Контрольная работа по "Рынку ценных бумаг"

ЧОУ ВПО ЮЖНО-УРАЛЬСКИЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ И ЭКОНОМИКИ

Филиал в г. Златоуст

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ  РАБОТА

 

 

 

ПО ДИСЦИПЛИНЕ: РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

 

На тему 

 

ВАРИАНТ № 9

 

 

 

Выполнил студент:

Комлева Н.В.

Группа:  МЗс-501/03

Дата отправления:

 

 

 

Результат проверки      

Проверил преподаватель  Кузнецова Я.В. 

Дата проверки       

 

 

Златоуст. 2011 г.

 

ЧОУ ВПО ЮЖНО-УРАЛЬСКИЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ И ЭКОНОМИКИ

Филиал в г. Златоуст

 

КАРТОЧКА РЕЦЕНЗЕНТА

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

По дисциплине  РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ             

Студента                         Комлевой Натальи Владимировны    

(фамилия, имя, отчество)    

Группа  МЗс-501/03    Специальность     Менеджмент организации  

Дата проверки «      »     20 год

 

Оценка             

Преподаватель Кузнецова Яна Викторовна                     

РЕЦЕНЗИЯ

(подпись)

СОДЕРЖАНИЕ

		Страница
	Введение	4
1	Теоретическая часть	6
1.1	Крупнейшие инвестиционные банки мира	6
1.2.	Сделки с ценными  бумагами. Хеджирование и спекуляция.	14
2	ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ	21
	ЗАКЛЮЧЕНИЕ	23
	СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ	25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Фондовый рынок является неотъемлемой частью государства с  развитой экономикой. До недавнего  времени в России такого понятия  не существовало. В условиях формирования рыночной экономики значительную роль играет формирование рынка ценных бумаг.

Ценные бумаги – необходимый атрибут нормального товарооборота. Будучи товаром, ценные бумаги способны сами по себе служить как средством кредита, так и средством платежа, эффективно заменяя наличные деньги. Переход к рыночной экономике и процесс формирования рынка ценных бумаг потребовали возрождения и использования всего многообразия рынка ценных бумаг. При этом появилась потребность в четком правовом оформлении ценных бумаг и их оборота, при отсутствии которого их использование невозможно.

В операциях с ценными бумагами принимают участие различные субъекты рынка – юридические и физические лица. Среди юридических лиц, участвующих в обороте ценных бумаг, можно выделить предприятия - акционерные общества, фондовые биржи и коммерческие банки.

В общем виде рынок  ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Классификации рынков ценных бумаг имеют много сходства с  классификациями самих ценных бумаг. Так различают:

• международные и национальные рынки ценных бумаг;
• региональные рынки ценных бумаг;
• рынки конкретных видов ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.);
• рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;
• рынки первичных и производных ценных бумаг.

Смысл той или иной классификации рынка ценных бумаг определяется ее практической значимостью.

В той части, в какой  рынок ценных бумаг основывается на деньгах как на капитале, он называется фондовым рынком. Фондовый рынок образует большую часть рынка ценных бумаг. Оставшаяся часть рынка ценных бумаг в силу своих небольших размеров не получила специального названия, и поэтому часто понятия рынка ценных бумаг и фондового рынка считаются синонимами.

Рынок ценных бумаг – это часть финансового рынка. Другой его частью является рынок банковских ссуд. Коммерческий банк редко дает ссуду более чем на год. Выпуская ценные бумаги, можно получить ссуду на несколько десятилетий (облигации) или в бессрочное пользование (акции). За делением финансового рынка на две части стоит деление капитала на оборотный и основной. Рынок ценных бумаг дополняет систему банковского кредита и взаимодействует с ней. Коммерческие банки предоставляют посредникам РЦБ ссуды для подписки на ценные бумаги новых выпусков, а те продают банкам крупные блоки ценных бумаг для перепродажи.

Важной частью рынка  ценных бумаг является денежный рынок, на котором обращаются краткосрочные  долговые обязательства, главным образом, казначейские векселя (билеты). Денежный рынок обеспечивает гибкую подачу наличности в казну государства и дает возможность корпорациям и отдельным лицам получать доход на их временно свободные денежные средства.

Как и любой другой рынок, РЦБ складывается из спроса, предложения и уравновешивающей их цены. Спрос создается компаниями и государством, которым не хватает собственных доходов для финансирования инвестиций. Бизнес и правительства выступают на РЦБ чистыми заемщиками (больше занимают, чем одалживают), а чистым кредитором является население, у которого доход по разным причинам превышает расходы на текущее потребление и инвестиции в материальные активы (например, в недвижимость).

Цель контрольной работы – раскрыть теоретические аспекты рынка ценных бумаг и решить практическое задание.

Задачи контрольной  работы:

1) Ознакомление с крупнейшими инвестиционными банками мира.

2. Сделки с ценными бумагами. Хеджирование и спекуляция.

 

 

1. Теоретическая часть

 

1. Крупнейшие инвестиционные банки мира

 

Анализ банковских систем различных стран свидетельствует  о том, что параллельно с развитием  универсализации усиливается тенденция к специализации деятельности коммерческих банков. В странах с развитой рыночной экономикой, в том числе и тех, которые имеют универсальную структуру кредитной системы, важное место (несмотря на некоторое снижение их числа) занимают специализированные банки. Из них наибольший интерес представляют инвестиционные банки и кредитные институты с особыми задачами, связанными с реализацией национальных интересов.

Основными направлениями  деятельности инвестиционных (деловых) банков являются: операции с ценными бумагами, предоставление долгосрочных кредитов, финансирование инвестиционных проектов, участие в капитале финансовых и нефинансовых предприятий, реструктуризация бизнеса посредством слияний и поглощений, сделки с недвижимостью, консалтинговые и депозитарно-кастодиальные услуги.

Состав и структура  этих операций могут различаться  в зависимости от специализации  инвестиционных банков и особенностей построения кредитной системы страны, что находит в определенной степени  отражение в структуре их балансов.

Начиная с 80-х годов  инвестиционный банковский бизнес в  странах с развитой рыночной экономикой характеризовался ускоренными темпами  развития, чему способствовали подъем на финансовых рынках, активизация  процессов приватизации в развитых и развивающихся странах, бум корпоративных слияний и поглощений, возникший в результате объективной тенденции концентрации капитала, растущий спрос на услуги управления активами и ряд других факторов.

Вместе с тем в  течение последнего десятилетия  инвестиционные банки стали испытывать серьезные трудности. Обострение конкуренции в сфере инвестиционной деятельности привело к существенному снижению показателей относительной прибыльности. Поскольку при снижении нормы прибыли экономически целесообразным становится осуществление только масштабной деятельности, усложнение условий функционирования инвестиционных банков повлекло за собой рост концентрации банковского капитала, укрупнение банков и их качественную трансформацию.

По мнению аналитиков рынка инвестиционных услуг, сформировались инвестиционные банки нового типа. Их отличительными чертами являются: глобальный характер деятельности и наличие большого свободного капитала, позволяющие совершать масштабные сделки в различных регионах мира; полный набор диверсифицированных и комплексных услуг, что обеспечивает стабильные потоки доходов и рост эффективности операций; создание собственного бизнеса по управлению активами (путем образования или приобретения пенсионных и инвестиционных фондов), осуществлению розничных операций с мелкими и средними клиентами через развитие мощных брокерских сетей; слияние со страховым бизнесом.

При этом основными тенденциями  развития рынка инвестиционных услуг  становится концентрация капитала и  власти в инвестиционно-банковской сфере, формирование глобальной олигополии, стирание граней между коммерческими и инвестиционными банками.

Формирование глобальной олигополии означает, что менее значимые инвестиционные банки (банки второго  и третьего эшелона) могут выжить в конкурентной борьбе, только заняв прочное положение в отдельных специфических нишах. Развитие и трансформация инвестиционных банков, диверсификация их деятельности ведут к тому, что инвестиционные банки все в большей степени вторгаются в традиционную сферу бизнеса коммерческих банков.

В то же время коммерческие банки в условиях ужесточения  конкуренции могут рассчитывать на позитивные долгосрочные результаты, как правило, в том случае, если они способны оказывать услуги не только в области корпоративного кредитования, но и на рынках капитала (по размещению эмиссий акций, выпуску корпоративных облигаций и т.д.), т.е. заниматься собственно инвестиционной деятельностью.

Таким образом, совмещение крупнейшими мировыми банками деятельности инвестиционных и коммерческих банков становится ведущей тенденцией в мировой банковской практике. В свою очередь, это можно рассматривать как часть более широкого процесса формирования диверсифицированных финансово-банковских групп с развернутым комплексом функций (корпоративное кредитование, инвестиционная деятельность, розничное банковское обслуживание, страхование), которыми будет в перспективе представлен рынок банковских услуг.

Стереотип деятельности инвестиционных банков зарубежных стран  со сложившимся, устоявшимся финансовым рынком не может быть механически перенесен на условия развивающихся рынков, однако изучение опыта мировой практики в области создания и деятельности инвестиционных банков позволяет выделить апробированные формы и методы, которые могут быть использованы в России.

Организация инвестиционных банков, имеющих особое значение для российской экономики, столь нуждающейся в долгосрочных инвестициях, в рамках формирующейся универсальной модели, скорее всего, может быть осуществлена путем создания инвестиционных институтов как дочерних организаций крупных универсальных банков или формирования специализированных инвестиционных банков, действующих на основе системы государственных гарантий и льгот.

Банки развития и их роль в экономике. Наличие банков, которые  функционируют в сферах деятельности, имеющих актуальное значение для национальной экономики, при поддержке государства, характерно для многих стран. Одной из тенденций современной мировой практики является расширение деятельности банков развития.

Банки развития различаются  по направлениям и масштабам деятельности, формам собственности, организационно-правовым формам и другим характеристикам. Они представлены как относительно небольшими, так и крупнейшими финансовыми институтами, лидирующими в рейтинге банков развития мира. В мировой практике получили распространение, как частные, так и государственные банки развития.

Так, в Германии банки  развития, как кредитные институты  с особыми задачами, представляют собой частные и государственные  финансово-кредитные организации, выполняющие  ряд функций по стимулированию определенных сфер национальной экономики. Частным банком является, к примеру, "Industriekreditbank AG - Deutsche Industriebank", занимающийся выдачей долгосрочных кредитов предприятиям, финансовое состояние которых не позволяет привлекать средства за счет эмиссии акций, государственным - "Kreditanstalt fur Wiederaufbau" (Банк восстановления), деятельность которого связана с поддержкой кризисных отраслей экономики и кредитованием экспорта.

В Нидерландах многие из специализированных банков являются государственными или функционируют на основе государственных гарантий. К таким банкам, в частности, относятся Национальный инвестиционный банк ("De Nationale Investeringsbank NV"), осуществляющий вложения капитала в менее развитых регионах и предоставление кредитной поддержки компаниям, испытывающим финансовые трудности, и Нидерландская компания страхования кредитов ("Nederlandse Credietverzekering Maatschappij NV"), производящая в особых случаях страхование политических рисков. Во Франции на долю государственных кредитных институтов приходится более половины долгосрочных кредитов.

Несомненный интерес  представляют процессы государственного участия в становлении механизмов мобилизации инвестиционного капитала в новых индустриальных странах, в частности в Республике Корея, где формирование банковской системы было подчинено потребностям обеспечения экономического роста. С целью финансирования проектов экономического развития в промышленном и аграрном секторах экономики был учрежден "Корейский банк развития", являющийся государственным кредитным институтом, на базе Федерации финансовых ассоциаций образован "Сельскохозяйственный банк Кореи".