Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Ноября 2013 в 12:53, контрольная работа
1. Необходимо разработать инвестиционную стратегию предприятия на десять лет, если известно:
1) Исходя из прогноза финансового положения за счёт собственных средств (прибыли) предприятие сможет осуществлять инвестирование на сумму: ....
2) Исходя из прогноза стоимости своих активов, предприятие имеет возможность получить кредиты на сумму: ...
5) На предприятии имеются следующие предложения для инвестирования средств на развитие производства: ....
2. Требуется сформировать оптимальный инвестиционный портфель.
Министерство науки и образования Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное
учреждение высшего профессионального образования
«Комсомольский-на-Амуре государственный
технический университет»
Инженерно-экономический факультет
Кафедра « МОПП»
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «Инвестиционный менеджмент»
Разработка инвестиционной стратегии предприятия
Вариант 12
Студент группы 8ПСа-3
Преподаватель
2013
Задание
1. Необходимо разработать инвестиционную стратегию предприятия на десять лет, если известно:
1) Исходя из прогноза финансового положения за счёт собственных средств (прибыли) предприятие сможет осуществлять инвестирование на сумму:
Год |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Сумма, млн.р. |
1,8 |
2,3 |
2,8 |
3,2 |
3,3 |
3,5 |
3,7 |
3,9 |
4,1 |
4,4 |
2) Исходя из прогноза стоимости своих активов, предприятие имеет возможность получить кредиты на сумму:
Год |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Сумма, млн.р. |
9,2 |
9,7 |
10,1 |
11,1 |
11,5 |
12 |
12,4 |
13 |
13,3 |
13,8 |
3) Банки предоставляют кредит под 20-22% годовых сроком на пять лет.
4) Минимальная потребность предприятия в инвестициях на развитие производства, обеспечивающая стабильное существование:
Год |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Сумма, млн.р. |
1,8 |
2,8 |
4,6 |
5,5 |
6,1 |
7,2 |
7,4 |
8,5 |
8,7 |
9,9 |
5) На предприятии имеются следующие предложения для инвестирования средств на развитие производства:
Проект |
Параметры |
Год | |||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | ||
А |
Инвестиции, млн.р. |
9,2 |
13,8 |
9,2 |
8,3 |
7,8 |
7,4 |
6,9 |
6,4 |
6,0 |
4,6 |
Прибыль |
- |
4,6 |
9,5 |
16,1 |
16,2 |
16,4 |
16,9 |
17,7 |
9,7 |
9,9 | |
Б |
Инвестиции, млн.р. |
8,2 |
6,9 |
5,1 |
5,6 |
6,4 |
7,3 |
7,5 |
8,7 |
9,2 |
10,6 |
Прибыль |
- |
9,7 |
11,5 |
13,8 |
17,9 |
18,4 |
20,7 |
23,0 |
25,3 |
27,6 | |
В |
Инвестиции, млн.р. |
4,6 |
5,5 |
6,6 |
7,4 |
7,5 |
7,8 |
8,0 |
8,7 |
9,2 |
11,0 |
Прибыль |
- |
12,9 |
15,9 |
17,2 |
19,0 |
24,4 |
29,4 |
32,7 |
31,7 |
31,0 | |
Г |
Инвестиции, млн.р. |
46,0 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Прибыль |
- |
9,2 |
18,4 |
27,6 |
36,8 |
46,0 |
55,2 |
64,4 |
73,6 |
82,8 | |
Д |
Инвестиции, млн.р. |
2,3 |
1,8 |
2,1 |
2,5 |
3,1 |
3,6 |
3,7 |
4,1 |
4,8 |
5,9 |
Прибыль |
- |
2,3 |
2,4 |
2,5 |
7,0 |
7,2 |
7,7 |
8,5 |
9,7 |
10,9 | |
6) Экспертная оценка вероятности (NPV):
Наихудшая (х) 0,3
Наиболее реальная (y) 0,6
Оптимистическая (z) 0,1
2. Требуется сформировать оптимальный инвестиционный портфель. Для этого:
1) произвести сравнительную оценку эффективности инвестиционных проектов;
2) ранжировать отобранные проекты по степени риска, если известно, что максимально и минимально возможные значения интегральных эффектов инвестиционных проектов составляют ±10% от наиболее вероятного.
Решение
инвестиционный финансовый портфель стратегия
1. Рассчитаем объём инвестиций, которые предприятие сможет привлечь в данном десятилетии. Для этого суммируем собственные средства предприятия и размер потенциальных максимально возможных кредитов с учётом настоящего финансового состояния (см. табл. 1).
Таблица 1 - Максимально возможный объём инвестиций
Параметры |
Год | |||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | |
Сумма собственных средств, млн.р. |
1,8 |
2,3 |
2,8 |
3,2 |
3,3 |
3,5 |
3,7 |
3,9 |
4,1 |
4,4 |
Сумма кредитов, млн.р. |
9,2 |
9,7 |
10,1 |
11,1 |
11,5 |
12 |
12,4 |
13 |
13,3 |
13,8 |
Итого инвестиции |
11 |
12 |
12,9 |
14,3 |
14,8 |
15,5 |
16,1 |
16,9 |
17,4 |
18,1 |
2. На основе полученных данных произведём отбор инвестиционных проектов:
- проект А не может быть осуществлён, так как на второй год потребуется вложить 13,8 млн. р., тогда как возможно привлечь только 12 млн.р. То есть, для реализации данного проекта у предприятия недостаточно инвестиционных ресурсов.
- проект Б не покрывает потребностей предприятия в инвестициях. Но возможно реализовать данный проект совместно с другими, прошедшими отбор.
- проект В не покрывает потребностей предприятия в инвестициях. Но возможно реализовать данный проект совместно с другими, прошедшими отбор.
- проект Г не может быть осуществлён. Реализация данного проекта позволит получить значительные прибыли, но в первый год потребуется вложить 50 млн.р., что не возможно. То есть, для реализации данного проекта у предприятия недостаточно инвестиционных ресурсов.
- проект Д не покрывает потребностей предприятия в инвестициях. Но возможно реализовать данный проект совместно с другими, прошедшими отбор. Таким образом, для дальнейшей реализации отобраны проекты Б+В, Б+Д и В+Д (при условии совместной реализации).
3. Рассмотрим возможность совместной реализации проекта Б и В. Основные характеристики проектов Б и Д представлены в таблице 2.
Таблица 2 - Основные характеристики проектов Б и Д
Проект |
Параметры |
Год | |||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | ||
Б |
Инвестиции, млн.р. |
9,2 |
6,9 |
5,1 |
5,6 |
6,4 |
7,3 |
7,5 |
8,7 |
9,2 |
10,6 |
Прибыль |
- |
9,7 |
11,5 |
13,8 |
17,9 |
18,4 |
20,7 |
23,0 |
25,3 |
27,6 | |
В |
Инвестиции, млн.р. |
4,6 |
5,5 |
6,6 |
7,4 |
7,5 |
7,8 |
8,0 |
8,7 |
9,2 |
11,0 |
Прибыль |
- |
12,9 |
15,9 |
17,2 |
19,0 |
24,4 |
29,4 |
32,7 |
31,7 |
31,0 | |
Б+В |
Инвестиции |
13,8 |
12,4 |
11,7 |
13,0 |
13,9 |
15,1 |
15,5 |
17,5 |
18,4 |
21,6 |
Прибыль |
- |
22,5 |
27,4 |
31,0 |
36,9 |
42,8 |
50,1 |
55,7 |
57,0 |
58,6 | |
Проект Б и В невозможно осуществить одновременно, так как в сумме на первый год необходимо вложить 13,8 млн.р., а удастся задействовать только 11 млн.р.
4. Расмотрим возможность совместной реализации проекта Б и Д (см. табл. 3).
Таблица 3 - Основные характеристики проектов Б и Д
Проект |
Параметры |
Год | |||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | ||
Б |
Инвестиции, млн.р. |
8,2 |
6,9 |
5,1 |
5,6 |
6,4 |
7,3 |
7,5 |
8,7 |
9,2 |
10,6 |
Прибыль |
- |
9,7 |
11,5 |
13,8 |
17,9 |
18,4 |
20,7 |
23,0 |
25,3 |
27,6 | |
Д |
Инвестиции, млн.р. |
2,3 |
1,8 |
2,1 |
2,5 |
3,1 |
3,6 |
3,7 |
4,1 |
4,8 |
5,9 |
Прибыль |
- |
2,3 |
2,4 |
2,5 |
7,0 |
7,2 |
7,7 |
8,5 |
9,7 |
10,9 | |
Б+Д |
Инвестиции, млн.р. |
10,5 |
8,7 |
7,2 |
8,1 |
9,6 |
10,9 |
11,2 |
12,9 |
14,0 |
16,5 |
Прибыль |
- |
12,0 |
13,9 |
16,3 |
24,9 |
25,6 |
28,4 |
31,5 |
35,0 |
38,5 | |
Проекты Б и Д возможно реализовать совместно.
5. Расмотрим возможность совместной реализации проекта В и Д (см. табл. 4).
Информация о работе Разработка инвестиционной стратегии предприятия