Управление источниками формирования оборотного капитала

Определение нормы запаса – наиболее трудоемкая и важная часть нормирования. Норма запаса устанавливается по каждому виду или группе материалов. Если употребляется много видов  сырья и материалов, то норма устанавливается по основным видам, занимающим не менее 70-80% общей стоимости.

Норматив оборотных средств  в незавершенном производстве должен обеспечивать ритмичный процесс  производства и равномерное поступление  готовой продукции на склад. Норматив выражает стоимость начатых, но не законченных производством изделий, находящихся на различных стадиях производственного процесса. В результате нормирования должна быть рассчитана величина минимального задела, достаточного для нормальной работы производства.

Нормирование оборотных средств в незавершенном производстве производится по группам или видам изделий для каждого подразделения в отдельности. Если ассортимент продукции разнообразный, то норматив исчисляется по основной продукции, составляющей 70-80% ее общей массы.

Норматив оборотных  средств в незавершенном производстве определяется по формуле:

Н=Ннп*Свп, где

Свп- однодневные затраты  на производство валовой продукции;

Ннп – норма оборотных  средств по незавершенному производству,

Ннп = Пц * Кн

Пц - длительность производственного цикла в днях;

Кн - коэффициент нарастания затрат.

Однодневные затраты  определяются путем деления затрат на выпуск валовой (товарной) продукции  соответствующего квартала на 90.

Норматив по статье «Расходы будущих периодов» исчисляются  по формуле :

Н=Рнг+Рпл-Рсп, где

Рнг- сумма расходов будущих  периодов на начало планируемого периода;

Рпл- расходы, производимые в плановом году;

Рсп- расходы, включаемые в себестоимость продукции планируемого периода.

Норматив оборотных  средств на готовую продукцию определяется по формуле:

Н=Нгп*Втп, где

Втп - однодневный выпуск товарной продукции 

Нгп - норма оборотных  средств по готовой продукции.

Таким образом устанавливаются  частные нормативы по каждому  элементу нормируемых оборотных  средств. Затем определяется совокупный норматив оборотных средств, отражающий общую потребность предприятия в собственных оборотных средствах в планируемом периоде, путем сложения частных нормативов.

Далее необходимо сравнить полученный совокупный норматив с совокупным нормативом прошлого периода с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде.

Разница между нормативами  составляет сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств, что  находит отражение в финансовом плане предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Показатели, характеризующие  эффективность использования оборотного  капитала.

 

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его  финансового состояния, важное место  занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятия требуют полной ответственности за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования  оборотных средств характеризуется  системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных  средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с  момента превращения оборотных  средств в денежной форме в  производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных  средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных  отраслей экономики, что зависит  от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.

Оборачиваемость оборотных  средств характеризуется рядом  взаимосвязанных показателей: рентабельностью, длительностью одного оборота в  днях, количеством оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (прямой коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки или обратный коэффициент оборачиваемости).

Рентабельность - является обобщающим показателем эффективности  использования оборотного капитала и рассчитывается:

Р = Прп*100 / Сок, где

Прп – прибыль от реализации продукции (или иного финансового  результата),

Сок - величина оборотного капитала.

Этот показатель характеризует  величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала , и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.2

Длительность одного оборота оборотных средств в  днях (О) исчисляется по формуле:

О = Сок : РП / Д, где

Сок – оборотный капитал;

РП - объем реализации;

Д- число дней в рассматриваемом  периоде.

Или О = Д / Коб, где

Коб – количество оборотов. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб), исчисляется по формуле:

Коб = РП / Сок 

Прямой коэффициент  оборачиваемости показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 рубль оборотных средств.

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства и наоборот.

Коэффициент загрузки средств  в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

Кз = Соб / РП = 1 / Коб

Он показывает величину оборотных средств, затрачиваемых  на каждый рубль реализованной продукции.

Показатели оборачиваемости  оборотных средств могут исчисляться  по всем оборотным средствам, участвующим  в обороте, и по отдельным элементам.

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств является ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости  оборотных средств из оборота  высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных  средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть:

• Абсолютным - имеет  место, если фактические остатки  оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

• Относительным - имеет  место в тех случаях, когда  ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Рациональная организация  производственных запасов является важным условием повышения эффективности  использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использования; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени  пребывания оборотных средств в  незавершенном производстве достигается  путем совершенствования организации производства, улучшением применяемой техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

Важнейшими предпосылками  сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применении прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Расчетная часть

1. Анализ структуры активов и пассивов  баланса и расчет аналитических показателей.

 

Для анализа структуры  баланса   сформируем агрегированный баланс (табл.1)

 

Таблица 1

Агрегированный баланс

 

Статьи баланса	Начало периода		Конец периода		Изменения
	руб.	уд.вес, %	руб.	уд.вес, %	абсолют.	относит, %	уд.вес, %
Активы	372373		583923,9		211550,9	156,81
1.Внеоборотные активы, в т.ч.	301343	80,93	385755,4	66,06	84412,44	128,01	-14,86
Нематериальные активы	41173	11,06	41396	7,09	223	100,54	-3,97
Основные средства	106800	28,68	134036,1	22,95	27236,13	125,50	-5,73
Незавершенное строительство	108831	29,23	144461	24,74	35630	132,74	-4,49
Долгосрочные финансовые вложения	44539	11,96	52880	9,06	8341	118,73	-2,90
Долгосрочная дебиторская  задолженность	0	0,00	12982,31	2,22	12982,31		2,22
2. Текущие активы, в  т.ч.	71030	19,07	198168,5	33,94	127138,5	278,99	14,86
Запасы и затраты	20628	5,54	22836,89	3,91	2208,89	110,71	-1,63
Дебиторская задолженность	12584	3,38	69187,63	11,85	56603,63	549,81	8,47
Денежные средства и  краткосрочные фин.вложения	36410	9,78	103330,96	17,70	66920,96	283,80	7,92
Расходы будущих периодов	1408	0,38	2813	0,48	1405	199,79	0,10
Пассивы	372373		583923,8		211550,8	156,81
1.Собственный капитал	155239	41,69	351138,6	60,13	195899,6	226,19	18,45
2.Заемный капитал,  в т.ч.	217134	58,31	232785,2	39,87	15651,16	107,21	-18,45
Долгосрочные обязательства	0	0,00	124933,3	21,40	124933,3		21,40
Краткосрочные обязательства	123013	33,03	15224,3	2,61	-107789	12,38	-30,43
Кредиторская задолженность	94121	25,28	92627,56	15,86	-1493,44	98,41	-9,41

 

 

Для выполнения анализа  показателей деятельности предприятия  сделаем необходимые расчеты, сведем их в таблицу 2:

 

 

 

Таблица 2

 

 

Значения основных аналитических  коэффициентов

 

Наименования коэффициентов	Формула расчета	Значения
		на начало периода	на конец периода
1	2	3	4
Оценка  имущественного положения
Сумма хозяйственных  средств, находящихся в распоряжении  предприятия	Валюта баланса	372373	583923,8
Коэффициент износа  основных средств	Износ/ Первоначальная  стоимость ОС	0,324	0,222
Определение  финансовой устойчивости
Наличие собственных  оборотных средств	1р.П +2р.П-1р. А	-144314	-32346,8
Доля собственных оборотных  средств	СОС /(2р.А +3р.А)	-2,032	-0,163

 

 

 

 

Продолжение таблицы 2

1	2	3	4
Нормальные источники  покрытия запасов (НИПЗ)	СОС +Расчеты по товарным операциям + Краткосрочные кредиты под оборот. средствам	-28595	50437,75
Доля НИПЗ
в текущих активах	НИПЗ/текущие активы	-0,403	0,255
запасах и затратах	НИПЗ/запасы и затраты	-1,386	2,209
Тип финансовой устойчивости		критическая	нормальная
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности	(ДС+КФВ)/КЗС	0,169	0,979
Коэффициент промежуточного  покрытия	(ДС+КФВ+ДЗ)/КЗС	0,228	1,634
Коэффициент общей ликвидности	(ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ)/КЗС	0,323	1,850
Доля оборотных  средств  в активах	текущие  активы/валюта баланса	0,191	0,339
Доля производственных запасов  в текущих активах	ЗЗ/ текущие активы	0,290	0,115
Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов	СОС/ ЗЗ	-6,996	-1,416
Коэффициент покрытия запасов	НИПЗ/ЗЗ	-1,386	2,209
Коэффициенты  рыночной устойчивости
Коэффициент концентрации собственного капитала	СК/ВБ	0,417	0,601
Коэффициент финансирования	СК/ЗК	0,715	1,508
Коэффициент маневренности собственного капитала	СОС/СК	-0,930	-0,092
Коэффициент структуры  долгосрочных вложений	ДЗС/ иммобилизованные активы	0,000	0,633
Коэффициент инвестирования	СК/иммобилизованные активы	1,012	1,779