Содержания и значения финансового анализа в деятельности фирмы

По состоянию на 31 декабря 2010 года уставный капитал составляет 2 428 819 рублей и состоит из 728 696 320 обыкновенных и 242 831 469 привилегированных акций номинальной стоимостью 0,0025 рубля каждая.

По состоянию на 31 декабря 2010 года уставный капитал Общества полностью оплачен. В течение 2010 года конвертация или эмиссия  акций Общества, а также присоединение  прочих организаций не производились.

По состоянию на 31 декабря 2011 года уставный капитал составляет 7 965 224 рубля и состоит из 2 943 258 269 обыкновенных и 242 831 469 привилегированных акций номинальной стоимостью 0,0025 рубля каждая. По состоянию на 31 декабря 2011 года уставный капитал Общества полностью оплачен. По состоянию на 31 декабря 2010 года уставный капитал составлял 2 429 тыс. руб. (31.12.2009: 2 429 тыс. руб.).

Размер уставного капитала Общества был изменен в связи  с реорганизацией Общества путем  присоединения к нему межрегиональных  компаний связи и ОАО «Дагсвязьинформ», которая состоялась 1 апреля 2011 года. В апреле 2011 года Федеральная Служба по Финансовым Рынкам России (ФСФР России) зарегистрировала дополнительные выпуски 2 216 163 000 обыкновенных именных бездокументарных акций ОАО «Ростелеком» номинальной стоимостью 0,0025 (ноль целых двадцать пять десятитысячных), в которые были конвертированы акции присоединенных компаний. Фактически в отчетном периоде было выпущено 2 214 561 949 акций, общая стоимость которых составила 5 536 тыс. руб.

 

 

 

 

 

3 Оценка финансового  состояния фирмы

 

3.1 Оценка структуры  имущества и его источников

 

Имущество предприятия —  материальные и нематериальные элементы, используемые предприятием в производственной деятельности, это совокупность вещей, имущественных прав и обязанностей, характеризующих имущественное  положение их носителя (актив и  пассив). С этим связано универсальное  правопреемство (переход к другому  лицу актива и пассива - прав и обязанностей) при наследовании и прекращении  деятельности юридических лиц.

Источниками собственных  средств предприятия являются: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (III раздел пассива баланса). В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка отчетного года или прошлых лет, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала предприятия.

В 2009-2011 годах в составе основных средств отражены здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, вычислительная техника, оргтехника, земельные участки, машины и другие объекты со сроком службы более 12 месяцев, используемые в оказании услуг и производстве продукции, либо для управленческих нужд Общества, от использования которых Общество намерено получить экономические выгоды.

 

 

 

 

 

Рисунок 3.1-Структура основных средств ОАО «Ростелеком» в 2009 году, в %.

 

Рисунок 3.2-Структура основных средств ОАО «Ростелеком» в 2010 году, в %.

 

 

В 2011 году в результате присоединения  к ОАО «Ростелеком» компаний связи ОАО «Центральная телекоммуникационная компания», ОАО «Сибирьтелеком», ОАО «Дальневосточная компания электросвязи», ОАО «ВолгаТелеком», ОАО «Северо-Западный Телеком», ОАО «Уралсвязьинформ», ОАО «Южная телекоммуникационная компания» и ОАО «Дагсвязьинформ» были приняты следующие основные средства.

 

Таблица 3.3- Изменение структуры  основных средств, в 2011 году, в тыс.руб.

Группа основных средств	2011 год	2010 год
Здания	654506	82801
Сооружения и передаточные устройства	3497949	-
Машины и оборудование	4981911	260105
Транспортные средства	1608	87
Вычислительная и оргтехника	437444	33398
Другие виды основных средств	49601	-
Итого	9623019	376391

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

В отношении учета основных средств применяются нормы Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01), утвержденного Приказом Министерства финансов РФ от 30 марта 2001 года №26н. Основные средства принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости.

Первоначальной стоимостью основных средств, приобретенных за плату, признается сумма фактических затрат организации на приобретение, сооружение и изготовление, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов (кроме случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации). Первоначальной стоимостью основных средств, полученных Обществом по договору дарения и в иных случаях безвозмездного получения, признается текущая рыночная стоимость на дату принятия к бухгалтерскому учету с учетом расходов по доведению полученных основных средств до состояния, в котором они пригодны для использования. На величину первоначальной стоимости таких основных средств в течение срока их полезного использования по мере начисления амортизации формируются финансовые результаты в составе прочих доходов. Изменение первоначальной стоимости основных средств, по которой они приняты к бухгалтерскому учету, допускается в случаях достройки, дооборудования, реконструкции, частичной ликвидации и переоценки объектов основных средств.

Общество не переоценивает  основные средства на регулярной основе. Переоценка, признанная в предыдущие периоды, списывается на нераспределенную прибыль Общества при выбытии  соответствующих основных средств. Стоимость объектов основных средств  погашается посредством начисления амортизации линейным способом. В течение срока полезного использования объекта основных средств начисление амортизационных отчислений не приостанавливается, кроме случаев перевода его на консервацию на срок более трех месяцев, а также в период ремонта, модернизации, достройки, дооборудования или реконструкции объекта, продолжительность которых превышает 12 месяцев. По объектам недвижимого имущества, права на которые подлежат государственной регистрации, амортизация начисляется в общем порядке, независимо от факта подачи документов на государственную регистрацию прав, а также независимо от факта регистрации этих прав. Годовая сумма амортизационных отчислений рассчитывается, исходя из первоначальной (восстановительной) стоимости объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования объекта. Балансовая стоимость объектов недвижимости, принятых в эксплуатацию и фактически используемых, но находящихся в процессе государственной регистрации, на 31 декабря 2011 года составляет 4 585 627 тыс. руб. (31.12.2010: 314 802 тыс. руб.; 31.12.2009: 329 036 тыс. руб.).

Также у ОАО «Ростелеком» имеются основные средства, находящиеся  в залоге. Основные средства, находящиеся в залоге, представляют собой, в основном, оборудование волоконно-оптических линий связи. В соответствии с условиями договора заложенное имущество остается у Общества и используется им по своему назначению.

 

3.2 Анализ ликвидности  бухгалтерского баланса. Расчет  и оценка финансовых коэффициентов 

 

Ликвидность баланса –  это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в ниже приведенной таблице:

Таблица 3.4-Оценка ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Ростелеком» за 2009 год, в тыс. руб.

 

 

Актив				Пассив
Название группы	Обозначение	Показатели	Название группы	Обозначение	Показатели
Наиболее ликвидные активы	А1	21008704	Наиболее срочные обязательства	П1	6500721
Быстро реализуемые активы	А2	8039818	Краткосрочные пассивы	П2	2285440
Медленно реализуемые  активы	А3	475076	Долгосрочные пассивы	П3	6 097 020
Трудно реализуемые активы	А4	44801981	Постоянные пассивы	П4	59442398
Итого активы	ВА	74 325 579	Итого пассив	ВР	74 325 579

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   

 

 

 

 

 

  

Таблица 3.5-Оценка ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Ростелеком» за 2010 год, в тыс. руб.

 

Актив			Пассив
Название группы	Обозначение	Показатели	Название группы	Обозначение	Показатели
Наиболее ликвидные активы	А1	8639638	Наиболее срочные обязательства	П1	6373183
Быстро реализуемые активы	А2	7746325	Краткосрочные пассивы	П2	2214619
Медленно реализуемые  активы	А3	400811	Долгосрочные пассивы	П3	28 612 444
Трудно реализуемые активы	А4	74537024	Постоянные пассивы	П4	54123552
Итого активы	ВА	91323798	Итого пассив	ВР	91 323 798

 

 

 

 

 

Таблица 3.6-Оценка ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Ростелеком» за 2011 год, в тыс. руб.

 

Актив			Пассив
Название группы	Обозначение	Баланс с 2011г.	Название группы	Обозначение	Баланс с 2011г.
Наиболее ликвидные активы	А1	6209001	Наиболее срочные обязательства	П1	30 923 856
Быстро реализуемые активы	А2	30 998 062	Краткосрочные пассивы	А2	81027741
Медленно реализуемые  активы	А3	3711941	Долгосрочные пассивы	П3	100 205 869
Трудно реализуемые активы	А4	444 583 364	Постоянные пассивы	П4	273344902
Итого активы	ВА	485 502 368	Итого пассив	ВР	485 502 368

 

Также необходимо вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и суммы расчетов с работниками по полученным ими ссудам. Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счет средств специальных фондов организации, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств. В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстрореализуемых активов. (А.Д. Шеремет. Комплексный анализ хозяйственной деятельности - М.: «Инфра - М», 2009).

 Для оценки ликвидности  баланса с учетом фактора времени  необходимо провести сопоставление  каждой группы актива с соответствующей  группой пассива. 

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

В 2009-2010 году АОА «Ростелеком» могла покрыть посредством ликвидных  активов, свои наиболее срочные обязательства, но  в 2011 году у анализируемого предприятия  было недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

В 2009-2010 году АОА «Ростелеком» являлась платежеспособной организацией, но в 2011 году наблюдается обратная ситуация.

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

В период 2009-2011 года было установлено  анализируемое предприятие может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий  приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4.

Выполнение этого условия  свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных  оборотных средств.