Типография «Наука» АИЦ РАН

Скорректированные заемные средства, тыс.руб.

Таблица №5

Выводы:

С учетом корректировки собственного и заемного капитала их соотношение таково: на начало года собственный капитал составляет 53,73 %, заемный - 46,27 %, на конец года - 46,59 % и 53,41 % соответственно, т.е. имеет место снижение удельного веса собственного капитала и увеличение удельного веса заемного капитала.

На основе анализа важно установить стратегию предприятия в отношении накопления собственного капитала в 2005г. Для этого следует рассчитать коэффициент накопления собственного капитала Кн по формуле:

Кн = (РК + ФСС + НП - НУ)/РСК, где

РК - резервный капитал, ФСС - фонд социальной сферы, НП - нераспределенная прибыль, НУ - непокрытые убытки отчетного года, РСК - реальный собственный капитал.

В ГУП ППП «Типография «Наука» данный коэффициент на начало года составил 0,58, а на конец года - 0,56, т.е. имеет место снижение данного коэффициента, что свидетельствует о некотором снижении собственного капитала.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Классификация типа финансового состояния предприятия

Таблица 6

Вывод:

В данном случае при проведении анализа финансовой устойчивости предприятия ГУП ППП «Типография «Наука» была использована методика Никольской. При этом был выявлен трехкомпанентный показатель типа финансовой ситуации S = (0,0,0). Это свидетельствует о кризисном финансовом состоянии предприятия, при котором оно находится на гране банкротства, т.к. ему не хватает собственных оборотных средств, а также долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов для финансирования запасов и затрат.

Таким образом финансовую устойчивость предприятия в 2005г. можно считать критической.

Для дальнейшего анализа финансовой устойчивости ГУП ППП «Типография «Наука» в 2005 г. необходимо рассчитать относительные показатели, представленные в таблице 7

Коэффициенты финансовой устойчивости

Таблица 7

Выводы:

1.              Коэффициент   концентрации   собственного   капитала   на   ГУП ППП
«Типография «Наука» на начало года соответствует установленной норме (0,54), а
к концу года составляет 0,47, что свидетельствует о снижении коэффициента, следовательно о снижении доли собственного капитала.

2. Коэффициент концентрации заемного капитала также соответствует норме. На
начало года он составляет 0,46, на конец - 0,53, что говорит об увеличении доли заемного капитала.

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала также в
пределах   нормы    (0,86 и 1,15    на   начало   и   конец   отчетного    периода соответственно).

4. Коэффициент маневренности собственных средств на начало и на конец
года   соответствует   нормальным   значениям,   но   имеет   место   снижение
коэффициента на 0,08.

5. Коэффициент финансовой устойчивости на начало года составляет 0,56,
на  конец  года  -   0,50,  что  является отклонением от нормы. Наблюдается неблагоприятное снижение данного показателя.

6.  Коэффициент    финансирования    остается    в    пределах    нормы,    но наблюдается снижение данного показателя на 0,29.

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует нормальным значениям, и на начало года (0,26), и на конец года (0,16). Наблюдается неблагоприятное снижение данного показателя.

8. Коэффициент инвестирования на начало года составил 1,44, на конец года
1,29.

На основании всех произведенных расчетов можно отметить, что в целом ситуация еще не слишком плоха. Основное, что является неблагоприятным моментом, это низкий коэффициент финансовой устойчивости. Это свидетельствует о том, что большая часть активов финансируется за счет неустойчивых источников (заемных). Следовательно, важнейшим фактором улучшения финансовой устойчивости предприятия является пополнение собственных оборотных средств за счет использования части прибыли.

3

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Анализ ликвидности баланса

Таблица 8

Выводы:

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

на начало года А1< П1;   на конец года  А1 < П1;

                           А2 > П2;               А2 > П2;

                           A3 > ПЗ;               A3 > ПЗ;

                           А4 < П4              А4 < П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Как видно, первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на начало и на конец года с недостатком, равным 6354 тыс.руб. и 9773 тыс.руб.

По остальным соотношениям установленные ограничения выполняются.

Также данные, представленные в таблице 8, позволяют определить текущую и перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность устанавливается на основе сопоставления наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами, т.е.

ТЛ = (А1+А2) - (П1+П2).

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Текущая ликвидность предприятия на начало года

ТЛ = - 1147 тыс.руб., а на конец года ТЛ = - 3894 тыс.руб.

Это свидетельствует о том, что у предприятия не достает платежных средств для покрытия своих собственных обязательств, на конец периода этот недостаток увеличился на 2747 тыс.руб.

Анализ платежеспособности предприятия

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

Таблица 9