Инновационная деятельность страховой компании

 

Приведённые показатели дают возможность используя индексный метод сделать экономический расчёт влияния отдельных факторов на сумму источников долгосрочных инвестиций.

Индексный метод = 2257 тыс.руб

1. уменьшение объёма реализации продукции = 2116 тыс.руб
2. изменение уровня накоплений = 1462 тыс.руб
3. изменение уровня чистой прибыли предприятия = 1447 тыс.руб
4. изменение рентабельности продукции = 1678 тыс.руб
5. изменение структуры источников собственных средств = 2083 тыс.руб
6. изменение структуры источников финансирования долгосрочных инвестиций = 1782 тыс.руб

Таблица 8 - Расчёт влияния факторов на величину источников финансирования инвестиций

Наименование факторов	Условные обозначения	Сумма ист. инвестиций базового периода (тыс.руб)	Коэф. изменений показателя (тыс.руб) (из табл. 3, гр.4)	Сумма ист. инвестир. С учётом изменения показателей (тыс.руб)	Влияние на сумму ист. инвестиций отд. факторов (+,-)
А	Б	1	2	3	4
Изменение объёма реализованной продукции	Q	2257	0,93754	2116	-141
Изменение уровня накоплений	KN	2116	0,69097	1462	-654
Изменение уровня налогообложения	KP	1462	0,98943	1446	-16
Изменение уровня рентабельности продукции	RPQ	1446	1,16017	1677	+231
Изменение структуры ист. собственных средств	KUC	1677	1,24111	2081	+405
Изменение структуры ист. фин. инвестиций	KIC	2081	0,85542	1782	-301
Общее изменение ист. фин. инвестиций	-	-	-	-	-475

 

Результаты анализа проведённые в таблицах показывают, что в наибольшей степени на уменьшение величины источников финансирования повлияло:

1) снижение уровня накопления (стр.2) на 654 тыс.руб под воздействием  этого фактора сумма уменьшилась.

2) снижение доли заёмных средств (срт.6) на 301 тыс.руб величина источников  финансирования уменьшилась.

3) снижение объёма реализованной продукции привело к снижению (стр.1) на 141 тыс.руб.

4) снижение уровня чистой прибыли (стр.3) на 16 тыс.руб

Положительное влияние на величину финансирования долгосрочных инвестиций показало:

1. повышение уровня рентабельности (стр.4) на 232 тыс.руб.
2. изменение структуры источников собственных средств (стр.5) на 405 тыс.руб.

 

Таблица 9 - Исходные данные для анализа капитальных вложений по проекту

Показатели	Усл. обознач.	Значение показателей по годам
		Первый год	Второй год	Третий  год	Четвёртый год	Пятый год
А	Б	1	2	3	4	5
Ожидаемый объём реализации (ед.)	q	1400	1600	1700	1800	1800
Объём реализации продукции (тыс.руб)	Q	14280	17184	18649	20448	21024
Проектная дисконтная ставка (%)	р	20	20	20	20	20
Прибыль до налогообложения (тыс.руб)	Р	18998	24000	2718	29592	30808
Ставка налога на прибыль (%)	r	30	30	30	30	30
Сумма налога на прибыль (тыс.руб)	-	570	720	815	890	924
Чистая прибыль (тыс.руб)	Pr	1330	1680	1903	2071	2157
Чистые денежные потоки (тыс.руб)	CF	2530	2880	3103	3271	3357

 

Используя исходные данные в табл. 10 можно оценить эффективность капитальных вложений в организацию и подготовку проекта.

 

Таблица 10 - Анализ эффективности капитальных вложений с использованием показателя NPV

Годы	Начальные инвестиционные затраты (-) и чистые денежные потоки (тыс.руб)	Дисконтные множители при ставке «r», равной (1+ r)-n	Современная стоимость (тыс.руб)	Современная стоимость нарастающим итогом (тыс.руб)
А	1	2	3	4
0	-8000	1	2107,5	-8000
1	2530	0,83	2107,6	5892,4
2	2880	0,69	1998,7	3893,7
3	3103	0,57	1793,5	2100,2
4	3271	0,47	1577,1	523,1
5	3357	0,39	1346	929
NPV

 

В данной таблице показано, что компанией может быть получено положение чистой современной стоимости будущих денежных потоков, относящихся к потоку страховых продуктов в размере 800-929 тыс.руб. Компания может вкладывать средства в данный инвестиционный проект.

Таблица 10 - Анализ эффективности капитальных вложений.

Год	Начальные инвестиции (+,-) (тыс.руб)	Расчёт 1.
		Дисконтный множитель при ставке r1=10%	Современная стоимость (млн.руб)
А	1	2	3
n	IC	CF	PV
0	-45	1	-45
1	+12	1/(1+0,10)1	10,9
2	+15	1/(1+0,10)2	12,3
3	+18	1/(1+0,10)3	13,5
4	+18	1/(1+0,10)4	12,3
PV			-49,1
NPV			4,1

 

 

Таблица 11 - Анализ эффективности капитальных вложений

Год	Начальные инвестиции (+,-) (тыс.руб)	Расчёт 1.
		Дисконтный множитель при ставке r1=13%	Современная стоимость (млн.руб)
А	1	2	3
n	IC	CF	PV
0	-45	1	-45
1	+12	1/(1+0,13)1	10,62
2	+15	1/(1+0,13)2	11,74
3	+18	1/(1+0,13)3	12,47
4	+18	1/(1+0,13)4	10,9
PV			45,8
NPV			0,88

 

Таким образом, внутренняя норма доходности инвестиций проекта = 13,89% и является верхним пределом процентной ставки, по которой компания может окупить средства для финансирования инвестиционного проекта. Получение прибыли компании, не должно быть по ставке менее 13,89%.

Таблица 12 – Доходность проекта

Показатели	Тыс.руб
Начальные инвестиционные затраты	700
Годовые текущие затраты	250
Приведённые затраты по оборудованию	355
Коэффициент приведения затрат к одинаковому объёму продукции	1,25
Приведённые затраты к одинаковому объёму производства	443,75

 

Годовая сумма экономии финансовых средств при вложении капитала составляет 500-443,75 = 56,25 тыс.руб.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В работе Компания преследовала 2 стратегические цели: с одной стороны – закрепить репутацию инновационной компании, с другой, сохранить (при оптимистичном развитии событий – увеличить) занимаемую долю рынка. При этом, в развитии компания ставила акцент на розничном предоставлении услуг. По мнению аналитиков и менеджмента под влиянием кризиса средства, выделяемые на корпоративное страхования должны были сократиться непропорционально розничному страхованию. Предполагалось, что особенно данная тенденция будет прослеживаться в сфере Добровольного медицинского страхования и Накопительного страхования жизни. Оба эти вида страховых услуг, составляющих основу пакетного предложения, традиционно до кризиса входили в «социальный пакет» крупных компаний и зачастую были составляющей системы мотивации всех сотрудников или менеджмента компании.

По предположениям аналитиков компании Страховое открытое акционерное общество «ВСК», кризис должен был заставить компании пересмотреть систему мотивации и сократить социальный пакет. Таким образом, предполагалось, что рынок корпоративного страхования будет сокращаться, что приведёт к нецелесообразности затрат на продвижение на этом рынке. Однако, аналитики не учли, что во многом страховая составляющая социального пакета оплачивается за счёт налоговых вычетов и льгот, предоставляемых государством компании, страхующей своих сотрудников. При этом, для многих сотрудников ДМС является важной частью системы мотивации и сотрудники готовы при необходимости доплачивать определённый процент (не более 25%) стоимости страхового полиса ДМС. Что касается Накопительного страхования жизни – данная услуга изначально предоставлялась только топ-менеджменту компании или ключевым сотрудникам и являлась скорее сдерживающим фактором при смене работы (накопления по полису теряются при досрочном расторжении контракта не по причине страхового случая, соответственно, сотрудник, уходя с работы либо теряет эти деньги, либо вынужден самостоятельно оплачивать полис до окончания предусмотренного срока). Таким образом, складывая все перечисленные факторы можно было изначально предусмотреть меньшее падение рынка корпоративного страхования по ДМС и Накопительному страхованию жизни.

Решение менеджмента компании о фактическом уходе с рынка корпоративного страхования уже приводит к тому, что данную нишу занимают непосредственно страховые компании. Таким образом, неверное решение менеджмента компании не позволило компании занять данную нишу. Кроме того, настоящая ситуация может привести к возникновению большого количества конкурентов и на розничном рынке. Отсутствие у страховых компаний комплексных корпоративных предложений, включающих в себя ДМС и Накопительное страхование жизни, не может на данный момент удовлетворить возникший и растущий спрос на подобные программы. Как известно, спрос диктует предложение и уже на сегодняшний день некоторые страховые компании (в результате объединения, слияния и т.д некоторые страховые холдинги могут на данный момент предлагать и рисковое и накопительное страхование) предлагают корпоративному рынку комплексные страховые программы, примерно повторяющие страховое пакетное предложение компании Страховое открытое акционерное общество «ВСК». К тому же, такие компании не являются брокером, а значит, в отличие от компании Страховое открытое акционерное общество «ВСК» могут вносить изменения в пакетное предложение в соответствии с пожеланиями клиента, увеличивая доли видов страхования внутри пакета или включая в пакетное предложение больше видов страхования. При этом необходимо учитывать, что подобная практика, апробированная на рынке корпоративных страховых услуг, может быть в последствие представлена в рознице.