Сущность Финансового менеджмента

В настоящее время в России внедрена четырех уровневая система отчетности.

Система регулирования отчетности в России

Уровень	Документы	Органы, принимающие документы
Законодательный	Федеральные законы, постановления, указы (Гражданский кодекс РФ, Законы «О бухгалтерском учете», «Об акционерных обществах» и др.)	Федеральное собрание, Президент РФ, Правительство РФ
Нормативный	Положения по бухгалтерскому учету (Положение по ведению бухгалтерского учета и отчетности, План счетов Бух-го учета, Положение об учетной политике и др.)	Министерство финансов РФ, Центральный банк РФ
Методический	Нормативные акты, методические указания (о порядке оценки стоимости чистых активов в АО, о составе и порядке заполнения годовой и квартальной отчетности и др.)	Министерство финансов РФ, Федеральные органы исполнительной власти
Организационный	Организационно-распорядительные документы в рамках учетной политики субъектов (приказ об учетной политике, о подотчетных лицах и средствах и др.)	Организации, консультационные фирмы

 

Состав и содержание финансовой отчетности

 

Состав, содержание и порядок представления отчетности в России регулируются следующими  нормативными документами:

- Законом «О бухгалтерском  учете»;

- Положением по ведению  бухгалтерского учета и бухгалтерской  отчетности;

- Положением по бухгалтерскому  учету «Бухгалтерская отчетность организации».

Финансовая отчетность хозяйствующего субъекта подразделяется на внешнюю и внутреннюю. В ее основе — отчетность за определенный период и на определенную дату.

Отчетность — это система показателей об имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта, а также финансовых результатах его деятельности за отчетный период, сформированных непосредственно в результате закрытия счетов Главной книги. 

 

В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» бухгалтерская отчетность коммерческой организации включают:

- бухгалтерский баланс;

- отчет о прибылях и  убытках;

- приложения к бухгалтерском  балансу и отчету о прибылях  и убытках (отчет о движении  капитала, о движении денежных  средств, отчет о движении фондов);

- аудиторское заключение;

- пояснительную записку.

Годовая отчетность в обязательном порядке представляется в два адреса: собственниками предприятия и в органы статистики.

 

Основы балансоведения

Термин «баланс» от латинского означает символ равновесия и равенства. Бухгалтерский баланс существует почти 600 лет.

В балансе отражается состояние средств предприятия в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах: по составу имущества и по источникам формирования.

Актив	Анализируемый период		Пассив	Анализируемый период
	начало	конец		начало	конец
1.Внеоборотные активы			3.Собственный капитал
2.Оборотные активы
- запасы			4.Долгосрочный заемный капитал
- дебитор.задолж.
- денеж. средства			5.Краткосрочные обязательства
- проч.
ИТОГО активов			ИТОГО пассивов

К 1 разделу «Внеоборотные активы» относятся основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложения. Активы отражаются с учетом износа, т.е. по остаточной стоимости. Не начисляется износ на земельные участки (основные средства) и организационные расходы (в составе нематериальных активов).

Раздел 11 «Оборотные активы» включает запасы и затраты, готовую продукцию и товары, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения.

Раздел 111 показывает, из чего складывается собственный капитал — уставный капитал, прибыль, добавочный капитал (эмиссионный доход — разница между продажной и номинальной стоимостью акций) и прирост стоимости имущества в результате его переоценки.

Разделы IV и V показывают кредиторскую задолженность. В России в условиях инфляции практически отсутствует долгосрочное кредитование.

 

Отчет о прибылях и убытках

 

Отчет о прибылях и убытках отражает результат деятельности фирмы за отчетный период на основе ее прибыльности. В отличие от баланса в отчете приводятся обороты по счетам нарастающим итогом с начала календарного периода (года).

№	Наименование показателя	Отчетный период	Аналогичный период прошлого года
1	Выручка от реализации
2	Себестоимость
3	Коммерческие и управленческие расходы
4	Прибыль от реализации	1п-2п-3п
5	Прочие доходы/расходы
6	Налогооблагаемая прибыль	4п+5п
7	Налог на прибыль
8	Нераспределенная прибыль	6п-7п

 

Экспресс-диагностика отчетности

 

Целью экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности является оперативная оценка финансового благополучия субъекта. Экспресс анализ целесообразно выполнять в три этапа:

1) подготовительный этап;

2). предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

3). анализ отчетности.

Экспресс-диагностика отчетности позволяет сделать выводы без громоздких расчетов. Можно выделить следующие основные акценты в ходе анализа:

1. Положительный финансовый результат в отчете о прибылях и убытках свидетельствует о прибыльной работе организации.
2. Положительной тенденцией является рост собственного капитала в балансе, а также увеличение валюты баланса, что свидетельствует об увеличении активов.
3. Организация должна быть обеспечена рабочим капиталом (собственными оборотными средствами);
4. Критерием ликвидности баланса выступает двукратное превышение оборотными активами краткосрочных пассивов.
5. Показателем финансовой устойчивости/неустойчивости на долгосрочную перспективу является структура капитала (пассивов). В западной практике, где принято жить в долг, нормальным считается соотношение собственного и заемного капитала 1/3 и 2/3 соответственно. В отечественной действительности, где кредиты предоставляются неохотно или под очень высокий процент, оптимальным считается соотношение 2/3 собственного и 1/3 заемного.
6. Правило «левой и правой» руки указывает на возможность предприятия рассчитаться по долгосрочным обязательствам при сохранении своих долгосрочных активов. То есть, долгосрочные активы (внеоборотные) должны быть покрыты долгосрочным капиталом (раздел 3 и 4). То есть, признаком финансовой стабильности на долгосрочную перспективу является неравенство:

Раздел 1 < раздел 3 + раздел 4

7. состояние счетов — соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей: предприятие должно стремиться к тому, чтобы сумы предоставленных и полученных кредитов уравновешивались.

 

  3 ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

 

Финансовый анализ применяется для оценки экономического потенциала хозяйствующего субъекта и его изменений с течением времени. Экономический потенциал оценивается с трех сторон:

- имущественное положение;

- деловая активность или  результативность;

- финансовое состояние.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации начинается с составления аналитического баланса, который используется для проведения горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ (трендовый) заключается в анализе динамики отдельных финансовых показателей (строятся аналитические таблицы).

Вертикальный (структурный) характеризует структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям и разделам берутся в процентах к валюте баланса. Переход к относительным показателям сглаживает негативное влияние инфляционных процессов.

 

Оценка имущественного положения организации

 

Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов (прежде всего долгосрочных) в балансе организации. Основными показателями, характеризующими имущественное положение предприятия, являются:

Валюта брутто- и нетто-баланса;

Сумма хозяйственных средств;

Доля внеоборотных активов в валюте баланса;

Доля активной части основных средств;

Коэффициент износа/коэффициент годности;

Коэффициент обновления/выбытия.

 

Оценка деловой активности

 

Существует несколько направлений анализа деловой активности. Основные из них:

- Обеспечение заданных темпов роста основных показателей;

- Уровень эффективности использования  ресурсов;

- Оценка рентабельности.

 

1) Из темповых показателей наиболее информативным является сопоставление динамики прибыли (1), объема реализации (2), и наращивания активов и капитала (3):

(1)>(2)>(3)>100%

 

 2) Эффективность использования ресурсов в рамках финансового анализа рассматривается по видам ресурсов.

Основными ресурсами на предприятии являются материальные, трудовые и финансовые. Для оценки эффективности материальных ресурсов рассчитывают фондоотдачу (то есть, сколько рублей выручки приходится на один рубль вложений). Расчет чаще ведется по остаточной стоимости.

Эффективность использования трудовых ресурсов обычно выражается показателями производительности труда или показателем выручки на один рубль фонда оплаты труда.

Эффективность использования финансовых ресурсов рассматривается по видам активов и включает:

- Расчет и анализ  коэффициентов оборачиваемости;

- Расчет и анализ  коэффициентов загрузки;

- Определение периода  оборота активов в днях и  расчет операционного и финансового  циклов;

- Оценку показателей  рентабельности.

 

Анализ финансового состояния организации

 

Оценка финансового состояния на краткосрочную перспективу

 

Оценка финансового состояния на краткосрочную перспективу показывает, может ли организация своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Краткосрочная задолженность погашается различными способами, в т.ч. и на бартерной основе. Поэтому, обеспечением в этом случае могут выступать любые активы предприятия (предпочтительнее оборотные).

Важными показателями оценки финансового состояния организации на краткосрочную перспективу являются:

Собственные оборотные средства СОС (рабочий, функционирующий  капитал) — абсолютный показатель, показывающий какая сумма оборотных средств остается в распоряжении организации после расчетов по краткосрочным обязательствам.

Ликвидность актива — способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Ликвидность баланса (предприятия) свидетельствует о наличии в организации оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее текущее финансовое состояние организации.

Выделяют следующие показатели оценки.

Коэффициент текущей ликвидности/общий коэффициент покрытия/коэффициент общей ликвидности есть отношение оборотных средств к краткосрочным пассивам.

Одной из важнейших финансовых оценок является кредитоспособность организации — т.е. имеющаяся у предприятия возможность для своевременного погашения кредитов. Для предоставления предприятию кредита банку нужна широкая информация.