Содержание политики управления финансовым состоянием предприятия

Каждый из возможных методов оценки финансовой устойчивости указывает на один и тот же аспект финансовой устойчивости предприятия: меру его зависимости от заемных источников финансирования. Однако зависимость от долгосрочных заемных источников – это не то же самое, что зависимость от краткосрочных обязательств, необоснованно большие суммы, которых могут привести к неплатежеспособности предприятия. Долгосрочные заемные средства по своей сути могут быть приравнены к собственному капиталу. Поэтому ни один из рассмотренных коэффициентов не может иметь самостоятельного значения без уточнения состава заемных источников, т.е. без деления их на долгосрочные и краткосрочные.

Рассчитав уровни коэффициентов, мы не получаем ответа на вопросы, достаточна ли финансовая устойчивость предприятия. Первым признаком достаточной финансовой устойчивости является обеспечение финансирования необходимых запасов собственными оборотными средствами. Их нельзя финансировать за счет краткосрочной задолженности предприятия, так как необходимые запасы – элемент оборотных активов, который не подлежит превращению в денежные средства для погашения долгов, а служит основой обеспечения бесперебойной деятельности предприятия.

Для обобщенной оценки уровня финансовой устойчивости в соответствии с целью анализа можно воспользоваться интегральным критерием финансовой устойчивости:

J = Кавт * Кмнск * Ксос * Кфу

где, Кавт - коэффициент автономии; Кмнск - коэффициент маневренности собственного капитала; Ксос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; Кфу - коэффициент финансовой устойчивости.

Расчет составляющих интегрального критерия финансовой устойчивости произведем по формулам:

Кавт = СК/КАП

Кмнск = ФК/СК

Ксос = СОС/ТА

Кфу = СК/ПК

где, СК - собственный капитал компании; КАП - капитал компании – валюта баланса; ФК - функционирующий капитал, т.е. разница между собственными оборотными средствами и долгосрочной дебиторской задолженностью вместе с просроченной дебиторской задолженностью; СОС - собственные оборотные средства; ТА - текущие активы; ПК - привлеченный капитал, т.е. сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств компании.

При формировании интегрального критерия следует учитывать следующее условие: кредиторы (поставщики сырья, материалов, кредитные организации) отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью. Соответственно владельцы предприятия стремятся использовать заемные средства, затраты на покрытие которых не приводят к ухудшению финансового состояния.

1.4. Пути разрешения проблем управления финансовым состоянием предприятия

В конце отчетного периода каждый руководитель получает финансовые документы своей бухгалтерии по итогам работы предприятия. Умение правильно их проанализировать позволяет ему принять грамотные управленческие решения. Затем проводится анализ бухгалтерской отчетности.

Любой финансовый анализ лучше всего начинать с финансового мониторинга предприятия. Финансовым мониторингом предприятия - является анализ основных финансовых характеристик предприятия без их глубинного анализа для выявления основных тенденций.

Цель - это та задача, которую необходимо решить с качественной точки зрения. Целью любого финансового мониторинга предприятия является выявление основных финансовых характеристик предприятия за прошедший определенный срок, их тенденцию и, в случае необходимости, определение направления дальнейшего углубленного анализа. При этом тенденция играет более важную роль, чем значение самих показателей, так как характеризует направление, скорость движения и тем самым показывает способность или неспособность достичь намеченных результатов.

Задачи финансового мониторинга:

1) Определение финансовых  показателей: устойчивости, ликвидности, оборачиваемости и других характеристик  за определенный период и их  тенденцию. Эти и другие финансовые  показатели являются языком общения  в мире бизнеса и инвестиций, поэтому знание и понимание  их необходимо.

2) Анализ полученных результатов.

3) Выводы и предложения.

Основными документами, необходимыми для проведения финансового мониторинга являются:

баланс (форма №1), лучше всего, если он приведен к более упрощенному виду, за счет объединения некоторых статей для наглядности общей структуры баланса;

отчет о прибылях и убытках (форма №2). Этот документ необходимо преобразовать в вид не нарастающим итогом, чтобы можно было провести мониторинг;

Для проведения более глубокого анализа потребуются дополнительные документы бухгалтерской отчетности.

Здесь необходимо помнить, что многие частные предприниматели не ведут свои балансы, так как не видят в этом необходимости, в отличие от юридических лиц, и тем самым лишают себя возможности достоверно оценивать свое истинное положение. Оценивая его, как правило, либо по «живым» деньгам, либо по объему и ассортименту выпускаемой продукции, либо по другим показателям, способным выделить их среди конкурентов. Руководство юридических лиц, не умеющие читать свои финансовые документы, также начинает ориентироваться на эти показатели.

Минимальный срок, за который следует проводить финансовый мониторинг предприятия - один год. Анализируемый период, на который разбивается анализируемый срок, при этом должен быть не более одного квартала.

На данном этапе анализ параметров можно проводить без учета того, что реально денежный поток состоит из бартеров и взаимозачетов.

Точность анализа зависит от точности отражения данных в отчетных бухгалтерских документах. Однако при этом следует помнить, что даже если точность в отчетных документах не соответствует истинному положению дел, то это и является целью финансового мониторинга предприятия.

Для крупных и растущих предприятий нужен дополнительный «механизм», который бы мог одновременно анализировать, помогал управлять и планировал будущее финансовое состояние. В этом поможет управленческий учет.

Отличной особенностью управленческого учета от других подразделений (маркетинг, снабжение, производство, сбыт, бухгалтерия и т.д.) является то, что он:

охватывает деятельность предприятия в комплексе;

ведется ежедневно, чтобы держать под контролем «точку безубыточности»;

направлен на улучшение финансовых показателей в целом и т.д.

Управленческий учет, на предприятии выполняет функцию постоянно действующей ревизии, потому что постоянно контролирует все хозяйственные операции.

Важная особенность управленческого учета - это умение составлять планы на дальнейшее развитие предприятия с учетом изменения рынка. Когда службы управленческого учета накапливает достаточную информационную базу по своему рынку, то такие события как «черный» вторник 1994 г., август 1998 г. и рост евро в 2002 г. не станут неожиданными.

Финансовый анализ должен стать повседневной деятельностью руководства предприятия. Для того, чтобы предприятию улучшить свое финансовое положение, ему дополнительно к бухгалтерскому учету следует перейти на управленческий учет, чтобы более точно определять эффективность различных звеньев и знать рычаги воздействия на каждый из них в своей текущей деятельности. Введение управленческого учета на предприятии способно улучшить его финансовое состояние на порядок в течении года.

 

 

 

 

Вывод по первой главе:

Анализ теоретических и методических основ анализа финансового состояния предприятия показал, что финансовое состояние определяется как результат системы отношений, характеризующий на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, его текущую и будущую платежеспособность, а также инвестиционную привлекательность.

Классический подход в оценке финансового состояния предприятия предполагает анализ его ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и эффективности деятельности. В основе методов улучшения финансового состояния предприятия, лежит деятельность финансового менеджмента, направленная на повышение отдачи (эффективности) ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ управления финансовым состоянием ООО «СтройДизайн»

2.1 Технико-экономическая  характеристика предприятия

Для анализа финансового состояния организации требуется изучить и описать объект исследования – ООО «СтройДизайн».

Общество с ограниченной ответственностью «СтройДизайн» учреждено в 2009 году, уставный капитал общества полностью состоит из доли его учредителя, а именно – генерального директора  ООО «СтройДизайн», который является единственным участником общества, он отвечает по обязательствам общества и несет риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенного им вклада.

Высшим органом общества является участник общества, т.е. генеральный директор. Общество осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством РФ, ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», уставом ООО «СтройДизайн»

Основные направления деятельности:

- продажа, монтаж и техническое  обслуживание охранно-пожарной сигнализации  и видеонаблюдения

- продажа офисной мебели, дизайн интерьеров

- ландшафтное проектирование  и благоустройство территорий.

Адрес: г. Улан-Удэ, ул. Солнечная 7а, офис 103.

Генеральный директор – Русова Ирина Олеговна

1 февраля 2008 г. в ООО «СтройДизайн» было принято и утверждено «Положение об организационной структуре ООО «СтройДизайн». Положение утверждается приказом генерального директора.

Управление предприятием осуществляется в соответствии с Уставом общества, должностными и административными инструкциями по делопроизводству и другими локально-нормативными документами.

Организационную структуру ООО «СтройДизайн» можно изобразить следующим образом (Рис. 1).

 

Рис. 1 Организационная структура ООО «СтройДизайн»

 

             Проведем общий анализ финансового состояния ООО «СтройДизайн», показатели сравнительного аналитического баланса приведены в приложении 1.

Как видно из аналитического отчета о прибылях и убытках (Приложение 2) выручка от реализации за отчетный период увеличилась на 99 тыс. руб. (14%), а себестоимость продаж увеличилась на 334 тыс. руб (215%). Уменьшение коммерческих расходов на 253 тыс. руб. (-40%) при росте себестоимости позволило увеличить прибыль от продаж. Прочие расходы остались неизменными. В итоге чистая прибыль за отчетный период увеличилась на 15 тыс. руб. (38,5%).

Как видно из Приложения 1, за анализируемый период стоимость оборотных активов увеличилась на 109 тыс. руб. (3,45 %) за счет увеличения запасов на 12 тыс. руб. (0,84%) и дебиторской задолженности на 149 тыс. руб. (9%).

В отчетном периоде наблюдается уменьшение кредиторской задолженности на 318 тыс. руб. (11,79%)  за счет увеличения займов и кредитов на 374 тыс. руб. (153%).

 

 

 

 

2.2 Анализ ликвидности  баланса и платежеспособности  предприятия

Для проведения анализа ликвидности баланса сопоставим ликвидные активы с обязательствами предприятия ООО «СтройДизайн», взяв исходные данные из приложения 1 и сгруппировав полученные результаты в таблицу 2.1

Таблица 2.1 Анализ ликвидности баланса ООО «СтройДизайн», тыс. руб.

АКТИВ	предыдущий период	отчетный период	ПАССИВ	предыдущий период	отчетный период	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
						предыдущий период	отчетный период
1	2	3	4	5	6	7 = (2) – (5)	8 = (3) – (6)
1. Наиболее ликвидные  активы (А1)	84	32	1.Наиболее срочные обязательства (П1)	2697	2379	-2613	-2347
2. Быстро реализуемые  активы (А2)	1648	1797	2. Краткосрочные обязательства  (П2)	244	618	1404	1179
3. Медленно реализуемые  активы (А3)	1426	1438	3. Долгосрочные обязательства (П3)	0	0	1426	1438
4. Трудно реализуемые  активы (А4)	42	42	4. Постоянные обязательства (П4)	259	312	-217	-270
БАЛАНС (1+2+3+4)	3200	3309	БАЛАНС (1+2+3+4)	3200	3309	0	0