Инвестиционная деятельность предприятия

Показатели	Расчетные формулы	01.012009	01.012010	01.012011
1	2	3	4	5
1. Коэффициент  текущей ликвидности	Кт.л= (ОА-ДЗд)/КО	0,64	0,70	0,86
2. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами	Ксос = СОС/(ОА-ДЗд) СОС = СК - ВОА	-0,60	-0,47	-0,21
3. Коэффициент  восстановления платежеспособности	Квп=(Ктл.ф.+6/Т(Ктлф-Ктлб))/2	-	0,37	-

 

По результатам анализа, проведенного в таблице 4 можно сделать  следующие выводы:

1) так как коэффициент  текущей ликвидности не соответствует  нормативному значению и меньше  единицы, то предприятие является  неплатежеспособным так, как за  счет оборотных активов на  конец 2009 года может погасить  только 70 % , а на конец 2010 года  – 86% текущих обязательств.

2) отрицательное значение  коэффициента обеспеченности собственными  оборотными средствами свидетельствует  о недостатке собственных средств  на предприятии то есть потребность  в оборотных активах покрывается  за счет заемного капитала.

3) коэффициент восстановления  платежеспособности (составил 0,47 меньше 1) показал, что предприятие не  сможет за 6 месяцев восстановить  свою платежеспособность. 

Таблица 5. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.

Показатели	Расчеты	01.01.09	01.01.10	01.01.11
1	2	3	4	5
1.Коэффициент  абсолютной ликвидности	Кас=(ДС+КФВ)/КО	0,04864	0,00036	0,00087
2. Коэффициент  текущей ликвидности	Кт.л= (ОА-ДЗд)/КО	0,64	0,70	0,86
3. Показатель  обеспечиваемости обязательств  активами	Коаб=(А-ДЗд-Зап- -НДС)/(КО+ДО)	0,67	0,69	0,82
4. Степень  платежеспособности по текущим  обязательствам	Пп.спос=КО/В	0,94	0,63	0,50

 

Исходя, из полученных результатов  таблицы 5 можно сделать следующие  выводы: 1) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие на конец 2010 года за счет денежных средств может погасить не более 0,087% текущих обязательств.

2) Показатель обеспеченности обязательств активами свидетельствует о том, что на конец 2010 года предприятие реализовав активы принимаемые в расчете не сможет полностью рассчитаться по своим обязательствам.

3) Показатель степени платежеспособности свидетельствует о том, что предприятие не может погасить свои обязательства за счет выручки. 

Таблица 6.  Анализ финансовой устойчивости.

Показатели	Расчетные формулы	01.01.09	01.01.10	01.01.11
1.Коэффициент  автономии	Ка = СК/А	0,06	0,12	0,17
2.Коэффициент  долгосрочного привлечения заемных  средств	Кдп = ДО/ (СК + ДО)	0,25	0,18	0,13
3.Коэффициент  соотношения собственных и заемных  средств	Кзс = ЗК/СК	14,81	7,00	4,91
4. Величина  собственных оборотных средств	СОС = СК- ВОА	-247817	-181831	-117371
5. Собственные  и долгосрочные источники финансирования  запасов	СДИ = СОС + ДО	-233252	-164056	-95900
6. Общие  источники финансирования запасов	ОИФ = СДИ+Ко	410349	387838	569602
7.Величина  производственных запасов	ПЗ = Запасы + НДС	264609	257798	264172
8. Излишек  или недостаток собственных средств	∆ СОС = СОС –ПЗ	-513426	-439629	-381543
9.Излишек  или недостаток собственных источников  финансирования	∆СДИ = СДИ – ПЗ	-497861	-421854	-360072
10.Излишек  или недостаток общих источников  финансирования	∆ОИФ = ОИФ – ПЗ	145740	130040	175390

 

На основе проведенных  расчетов таблицы 6 можно сделать  вывод о том, что:

1) у предприятия неустойчивое  финансовое состояние. Наблюдается  недостаток собственных оборотных  средств, необходимых для финансирования  запасов; недостаток долгосрочных  источников финансирования запасов,  из этого следует, что заемный  капитал сформирован преимущественно  из краткосрочных обязательств.

2) коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств снизился на 0,05, что является положительным фактором для предприятие.

3) финансовое состояние предприятия можно восстановить если пополнить источники финансирования, ускорить оборачиваемость активов или реализовать часть активов.

Таблица 7.  Анализ деловой активности.

Показатели	Формула расчета	01.01.10	01.01.11
1.Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	Коб = В/((ОАн+ОАк)/2)	2,19	2,79
2.Период оборота оборотных  средств	Доа = F/Коб	164,38	130,82
3.Коэффициент оборачиваемости  производственных запасов	Копз=себ-сть/((ПЗн + +ПЗк)/2)	2,99	4,27
4.Период оборота производственных  запасов	Дпз = F/Копз	122,07	85,48
5Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	Кодз = В/( ( ДЗн+ДЗк) /2)	6,97	6,15
6Период оборота дебиторской  задолженности	Ддз = F/Кодз	52,37	59,35
7.Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	Кокз = себ-сть/( (КЗн + +Кк)/2)	1,75	2,55
8.Период оборота кредиторской  задолженности	Дкз = F/Кокз	208,57	143,14
9. Операционный цикл	Доц = Дпз + Ддз	174,44	144,83
10.Финансовый цикл	Доф = Доц - Дкз	34,13	1,69

 

          Полученные показатели деловой  активности свидетельствуют о  том, что деловая активность  предприятия недостаточно высока, так как свыше 144,83 дней денежные  средства «омертвлены» в запасах  и расчетах. Обоснованное сокращение  этого срока может привести  к высвобождению средств, их  вовлечению в финансово-хозяйственный  оборот и, следовательно, к  повышению эффективности работы  предприятия. 

                                                         - 30 -

Таблица 8. Анализ рентабельности.

Показатели	Формула расчет	01.01.10	01.01.11
1. Рентабельность  продаж	Рп = (Ппр / В)	0,07	0,14
2.Чистая  рентабельность продаж	ЧРп = (ЧП / В)	0,04	0,04
3.Валовая  рентабельность продаж	ВРп = (ВП / В)	0,13	0,16
4.Рентабельность  продукции	Рпр = ( Ппр / Спр)	0,08	0,16
5. Рентабельность  активов	Ра=(Пдон/(Ан+Ак)/2)	0,06	0,14
6.Рентабельность  собственного капитала	Рск=(Пдон/(СКн+СКк))	0,34	0,41
7. Чистая  рентабельность активов	Чра =(ЧП/(Ан + Ан/2))	0,05	0,08
8. Чистая  рентабельность собственного капитала	ЧРск=(ЧП/(СКн+СКк/2))	0,28	0,32

 

Рост рентабельности является положительной тенденцией в финансово  – хозяйственной деятельности предприятия.

Итак, на основе проведенного анализа на конец 2009, 2010 года можно  сделать следующие выводы:

1)  Внеоборотные активы снизились в 2010 году по сравнению с 2009 годом  на 34867 тыс. рублей, это обусловлено реализацией основных средств которые составили по итогам 2010 года 135019 тыс.рублей.

2) Стоимость нематериальных активов в 2010 году увеличилась на 5731 тыс.руб. В 2010 году приобретены нематериальные активы и приняты к учету по  рыночной  оценке в  сумме 56117 тыс. руб.   В связи с тем, что в

                                                            - 31 -

производстве отсутствует  перспектива использования оборудования для гидрообогащения, списано нематериальных активов на сумму 15468 тыс. руб.

3)  Оборотные активы на конец 2009 года снизились на 51580 тыс. руб., а в 2010 году увеличились на 175966 тыс.руб. Увеличение оборотных активов в 2010 году связано с увеличение суммы дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 174812 тыс.руб., в том числе покупатели и заказчики на 164101 тыс.руб.

4) Запасы за 2010 год увеличились на сумму 3429 тыс.руб.

5) Выручка от продаж за 2010 выросла по сравнению с 2009 годом на 653148 и составила 1337484 тыс.руб.

6) Собственный капитал вырос на 95579 тыс.руб., и составил в 2010 году 140011 тыс.руб. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток ) составил -27381 тыс. руб. В 2010 году получена прибыль в сумме 58671 тыс. руб.

7) Краткосрочные обязательства по сравнению с 2009 г. уменьшились на 91707 тыс.руб., а в 2010 году увеличились на 113608 тыс. руб. 

8) Займы и кредиты увеличились на сумму 5792 тыс. руб., кредиторская задолженность увеличилась на сумму 55682 тыс. руб. по следующим статьям:

- поставщики и подрядчики – на 22 625 тыс. руб.

- задолженность по налогам и сборам – на 30758 тыс. руб.

- прочие кредиторы – на 30592 тыс. руб.

9) Задолженность перед персоналом организации уменьшилась на 12 770 тыс.руб., что является положительной тенденцией.

        По результатам проведенного анализа финансового состояния ОАО «Электромаш» за 2009, 2010 года можно сделать вывод о том, что эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия повышается.

                                                          - 32 -

 

Глава 3.    Экономическая   эффективность   осуществления инвестиционного    проекта    «Техническое    перевооружение  и реконструкция   предприятия   ОАО   «Электромаш».

Неотъемлемой частью деятельности любого предприятия является подготовка бизнес-планов, составляемых как на стадии создания организации, так и  осуществления инвестиционных проектов. Бизнес-план понимается как документ, который должен комплексно, системно обосновывать управленческие решения, связанные с предпринимательской  деятельностью. Предназначен для донесения  деловой информации для заинтересованных лиц и организаций: потенциальных  инвесторов, участников бизнеса, экспертов, местной администрации. Таким образом, подготовка бизнес-плана позволяет  предприятию оценить эффективность  инвестиционного проекта в условиях конкуренции, определить перспективы  развития производства и сбыта продукции.

 В бизнес-плане инвестиционного проекта ОАО «Электромаш» представлена информация, характеризующая финансово-экономическую, организационную и маркетинговую стороны проекта.

Целью проекта  является сохранение и упрочнение позиций  на внутреннем рынке и рынках стран  СНГ, расширение рынков в странах  дальнего зарубежья, улучшение финансово-экономических  показателей производственной деятельности предприятия.

Бизнес-план инвестиционного  проекта ОАО «Электромаш» содержит:

резюме, анализ положения  дел в отрасли, производственный план, план маркетинга, организационный план, финансовый план и приложения.

1. Резюме проекта.

Раздел «Резюме проекта» представляет собой аннотацию бизнес-плана. Основное назначение этой вводной части  состоит в том , чтобы привлечь внимание тех, кто знакомится с содержанием  проекта, с первых же слов возбудить  их интерес, заставить вникнуть в детали. Он должен содержать