Стратегия финансового менеджмента

   СОДЕРЖАНИЕ: 

   ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………………..3

   1. СТРАТЕГИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА……………………………..……..4

   1.1. ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ СТРАТЕГИИ ФИНАНСОВОГОМЕНЕДЖМЕНТА…………….4

   1.2. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ…………………….6

   1.3. ФИНАНСОВОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ……………………………………………...…8

   1.3.1. ПОСТРОЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ МОДЕЛИ………………………………………...9

   1.4. СУЩНОСТЬ И ПРИНЦИПЫ ПОСТАНОВКИ  СИСТЕМЫ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ………………………………………………………………………....11

   ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………..…………17

   СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………………………………….……18

 

    ВВЕДЕНИЕ 

  Финансовая  стратегия, главной задачей которой  является достижение полной самоокупаемости  и независимости предприятия, строится на определенных принципах организации  и включает в себя следующее:

• текущее и перспективное финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования;
• централизацию финансовых ресурсов, обеспечивающую маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности;
• формирование финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;
• безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами;
• разработку учетно-финансовой и амортизационной политики предприятия;
• организацию и ведение финансового учета предприятия и сегментов деятельности на основе действующих стандартов;
• составление финансовой отчетности по предприятию и сегментам деятельности в соответствии с действующими нормами и правилами с соблюдением требований стандартов;
• финансовый анализ деятельности предприятия и его сегментов (приоритетных хозяйственных и географических сегментов, прочих сегментов в составе нераспределенных статей);
• финансовый контроль деятельности предприятия и всех его сегментов.

  Охватывая все формы финансовой деятельности предприятия, а именно: оптимизацию  основных и оборотных средств, формирование и распределение прибыли, денежные расчеты и инвестиционную политику, финансовая стратегия исследует объективные экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает формы и способы выживания и развития при новых условиях.

  Финансовая  стратегия включает в себя методы и практику формирования финансовых ресурсов, их планирование и обеспечение  финансовой стойкости предприятия. Всесторонне учитывая финансовые возможности предприятий, объективно оценивая характер внешних и внутренних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке. Финансовая стратегия предусматривает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения. Цели финансовой стратегии должны подчиняться общей стратегии экономического развития и направляться на максимизацию прибыли и рыночной стоимости предприятия.

  Поэтому тема контрольной работы является актуальной. Цель работы – изучение стратегии финансового менеджмента.

  Задачи, стоящие при выполнении контрольной  работы:

  1. Определить цель и задачи стратегии финансового менеджмента

  2. Изучить основы финансового планирования  и прогнозирования

  3. Рассмотреть основы финансового  моделирования

  4. Изучить сущность и принципы  постановки системы бюджетирования

   При написании контрольной работы была использована учебная литература: Старкова Н. А. «Финансовый менеджмент: Учебное пособие», Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента: Учебное пособие», Быковский В.В. и др. «Технологии финансового менеджмента : учеб. пособие», Осташков А.В. «Финансовый менеджмент: Комплект учебно-методических материалов», «Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник» под ред. Е.С. Стояновой и другие издания.

 

   1. СТРАТЕГИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

   1.1. ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ СТРАТЕГИИ ФИНАНСОВОГОМЕНЕДЖМЕНТА 

   Стратегия управления финансами представляет собой детальный всесторонний комплексный план, предназначенный для того, чтобы обеспечить осуществление миссии фирмы и достижение её целей.

   Поскольку фирма представляет собой совокупность структурных подразделений, функционирующих в различных сферах экономики, представляется целесообразным структурировать подразделения по целям и задачам, выполняемым ими в рамках группы.

   На  основании такого распределения  функций разработка финансовой стратегии  основывается на совокупности финансовых функций подразделений фирмы (рис. 1). Разработка стратегии включает осуществление нескольких этапов:

   1) оценка долгосрочных перспектив;

   2) прогноз развития;

   3) осознание цели;

   4) анализ сильных и слабых сторон;

   5) обобщение стратегических альтернатив;

   6) разработка критериев оптимизации;

   7) выбор оптимальной стратегии;

   8) планирование мероприятий.

   

   Рисунок 1 – Финансовые функции подразделений организации 

   Формула эффекта комбинированного рычага наглядно демонстрирует, что в рамках финансовой деятельности любого хозяйствующего субъекта непременно возникают две равноважные задачи.

   1. Задача привлечения ресурсов для осуществления хозяйственной деятельности (кредитная стратегия).

   Привлекаемые  ресурсы состоят из:

   - акционерного капитала (ресурсов, получаемых  на относительно неопределенный срок с условием выплаты вознаграждения инвестору в виде дивидендов);

   - ссудного капитала (ресурсов, получаемых  у специализированных кредитно-финансовых институтов на основе срочности, возвратности, платности, обеспеченности и целенаправлености);

   - кредиторской задолженности (ресурсов, получаемых у партнеров по бизнесу и государства в виде отсрочек по платежам и авансов);

   - реинвестируемой прибыли и фондов (ресурсов, получаемых в результате  успешной коммерческой деятельности  самого хозяйствующего общества, амортизационных отчислений).

   Хозяйствующий субъект для привлечения ресурсов выходит на ссудный рынок капиталов, на котором происходит кругооборот предлагаемых к размещению ресурсов. Поскольку объем предлагаемых ресурсов существенно меньше, чем объем спроса на них, неизбежно возникает конкурентная борьба за наиболее дешевые ресурсы. Потенциальные вкладчики сравнивают потенциальные объекты вложения средств, изучают их инвестиционную привлекательность и т. д.

   Таким образом, инвестиционная привлекательность хозяйствующего субъекта – совокупность характеристик, позволяющая инвестору оценить, насколько тот или иной объект инвестиций привлекательнее других.

   В результате перед субъектом возникает  задача улучшения своей инвестиционной привлекательности как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде. В этой связи, руководству хозяйствующего субъекта необходимо сформировать кредитную стратегию, основной задачей которой стала бы оптимизация показателей инвестиционной привлекательности.

   С другой стороны в непосредственной связи с первой задачей перед фирмой неизменно возникает вторая задача.

   2. Задача распределения полученных ресурсов (инвестиционная стратегия).

   Инвестиции  делятся на:

   - реальные (ресурсы направляются  создание, приобретение, реконструкцию основных средств, а также на финансирование незавершенного строительства);

   - финансовые (ресурсы направляются  на приобретение финансовых инструментов: эмиссионных и производных ценных бумаг, объектов тезаврации, банковских депозитов);

   - интеллектуальные инвестиции (подготовка специалистов на курсах, передача опыта, вложения в разработку технологий).

   Для оценки инвестиционных возможностей необходимо исследовать кредитоспособность, которая представляет собой совокупность характеристик, позволяющих оценить его инвестиционный потенциал.

   Поскольку объем инвестиционных ресурсов субъекта ограничен, а потенциальные объекты инвестиций обладают различной инвестиционной привлекательностью, обществу необходимо оптимально распределять свои инвестиционные ресурсы. В этой связи возникает необходимость формирования инвестиционной стратегии хозяйствующего общества.

   В совокупности инвестиционная стратегия  и кредитная стратегия составляют финансовую стратегию организации (рис. 2).

   После выработки общей финансовой стратегии организации специальные подразделения в соответствии со стратегией организации, а также в соответствии с состоянием финансового рынка разрабатывают инвестиционную и кредитную стратегии организации. Такой подход позволяет, с одной стороны, «директировать» деятельность подразделений, то есть направить различные аспекты деятельности организации в единое русло (директрису или вектор) в соответствии с миссией организации, а с другой стороны, гибкая и продуманная финансовая стратегия позволяет высшему менеджменту организации планировать развитие прочих направлений деятельности.

   В процессе разработки стратегии финансового  менеджмента широко применяются методы финансового планирования, финансового прогнозирования и финансового моделирования. 

   

   Рис. 2. –  Финансовая стратегия организации 

   1.2. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ 

   Финансовое  планирование – это процесс определения будущих действий по формированию и использованию финансовых ресурсов. Цель финансового планирования – обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими как по объему, так и по структуре финансовыми ресурсами.

   Существуют  следующие виды планов.

   Стратегические  планы – планы генерального развития бизнеса. В финансовом аспекте эти планы определяют важнейшие финансовые показатели и пропорции воспроизводства, характеризуют инвестиционные стратегии и возможности реинвестирования и накопления. Стратегические планы определяют объем и структуру финансовых ресурсов, необходимых для функционирования предприятия.

   Текущие планы разрабатываются на основе стратегических путем их детализации. Если стратегический план дает примерный перечень финансовых ресурсов, их объем и направления использования, то в рамках текущего планирования проводится взаимное согласование каждого вида вложений с источниками их финансирования, изучается эффективность каждого возможного источника финансирования, а также проводится финансовая оценка основных направлений деятельности предприятия и путей получения дохода.

   Оперативные планы – это краткосрочные тактические планы, непосредственно связанные с достижением целей фирмы (план производства, план закупки сырья и материалов и т. п.).

   Любой план действий должен сопровождаться сметой расходов – составлением бюджета, который является количественным воплощением плана, характеризуя доходы и расходы на конкретный период и определяя потребность в ресурсах для достижения заданных планом целей. Бюджет создается до выполнения предполагаемых действий, что определяет его роль как основы для контроля и оценки эффективности деятельности предприятия.

   Отдельные бюджеты, характеризующие промежуточные  операции, могут нести информацию только о расходах или доходах (бюджет производства, закупки сырья и материалов, продаж), а укрупненные бюджеты (бюджетный отчет о прибылях и убытках, бюджет денежных средств) показывают как расходы, так и доходы организации.