам информации относятся документы, которые регулируют хозяйственную деятельность:

• официальные документы: законы, указы президента, постановления кабинета министров, приказы вышестоящих органов управления, акты ревизий и проверок, приказы и распоряжения руководителей предприятия;

• хозяйственно-правовые документы: договоры, соглашения, решения арбитража и судебных органов, рекламации;

• решения общих собраний коллектива, совета трудового коллектива предприятия;

• материалы изучения передового опыта, приобретенные из разных источников информации (радио, телевидение, газеты и т. д.);

• техническая и технологическая документация;

• материалы специальных исследований состояния производства на отдельных рабочих местах (хронометражи, фотографии и т. п.);