Рентабельность предприятия на примере ОАО УНПЗ

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Января 2014 в 08:48, курсовая работа

Описание работы

Целью любого предприятия является прибыль, она же соответственно является и важнейшим объектом экономического анализа. Однако сам размер прибыли не может охарактеризовать эффективность использования предприятием своих ресурсов. Одним из основных показателей характеризующих эффективность работы предприятия является рентабельность. Рентабельность, в общем смысле, характеризует целесообразность затраченных ресурсов в отношении к вновь приобретенным (прибыли) ресурсам.

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………...4
1. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОДУКЦИИ
1.1. Понятие и виды рентабельности……………………………………………..6
1.2.Методы анализа рентабельности продукции…………………..10
1.2.1. Факторный анализ рентабельности продукции…………………………..10
1.2.2. Методика анализа рентабельности продукции по системе директ-костинг…………………………………………………………………….13
2. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОДУКЦИИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «УФИМСКИЙ НЕФТЕПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИЙ ЗАВОД»…………………..16
2.1. Краткая характеристика и анализ финансового состояния ОАО «Уфимский нефтеперерабатывающий завод»…………………………………………………16
2.2. Расчет и анализ рентабельности продукции ОАО «УНПЗ»……………….24
2.3.Рекомендации по повышению рентабельности переработки давальческого сырья………………………………………………………………………………..28
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………....29
ПРИЛОЖЕНИЕ……………………………………………………………………30
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………………....32

Скачать архив (57.50 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

курсач халикова.doc

— 346.50 Кб (Скачать файл)

Составим агрегированный баланс (таблица 3, 4).

Таблица 3. - Агрегированный баланс за 2010 год, тыс. руб.

Актив	Условное обозначение	На начало периода	На конец периода	Пассив	Условное обозначение	На начало периода	На конец периода
1.Внеоборотные активы	F	7631408	9156953	3.Капитал и резервы	Ис	8438157	10012259
2.Оборотные активы, в т.ч.	Z			4.Долгосрочные пассивы	К_т	61500	100295
-запасы	z	485794	597231	5.Краткосрочные пассивы, в т.ч.:	K_t+R_p	2810491	3450779
-денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	d	2263753	1833275	-краткосрочные кредиты и займы	K_t	-	-
-дебиторская задолженность и прочие активы	r	929193	2975874	-кредиторская задолженность	R_p	2810491	3450779
БАЛАНС	B	11310148	14563333	БАЛАНС	В	11310148	14563333

Таблица 4. - Агрегированный баланс за 2011 год, тыс. руб.

Актив	Условное обозначение	На начало периода	На конец периода	Пассив	Условное обозначение	На начало периода	На конец периода
1.Внеоборотные активы	F	9156953	9549656	3.Капитал и резервы	Ис	10012259	11578389
2.Оборотные активы, в т.ч.	Z	5406380	5105469	4.Долгосрочные пассивы	К_т	100295	97610
-запасы	z	597231	567424	5.Краткосрочные пассивы, в т.ч.:	K_t+R_p	3450779	2979126
-денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	d	1833275	3686351	-краткосрочные кредиты и займы	K_t	-	-
-дебиторская задолженность и прочие активы	r	2975874	851694	-кредиторская задолженность	R_p	3450779	2979126
БАЛАНС	B	14563333	14655125	БАЛАНС	В	14563333	14655125

На основе таблиц 3, 4 рассчитаем основные группы финансовых показателей деятельности предприятия.

Таблица 5. - Показатели финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

Показатель	Условное обозначение	Формула расчета	2010 год	2011 год	+/-	%
Величина собственных оборотных средств, тыс. руб.	Ес	Ис-F	855306	2028733	1173427	137,19
Излишек или недостаток: собственных средств для формирования запасов и затрат, тыс. руб.	∆Ес	Ec-z	258075	1461309	1203234	466,23
собственных и долгосрочных источников для формирования затрат и запасов, тыс. руб.	∆Ет	(Ес+Кт)-z	358370	1558919	1200549	335,00
общей величины основных источников для формирования запасов и затрат, тыс. руб.	∆Ен	(Ес+Кт+Кt+Rр)-z	3809149	4538045	728896	19,14
Коэффициент автономии	Ка	Ис/В	0,69	0,79	0,10	14,92
Коэффициент соотношения заемных средств и собственных	Кз/с	(Кт+Кt+Rр)/Ис	0,35	0,27	-0,09	-25,08

ОАО «УНПЗ» в 2010-2011гг. находилось в области абсолютной финансовой устойчивости. Коэффициент автономии вырос на 14,92%, что свидетельствует о росте капитала и резервов в валюте баланса. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился на 25,08%, что является положительной тенденцией, свидетельствующей о снижении доли заемных средств в капитале предприятия.

Таблица 6. - Показатели платежеспособности предприятия

Показатель	Условное обозначение	Формула расчета	2010 г.	2011 г.	+/-	%
Коэффициент абс.ликвидности	Кал	d/(Kt+Rp)	0,531	1,237	0,706	132,915
Коэффициент ликвидности	Кл	(d+r)/(Kt+Rp)	1,394	1,523	0,130	9,302
Коэффициент покрытия	Кп	(d+r+z)/(Kt+Rp)	1,567	1,714	0,147	9,385

Все показатели платежеспособности предприятия в 2011 году значительно выросли по сравнению с прошлым годом. Часть краткосрочной задолженности, которую предприятие может моментально погасить, выросла на 0,706, то есть на 132,915%. Коэффициент ликвидности, характеризующий также и кредитоспособность ОАО «УНПЗ» довольно невысок, хотя и имеет тенденцию к росту (+9,302%). Можно сделать вывод, что показатели платежеспособности растут, но остаются невысокими.

Таблица 7. - Показатели кредитоспособности предприятия

Показатель	Условное обозначение	Формула расчета	2010 г.	2011 г.	+/-	%
Коэффициент ликвидности	К	(d+r)/(Kt+Rp)	1,394	1,523	0,130	9,302
Рентабельность капитала,%	Ra	Пч*100/В	0,264	0,278	0,014	5,175
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Кзс	(Kт+Kt+Rp)/Ис	0,35	0,27	-0,09	-25,08

Коэффициент ликвидности, характеризующий возвращаемость кредита, довольно невысокий. Рентабельность капитала, характеризующая доходность клиента, выросла на 5,175%. Показатели кредитоспособности имеют тенденцию к росту, но, так же как и показатели платежеспособности, невысоки.

Таблица 8. - Показатели деловой активности и рентабельности предприятия

Показатель	Условное обозначение	Формула расчета	2010 г.	2011 г.	+/-	%
Показатель оборачиваемости активов	Коб.ак	V/Всг	1,065	0,758	-0,307	-28,844
Коэффициенты оборачиваемости собственного капитала	Коб.ск	V/Ис.сг	1,493	1,025	-0,468	-31,332
заемного капитала	Коб.зк	V/(Кт+Кt)	170,283	111,865	-58,418	-34,307
основных средств	Коб.оф	V/Fсг	1,641	1,183	-0,458	-27,885
дебиторской задолженности	Коб.дз	Дв/rсг	8,494	7,743	-0,751	-8,845
кредиторской задолженности	Коб.кз	Дв/Rp.сг	5,298	4,609	-0,689	-12,998
Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дней	Тдз	365/Коб.дз	42,971	47,141	4,170	9,704
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности, дней	Ткз	365/Коб.кз	68,899	79,192	10,293	14,940
Рентабельность активов,%	Ra	Пч*100/Всг	29,724	27,858	-1,866	-6,279
Рентабельность собственного капитала,%	Rcк	Пч*100/Ис.сг	41,683	37,700	-3,983	-9,556
Рентабельность продаж,%	Rп	Пч*100/V	27,914	36,767	8,852	31,712

Показатель оборачиваемости активов, показывающий сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли, снизился на 28,844%. Коэффициенты оборачиваемости собственного капитала, основных средств снизились примерно на 28-32%. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала очень высокий, что связано с отсутствием краткосрочных кредитов и займов в 2010-2011гг., хотя он тоже снизился по сравнению с 2010г. на 34,307%. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился на 13%. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности очень быстрый. По сравнению с 2010 годом он вырос на 4 дня и составляет 47 дней. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности выше, и вырос на 10 дней, составляет 79 дней. Показатель рентабельности активов показывает, что в 2011 г. ОАО «УНПЗ» получает 0,278 руб. чистой прибыли с 1 руб. активов. Рентабельность продаж выросла на 31,7%. Рентабельность собственного капитала снизилась примерно на 9,5%.

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовое состояние ОАО «УНПЗ» благополучное, финансовые показатели улучшились по сравнению с 2011 годом. Снизились лишь показатели оборачиваемости. Но также остаются невысокими показатели ликвидности.

Оценка вероятности банкротства

Для оценки вероятности банкротства используем показатель, называемый Z-счет Альтмана, который рассчитывается на основе баланса предприятия (приложение) и отчета о прибылях и убытках (таблица 2):

Z-счет = 1,2*К1+1,4*К2+3,3*К3+0,6*К4+1,0*К5, (28)

где К1 = Оборотный капитал/Всего активов

К2=(Резервы + фонды специального и целевого финансирования + нераспределенная прибыль)/Всего активов

К3 = Прибыль от реализации основной деятельности/Всего активов

К4 = Уставный капитал/Обязательства в целом

К5 = Выручка-нетто от реализации/Всего активов

Таблица 9. – Расчет вероятности банкротства.

Показатели	2010 год	2011 год
К1	0,394	0,369
К2	0,611	0,657
К3	0,496	0,379
К4	0,155	0,187
К5	0,911	0,731
Z-счет	3,969	3,4565

Из таблицы следует сделать вывод, что степень вероятности банкротства ОАО «УНПЗ» в 2010-2011гг очень низкая.

2.2. Расчет и анализ рентабельности продукции ОАО «УНПЗ»

Основным видом продукции (работ, услуг) в общей выручке в последние годы является оказание услуг по переработке давальческого сырья. Все работы выполняются по прямым договорам с поставщиками сырья и, следовательно, являются прямыми продажами. В таблице 10 приведены данные по этому виду продукции за 2010-2011 годы.

Таблица 10. – Данные по переработке давальческого сырья

Наименование показателя	2010 год	2011 год
Объем переработки давальческого сырья, тыс. т.	7219,2	6331,6
Средняя стоимость процессинга, руб.	1578	1148
Цена, руб.	2170	1651

Таблица 11. - Смета затрат по основной деятельности

Наименование статьи затрат	2010 год, %	2011 год, %	2010 год, руб.	2011 год, руб.
Постоянные затраты, в т.ч.	24,1	19,8	380,298	227,304
проценты по кредитам	-	-	-	-
арендная плата	1,3	1,4	20,514	16,072
амортизация основных средств	5,0	4,4	78,9	50,512
налоги, включаемые в себестоимость продукции	0,2	0,2	3,156	2,296
затраты на оплату труда	14,6	11,1	230,388	127,428
отчисления на социальные нужды	3,0	2,7	47,34	30,996
Переменные затраты, в т.ч.	75,9	80,2	1197,702	920,696
сырье и материалы	6,1	5,6	96,258	64,288
полуфабрикаты покупные	0,7	0,7	11,046	8,036
работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями	40,1	40,8	632,778	468,384
вспомогательные материалы	4,1	6,7	64,698	76,916
реагенты и катализаторы	3,2	3,3	50,496	37,884
топливо	1,7	1,4	26,826	16,072
энергия	9,9	10,9	156,222	125,132
пар покупной	0,3	3,0	4,734	34,44
прочие (изменение остатков п/ф)	9,8	7,8	154,644	89,544

Информация о работе Рентабельность предприятия на примере ОАО УНПЗ