Сущность ценной бумаги по законодательству РФ

Введение

Знаменитый шотландский  экономист Адам Смит утверждал, что  труд является действительной, а деньги номинальной мерой стоимости. И, если кредитные (бумажные) деньги лежат  в основе экономических отношений  большинства стран мира, то финансы, возникающие на основе движения денег, являются характерной чертой рыночной экономической системы, которая, как показала практика, является наиболее успешной в сегодняшних реалиях. 

Рыночные отношения, как  таковые, сложились в Российской Федерации относительно недавно. В  конце двадцатого века в России, в силу социально-политических процессов, произошли глубокие структурные  изменения экономики. В частности, в 1991 году, стали активно развиваться  финансовые рынки,  примерно с этого  же времени началась активная законотворческая деятельность в этой области. Уже  в 1992 году появилась первая организованная биржа – «Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ)». Важной стадией в развитии финансовых рынков в России стало принятие 30 ноября 1994 года части 1 Гражданского Кодекса Российской Федерации, который был разработан на основе практического опыта правового регулирования рыночных отношений, а федеральный закон "Об акционерных обществах" от 26.12.1995 и федеральный закон "О рынке ценных бумаг"  от 22.04.1996 стали основой для дальнейшего развития финансовых отношений.

В связи с возникновением новых экономических отношений, возникли новые источники дохода – доходы, полученные от операций по ценным бумагам. Возникла потребность налогообложения таких доходов.

Актуальность данной работы заключается в том, что:

1. Налогообложение операций с ценными бумагами является не только важным инструментом фискальной политики государства, но также является инструментом регулирования инвестиций в российскую экономику, является стимулом к развитию фондового рынка, росту его капитализации и ликвидности.
2. По причине роста финансовой грамотности населения, у физических лиц наблюдается повышенный интерес к наращиванию своего капитала и увеличению пассивных доходов, а одним из основных инструментов достижения подобной цели является создание инвестиционного портфеля, что, безусловно, включает инвестиции в фондовые рынки.

Целью исследования является изучение основ законодательного регулирования налогообложения операций с ценными бумагами в Российской Федерации, с точки зрения физических лиц.

Для наиболее полного освещения  заданной темы и достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

1. Установить, что является ценной бумаги по действующему законодательству РФ.
2. Определить законодательно закреплённые виды операций, которые могут проводить физические лица с ценными бумагами.
3. Выявить: порядок определения налоговой базы; налоговую ставку; налоговый период.
4. Обобщить особые положения касательно налогообложения операций с ценными бумагами, с точки зрения физических лиц.
5. Выявить проблемы в современном законодательстве связанные с налогообложением операций с ценными бумагами, в рамках НДФЛ.

Объектом исследования данного реферата является система налогообложения операций с ценными бумагами в разрезе налога на доходы физических лиц.

Предметом исследования являются особенности налогообложения доходов физических лиц, полученных от проведения операций с ценными бумагами.

 

1. Сущность ценной бумаги по законодательству РФ

 

1. Основное положение

Статья 128 Гражданского Кодекса  РФ определяет ценные бумаги как объекты  гражданских прав. Объекты гражданских  прав могут свободно отчуждаться  или переходить от одного лица к  другому в порядке универсального правопреемства (наследование, реорганизация  юридического лица) либо иным способом, если они не изъяты из оборота или  не ограничены в обороте. В соответствии со статьей 130 настоящего кодекса ценные бумаги признаются движимым имуществом.

ГК РФ включает 7 главу  о ценных бумагах как объектах гражданских прав. В соответствии с общими принципами построения ГК седьмая глава содержит положения, характеризующие лишь общие для  всех видов бумаг положения. Особенности  выпуска и обращения отдельных  видов ценных бумаг регулируются специальными актами, положения которых  конкретизируют и дополняют нормы  ГК.

2. Определение ценной бумаги

В пункте 1 статьи 142 Гражданского Кодекса содержится классическое определение  ценной бумаги: «Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением  установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении».

Отсюда следует, что ценная бумага представляет собой:

• во-первых, документ, удостоверяющий определенное имущественное право (в том числе право требования уплаты определенной денежной суммы или право на получение процентов или дивидендов, передачи определенного имущества);
• во-вторых, этот документ имеет строгую форму и обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из которых (либо неправильное его указание) делает бумагу ничтожной (п. 2 ст. 144 ГК);
• в третьих, этот документ неразрывно связан с воплощенным в нем правом, ибо реализовать это право или передать его другому лицу можно только путем соответствующего использования этого документа.

 

3. Правообладатель ценной бумаги

Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:

1) предъявителю ценной  бумаги (ценная бумага на предъявителя);

2) названному в ценной  бумаге лицу (именная ценная бумага);

3) названному в ценной  бумаге лицу, которое может само  осуществить эти права или  назначить своим распоряжением  (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).

Для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой  на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу.

Права, удостоверенные именной  ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). В соответствии со статьей 390 ГК РФ лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение.

Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи – индоссамента. Индоссант несет ответственность  не только за существование права, но и за его осуществление.

Лицо, выдавшее ценную бумагу, и все лица, индоссировавшие ее, отвечают перед ее законным владельцем солидарно. В случае удовлетворения требования законного владельца  ценной бумаги об исполнении удостоверенного ею обязательства одним или несколькими лицами из числа обязавшихся до него по ценной бумаге они приобретают право обратного требования (регресса) к остальным лицам, обязавшимся по ценной бумаге.

4. Эмиссионная ценная бумага. Признаки

Согласно ст. 2 Закона, под эмиссионной ценной бумагой понимается «любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

– закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Законом формы и порядка;

– размещается выпусками;

– имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска, вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг».

От ценных бумаг необходимо отличать также так называемые легитимационные знаки. Почтовые марки, проездные билеты, театральные билеты, иные легитимационные знаки к ценным бумагам не относятся.

Формальным признаком, характеризующим  ценную бумагу, является то, что ценная бумага должна быть названа в качестве таковой либо Гражданским кодексом, либо, как предусмотрено ст. 143 ГК РФ, отнесена законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке к числу ценных бумаг. Такое отнесение является формальным признаком ценной бумаги.

 

 

 

 

 

2. Основные положения нормативно-правового регулирования

 

 

1. Виды операций с ценными бумагами

 

При определении налоговой  базы по доходам по операциям с  ценными бумагами и по операциям  с финансовыми инструментами  срочных сделок учитываются доходы, полученные по следующим операциям:

1) с ценными бумагами, обращающимися на организованном  рынке ценных бумаг;

2) с ценными бумагами, не обращающимися на организованном  рынке ценных бумаг;

3) с финансовыми инструментами  срочных сделок, обращающимися на  организованном рынке;

4) с финансовыми инструментами  срочных сделок, не обращающимися  на организованном рынке.

 

2. Классификация ценных бумаг с точки зрения налогообложения

 

К ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, относятся:

1) ценные бумаги, допущенные  к торгам российского организатора  торговли на рынке ценных бумаг,  в том числе на фондовой  бирже;

2) инвестиционные паи  открытых паевых инвестиционных  фондов, управление которыми осуществляют  российские управляющие компании;

3) ценные бумаги иностранных  эмитентов, допущенные к торгам  на иностранных фондовых биржах.

По данным видам ценных бумаг устанавливается рыночная котировка.

Под рыночной котировкой ценной бумаги понимается:

1) средневзвешенная цена  ценной бумаги по сделкам, совершенным  в течение одного торгового  дня 

2) цена закрытия по  ценной бумаге, рассчитываемая иностранной  фондовой биржей по сделкам,  совершенным в течение одного  торгового дня через такую  биржу.

Под финансовыми инструментами  срочных сделок, базисным активом  по которым являются ценные бумаги понимаются фьючерсные и опционные биржевые сделки (п. 2 ст. 214.1 НК РФ).

 

3. Доходы и расходы по ценным бумагам согласно нормативно-правовым актам РФ

 

Доход (убыток) по операциям  купли-продажи ценных бумаг определяется как сумма доходов по совокупности сделок с ценными бумагами соответствующей  категории, совершенных в течение  налогового периода, за вычетом суммы  убытков.

Доход (убыток) по операциям  купли-продажи ценных бумаг, в том  числе инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, определяется как разница  между суммами доходов, полученными  от реализации ценных бумаг, и документально  подтвержденными расходами на приобретение, реализацию и хранение ценных бумаг, фактически произведенными налогоплательщиком, либо имущественными вычетами, принимаемыми в уменьшение доходов от сделки купли-продажи.

 

Расходами по операциям с ценными бумагами и расходами по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок признаются:

1) суммы, уплачиваемые  эмитенту ценных бумаг (управляющей  компании паевого инвестиционного  фонда) в оплату размещаемых  (выдаваемых) ценных бумаг, а также суммы, уплачиваемые в соответствии с договором купли-продажи ценных бумаг, в том числе суммы купона;

2) суммы уплаченной вариационной  маржи и (или) премии по контрактам, а также иные периодические  или разовые выплаты, предусмотренные  условиями финансовых инструментов  срочных сделок;

3) оплата услуг, оказываемых  профессиональными участниками  рынка ценных бумаг, а также  биржевыми посредниками и клиринговыми  центрами;

4) надбавка, уплачиваемая  управляющей компании паевого  инвестиционного фонда при приобретении  инвестиционного пая паевого  инвестиционного фонда, определяемая  в соответствии с законодательством  Российской Федерации об инвестиционных  фондах;

5) скидка, уплачиваемая управляющей  компании паевого инвестиционного  фонда при погашении инвестиционного  пая паевого инвестиционного  фонда, определяемая в соответствии  с законодательством Российской  Федерации об инвестиционных  фондах;

6) расходы, возмещаемые  профессиональному участнику рынка  ценных бумаг, управляющей компании, осуществляющей доверительное управление  имуществом, составляющим паевой  инвестиционный фонд;

7) биржевой сбор (комиссия);

8) оплата услуг лиц,  осуществляющих ведение реестра;

9) налог, уплаченный налогоплательщиком  при получении им ценных бумаг  в порядке наследования;

10) налог, уплаченный налогоплательщиком  при получении им в порядке  дарения акций, паев в соответствии  с пунктом 18.1 статьи 217 настоящего  Кодекса;

11) суммы процентов, уплаченные  налогоплательщиком по кредитам  и займам, полученным для совершения  сделок с ценными бумагами (включая  проценты по кредитам и займам  для совершения маржинальных  сделок), в пределах сумм, рассчитанных  исходя из действующей на дату  выплаты процентов ставки рефинансирования  Центрального банка Российской  Федерации, увеличенной в 1,1 раза, - для кредитов и займов, выраженных в рублях, и исходя из 9 процентов - для кредитов и займов, выраженных в иностранной валюте;

12) другие расходы, непосредственно  связанные с операциями с ценными  бумагами, с финансовыми инструментами  срочных сделок, а также расходы,  связанные с оказанием услуг  профессиональными участниками  рынка ценных бумаг, управляющими  компаниями, осуществляющими доверительное  управление имуществом, составляющим  паевой инвестиционный фонд, в  рамках их профессиональной деятельности.