Управление финансовыми ресурсами на предприятии

Финансовый  механизм - это система управления финансами, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемые государством в соответствии с требованиями экономических законов. Это система действия финансовых рычагов, выражающаяся в организации, планировании, стимулировании и использовании финансовых ресурсов [11, с.238].

Структура финансового механизма включает 5 элементов:

- финансовый метод - это способ воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс (налогообложение, страхование, инвестирование, планирование, прогнозирование и т. д.);

- финансовый рычаг - это прием действий финансового метода (прибыль, доход, амортизация, арендная плата, курсы валют, процентная ставка, стоимость ценных бумаг и т. д.);

- правовое обеспечение (законы, указы, постановления, приказы министерств и другие документы органов управления);

- нормативное обеспечение (инструкции, нормативы, методические указания и другие документы, выпускаемые Министерством финансов РФ, Министерством по налогам и сборам, Государственным таможенным комитетом РФ и т. д.);

- информационное обеспечение (база данных, содержащая правовую и нормативную информацию, рейтинговые агентства, составляющие и публикующие рейтинги предприятий, банков, организаций).

 

                                       1.2. Финансовые ресурсы предприятия

 

Как правило, при широком использовании в  экономической науке и на практике термин «финансовые ресурсы» понимают как денежные средства, находящиеся  в распоряжении государства, предприятий, хозяйственных организаций и  учреждений, используемые для покрытия затрат и образования различных  фондов и резервов.

Однако денежные средства - это  более широкое понятие, чем финансовые ресурсы, составляющие только часть  денежных средств.

Различие между денежными средствами и финансовыми ресурсами наглядно видно на примере дохода предприятия  от продажи продукции. Сумма валового дохода представляет собой величину денежных средств, поступивших на расчетный  счет предприятия в банке. Из этой суммы денежных средств значительную часть составляют оборотные средства, авансированные в процессе производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии, и только часть является источником финансовых ресурсов.

Чтобы дать определение финансовых ресурсов, необходимо, во-первых, рассматривать  финансы как составную часть  производственных отношений, во-вторых, следует учитывать, что финансовые ресурсы создаются и используются в процессе реализации финансовых отношений, и, в-третьих, само понятие ресурсы  необходимо рассматривать как запасы (в т. ч. в денежной форме), которые  могут быть использованы на определенные цели.

Финансовые ресурсы - это денежные средства, аккумулируемые в фондах целевого назначения для осуществления  определенных затрат. Таким образом, можно сказать, что финансовые ресурсы - это денежные средства, аккумулируемые в фондах целевого назначения для  осуществления определенных затрат. Исходя из этого, можно сформулировать общее определение финансовых ресурсов и, в частности, финансовых ресурсов предприятий [20, с.103].

Финансовые ресурсы - это централизованные и децентрализованные денежные фонды  целевого назначения, которые формируются  в процессе распределения и перераспределения  национального богатства, валового внутреннего продукта и национального  дохода и предназначены для использования  в целях социально-экономического развития общества [9].

Финансовые ресурсы предприятий - это денежные фонды целевого назначения, которые формируются в процессе распределения и перераспределения  национального богатства, валового внутреннего продукта, национального  дохода и используются для осуществления  уставных целей предприятия.

Финансовые ресурсы предприятий - это денежные фонды целевого назначения, которые формируются в процессе распределения и перераспределения  национального богатства, валового внутреннего продукта, национального  дохода и используются для осуществления  уставных целей предприятия [9].

Основными элементами финансовых ресурсов предприятия являются: уставный фонд, амортизационный фонд, специальные  фонды целевого назначения, неиспользованная прибыль, кредиторская задолженность  всех видов, ресурсы, полученные из централизованных и децентрализованных фондов и другие.

Основным источником формирования финансовых ресурсов на общегосударственном  уровне является национальный доход, а  на уровне субъекта хозяйствования - валовой  доход и амортизация как часть  национального богатства, используемая на инвестиции. Формирование и использование финансовых ресурсов осуществляется на двух уровнях: в масштабах страны и на каждом предприятии.

Величина и структура источников формирования финансовых ресурсов в  масштабах страны определяют возможности: расширенного воспроизводства народного  хозяйства страны; повышения уровня жизни членов общества, роста доходов  государственного бюджета.

Размер финансовых ресурсов, формируемых  на уровне предприятия, определяет возможности: осуществления необходимых капитальных  вложений; увеличения оборотных средств; выполнения всех финансовых обязательств; обеспечения потребностей социального  характера и т. д.

Структура финансовых ресурсов определяется источниками их поступления. На общегосударственном  уровне основными источниками поступления, определяющими структуру финансовых ресурсов, являются налоги, сборы и  другие обязательные платежи, доходы государственных  предприятий и объединений, а  также доходы государства от внешнеэкономической  деятельности при условии достаточно эффективной ее организации. Частично финансовые ресурсы могут формироваться  за счет национального богатства, вовлекаемого в хозяйственный оборот. Возможно также формирование финансовых ресурсов за счет заемных и привлеченных средств как из внутренних источников, так и из внешних источников (других государств).

На уровне предприятия структура  финансовых ресурсов в основном определяется собственными источниками, прибылью и  амортизацией, хотя также могут привлекаться заемные средства.

Большое значение имеет структура  источников формирования финансовых ресурсов, и, в первую очередь, удельный вес  собственных. Большой удельный вес  привлеченных средств утяжеляет  финансовую деятельность предприятия дополнительными затратами на уплату процентов по кредитам коммерческих банков, дивидендов по акциям и облигациям и осложняет ликвидность баланса предприятия.

Формирование и использование  финансовых ресурсов может осуществляться в двух формах: фондовой и нефондовой.

На уровне предприятия финансовые ресурсы формируются и используются как в фондовой форме, так и  в нефондовой. Часть финансовых ресурсов предприятие использует на образование денежных фондов целевого назначения: фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального поощрения и др. Использование финансовых ресурсов на выполнение платежных обязательств перед бюджетом и банками осуществляется в нефондовой форме.

Денежные фонды — это часть  финансовых ресурсов, наиболее стабильная и формируемая в виде фондов целевого использования [14, с.96].

Поэтому денежные фонды — это  лишь часть финансовых ресурсов, наиболее стабильная и формируемая в виде фондов целевого использования.

Ускорение темпов развития экономики, повышение экономической эффективности  производства, оздоровление государственного бюджета и финансов предприятий  во многом зависят от рационального  использования источников формирования финансовых ресурсов как на уровне предприятий, так и на уровне государства, что составляет одну из важнейших задач в области правильной организации управления финансами.

Размер и структура финансовых ресурсов во многом зависят от объема производства и его эффективности. Постоянный рост производства и повышение  его эффективности являются основой  увеличения финансовых ресурсов, как  на общегосударственном уровне, так  и на уровне предприятий.

Финансовая  стабильность предприятий и риск неплатежеспособности существенно  зависят от видов источников финансовых ресурсов.

1.3. Формирование и использование финансовых ресурсов предприятия

Источником  формирования финансовых ресурсов служит совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия. Эти источники  подразделяются на собственные (внутренние) и заемные (внешние) [26, с.498].

Анализ  структуры капитала имеет огромное значение для собственников предприятия  и инвесторов, так как имеющиеся  существенные различия между привлеченными  и собственными средствами определяют политику финансового менеджмента  предприятия.

Следовательно, финансовые ресурсы предприятий - это  собственный, заемный и привлеченный денежный капитал, который используется предприятиями для формирования своих активов и осуществления  производственно-финансовой деятельности в целях получения соответствующих  доходов и прибыли.

Формирование финансовых ресурсов производится в процессе создания предприятий  и реализации их финансовых отношений  при осуществлении хозяйственно-финансовой деятельности [23, с.243].

При создании предприятий источники формирования финансовых ресурсов зависят от формы  собственности, на основе которой создается  предприятие. Так, при создании государственных  предприятий финансовые ресурсы  формируются за счет бюджета, средств  вышестоящих органов управления, средств других аналогичных предприятий при их реорганизации и др.

Собственный капитал - основной рисковый капитал  предприятия, средства, которые предприятие  может с наибольшей уверенностью инвестировать на долгосрочной основе и подвергнуть наибольшему риску. Их потеря по какой-либо причине не обязательно подвергнет риску способность предприятия выплатить фиксированные долги. Особенность собственного капитала заключается в том, что он не дает обязательной или гарантированной прибыли, которая должна выплачиваться при любом течении дел, и по нему нет определенного графика возмещения долгосрочных инвестиций. С позиций стабильности предприятий и подверженности риску неплатежеспособности особенность собственного капитала состоит в том, что его размер фиксирован, и есть основания рассчитывать, что он останется и при неблагоприятных обстоятельствах, и по нему нет обязательных требований по выплате дивидендов.

Собственный капитал состоит из:

• уставного  капитала;

• добавочного  капитала;

• резервного капитала;

• нераспределенной прибыли (убытков);

• прочих резервов.

К собственному капиталу относятся также доходы будущих периодов (временно законсервированная прибыль отчетного года).

Уставный  капитал предприятия представляет собой совокупность вкладов (долей, акций, паевых взносов) учредителей, его  размер зафиксирован в учредительных  документах. Взнос в уставный капитал  может осуществляться как в денежной, так и в имущественной форме - в виде зданий, оборудования, прав пользования землей и природными ресурсами, патентов, лицензий, товарных знаков и других видов нематериальных активов. Он может пополняться за счет прибыли предприятия [26, с.499].

Добавочный  капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение  года по нескольким каналам.

Добавочный  капитал возникает в результате:

• прироста стоимости внеоборотных активов после их переоценки;

• получения  дополнительных денежных средств (или  имущества) при продаже акций  в случае их первичного размещения по цене, превышающей их номинальную  стоимость (эмиссионный доход);

• прироста активов в результате безвозмездного получения имущества и денежных средств;

• прироста стоимости внеоборотных активов, созданных за счет чистой прибыли или фондов предприятия;

• отражения  положительной курсовой разницы  по вкладам иностранных инвесторов в уставные капиталы российских предприятий.

Что включать в состав добавочного капитала и как его использовать, решают собственники предприятия, разрабатывая соответствующие положения. Основной канал поступления добавочного капитала - результаты переоценки основных фондов. Вполне естественно ежегодное увеличение уставного каптала за счет добавочного.

Резервный капитал предприятий подразделяется на два типа резервных фондов. Обязательный резервный фонд, создаваемый в соответствии с законодательством РФ, объем которого должен составлять не менее 15% уставного капитала предприятия (на предприятиях с иностранным капиталом - 25%), формируется только за счет ежегодного отчисления чистой прибыли предприятия в размере не менее 5%. Отчисления прекращаются при достижении установленного уставом объема этого фонда. Средства фонда в первую очередь используются на покрытие убытков от хозяйственной деятельности, а в акционерных обществах, при отсутствии иных средств, - для погашения облигаций общества и выкупа собственных акций. Ни на какие другие цели деньги резервного фонда не используются.