Управление оборотным капиталом на примере ОАО «Рассвет» Ибресинского района Чувашской Республики

  Для оценки эффективности использования  оборотных средств может быть также применен коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К) Его определяют путем деления суммы реализованной продукции на средний остаток оборотных средств за отчетный период:

K= .

  Коэффициент оборачиваемости характеризует  количество оборотов за отчетный период.

  Оборачиваемость оборотных средств можно выразить через среднюю потребность в оборотных средствах на денежную единицу реализованной продукции. Полученный показатель =Y отражает уровень загрузки оборотных средств. Нетрудно заметить, что этот показатель по величине обратный предыдущему. Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от совершенствования организации производства, сокращения производственного цикла, экономии материальных ресурсов и применения более дешевых и эффективных их видов, улучшения материально-технического снабжения и сбыта, условий поставок сырья и готовой продукции, перехода на прямые связи между поставщиками и потребителями, соблюдений расчетно-платежной дисциплины.

  Анализ  собственных оборотных средств  заключается в определении их величины на начало и конец отчетного периода и проверке их использования. Сумма источников собственных и приравненных к ним средств при правильном использовании должна покрывать вложения предприятия и основные средства и внеоборотные активы, а также в нормируемые оборотные средства в пределах установленного норматива.

  При изучении факторов, определивших состояние оборотных средств, расшифровывают основные суммы, повлиявшие на изменение устойчивых пассивов. На предприятии уменьшение устойчивых пассивов может быть связано с изменением условий кредитования.

  Определенный  на конец года недостаток (излишек) собственных оборотных средств корректируется по результатам перерасчетов по фактической прибыли, которые производятся по истечении отчетного периода. Путем сравнения причитающихся сумм и фактически внесенных платежей из прибыли определяют сумму, на которую корректируется размер недостатка собственных оборотных средств, исчисленный по балансу. Если сумма причитающихся платежей больше фактически внесенных, то размер собственных оборотных средств уменьшается, а если меньше — увеличивается. На предприятии может иметь место также отвлечение части оборотных средств на цели, не предусмотренные планом и не имеющие законных источников покрытия. Такое отвлечение называют иммобилизацией оборотных средств.

  Анализ  иммобилизации оборотных средств заключается в выявлении иммобилизированных сумм или неправильного использования средств целевого назначения. Для этого сопоставляют корреспондирующие статьи актива и пассива баланса. К иммобилизации также относятся: превышение сумм расчетов с рабочими и служащими по ссудам на индивидуальное жилищное строительство и прочие нужды над ссудами, фактически выданными банком; излишне внесенная в банк сумма амортизационных отчислений; расчеты с лицами по возмещению материального ущерба и недостачи; потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанные с баланса в установленном порядке.

  Иммобилизация — свидетельство нарушения финансовой дисциплины, поскольку она представляет собой перерасход средств по сравнению  с имеющимися источниками целевого назначения. Поэтому финансовые органы уделяют особое внимание и скрытию причин ее образования. Учреждения банка, выявляя иммобилизацию, применяют экономические санкции, добиваясь восстановления иммобилизированных сумм в обороте по выданным кредитам.

  Иммобилизация может отрицательно повлиять на финансовое положение предприятия, поскольку  отвлечение средств из оборота ухудшает платежеспособность.

  Нормируемые оборотные средства включают запасы сырья и других товарно-материальных ценностей, незавершенного производства, готовой продукции, а также прочие нормируемые средства. Минимальная потребность в указанных запасах покрывается нормативом собственных оборотных средств. Превышение фактических запасов над нормативом называют сверхнормативными запасами. Анализ нормируемых оборотных средств основан на сопоставлении фактических запасов с плановыми значениями и исследовании причин отклонений от плана.

    Нормативы предельного уровня  запасов товарно-материальных ценностей  предусматривают, как правило,  снижение потребности в приросте запасов по сравнению с планируемыми темпами роста продажи продукции, работ и услуг, а также вовлечение в хозяйственный оборот сверхплановых излишних и неиспользуемых остатков материальных ценностей. В случае необходимости предприятию может быть предоставлен кредит банка сверх норматива собственных оборотных средств.

  Хотя  учреждения банка в настоящее  время кредитуют общие остатки  запасов и затрат и сверхнормативные непрокредитованные запасы по отдельным статьям нормируемых оборотных средств не могут быть определены, важно сопоставить фактические запасы с нормативом. Это необходимо для определения обоснованности норматива при одновременной проверке состава фактических запасов.

  Банком  не принимается к кредитованию та часть производственных запасов, которая не соответствует потребностям производства или длительное время не вовлекается в производство. Излишние и ненужные материальные ценности требуют дополнительных расходов на хранение, а иногда приводят к потерям потребительских свойств.

  По  незавершенному производству должно быть проверено, нет ли в его составе  бракованной продукции, затрат на аннулированные и приостановленные работы (услуги), своевременно ли списываются затраты на завершенные работы (услуги).

  Особо надо обратить внимание на состояние запасов готовой продукции. При кредитовании совокупных запасов банк исключает их сверхнормативные остатки, если рост последних не вызван транспортными затруднениями или прекращением отгрузки неаккуратным плательщикам. Поэтому превышение плановых запасов по этой статье приводит к отвлечению средств из оборота.

  Наличие сверхнормативных, не прокредитованных банком запасов товарно-материальных ценностей, влияющих на платежеспособность предприятий, определяют в целом по всей совокупности запасов в следующем порядке.

    Из общей фактической стоимости  нормируемых оборотных средств  исключают износ малоценных и  быстроизнашивающихся предметов,  кредиты банка по совокупности  запасов и затрат, задолженность поставщикам. Кредиты банка и задолженность поставщикам при этом исключают и фактических суммах, но не более чем превышение фактической стоимости нормируемых оборотных средств, оставшихся после их исключения, нал суммой норматива оборотных средств.

  Ненормируемые оборотные средства имеют форму денежных средств и незаконченных расчетов. В связи с действующим порядком и сроками проведения расчетов появляются определенные переходящие остатки по задолженности на отчетные даты. Наряду с этим из-за нарушений нормального хода финансово-хозяйственной деятельности возникает дополнительная не планируемая потребность в финансовых ресурсах. Плановые нормы и нормативы по этой группе оборотных средств не устанавливаются.

  Источниками покрытия ненормируемых оборотных  средств, за исключением кредитуемых банком, являются привлеченные вне плана ресурсы. Отвлечение средств предприятия на не предусмотренные планом цели зачастую приводит к задержке в обороте средств поставщиков.

  Анализ  ненормируемых оборотных средств  заключается в выявлении сумм дебиторской и кредиторской задолженности, причин, приведших к образованию этих сумм, их влияния на финансовое состояние предприятия.

  Увеличение  дебиторской задолженности означает отвлечение из оборота средств предприятия. Кредиторская задолженность часто является результатом финансовых затруднений. Поэтому строгий контроль за платежной дисциплиной, выявление неоправданных сумм дебиторской и кредиторской задолженности имеют важное значение.

  К дебиторской задолженности относятся  незаконченные расчеты за товары отгруженные. Высвобождение оборотных средств, вложенных в эти статьи, в значительной мере способствует увеличению объема реализации, прибыли, улучшению финансового положения предприятия.

  Часть незаконченных расчетов за товары отгруженные  связана с нормальными сроками документообмена. Задолженность по этой статье покрывается кредитом банка под расчетные документы в пути.

  По  статье «Прочие дебиторы» отражаются другие виды задолженности. Поданным аналитического учета выявляют те суммы. которые вызваны необоснованным авансированием поставщиков в счет предстоящей отгрузки материальных ценностей, несвоевременным взысканием сумм по предъявленным предприятиям претензиям и т. п.

  При анализе кредиторской задолженности  также следует выделить суммы, определяемые действующим порядком расчетов и связанные   с   нарушениями  расчетно-платежной дисциплины. Нормальной кредиторской задолженностью считаются обязательства по оплате поставщикам по акцептованным и другим расчетным документам, срок оплаты которой не наступил, задолженность на отчетную дату по расчетам с бюджетом (кроме недоимки по платежам), превышение фактической задолженности по устойчивым пассивам нал плановой.

  Неоправданными  считаются просроченная кредиторская задолженность, задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам, отраженные по статье «Прочие кредиторы» незаконченные авансы покупателей в счет предстоящей отгрузки продукции, превышающая нормальные сроки задолженность покупателям.

  В процессе финансово-хозяйственной  деятельности средства предприятия совершают кругооборот, начиная с авансирования средств для создания производственных запасов через стадию незавершенного производства и кончая оплатой покупателем отгруженной готовой продукции.

  Известно  несколько способов экономии оборотного капитала. Первый путь — совершенствование управления материально-техническими ресурсами (запасами). Он включает:

планирование  необходимых закупок;

введение жестких  производственных систем; использование  современных складов; совершенствование  прогнозирования спроса;

повышение оперативности  доставки продукции.

  Второй  путь снижения потребности в оборотном  капитале состоит в уменьшении расходов финансовых ресурсов за счет сокращения счетов дебиторов путем ужесточения кредитной политики, оценки ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, и т. п.

  Третий  путь — улучшение использования наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.

  В заключение отметим, что главное  назначение активов предприятия — приносить доход. Предприятие может манипулировать своими активами любым не запрещенным законом способом, чтобы максимизировать конечный результат. В финансовом менеджменте исключается возможность случайного приобретения каких-либо активов. Любая закупка должна иметь предварительное финансовое обоснование, основным критерием которою является максимизация дохода. Если окажется, что приобретенный актив не способен обеспечить ожидаемый доход, то он должен быть продан, а высвободившиеся деньги вложены в другой более доходный объект.

2.АНАЛИЗ  И ОЦЕНКА ТЕКУЩЕГО  ФИНАНСОВОГО

ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1.Краткая природная и экономическая характеристика предприятия.

    ОАО «Рассвет» образован в 1996 году из двух колхозов «Им. Чапаева» и «Красный луч». Территория сельскохозяйственного комплекса расположена в Юго-Восточной части  Ибресинского района Чувашской Республики. Центр кооператива расположен в д. Тойси -Паразуси, в 10 км от районного центра п. Ибреси и 110 км от республиканского центра города Чебоксары.

    Производственная  связь ОАО «Рассвет» с районным центром обеспечивается внутрирайонной асфальтированной дорогой.

    В состав кооператива входят два населённых пункта д. Тойси- Паразуси и д. Кляшево с общей численностью населения 612 человек. Расстояние между сёлами около 3 км.

    По  агроклиматическому районированию  Чувашской Республики, территория организации входит в теплый Юго-Восточный район. Среднегодовая температура воздуха составляет 3,4 С. Самыми холодными месяцами являются  январь(-18 С) и февраль (-24 С), а наиболее теплыми- июнь(+19 С) и июль(+25 С). Вегетационный период с температурой выше 5 С  продолжается около 176 дней.