Безналичное обращение. Комиссионно-посреднические операций

Возобновляемый лизинг. В лизинговом соглашении при данной форме предусматривается периодическая замена оборудования по требованию арендатора на более совершенные образцы.

Лизинг с привлечением средств. Эта форма лизинга предусматривает получение лизингодателем долгосрочного займа у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемых в аренду активов. Кредиторами в таких сделках являются крупные коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значительными ресурсами, привлеченными на долговременной основе.

Финансирование лизинговых сделок банками осуществляется в основном двумя способами:

• заем. Банк кредитует лизингодателя, предоставляя ему кредит на одну лизинговую операцию или, что бывает чаще, на целый пакет лизинговых соглашений. Сумма кредита зависит от репутации и кредитоспособности лизингодателя;
• приобретение обязательств. Банк покупает у лизингодателя обязательства его клиентов без права на регресс (обратное требование), учитывая при этом репутацию лизингополучателей и эффективность проекта. Этот способ применяется при крупных разовых сделках с участием надежных заемщиков. Банковские учреждения при организации финансирования проекта с участием лизинговой компании выступают также в качестве гарантов. Обеспечением банковской ссуды при получении ее лизингодателем (без права обратного требования к лизингополучателю) являются объекты лизинговой сделки и лизинговые платежи.

В США 85% сделок по финансовому лизингу относятся к изложенной выше форме лизинга. Она получила также название аренды инвестиционного типа или аренды с участием третьей стороны. Для снижения риска неплатежа кредиторы лизингодателя включают в лизинговые контракты специальное условие, которое предусматривает абсолютное и безусловное обязательство производить платежи в установленные сроки и в случаях выхода из строя оборудования по вине лизингодателя. Платежи не приостанавливаются, а лизингополучатель предъявляет претензии лизингодателю.

При сдаче в аренду крупномасштабных объектов (самолеты, суда, буровые платформы, вышки) наиболее часто используется групповой (акционерный) лизинг. При  таких сделках в роли лизингодателя  выступает несколько компаний.

Контрактный наем - это специальная форма лизинга, при которой лизингополучателю предоставляются в аренду комплектные парки машин, сельскохозяйственной, дорожно-строительной техники, тракторов, автотранспортных средств.

Генеральный лизинг - право лизингополучателя дополнять список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.

Мы назвали лишь несколько из наиболее распространенных форм лизинговых контрактов. На практике имеет место  сочетание различных форм контрактов, что увеличивает их число.

Быстрый рост лизинговых операций объясняется наличием ряда преимуществ. Преимуществами лизингополучателя являются:

• 100%-ное финансирование сделки по фиксированным ставкам. Лизинг обычно не требует авансовых платежей, что очень важно для новых и развивающихся субъектов рыночных отношений (компаний, фирм, предприятий);
• возможность расширения производства и наладка оборудования без крупных затрат и привлечения заемных средств;
• затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства на другие цели;
• защита от устаревания (морального износа) - лизинг способствует быстрой замене старого оборудования на более современное, сокращает риск морального износа;
• не привлекается заемный капитал; в балансе поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капитала;
• арендные платежи увязаны с прибыльностью использования полученной по лизингу техники;
• техническое обслуживание и ремонт может взять на себя арендодатель;
• возможность обновлять оборудование без значительных затрат;
• налоговые льготы и инвестиционные стимулы;
• приобретение оборудования по окончании договора;
• при оперативном лизинге риск гибели оборудования лежит на арендодателе;
• высокая гибкость, лизинг позволяет оперативно реагировать на рыночные изменения;
• лизинговые платежи не включаются в показатель внешней задолженности страны.

К преимуществам лизингодателя (банка) при лизинговой сделке относят:

• расширение сферы приложения банковского капитала;
• относительно меньший риск, чем предоставление банковских ссуд;
• налоговые льготы;
• возможность установления более тесных контактов с производителями оборудования, что создает дополнительные условия для делового сотрудничества.

Для поставщика преимущества лизинга  сводятся к расширению возможностей сбыта и получению денег наличными.

Организация и техника лизинговых операций

Организация и техника проведения лизинговых операций определяются особенностями законодательства отдельных стран. В этой связи нами будут рассмотрены наиболее распространенные способы осуществления лизинговых сделок.

Арендатор с целью получения  необходимого оборудования от лизинговой компании представляет последней заявку на аренду, в которой указываются наименование оборудования, поставщик (предприятие-изготовитель), тип, марка, цена оборудования или другого имущества. приобретаемого для арендатора, и срок пользования им. В заявке также содержатся данные, характеризующие производственную и финансовую деятельность арендатора. Последние включают:

• общие сведения о предприятии (наименование, адрес, объем основных и оборотных средств и др.);
• характер основной деятельности (вид производимой продукция. рынки сбыта, основные потребители, данные об экспортной деятельности);
• наличие используемого на предприятии оборудования, в том числе принадлежащего предприятию и арендованного им;
• назначение оборудования, испрашиваемого арендатором;
• подробные сведения о финансовом положении предприятия.

 После тщательного анализа  представленных сведений лизинговая  компания принимает окончательное  решение и доводит его до  сведения лизингополучателя письмом, к которому прилагаются общие условия лизингового контракта, а поставщик оборудования информируется о намерении лизинговой компании приобрести оборудование. В этом случае лизингодатель согласовывает с поставщиком цену оборудования, а при необходимости может проверить надежность, производительность и эффективность объекта сделки.

Лизингополучатель, ознакомившись  с общими условиями лизингового соглашения, высылает лизингодателю письмо с подтверждением-обязательством и подписанным экземпляром общих условий контракта, приложив к нему бланк заказа на оборудование. Этот документ составляется фирмой-поставщиком и визируется лизингополучателем.

Получив перечисленные документы, лизингодатель подписывает заказ  и высылает его поставщику оборудования.

Вместо бланка заказа может использоваться договор купли-продажи оборудования, заключаемый поставщиком и лизинговой фирмой, или наряд на поставку, в котором излагаются общие условия поставки.

Поставщик оборудования отгружает  его лизингополучателю, который возлагает на себя обязанности по приемке оборудования. Поставщик, как правило, осуществляет монтаж и ввод в эксплуатацию объекта сделки. По окончании работы составляется протокол приемки, свидетельствующий о фактической поставке оборудования, его монтаже и вводе в действие без претензий к поставщику. Протокол приемки подписывается всеми участниками лизинговой операции, и лизингодатель оплачивает стоимость объекта сделки поставщику.

Таким образом, в основе лизинговой сделки лежат следующие документы:

• лизинговый договор;
• договор купли-продажи или наряд на поставку объекта сделки;
• протокол приемки объекта сделки.

2.2. Факторинговые операции

Главная проблема индустриальных стран  с хорошо налаженной рыночной экономикой состоит в сбыте произведенной продукции. В связи с этим в Англии и США появились факторинговые (посреднические) организации, помогающие фирмам и концернам сбывать продукцию и получать платежи покупателей.

По опыту этих стран различают  два вида факторинга. Первый - это  покупка продукции у товаропроизводителей с правом последующей перепродажи по новым ценам, т. е. ценам спроса и предложения. Второй - покупка у поставщиков долговых обязательств плательщиков с последующей инкассацией (взысканием) долга.

В первом случае факторинговые фирмы выступают в роли оптового покупателя товаром, во втором - в качестве посредника реализации долга и гаранта платежей.

В настоящее время наиболее широко распространены факторинговые операции второго вида, основывающиеся на переуступке долга. Эффект факторинговых операций состоит в том, что поставщик освобождается от риска неплатежа, заранее реализует долговые обязательства, упрощает структуру дебиторской задолженности и экономит расходы на содержание аппарата по контролю за платежной дисциплиной покупателей.

Существуют следующие разновидности факторинговых операций:

• национальные (внутренние), если поставщик, покупатели и факторинговая фирма находятся в одной стране;
• международные (внешние), когда одна из трех сторон факторингового соглашения находится в другом государстве;
• открытые, если плательщики заранее поставлены в известность о взыскании долга с помощью факторинговых компаний;
• закрытые, когда соглашение о факторинге носит конфиденциальный характер и не подлежит оглашению;
• регрессивные, т. е. с правом требования к поставщику вернуть уплаченные суммы долга при недостоверной информации о плательщиках и фиктивных договорах;
• безрегрессивные или без права требований к поставщику о возврате уплаченных сумм;
• кредитные, т. е. с предоставлением банковских ссуд факторинговой фирме в порядке предварительной оплаты долговых требований поставщика;
• бескредитные или с оплатой счетов-фактур поставщика за счет денежных средств факторинговой фирмы.

В зависимости от видов факторинговых  операций их участники выбирают соответствующие формы факторинговых соглашений (договоров), предусматривая максимальный коммерческий комфорт для поставщика и факторинговой фирмы.

Наиболее распространенная форма  таких соглашений - открытый факторинг  без права предъявления к поставщику требований факторинговой компании о возврате полученных средств (без права регресса).

В международной практике соглашение о таком факторинге получило название полного или комплексного обслуживания поставщика. Полное обслуживание предполагает решение всех вопросов инкассации платежей или заключения факторинга «под ключ».

Обычно такие соглашения подписываются  с авторитетными фирмами и концернами, давно зарекомендовавшими себя на поприще бизнеса. Эти концерны занимают прочные ниши на национальном и мировом товарных рынках, имеют стабильные хозяйственные связи с покупателями, разрабатывают перспективные бизнес-планы и программы экономического развития и отличаются устойчивым финансовым положением.

Главная цель соглашений - освобождение поставщика от участия в работе по организации расчетов за отгруженную продукцию и экономия расходов, связанная с содержанием бухгалтеров и компьютерного оборудования по контролю за взысканием платежей. В этой ситуации факторинговую фирму можно сравнить с централизованной бухгалтерией группы концернов, производственной функцией которой является обеспечение платежной дисциплины по поставкам соответствующей продукции. Выдвижение факторинговых фирм на роль специализированных организаций по взысканию платежей позволяет с минимальными издержками на высоком профессиональном уровне проводить работу по организации безналичных расчетов, связанных с продажей продукции.

Факторинговые компании уделяют большое  внимание аудиторским проверкам коммерческой деятельности контрагентов и контролю за их платежеспособностью. Для этого они получают от поставщиков список покупателей, анализируют ликвидность их балансов и финансовое состояние. После этого поставщикам сообщаются лимиты банковского кредитования по каждому покупателю, что дает возможность отгружать продукцию с нулевым риском неплатежей.

Объектами наблюдения факторинговых  фирм и банков являются: качество продукции  и услуг поставщиков; объемы реализации продукции для программирования предельной суммы переуступаемых долгов; ликвидность и платежеспособность покупателей; реальность долговых требований поставщиков; доля рискованных сделок в общем объеме реализации; доля безнадежных сделок по убыточным, низкорентабельным и неплатежеспособным предприятиям.

Решающая роль в работе факторинговых фирм принадлежит банкам и аудиторским организациям. Банки предоставляют кредитные гарантии платежей и в зависимости от ликвидности плательщиков выделяют лимиты кредитования поставщиков. Таким образом они авансируют платежный оборот поставщиков до поступления денежных средств покупателей, что ускоряет оборачиваемость оборотного капитала в расчетах. Для кредитования платежей в ряде банков установилась практика получения копий счетов-фактур и платежных требований поставщиков. Это значит, что современное кредитование платежного оборота осуществляется по правилам кредитования товаров, отгруженных покупателям, которые применялись с 1931 по 1993 г. в Центральном банке нашей страны.