Финансовый анализ деятельности ООО «Островок»

Годовая выручка за период 01.01–31.12.2013 составила 187 193 873 тыс. руб. В течение анализируемого периода отмечено слабое повышение выручки.

За 2013 год значение прибыли от продаж составило 15 641 303 тыс. руб. Финансовый результат от продаж за два последних года упал на 4 443 114 тыс. руб., или на 22,1%.

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации.

Изменение отложенных налоговых активов, отраженное в "Отчете о финансовых результатах" (стр. 2450) за последний отчетный период, не соответствует изменению данных по строке 1180 "Отложенные налоговые активы" Баланса. Такая же проблема имеет место и с показателем отложенных налоговых обязательств – данные "Отчета о финансовых результатах" расходятся с соответствующим показателем бухгалтерского баланса. Подтверждением выявленной неточности является и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в форме №1 и форме №2 за последний отчетный период расходятся.

Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и прибыли ООО "Островок" в течение всего анализируемого периода.

 

 

 

5.7 Анализ показателей  рентабельности

Показатель	Способ расчета
Рентабельность продаж	(Сумма строк 2300, 2330 формы  №2 / строка 2110 формы №2) × 100% 2013=((26494408.5+1356169.5)/ 187193872.5)*100=14,88% 2012=((25936710.3+1892449.2)/ 182946551.1)*100=15,21%
Рентабельность деятельности	(Строка 2400 формы №2 / сумма  строк 2120, 2210, 2220, 2330, 2350, 2410 формы №2) × 100% 2013=20157516.9/(153608580.9+14420471.4+3523517.7+1356169.5+3292523.7+6834364.5)*100=11,01% 2012=19538153.1/(146951316+12723011.4+3187806.3+1892449.2+1782811.5+6133347.6)*100=11,32%
Рентабельность  активов	[Строка 2400 формы №2 / (0,5 × (строка 1600нг + 1600кг) формы №1)] × 100% 2013=(20157516.9/192357415.55)*100=10,48% 2012=(19538153.1/170663576.1)*100=11,45%
Рентабельность собственного капитала	[Строка 2400 формы №2 / (0,5 × (сумма строк 1300, 1530нг + сумма строк 1300, 1530кг) формы №1)] × 100% 2013=(20157516.9/(0,5*(98454426.3+0+98454426.3+0)))*100=20,47% 2012=(19538153.1/(0,5*(89014006.5+0+89014006.5+0)))*100=21,95%
Рентабельность заемных средств	Стр. 2400 Форма 2 / (Стр. 1410 Форма 1 + Стр. 1510 Форма 1) 2013=(20157516.9/(7578746.1+78650029,8))*100=23,38% 2012=(19538153.1/(24491470.8+42784656.9))*100=29,04%

 

Показатель	2012 г	2013 г	Изменение
Рентабельность продаж	15,21%	14,88%	-0,33%
Рентабельность производства	11,32%	11,01%	-0,31%
Рентабельность  активов	11,45%	10,48%	-0,97%
Рентабельность собственного капитала	21,95%	20,47%	-1,48%
Рентабельность заемных средств	29,04%	23,38%	-5,66%

Все три показателя рентабельности за последний год, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.

Рентабельность продаж за последний год составила X,X% Однако имеет место падение рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за период 01.01–31.12.2012 (-X,X%).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2013 год составил XX,X%. То есть в каждом рубле выручки ООО "Островок" содержалось XX,X коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Далее

За 2013 год каждый рубль собственного капитала организации обеспечил X,XXX руб. чистой прибыли. За два последних года снижение рентабельности собственного капитала составило -XX,X%. За 2013 год рентабельность собственного капитала имеет хорошее значение.

За 2013 год рентабельность активов равнялась XX,X%. Рентабельность активов уменьшилась за рассматриваемый период (с 31 декабря 2011 г. по 31 декабря 2013 г.) на XX,X%.

На следующем графике наглядно представлена динамика основных показателей рентабельности активов и капитала ООО "Островок" за два последних года.

5.8 Прогнозирование  банкротства предприятия

Х1 = оборотный капитал /сумма активов предприятия; показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам; 2013=46638047,1/197569109.1=0,23

2012=62254144.2/187145721.9=0,33

 

Х2 =  нераспределенная прибыль / сумма активов предприятия, отражает уровень финансового рычага;

2013=94659550.5/197569109.1=0,48

2012=85215712.2/187145721.9=0.45

Х3 =  прибыль до налогообложения / общая стоимость активов; показатель отражает эффективность операционной деятельности;

2013=26494408.5/197569109.1=0,13

2012=25936710.3/187145721.9=0,14

Х4 =  рыночная стоимость собственного капитала / бухгалтерская (балансовая) стоимость всех обязательств;

2013=/7934248+91180434.3=98454426.3/99114682.3=0,99

2012=/25515866.4+72615849=89014006.5/98131715.4=0,91

Х5 =  объем продаж / общая величина активов предприятия; характеризует рентабельность активов.

2013=187193872.5/197569109.1=0,95

2012=182946551.1/187145721.9=0,98

Переменная	Коэффициент	2012 г..	2013 г..
Х1	1.2	0,33	0,23
Х2	1.4	0,45	0,48
Х3	3.3	0,14	0,13
Х4	0.6	0,91	0,99
Х5	1.0	0,91	0,95
Z		2,944	2,921

 

 

Вероятность банкротства определяется путём позиционирования значения индекса «Z» на шкале вероятности, см. таблицу 5.15.

Таблица 5.15 –Шкала для определения вероятности банкротства по значению индекса Z

Диапазон значений индекса Z	Вероятность банкротства предприятия
Z≤1.8	Очень высокая, 80-100%
1,81≤ Z ≤ 2,76	Средняя, 35-50%
2,76≤ Z ≤2,99	Вероятность невелика, 15-20%
3.00 ≤ Z	Ситуация стабильна, риск неплатежеспособности мал

 

Модель Альтмана для предприятий, чьи акции не торгуются на фондовой бирже:

Z = 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,107Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5

где Х4 = балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал.

Если Z < 1,23, то предприятие признается банкротом, при значении Z в диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределенна, значение Z более 2,9 присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям.

 

5.9 Анализ безубыточности  предприятия

Показатель	Год
	2015	2016
Дано
1. Выручка от реализации  продукции, т.р.
2. Затраты на производство и реализацию продукции, т.р.
2.1.Переменные затраты, всего
2.2. Переменные затраты  на единицу продукции
2.3. Постоянные затраты, всего
Решение
3. Точка безубыточности, шт.
4. Порог рентабельности, т.р.
5. Запас финансовой прочности, т.р.
6. Операционный рычаг

 

 

5.10 Эффект финансового  рычага

Показатель	2015 г	2016 г	Измене- ние
1 Рентабельность активов
2 Собственный капитал
3 Заемный капитал
4 Доля заемного капитала, %
5 Соотношение заемного и собственного капитала (плечо финансового рычага)
6 Эффект финансового рычага

 

 

1