Управление оборотными активами

 

Таблица 5

Показатели эффективности Ракитянского райпо за 2011 – 2013 гг.

Показатели	Годы			Отклонение 2013 года от 2011 года
	2011	2012	2013	(+;-)	%
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	244713	239318	255544	10831	4,43
2. Себестоимость продаж, тыс. руб.	193164	186749	196835	3671	1,90
3. Чистая прибыль, тыс. руб.	3007	3528	3577
4. Средняя сумма оборотных  активов, тыс. руб.	22104	22564	26373	4269	19,31
5. Средняя сумма производственных  запасов, тыс. руб.	20052	20775	24455	4403	21,96
6. Средняя сумма денежных  средств, тыс. руб.	1137	854	936	-201	-17,72
7. Средняя сумма дебиторской  задолженности, тыс. руб.	915	936	983	68	7,38
8. Средняя сумма кредиторской  задолженности, тыс. руб.	33248	36753	42818	9570	28,78
9. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	11,1	10,6	9,7	-1,4	-12,48
10. Коэффициент оборачиваемости  производственных запасов	9,6	9,0	8,0	-1,6	-16,45
11. Коэффициент оборачиваемости  денежных средств	215,2	280,2	273,2	57,9	26,92
12. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	267,4	255,8	260,1	-7,4	-2,75
13. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	5,8	5,1	4,6	-1,2	-20,87
14. Продолжительность одного  оборота оборотных активов, дни	33	34	37	5	14,26
Продолжение таблицы 5
15. Продолжительность одного  оборота производственных запасов, дни	29	31	34	5	16,79
16. Продолжительность одного  оборота денежных средств, дни	2	1	1	-1	-21,21
17. Коэффициент рентабельности оборотных активов	13,6	11,2	13,5	-0,1	-0,74

Источник: [25]

 

Коэффициент оборачиваемости денежных средств в 2011 году составил 215,2 раз. В 2013 году мы видим ускорение данного коэффициента, что положительно для организации.

Также в 2013 году по сравнению с 2011 годом произошло замедление оборачиваемости дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в отчетном периоде составил 260,1 раз. Замедление оборачиваемости свидетельствует об отвлечении из оборота денежных средств организации, предназначенных для расчетов с поставщиками и подрядчиками, а также с другими партнерами.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в отчетном году составил 4,6. По сравнению с 2011 годом замедлился на 1,2 или 20,87 %.

Замедление коэффициентов оборачиваемости, за исключением коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, в динамике приводит к потере выручки от реализации.

Продолжительность оборачиваемости производственных запасов в днях в 2013 году замедлилась на 5 дней и составила 34 дня. Данное изменение отрицательно, так как предполагается риск затоваривания.

В 2011 году продолжительность оборачиваемости денежных средств составила 2 дня, за 3 года произошло незначительное замедление на 1 день. Это отрицательная тенденция.

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в 2013 году по сравнению с 2011 годом замедлилась на 11 дней и составила 60 дней. Замедление оборачиваемости кредиторской задолженности может привести к сокращению финансового цикла.

Рентабельность оборотных активов в 2011 году составила 13,60 %. К концу 2013 года она снизилась на 0,04 % и составила 13,56 %. Невысокая рентабельность оборотных активов свидетельствует о неэффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент закрепления в 2011 году составил 0,090. В 2013 году он увеличился на 0,013 и составил 0,103.

В процессе разработки политики управления оборотными активами, а в частности политики управления запасами необходимо предусматривать меры по ускорению вовлечения в оборот сверхнормативных запасов. Это обеспечивает высвобождение части финансовых ресурсов, а также снижение размера потерь материальных ценностей в процессе хранения.

Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление – их отвлечение из хозяйственного оборота организации (иммобилизации оборотных средств). Сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот, определяется по формуле:

                                           ЭС = (ПОотч – ПОбаз) х СРПФ                                          (12)

где ПОотч – продолжительность одного оборота запасов в отчетном периоде, дней;

ПОбаз – продолжительность одного оборота запасов в базовом периоде, дней;

СРПФ – однодневная фактическая себестоимость реализованной продукции (однодневная фактическая выручка от продаж), тыс. руб.[16, с. 215].

Сумма средств дополнительно вовлеченных в оборот:

2012 год: (31 – 29) * 664,77 = 1329,54 тыс. руб.

2013 год: (34 – 31) * 709,84 = 2129,52 тыс. руб.

В 2012 году наблюдается дополнительное привлечение средств в сумме 1329,54 тыс. руб. В 2013 году также дополнительное привлечение средств в сумме 2129,52 тыс. руб.

Анализируя полученные данные, можно сказать, что Ракитянское райпо неэффективно использует свои средства.

Также в результате оценки показателей эффективности оборотных активов целесообразно проводить сравнение показателей дебиторской задолженности за ряд периодов, а также соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, так как повышение дебиторской задолженности означает угрозу финансовой неустойчивости организации и создает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.

Рост доли дебиторской задолженности (в %), особенно дебиторов с длительным сроком погашения, свидетельствует о снижении ликвидности оборотных активов организации. Доля дебиторской задолженности (Ддз) в общем объеме оборотных активов рассчитывается по формуле:

                                             Ддз = (ДЗ / ОА) х 100                                                  (13)

где ДЗ – дебиторская задолженность;

ОА – оборотные активы.

Коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями за расчетный период (Кс) определяется:

                                                                                                         (14)

где – средняя за расчетный период дебиторская задолженность;

средняя за расчетный период кредиторская задолженность.

Многие экономисты-аналитики полагают, что превышение кредиторской задолженности над дебиторской свидетельствует об эффективном использовании средств организации. В этом случае происходит большое привлечение денежных ресурсов в оборот, чем их отвлечение [18, с. 174].

На основании данных формул можно провести анализ дебиторской задолженности в таблице 6.

Таблица 6

Показатели анализа дебиторской задолженности Ракитянского райпо за 2011 – 2013 гг.

Показатели	Годы			Отклонение
	2011	2012	2013	(+;-)	%
1.Дебиторская задолженность, тыс. руб.	1027	844	1121	94	9,15
2. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	36799	36706	48929	12130	32,96
3. Оборотные активы, тыс. руб.	22589	22539	30207	7618	33,72
4.Средняя дебиторская  задолженность, тыс. руб.	915	422	561	-354	-38,74
5. Средняя кредиторская  задолженность, тыс. руб.	33248	18353	24465	-8783	-26,42
6. Доля дебиторской задолженности  в общем объеме оборотных активов (Ддз), %	4,55	3,74	3,71	-0,84	-18,37
7. Коэффициент соотношения  между дебиторской и кредиторской  задолженностями (Кс)	0,028	0,023	0,023	-0,005	-16,75

Источник: [25]

 

Анализируя полученные данные видно, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов в 2011 году составила 4,55 %. В 2013 году доля дебиторской задолженности в оборотных активах составила 3,71 %.

Коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями в период с 2011 по 2013 год изменился незаметно, видно что кредиторская задолженность превышает дебиторскую и это свидетельствует об эффективном использовании средств организации, так как в этом случае происходит большое привлечение денежных ресурсов в оборот, чем их отвлечение.

Проанализировав полученные данные, можно сказать, что сумма кредиторской задолженности превышает сумму дебиторской задолженности и это свидетельствует о дополнительном привлечении источника краткосрочного финансирования предприятия.

На основании полученных данных, можно сказать, что Ракитянское райпо неэффективно использует свои средства, об этом говорит снижение рентабельности оборотных активов, а также замедление оборачиваемости оборотных активов. Замедление оборачиваемости производственных запасов ведет к риску затоваривания. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности, свидетельствует об отвлечении из оборота денежных средств организации, предназначенных для расчетов с поставщиками и подрядчиками, а также с другими партнерами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ

 

Управление оборотными активами напрямую связано с финансовой устойчивостью предприятия, на которую оказывают влияние различные факторы - положение предприятия на товарном рынке; производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и другие. Основные возможности увеличения прибыли: первая - наращивание объема выпуска и реализации товаров, вторая - уменьшение издержек, а также платежеспособности. Наращивание объема выпуска и реализации все-таки необходимо связывать с уменьшением издержек, поиску инструментов, позволяющих из стихийного получения доходов перейти к регулируемым доходам. В то же время, недостаточно обеспечить только прибыльность. Необходимо, чтобы Ракитянское райпо акцентировало реализацию и сбыт продукции, увеличение доходов, чем собственно управлению производством с целью снижения издержек (хотя они и взаимосвязаны). Рекомендации связаны в первую очередь с тем, чтобы руководство Ракитянского райпо ориентировалось не столько на получение максимальной прибыли, сколько на получение максимального дохода. Максимальное получение прибыли в основном будет связано со снижением производственных издержек. Однако в условиях, когда самими затратами предприятие еще сможет управлять, то цена на каждый входной ресурс практически в условиях инфляции, остается неуправляемой. Таким образом, Ракитянское райпо крайне ограничено в возможности снижать производственные издержки, добиваясь таким путем увеличения прибыли. Поэтому, здесь возникает необходимость переоценки других качественных характеристик, влияющих на увеличение доходов предприятия. Для усиления финансовой устойчивости необходимо обратить особое внимание на статьи общей величины неплатежей, их причины и источники, ослабляющие финансовую напряженность: