Управление кредиторской и дебиторской задолженностью

Прибыль, остающаяся у Общества после обязательных расчетов, определенных законодательством (чистая прибыль), поступает в его распоряжение. Чистая прибыль Общества направляется на выплату дивидендов, пополнение резервного и иных фондов Общества, иные цели, связанные с деятельностью Общества. Правительство Российской Федерации оказывает влияние на «ОГК-6» путем контроля над тарифами и другими факторами. Регулируемые тарифы в основном индексируются на рост затрат на топливо на базе средних национальных показателей установленных ФСТ/МЭРТ, независимо от специфики затрат конкретной электростанции. Тарифы на мощность корректируются с учетом инфляции. Более того, при определении этих тарифов учитываются только затраты, определяемые по российским стандартам, и соответственно не включаются дополнительные затраты, учитываемые по Международным стандартам финансовой отчетности. В результате тарифы зачастую не обеспечивают надлежащего уровня окупаемости.

Уставный капитал является основным источником формирования собственных средств предприятия и представляет совокупность средств, первоначально вложенных в предприятие его собственником. Уставный капитал ОАО «ОГК-6» составляет 15 497 760 рублей.

Эффективное хозяйствование предполагает постоянное изучение показателей работы предприятия. В процессе оперативного анализа торговой деятельности изучают и оценивают показатели, которые характеризуют, с одной стороны, результат – прибыль и товарооборот, а с другой, ресурсы и затраты – материально-техническая база, оборотный капитал, трудовые ресурсы, издержки обращения. Это означает, что аналитическая работа должна базироваться на системе показателей. Основные показатели работы предприятия приведены ниже (табл.1.)

 

Таблица 1. Основные результаты деятельности компании за 2010 год.

Наименование показателя	Период		Изменение, %
	2010	2009
Отчет о прибылях и убытках, тыс.руб.
Выручка	51 473 363	41 870 322	22,9
Себестоимость	(45 563 205)	(334 154 369)	33,4
Прибыль (убыток) от продаж	3 554 627	5 080 231	-30
Прибыль(убыток) до налогообложения	3 628 834	3 866 887	-6,2
Текущий налог  на прибыль	(728 201)	(1 021 810)	-28,7
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2 840 442	2 813 099	1,0
Амортизация	1 691 699	1 343 992	25,9
Баланс, тыс.руб.
Валюта баланса	56 962 203	48 748 137	16,9
Капитал и резервы	41 142 192	38 301 750
Финансовый  долг (краткосрочные и долгосрочные займы и кредиты)	10 154 163	4 990 798	103,5
Отчет о движении денежных средств, тыс.руб.
Чистые денежные средства от текущей деятельности	5 980 445	6 169 152	-3,1
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	(10 638 411)	(8 218 268)	29,4
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	5 123 758	1 912 293	167,9
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	465 819	(136 823)	-
Финансово -экономические показатели
Рентабельность  по операционной прибыли  (Прибыль от  продаж/Выручка)	6,9%	12,1%	-5,2
Рентабельность  по чистой прибыли (Чистая прибыль /Среднегодовой Капитал и резервы)	5,5%	6,7%	-1,2
ROE (Чистая прибыль/Среднегодовой капитал и резервы)	7,2%	7,6%	-0,5
ROA(Чистая прибыль /Активы)	5,0%	5,8%	-0,8
Стоимость чистых активов, тыс.руб.	41 148 968	38 309 086	7,4
Показатели  ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности	2,59	3,34	-0,75
Коэффициент быстрой  ликвидности	1,4	2,32	-0,92
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,4	0,5	-0,1
Показатели  финансовой устойчивости
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,7	0,8	-0,1
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,3	0,4	-0,1
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,3	0,2	0,1
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	0,4	0,3	0,1
Производственные  показатели
Выработка электроэнергии, тыс.кВтч	34 885 967	28 953 028	20,5
Отпуск теплоэнергии, кал	4 353 159	4 376 867	-0,5
Коэффициент использования  установленной мощности (КИУМ)	44%	37%	7 п.п.

 

Осуществление деятельности любого предприятия возможно на основе функционирования вложенного капитала. Авансированный капитал включает в себя основные и оборотные средства. Состав капитала зависит от сферы деятельности – в торговле в составе оборотного капитала высок удельный вес средств  в товарных запасах.

Основные средства и трудовые ресурсы – важные элементы производственного процесса любой структурно-правовой организации. Эффективное их использование дает большой экономический эффект. В любом производстве должен происходить непрерывный процесс замены старых основных средств новыми, процесс их обновления, что создает основу для дальнейшего повышения эффективности производства.

Для оценки хозяйственной  и предпринимательской деятельности необходимо проанализировать состояние и эффективность использования оборотных средств предприятия. Основные средства учитываются и анализируются в стоимостном и натуральном выражениях.

Результаты работы предприятия  зависят не только от общего размера  фондов, но и от их структуры. Отношение  отдельных видов основных фондов к общей их стоимости определяет структуру основных фондов.

 

 

 

2.2 Анализ  состава и структуры дебиторской  и кредиторской                                задолженности

Дебиторская и  кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

Одновременно это может  свидетельствовать о более быстрой  оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

Чтобы провести анализ дебиторской  и кредиторской задолженности предприятия, используют бухгалтерский баланс и  приложение к бухгалтерскому балансу форма 5. Данные о кредиторской и дебиторской задолженности приведены в таблице 2.

Таблица 2. Дебиторская  и кредиторская задолженность 

Показатель		2009г.	2010г.	Темп роста,          %
наименование	код
1	2	3	4	5
Дебиторская задолженность:
краткосрочная  - всего	600	9 663 229	4 865 947	50
в том  числе:
расчеты с покупателями и заказчиками	601	2 873 764	2 080 286	72
векселя  к получению	602	140 668	194 276	138
авансы  выданные	603	5 790 302	1 807 049	3
прочая	604	858 495	784 336	91
долгосрочная - всего	610	1 801 795	2 283 543	126
в том числе:
расчеты с покупателями и заказчиками	611	497 620	397 150	79
векселя  к получению	612	593	309 704	52226
авансы  выданные	613	1 274 321	1 556 457	122
прочая	614	29 261	20 232	69
Итого	620	11 465 024	7 149 490	62
Кредиторская  задолженность :
краткосрочная - всего	630	4 613 541	4 695 254	101
в том числе:
расчеты с поставщиками и подрядчиками	631	2 409 388	3 364 103	139
авансы  полученные	632	1 320 973	64 840	4
расчеты по налогам  и сборам	633	519 245	675 766	130
векселя к уплате	634	-	-
кредиты	635	23 173	-	0
займы	636	41 620	21 613	51
прочая	637	299 142	568 932	190
долгосрочная - всего	640	5 695 264	10 668 952	187
в том числе:
кредиты	641	2 051 869	-
займы	642	2 874 136	10 132 550	532
прочая	643	769 259	536 402	69
Итого	650	10 308 805	15 364 206	149

 

Как видно из таблицы 2., в 2009-2010 годах у предприятия наблюдается уменьшение дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность снижается умеренными темпами: в 2010 году по отношению к 2009 году - на 38%. Также изменилась структура кредиторской задолженности, она увеличилась на 149% в 2010 году, по сравнению с предыдущим 2009 годом.

Для сравнения дебиторской  и кредиторской задолженности нужно  рассчитать среднегодовую дебиторскую и кредиторскую задолженность, отнести к валюте баланса и рассчитать отношение между ними. Расчетные показатели сведены в таблицу 3

Из таблицы 3 видно, что среднегодовая дебиторская задолженность в 2010 году уменьшилась по сравнению с предыдущим годом на 0,73 %. Что касается среднегодовой кредиторской задолженности, то темп ее роста cоставил на 137%. Отношение дебиторской задолженности к кредиторской к концу года уменьшилось, в суммовых разница кредиторская задолженность больше, чем дебиторская, это говорит о том, что предприятие не может в полном объеме погасить свои обязательства.

Таблица 3 Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	2009	2010	Состояние задолженности за 2010 г., т. руб.
			на начало года	на конец года
1. Среднегодовая  дебиторская задолженность	12 660 769	9 307 257	11 465 024	7 149 490
- в % к валюте  баланса	25	16	23	12,5
2. Среднегодовая  кредиторская задолженность	9 365 042	12 836 506	10 308 805	15 364 206
- в % к валюте  баланса	19	22	21	27
3. Отношение  дебитор. задолж. к кредит. задолж.	135	72	111	46

 

 

 

2.3 Анализ  деловой активности предприятия  и движения

денежных  средств

Показатели  этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной деятельности предприятия, такой анализ может проводиться как на качественном уровне, так и с помощью количественных критериев. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.

Для реализации данного направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие  эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основными из них являются показатели выработки и оборачиваемости. Данные показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражаются на повышении производительного потенциала фирмы, что в целом влияет на эффективность всего производства.

Деловая активность предприятия характеризуется показателями оборачиваемости активов, размером выручки и прибыли за анализируемый период. Показатели оборачиваемости сведены в таблицу 2.6.

Таблица 4 Показатели оборачиваемости оборотных средств

Показатели	2009 год	2010 год	2010 % к 2009
Исходные данные
1. Средняя стоимость  материальных оборотных средств, руб.	4025154,5	3695462	91
2. Средняя стоимость оборотных средств, руб.	18944229	13936063	73,5
3. Выручка от реализации без НДС, руб.	41870322	51473363	122,9
Оценка оборачиваемости  оборотных средств
4. Коэффициент  оборачиваемости материальных оборотных средств (п.3 : п.1)	10,4	13,9	133,6
5. Время оборота  материальных оборотных средств, дни (360*п.1: п.3)	34	25	73,5
6. Коэффициент  оборачиваемости оборотных средств (п.3: п.2)	2,2	3,7	168
7. Время оборота  оборотных средств, дни (360*п.2/п.3)	162	97	59,9

 

Из данных таблицы 4. видно, что произошло незначительное увеличение оборачиваемости всех приведенных показателей. Соответственно, уменьшилось время оборота. Коэффициенты оборачиваемости имеют положительные значения, что положительно сказывается на состоянии предприятия.