Управление финансовой устойчивостью предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………..3

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………………….5

1. Содержание и основные понятия финансовой устойчивости……………5

1.2.Основные приёмы  оценки финансового состояния……………………..12

ГЛАВА 2 ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА И УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ АПТЕЧНОЙ СЕТИ «36,6»…………………………………………………….22

2.1.Организационно-экономическая  характеристика предприятия………..22

2.2 Анализ платежеспособности  предприятия………………………………25

2.3 Диагностика  типа финансовой устойчивости…………………………...27

2.4 Рекомендации  по управлению финансовой устойчивостью 

Предприятия…………………………………………………………………...30

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………..31

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………..32

ПРИЛОЖЕНИЕ 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

        Управление финансовой устойчивостью  в организации является одной  из главных задач. Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого нужно: а) владеть методикой финансового анализа; б) иметь соответствующее информационное обеспечение; в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

     Одним из важных условий успешного управления финансами предприятий является анализ и диагностика его финансового  состояния и финансовой устойчивости. Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы укрепления финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности. С его помощью  вырабатываются стратегия и тактика  развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности  производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и его  подразделений.

     Проведение  такого анализа позволит вовремя  выявить имеющиеся проблемы на предприятии, выявить слабые места и принять  необходимые меры по улучшению ситуации.

     Также степень финансовой устойчивости предприятия  интересует инвесторов и кредиторов, так как на основе её оценки они  принимают решения о вложении средств в предприятие, поэтому  вопросы управления финансовой устойчивостью  предприятия являются весьма актуальными  для предприятия.

     Целью данной курсовой работы является проведения анализа финансовой устойчивости предприятия и разработка мероприятий по управлению финансовой устойчивости на примере Аптечной сете "36,6". Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

а) рассмотреть  теоретические вопросы управления финансовой устойчивостью;

б) на примере  конкретного предприятия (Аптечной сете "36,6") провести комплексный анализ финансовой устойчивости и платежеспособности для выявления состояния предприятия;

в) разработать  мероприятия по повышения финансовой устойчивости.

     Объект исследования - коммерческое предприятие Аптечная сеть "36,6".

     Предмет исследования - факторы, определяющие уровень финансовой устойчивости предприятия (на примере Аптечная сеть "36,6").

     Курсовая работа состоит из введения, двух основных глав, заключения, списка использованной литературы, приложений.

     В первой главе рассматриваются теоретические вопросы анализа и управления финансовой устойчивости предприятия. Даются определения основных понятий, используемых в данной работе, рассматривается методика оценки финансового состояния предприятия.

     Вторая глава посвящена оценке финансовой устойчивости Аптечной сете "36,6" за два последних года. Здесь дается общая технико-экономическая характеристика предприятия и оценка финансовой устойчивости Аптечной сете "36,6"  и его финансового состояния в целом. Здесь же даются конкретные предложения, направленные на улучшение управления финансовой устойчивости. 
 
 
 
 
 
 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ  ПРЕДПРИЯТИЯ
1. Содержание и основные понятия финансовой устойчивости

     Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

     Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

     Финансовая устойчивость предприятия – это независимость его в финансовом отношении и соответствие состояние активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности.

     В российской практике обобщающим показателем финансовой устойчивости компании является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости [1, с.16].

     Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации [1, с.155].

     В условиях рынка хозяйственная деятельность предприятия осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостатке собственных финансовых ресурсов, за счёт заёмных средств. Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и использование оборотных средств.

     Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное внимание. Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта динамики и структуры источников финансовых ресурсов, наличия собственных оборотных средств, кредиторской задолженности, наличия и структуры оборотных средств, дебиторской задолженности, платежеспособности. Наличие у предприятия собственных оборотных средств обязательное условие платёжеспособности и финансовой устойчивости. Основным источником собственных оборотных средств является прибыль [3, с.26] . В связи с экономическим кризисом в РФ большая часть предприятий является низко рентабельными или убыточными, как результат - многие предприятия имеют недостаток собственных средств, который усиливается обесцениванием оборотного капитала за счёт инфляции. Не всякое увеличение собственных оборотных средств является благоприятным для предприятия.

     Если рост собственного оборотного капитала одновременно сопровождается увеличением дебиторской задолженности, растут остатки готовой продукции, увеличиваются залежалые запасы, то предприятие вынуждено финансировать такое отвлечение средств за счёт прибыли. Получается, что прибыль не выполняет свои главные функции - не направляется на развитие производства [16, с.291].

     В современной литературе рассматриваются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. В аднной курсовой работе рассмотрим методику Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

     Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств  для их формирования: 

                          ЗЗ = З + НДС                                                   (1) 

     где   ЗЗ – величина запасов и затрат;

              З – запасы;

         НДС – налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям. 

     При этом используется различная степень  охвата отдельных видов источников, а именно:

     1) Наличие собственных оборотных  средств, равное разнице величины  источников собственных средств  (собственного капитала) и величины  внеоборотных активов. 

                                                  СОС = СС - ВА – У                                       (2) 

     где  СОС – собственные оборотные  средства;

             СС – величина источников собственного  капитала;

             ВА  – величина внеоборотных  активов;

             У – убытки.

           

     2) Многие специалисты при расчете  собственных оборотных средств  вместо собственных источников  берут перманентный капитал: наличие  собственных оборотных средств  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств.  

                                             ПК=(СС+ДЗС)–ВА–(У)                             (3) 

     где ПК – перманентный капитал;

           ДЗС – долгосрочные заемные  средства.

      

     3) Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных  оборотных средств, долгосрочных  кредитов и заемных средств,  краткосрочных кредитов и заемных  средств, то есть все источники,  которые возможны.

      

                                                    ВИ=(СС+ДЗС+КЗС)-ВА-У                           (4) 

     где    ВИ – все источники;

              КЗС – краткосрочные заемные  средства. 

     К сумме краткосрочных кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок.

     Показатель  общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных  кредитов выдается под товары отгруженные (то есть они не предназначены для  формирования запасов и затрат), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании [1, с.57].

     Несмотря  на эти недостатки, показатель общей  величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени  финансовой устойчивости.

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования:

     1) Излишек  или недостаток собственных  оборотных средств:

                

                                        Ф^СОС= СОС – ЗЗ,                                                  (5) 

     где    Ф^СОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств. 

     2)  Излишек или недостаток перманентного  капитала: