Инвестиционная деятельность предприятия

                                                   - 33 -

четкую формулировку сути проекта, сведения об эффективности  проекта, фирме, команде управления, плане действий, финансировании, сроке, порядке и гарантиях возврата инвестиций.

ОАО «Электромаш» является ведущим заводом в России по производству горнообогатительной продукции и включено в государственный реестр предприятий-монополистов России по данным видам продукции. Уже несколько лет предприятие экспортирует свою продукцию за рубеж. Покупателями продукции являются страны СНГ, Иран, Монголия, Эстония, Чили, Индия и др.  В последнее время предприятие планирует расширить рынок в странах дальнего зарубежья. Производимая продукция обладает рядом преимуществ в сравнении с другими отечественными и зарубежными аналогами, также внедрена и сертифицирована система менеджмента качества в соответствии с международным стандартом МС ИСО 9001.

В рамках данного инвестиционного  проекта предлагается провести техническое  перевооружение и реконструкцию  производственных мощностей предприятия  путем приобретения оборудования в  лизинг  инвестиционного проекта  ОАО «Электромаш» заключается в сохранении и упрочнении позиций на внутреннем рынке и рынках стран СНГ, расширение рынков в странах дальнего зарубежья, улучшение финансово-экономических показателей производственной деятельности предприятия. Перспективы деятельности предприятия на рынке России по буровому, горно-шахтному и горно-обогатительному оборудованию оцениваются позитивно в соответствии с необходимостью реализации ряда программ по увеличению уровня добычи различного сырья и энергоносителей.

Для реализации проекта предприятию  необходимы инвестиции на приобретение нового оборудования. Объем необходимых  инвестиций составляет 156844 млн. руб. Реализация данного проекта имеет большую  социально-экономическую важность не только для предприятия, но и для

                                                 - 34 -

региона:

- дальнейшее развитие и экономическое сотрудничество;

- достижение устойчивого положения ОАО «Электромаш» по поставке бурового и горно-шахтного оборудования;

- укрепление финансового положения ОАО «Электромаш» ;

- увеличение рабочих мест.

2. Анализ положения  дел в отрасли.

В этом разделе представлен:

- анализ состояния и  перспективы развития горнодобывающих  отраслей России и СНГ, потребителей  продукции ОАО «Электромаш» ;

- анализ деятельности  конкурентов на рынке России  и СНГ;

- анализ качества продукции  ОАО «Электромаш» .

Доля рынка ОАО «Электромаш» по сравнению с конкурентами представлена на рисунке 1.

На основе проведенного анализа  установлено, что доля рынка ОАО «Электромаш» в 2011 г. на территории России и СНГ составила 27% , что является самой высокой долей рынка среди остальных конкурентов.  Вся продукция, выпускаемая ОАО «Электромаш» , пользуется большим спросом, несмотря на то, что сегодня на рынке бурового оборудования России и СНГ широко представлены зарубежные производители буровых станков.

Все больше предприятий отказываются от покупки импортных станков  и возвращаются с заказами на ОАО «Электромаш» .

 

 

 

 

 

 

 

                                                - 35 -

Рисунок  2.  Доля продаж ОАО «Электромаш» и основных конкурентов на рынке бурового оборудования.

Хотелось бы отметить, что  в данном разделе достаточно глубоко  проведен анализ деятельности конкурентов  на  рынке России и стран СНГ. К недостаткам можно отнести  то, что не описывают долю иностранных  компаний на рынке.

3. Производственный  план.

В разделе «Производственный  план приводят описание технологии, оценку потребности в материально-технических  ресурсах, а также рассматривают  предполагаемое месторасположение  предприятия с точки зрения его  близости к рынкам сбыта. Приводят сведения о видах технологического оборудования, профессионально-квалификационной структуре  рабочего персонала, потребной производственной мощности, планируемом уровне загрузке оборудования. Отражают структуру и  уровень производственных издержек, выделив в их составе постоянные затраты, которые исчисляются для  временного интервала, равного продолжительности  эксплуатационной фазы проекта, и переменные затраты, относимые на себестоимость  продукции.

                                               - 36 -

Производственная структура  ОАО «Электромаш» представлена основным производством, вспомогательными и обслуживающими цехами. Предприятие имеет все необходимые ресурсы для выполнения плана производства  на 2012 г. При решении производственных, хозяйственных вопросов ОАО «Электромаш» исходит из сочетания экономических интересов с параллельным решением экологических вопросов, руководствуясь законами Российской Федерации «Об охране окружающей природной среды», «О санитарно-эпидемиологическом благополучии населения». Для обеспечения выполнения требований природоохранного законодательства были разработаны и согласованы с Госнадзорными органами (Управление по ООС г. Воронежа и ЦГСЭН):

- планы-графики контроля  санитарно-гигиенических условий  труда на рабочих местах в  цехах и участках;

- планы-графики контроля  атмосферного воздуха на территории  ОАО, в санитарно-защитной зоне, на площадке хранения отходов;

- планы-графики контроля  сточных промфекальных и ливневых  вод, водного стока из ливнеприемника  площадки хранения отходов;

- планы-графики по контролю  вентвыбросов в соответствии  с проектом ПДВ;

- планы мероприятий по  охране от загрязнения атмосферного  воздуха и водных объектов;

- опросный лист по промышленным  и бытовым отходам;

- заявка на переработку,  складирование и захоронение  отходов;

- квартальные и годовые  расчеты за загрязнение окружающей  среды в экологический фонд  и Федеральный бюджет.

На предприятии организованы: техническое обслуживание, ремонт, квалифицированная эксплуатация цеховыми ремонтно-эксплуатационными службами, службами РЭП нормальное функционирование природоохранного оборудования и природоохранных  объектов.

                                                - 37 -

Раздел не содержит плана  по цехам.

4. План маркетинга.

В данном разделе рассматриваются  следующие аспекты:

- постановка целей и  выбор соответствующих им способов  проникновения на рынок;

- формулирование ценовой  политики и анализ ожидаемых  объемов продаж новой продукции;

- обоснование методов  продвижения продукции на рынок,  включая организацию послепродажного  и гарантийного обслуживания, проведения  рекламной кампании.

       ОАО «Электромаш» реализует свою продукцию через систему генерального дистрибьютора и региональных дилеров. Прямыми поставками обеспечивается около 70 % продаж. Через региональных дилеров продается 30 % продукции.    Основные каналы распределения представлены на рисунке 3.

Рисунок 3. Основные каналы распределения.

         Маркетинговые стратегии предприятие  реализует следующим образом:

- удержание на существующем  рынке за счет привлечения  новых потребителей и укрепления  связей с имеющимися заказчиками;

- совершенствование продукции,  повышение ее конкурентоспособности  и расширение границ рынка;

- дальнейшее развитие  предприятия, эффективной производственно-сбытовой  деятельности, приводящей к получению  предприятием высокой прибыли;

- выработка рекомендаций  по формированию и проведению  производственно-сбытовой политики  предприятия, а также координация  деятельности в этой области  всех подразделений предприятия.

5. Организационный  план.

    Данный раздел содержит описание организационной структуры управления проектом, сведения об организационно-правовом статусе предприятия, форме собственности и потребности в персонале. Раздел обычно содержит данные о руководящем составе проекта, в том числе имена ведущих администраторов и специалистов, адреса и краткие биографические справки. Ознакомление с организационным планом позволит инвестору составить представление о том, кто и как будет руководить проектом, каким образом сложатся отношения между участниками.

Органами управления ОАО «Электромаш» являются:

- Общее собрание акционеров;

- Совет директоров;

- Генеральный директор.

Общее собрание акционеров является высшим органом управления Общества, его решения обязательны  для Совета директоров, Генерального директора. Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью  Общества, за исключением решения  вопросов, отнесенных к исключительной компетенции Общего собрания акционеров. Руководство текущей     деятельностью     Общества    осуществляется     единоличным

                                                - 39 -

исполнительным органом  – Генеральным директором. Фактически реализуемый пдход к управлению – управление по функциям. Организационная  структура предприятия – иерархическая  пирамидальная структура подразделений, сгруппированных по функциональному  признаку.

В данном разделе не указаны  недостатки структуры.

6. Финансовый план.

Назначение раздела заключается  в прогнозной оценке экономической  эффективности проекта на основе анализа притоков и оттоков денежных средств. Финансовый план включает в  себя : отчет о прибыли; отчет о  движении денежных средств; баланс; совокупность показателей, характеризующих платежеспособность и ликвидность предприятия, соотношение  привлеченных, заемных и собственных  средств.

Финансовый план является ключевым разделом бизнес-плана, так  как именно он содержит обоснование  эффективности проекта и целесообразности его реализации. Финансовый план инвестиционного  проекта ОАО «Электромаш» содержит не только все необходимые расчетные таблицы, но и пояснения к организационно-финансовой схеме реализации проекта, к методологии определения его эффективности и к принятой общей схеме расчетов. Он состоит из расчета чистого оборотного капитала, стоимости чистых активов акционерного общества, анализа финансового состояния предприятия, анализа финансовой устойчивости. Раздел не содержит расчет показателей эффективности проекта.

Выполним расчет показателей  эффективности по общепринятой методике :

1) Определим чистую текущую  стоимость (NPV) проекта:

Таблица  9.   Расчет чистой текущей стоимости по проекту.                                                                           

Денежные потоки	Шаги расчетного периода
	0	1	2	3	4	5	6	7
1.Денежный  поток от инвестиционной деятельности	-36199	-3595	-5042	-6010	-2981	-8563	-10572	-15438
2.Денежный  поток от операционной деятельности	26287	24542	24239	23109	20892	36678	42891	51308
3.Сальдо  денежных потоков по операционной  и инвестиционной деятельности-чистый  денежный поток	-9912	20947	19197	17094	17911	28115	30319	35870
4.Дисконтированный  чистый денежный поток или  текущая стоимость чистого денежного  потока	-9912	18374,56	14771,47	11538,31	10604,75	14602,16	14723,92	14335,38
5.То  же нарастающим итогом	-9912	8462,56	23234,03	34772,34	45377,09	59979,25	74703,17	89038,55

 

На основании данных таблицы  чистая текущая стоимость проекта  составит:

NPV = - 9912 + 20947 · (1+0,14)^-1 +19197  · (1+0,14)^-2 +17094 · (1+0,14)^-3 + 17911· (1+0,14)^-4 + 28115 · (1+0,14)^-5 + 32319 · (1+0,14)^-6 + 35870 · (1+0,14)^-7  =28200,40 тыс.руб.

2) Определим внутреннюю  норму доходности:

Таблица 10.  Исходные данные для расчета IRR.

Годы расчетного периода	Денежный поток	r = 1,2 или 120 %		r = 1,7 или 170 %
		Коэффициент дисконтирования	Дисконтированный  денежный поток	Коэффициент дисконтирования	Дисконтированный  денежный поток
0	-9912	1	-9912	1	-9912
1	20947	0,451	9226,15	0,370	2107,21
2	19197	0,217	3031,37	0,137	1247,43
3	17094	0,092	1538,46	0,051	167,52
4	17911	0,045	716,44	0,019	96,44
5	28115	0,021	562,30	0,007	62,30
6	32319	0,012	323,19	0,002	23,19
7	35870	0,004	143,48	0,001	11,74
NPV			5629,39		-6196,17