Управление собственностью предприятия на примере ООО «Технология»

 

Рис. 2. Экономические аспекты управления собственностью компании

В роли объекта собственности могут выступать: отдельная вещь; совокупность имущества; имущественный комплекс; земельный, водный или лесной участок; обособленная доля в общей собственности и т.д.

Для любого объекта собственник всегда должен быть персонифицирован. Именно он изначально определяет характер управления данным объектом и по его решению часть или все функции могут быть переданы другим физическим или юридическим лицам. На него также ложится бремя содержания объекта собственности.

1.2 Процесс формирования собственности компании

 

Виды и формы собственности, характер отношений собственности служат определяющими признаками экономической системы. Рыночная экономика опирается на весь спектр форм и отношений собственности, исходит из принципа их равенства прав на существование.

Собственность - это отношение между человеком, группой или сообществом людей (субъектом), с одной стороны, и любой субстанцией материального мира (объектом) - с другой стороны, заключающееся в постоянном или временном, частичном или полном отчуждении, отсоединении, присвоении объекта субъектом. Так что собственность характеризует принадлежность объекта определенному субъекту.

Субъект собственности (собственник) - это активная сторона отношений собственности, имеющая возможность и право обладания объектом собственности.

Объект собственности - это пассивная сторона отношений собственности в виде предметов природы, вещества, энергии, информации, имущества, духовных и интеллектуальных ценностей, целиком или в какой-то степени принадлежащих субъекту. Объекты собственности зачастую называют просто собственностью, вкладывая в это понятие, как сам объект, так и связанные с ним отношения по поводу собственности.

В понятие «отношения собственности» включаются с одной стороны, отношения собственника «к своей вещи», т.е. имущественные, субъектно-объектные отношения между субъектом и объектом. С другой стороны, это первичные отношения служат материальной предпосылкой отношений между субъектами собственности, т.е. субъектно-субъектных отношений. Последние отражают имущественные взаимосвязи субъекта с другими субъектами. Данная группа отношений имеет социально-экономический характер и обусловливает, прежде всего, формы распределения имущества, продукции, товаров, доходов, других ценностей между собственниками.

Рассмотрим более детально основные типы собственнических отношений. Внимание, уделяемое субъектно-объектной стороне отношений собственности, обусловлено тем обстоятельством, что вне четкого выделения субъектов, конкретизации персонажей собственнических отношений не может быть рациональной организации хозяйственной системы.

Когда формально провозглашенный юридический собственник не является полновластным хозяйствующим субъектом, происходит вмешательство в отношения собственности, узурпация собственнических прав со стороны властвующих субъектов, политических структур в лице своих руководителей. Поэтому центральной предпосылкой, рачительного ведения экономики служит четкое выделение субъектов и объектов собственности и установление законодательно закрепленных прав, норм и правил как основы отношений между ними, конечно, полностью легализовать отношения собственности не всегда удается. Говоря о связях между субъектами и объектами собственности, необходимо различать отношения владения, пользования, распоряжения и ответственности, представляющие одновременно и юридические, и правовые, и экономические категории. Не проведя различий между собственником-владельцем, собственником-пользователем, собственником-распорядителем, особенно в тех случаях, когда это не одно и то же лицо, очень трудно понять суть отношений собственности.

Владение - начальная, исходная форма собственности, отражающая юридическую, документально закрепленную фиксацию субъекта собственности либо факт реального обладания объектом. Владение есть первичная форма, имеющая в этом смысле главенствующий характер - это номинальное право либо практическая возможность использовать объект, но далеко не всегда действительная реализация такой возможности. Владелец, которому принадлежит объект, может обладать правом, удостоверяющими документами или просто признанным как факт, не осуществляя его, не пользуясь им.

Отдельные владельцы издавна делегировали полномочия распорядительства своей собственностью управляющим, сохраняя при этом за собой получение доходов от собственности. Так что владение, взятое в отдельности, еще не является в полной мере собственностью в социально-экономическом смысле этого смысла. В ряде случаев владение превращается в сугубо формальное, декларируемое право, которым владелец не пользуется, а порой и не знает, как пользоваться и не стремиться к тому. Бывает, что функция владения отделена от юридического владельца и передана другому субъекту, который, не будучи владельцем собственности по статусу, фактически распоряжается ею, использует ее.

Пользование означает применение объекта собственности в соответствии с его назначением и по усмотрению и желанию пользователя. Собственность как владение и пользование могут соединяться в руках одного субъекта или быть разделена между различными субъектами. Последнее означает, что пользоваться вещью можно и не будучи ее собственником (владельцем). И наоборот, можно быть собственником и не пользоваться объектом собственности, передав это право другому субъекту.

Если пользователь не является владельцем или распорядителем объекта собственности, он осуществляет отношение пользования в соответствии с условиями, заданными ему другими субъектами собственности - владельцем или распорядителем.

Распоряжение представляет в современных условиях наиболее всеобъемлющий, высший способ реализации отношений между объектом и субъектом собственности, дающий субъекту право и возможность поступать по отношению к объекту и использовать его в рамках закона практически любым желаемым образом, вплоть до передачи другому субъекту, преобразования в другой объект и даже ликвидации. Субъект, обладающий правом распоряжения, имеет возможность реализовать основные правомочия собственника, устанавливать пути применения объекта собственности, права совершения сделок (продаж, сдачи внаем, дарения) по отношению к объекту собственности. Фактически собственник становится таковым, получив право и реальную возможность распоряжаться объектом собственности. Делегирование, передача прав распоряжения, означает, по сути, передачу полномочий собственника в другие руки. Следует выделить формы ограниченного распоряжения собственностью, называемые правом хозяйственного ведения и правом оперативного управления, такие формы предусмотрены ГК РФ.

Ответственность - «Бремя собственности». Функция ответственности не стоит в одном ряду с отношениями владения, распоряжения, пользования. Специфика отношений ответственности, состоит в том, что они есть суть отношения между субъектом и объектом собственности. Ответственность возникает у пользователя перед распорядителем и владельцем или у распорядителей перед владельцем, делегировавшим права распоряжения собственностью.

Для владельца ответственность возникает автоматически как самоответственность и проявляется в потерях от нерадивого хозяйствования. Здесь адресат отношения ответственности заранее известен и наказание в виде понесенных потерь неизбежно. Однако данное отношение начинает играть иную роль в случае, когда функции распоряжения и пользования делегируются, передаются владельцем в другие руки. В этом случае одновременно передается и ответственность за собственность как отношение, дополняющее отношение «субъект-владелец (распорядитель) - субъект-распорядитель (пользователь)» и неотъемлемое от него. При делегировании собственнических функций другому субъекту следует обязательно делегировать ему и отношение экономической ответственности за объект собственности, оформленное в виде системы правовых и экономических штрафов и санкций, создавать механизм возбуждения ответственности.

 

1.3. Сущность, критерии эффективности и методы управления собственностью компании

Формирование реальных схем управления собственностью компании следует осуществлять исходя из принципов эффективного менеджмента, используя базовые положения гражданского и хозяйственного законодательства. Практическая реализация этих задач одновременно может служить своеобразной проверкой создаваемых механизмов управления, которые осуществляются в рамках единого замкнутого процесса управления.

Одна из главных особенностей управления собственностью компании заключается в том, что эта собственность отличается большим масштабом обобществления, затрудняющим реализацию оперативных управляющих воздействий собственника на объекты собственности. Поэтому при управлении собственностью наиболее типичным является передача отдельных объектов конкретным юридическим или физическим лицам, что позволяет локализовать управляющие воздействия на них.

В результате такого закрепления происходит изменение правового статуса отдельных объектов собственности, что влияет на выбор способов управляющих воздействий на объекты со стороны собственника. В рамках описанного цикла, структура системы управления собственностью компании определяется этапами и их целями.

Одна из главных задач управления собственностью компании - обеспечить формирование предпосылок научно-технического развития в виде комплекса общеприменимых технологий, которые после их коммерческой адаптации могут создать стратегические конкурентные преимущества всем участникам компании.

       В качестве стратегических целей могут выступать:

• рост капитализации компании;
• повышение социальной защиты сотрудников;
• увеличение занятости;
• контроль цен на выпускаемую продукцию;
• оптимизация баланса.

Выбор наиболее важных задач развития компании при этом определяется особенностями текущего состояния экономики. Денежные доходы компании как владельца в виде части прибыли входят в доходную часть бюджета; другая часть дохода, выраженная в форме приращения ценности имущества, соответствует росту ценности имущества без инвестиций из бюджета.

В общем случае доход компании от деятельности дочернего предприятия определяется выражением:

,

где: I- доход компании;

P- балансовая прибыль дочернего предприятия, подлежащая налогообложению;

T- налоговые и иные платежи в бюджет;

d- доля компании в имуществе дочернего предприятия (0<d<1; для совместных предприятий d=0, для унитарных предприятий d = 1).

Прибыль разлагается на выплаты собственникам (в случае акционерного предприятия - дивиденды) D и приращение его имущества DA, так что:

       

        При этом составляющая d*A соответствует приращению стоимости имущества.

Плата за использование ресурсов (например, при сдаче их в аренду, лизинг и др.) включает:

• возмещение общественных затрат (включая неявные) по вовлечению ресурсов в хозяйственный оборот и их воспроизводству;
• экономическую ренту, определяемую редкостью ресурса и спросом на него.

В связи с вышесказанным, рассмотрим критерии эффективности управления собственности.

Для оценки эффективности управления собственностью мы предлагаем использовать две концепции:

1. Концепция управления финансовыми потоками (cash flow), основанная на росте прибыли компании от управления собственностью.
2. Концепция портфеля собственности, основанная на совокупном росте стоимости собственности, входящей в данный портфель.

Рассмотрим кратко обе концепции.

Первая концепция основана на построении модели финансовых потоков, в которой прибыль компании от управления собственностью равна:

        

где: Дкс - доход от управления собственностью;

Зкс - затраты на управление собственностью.

Доход включает следующие составляющие:

• доходы от продажи собственности;
• доходы от управления собственностью;
• доходы от деятельности;
• доходы, полученные от других собственников, как вознаграждения за доверительное управление объектами собственности.

Затраты на управление собственностью делятся на постоянные и переменные.

Постоянные затраты, не зависящие от совокупной стоимости собственности:

• затраты на содержание аппарата управления (управляющие компании, субхолдинги, подразделения, трейдерские и брокерские фирмы);
• затраты на содержание дочерних предприятий, и т.д.