Менеджмент транспортной компании на международных перевозках

 

         Проанализируем матрицу бухгалтерского баланса. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > или равна  П1, А2 > или равна П2, A3 > или равна  ПЗ, А4 < или равна П4.

          В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1= ДС+ КФВ ; А2=ДЗ; А3=ТМЗ; А4=СС.

          Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: П1=КЗ; П2=ЗС; П3=ДО; П4=СК.

Проверим баланс на ликвидность: 2309064≥1595130; 1329275≥1329275; 591840≥531710; 4545000≤ 5319064.

           Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из оборотных средств. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью  давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. В целом из полученных неравенств можно сделать вывод о том, что данное предприятие платежеспособно.

2.3. Определение финансовых показателей компании

Финансовые показатели предприятия включают следующие  группы: показатели ликвидности, деловой активности, использования ресурсов.

К показателям, характеризующим  платежеспособность, относятся показатели (коэффициенты) ликвидности: абсолютной ликвидности, срочной ликвидности, текущей ликвидности, финансовой устойчивости.

Коэффициент абсолютной ликвидности указывает, какую часть  краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время, что является одним из условий платежеспособности.

Обычно считается, что  для большинства предприятий  коэффициент текущей ликвидности может быть на уровне 2, поскольку стоимость текущих активов может сократиться на 50%, но, тем не менее, сохранится достаточный запас прочности для покрытия всех текущих обязательств.

Коэффициент срочной  ликвидности отражает прогнозируемую платежеспособность предприятия при условии своевременного проведения с дебиторами. Коэффициент срочной ликвидности - это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Он рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств, КФВ (ценных бумаг) и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами:

 I. Показатели ликвидности:

1. Показатель абсолютной ликвидность определяется из выражения:

                                 

К_ал = 2154251+154813/2924405 =0,8

2. Показатель срочной ликвидности определяется по формуле:

                               

К_сл =(2154251+154813+1329275)/ 2924405 =1,2

3. Показатель текущей ликвидность определяется:

                                        

К_тл =4230179/ 2924405 =1,4

4. Показатель финансовой устойчивости определяется из выражения:

                                    

К_фу =  319064 / 2924405 + 531710 = 1,5

 

Нормативные показатели ликвидности (для сравнения с  расчетными):

1. Нормативный показатель абсолютной ликвидности -К_{ал.норм} =0,8.
2. Нормативный показатель срочной ликвидности - К _{сл нсрм}, = 1.
3. Нормативный показатель текущей ликвидности - К_{тл.нсрм} = 1,6.

Следует отметить, что  фактические (расчетные) коэффициенты ликвидности должны превосходить нормативные показатели.

2. Показатели деловой активности:
1. Чистый оборотный капитал определяется из выражения:

                                     

NWC =4230179-2924405 =1305774 долл.

Другие показатели деловой  активности представлены в виде коэффициента оборачиваемости:

2. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов определяется:

                                       

ST =2658550/591840 =4,5

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяется:

                                          

CPR =2658550/1595130 =1,7

4. Коэффициент оборачиваемости основного капитала определяется:

                                          

FAT =2658550/4545000 =0,6

5. Коэффициент оборачиваемости всех активов определяется:

                                         

TAT =2658550/8775179 =0,3

3. Показатели использования ресурсов:

Эти показатели определяются исходя из соотношения прибыли к  различным финансовым показателям.

1.       Коэффициент рентабельности валовой прибыли определяется по формуле:             

                         

где ВП - валовая  прибыль

                           

BП = 2658550-1690970 =967580 долл.

GPM =967580/2658550 =0,364

2.        Коэффициент рентабельности чистой прибыли определяется по формуле:                                         

NPM = 774064/2658550=0,29

3.          Коэффициент рентабельности собственного капитала определяется:                  

ROE = 774064/5319064= 0,15

4.       Коэффициент рентабельности текущих активов определяется по формуле:

                                      

RCA =774064/4230179=0,18

5.        Коэффициент рентабельности себестоимости продукции определяется:

                                        

где Э^ф_год - текущие затраты, равные сумме всех расходов транспортной фирмы (суммарные расходы от перевозок)

r = 774064/1690970 =0,46

 

3. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта развития

судоходной  компании

           3.1. Расчет чистой прибыли и амортизационных отчислений

Чистая прибыль  и амортизационные отчисления являются важнейшей составной частью денежных потоков транспортной компании идущих на ее развитие.

                 3.1.1 Расчет чистой прибыли по проекту судна

Чистая прибыль (прибыль после взятия налогов) ЧП_t в курсовой работе определяется по выражению:

                              

Где I_t иЭ_t- будущие доходы и расходы в текущем году по данному проекту судна.

      Для периода бизнес-планирования 5 лет доходы (I_t) определяются с учетом коэффициентов увеличения (К_t) соответственно по каждому году, первый

год К_t=1,05, второй год =1,10, третий год К_t = 1,15, четвертый год К_t =1,20, пятый год К_t =1,25. На эти коэффициенты умножаются ранее рассчитанные доходы по каждому проекту судна (D_i).

      Годовые эксплуатационные расходы  по каждому проекту судна (Э_t) определяются с учетом коэффициента инфляции, т.е.

                                     

При заданной инфляции (i), коэффициент инфляции рассчитывается:

                                   

где i - инфляция в % (прил.2)

К_инф = 1+0,12=1,12

        

 

 

    3.1.2 Расчет амортизационных отчислений по проекту судна

Для курсовой работы амортизационные отчисления определяются:

                                       

где К _с строительная стоимость проекта судна

                                        

       После определения чистой прибыли  (прибыли после взятия налогов)  текущего года и амортизационных отчислений (10% от строительной стоимости судна) они заносятся в таблицу прил.5.  

                           Экономические характеристики проектов  судов

 Проект судна № 787

Годы	Кt	It	Эt	ЧПt	Аt
1	1,15	1091407,5	653508,8	350319	458750
2	1,25	1364259,4	731930	505863,6	412875
3	1,30	1773537,2	819761,6	763020,6	371587,5
4	1,35	2394275	918133,4	1180913,8	334428,8
5	1,40	3351985,3	1028309	1858941,2	300985,9

 

Проект судна  № 1557

Годы	Кt	It	Эt	ЧПt	Аt
1	1,15	888720	573888	251865,6	377500
2	1,25	1110900	642754,6	374516,3	339750
3	1,30	1444170	719885,6	579427,5	305775
4	1,35	1949630	806272	914686,4	275197,5
5	1,40	2729481,3	903024,6	1461165,4	247677,8

Проект судна  № 2-95А т

Годы	Кt	It	Эt	ЧПt	Аt
1	1,15	1077205	666489,6	328572,3	300000
2	1,25	1346506,3	746468,8	480030	270000
3	1,30	1750458,1	836045	731530,2	243000
4	1,35	2363118	936370,4	1141398,1	218700
5	1,40	3308365,9	1048734,4	1807705,2	196830

    Проект судна № 787                                       I_t = К_t* D_i

1.      I_t =1,15* 949050 = 1091407,5 долл.

2.      I_t =1,25* 1091407,5= 1364259,4 долл.

3.      I_t =1,30* 1364259,4= 1773537,2 долл.

4.      I_t =1,35* 1773537,2= 2394275 долл.

5.      I_t =1,40* 2394275 = 3351985,3 долл.

Проект судна  № 1557                                           Проект судна № 2-95А

1.      I_t =1,15* 772800 = 888720 долл.             1.    I_t =1,15* 936700 = 1077205 долл.

2.      I_t =1,25* 888720 = 1110900 долл.            2.    I_t =1,25* 1077205=1346506,3долл.

3.      I_t =1,30*1110900 =1444170долл.           3.   I_t=1,30*1346506,3=1750458,1долл.

4.      I_t =1,35*1444170=1949630 долл.             4.    I_t =1,35*1750458,1=2363118долл.

5.      I_t =1,40*1949630=2729481,3долл.            5.    I_t=1,40*2363118=3308365,9долл.

                                                    Э_t = Э_i * К_инф

Проект судна  № 787

1.     Э_t = 583490* 1,12 = 653509 долл.

2.    Э_t = 653509* 1,12 = 731930 долл.

3.    Э_t = 731930* 1,12 = 819762 долл.

4.     Э_t = 819762* 1,12 = 918133 долл.

5.    Э_t = 918133* 1,12 = 1028309 долл.

Проект судна  № 1557                                           Проект судна № 2-95А

1.     Э_t =512400* 1,12 = 573888 долл.        1.    Э_t =595080*1,12 = 666489,6 долл.

2.     Э_t =573888* 1,12 = 642755 долл.          2.    Э_t =666490*1,12 = 746468,8 долл

3.     Э_t =642755* 1,12 = 719886 долл.          3.    Э_t =746469*1,12 = 836045,3 долл.

4.     Э_t =719886* 1,12 = 806272 долл.          4.    Э_t =836045*1,12 = 936370,4 долл.