Центральные банки

• характера допущенных кредитной организацией нарушений;

• причин, обусловивших возникновение выявленных нарушений;

• общего финансового состояния кредитной организации.

Принудительные меры воздействия применяются в отношении кредитной организации в тех случаях, когда это вытекает из характера допущенных нарушений с учетом того, что применение одних только предупредительных мер воздействия не приносит результата или не может обеспечить надлежащую корректировку деятельности кредитной организации. Основаниями для применения принудительных мер воздействия являются нарушения (невыполнение) кредитной организацией банковского законодательства, нормативных актов и предписаний Банка России, непредставление информации, представление неполной или недостоверной информации, а также, в случае если совершаемые кредитной организацией операции создали реальную угрозу интересам клиентов и (или) кредиторов (вкладчиков).

К основным принудительным мерам воздействия относятся:

• штрафы;

• требование об осуществлении кредитной организацией мероприятий по ее финансовому оздоровлению, включая требование о предоставлении и выполнении плана мер по финансовому оздоровлению;

• требование о приведении в соответствие величины собственных средств (капитала) и размера уставного капитала кредитной организации;

• требование о реорганизации кредитной организации, включая требование о представлении и выполнении плана мероприятий по реорганизации;

• ограничение проведения кредитными организациями отдельных операций на срок до шести месяцев;

• запрет на осуществление кредитными организациями банковских операций, предусмотренных выданной лицензией, на срок до одного года;

• запрет на открытие филиалов на срок до одного года;

• требование о замене руководителей кредитной организации;

• назначение временной администрации по управлению кредитной организацией;

• отзыв лицензии на осуществление банковских операций.

Функции центрального банка  зачастую переплетаются, из одной вытекает другая, если этого требует достижение поставленной цели или решение определенной задачи (Приложение 2).

2.2. Денежно-кредитная политика Центрального банка Российской Федерации

 

Центральный банк РФ создает  свои ресурсы двумя методами. Первый, когда деньги из забалансовых хранилищ учреждений ЦБ РФ приходуются на баланс, т. е. перемещаются в их оборотные кассы. Отсюда наличные деньги уходят в обращение. Выдача денег из оборотных касс производится в пределах остатков на корреспондентских счетах коммерческих банков или счетах других клиентов Центрального банка. Эти остатки при необходимости образуются за счет кредитов, выдаваемых системой Центрального банка. При этом методе речь идет о налично-денежной, т.е. банкнотной, эмиссии. О втором методе речь идет тогда, когда Центральный банк увеличивает свои кредитные вложения путем выдачи ссуд, повышающих остатки на счетах, т. е. на депозитах. При этом следует говорить о депозитной эмиссии.

Депозитная эмиссия предшествует банкнотной, т.к. учреждение Центрального банка не может выдать деньги из оборотной кассы коммерческому банку или другому своему клиенту, если у них на счетах нет соответствующего депозита в форме безналичных денег.

Таким образом, эмитируемые  Центральным банком деньги — создаваемые им ресурсы — в обоих случаях носят кредитный характер, их же обеспечением служат обязательства коммерческих банков и Правительства, а также золото и иностранная валюта.

Опираясь на коммерческие банки и другие структуры финансового  рынка, не вмешиваясь в их оперативную деятельность, Центральный банк выполняет свои многообразные функции.

Важнейшей функцией Центрального банка, как отмечалось ранее, является разработка и осуществление совместно  с Правительством России единой денежно-кредитной  политики, направленной на защиту и обеспечение устойчивости рубля. Деньги выступают как эквивалент товарно-материальных ценностей и сами должны иметь материальные формы. Такими формами могут быть металлические монеты, бумажные купюры, записи на банковских счетах или записи на магнитных носителях, когда денежные остатки и переводы отражаются в компьютерах. Чтобы деньги выполнили свою роль как средства платежа и обращения, необходимо их реальное присутствие в одной из перечисленных форм.

Следовательно, денежное обращение представляет собой обращение наличных денег и денег в их безналичной форме. Небезынтересно отметить, что до перехода России к рыночным отношениям в понятие «денежное обращение» включалось только обращение наличных денег, в то время как во всех других странах денежное обращение рассматривается в единстве движения денег в виде банкнот и по банковским счетам.

Для управления денежным обращением ЦБ РФ публикует и использует в процессе денежного регулирования  различные показатели — денежные агрегаты, принятые в международной практике. Например, агрегат МО показывает сумму наличных денег; агрегат М1 включает агрегат МО и остатки денег, находящихся на счетах в банках. Агрегат М2 отличается от агрегата М1 на сумму срочных вкладов в системе Сбербанка. Для исчисления агрегата МЗ к агрегату М2 добавляются депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

Анализ различных показателей, характеризующих денежную массу, позволяет  ЦБ РФ принимать оптимальные решения  в процессе регулирования денежного  обращения. Для определения скорости возврата денег сумму их поступлений за год в кассы системы ЦБ РФ относят к среднегодовому показателю агрегата МО.

Скорость обращения  наличных денег исчисляется как  отношение их совокупного оборота  по приходу и расходу также  к среднегодовому показателю агрегата МО. Для определения скорости обращения всей массы денег, т. е. в их наличной и безналичной формах, возможно использование данных о валовом национальном продукте. Показатель скорости здесь вычисляется как отношение стоимости этого продукта к среднегодовым данным об агрегатах М1 и М2. На скорость обращения денег влияют такие факторы, как уровень цен и инфляция, процентные ставки и состояние платежей, соотношения между наличной и безналичной массой денег, общее состояние экономики и политическая обстановка.

Денежное обращение  регулируется Центральным банком в  процессе осуществления кредитной  политики, выражаемой в кредитной  экспансии или кредитной рестрикции. Кредитная экспансия ЦБ РФ увеличивает  ресурсы коммерческих банков, которые в результате выдаваемых кредитов повышают общую массу денег в обращении. Кредитная рестрикция влечет за собой ограничение возможностей коммерческих банков по выдаче кредитов и тем самым по насыщению экономики деньгами.

Состояние денежной сферы  по состоянию на 16 сентября 2011 года характеризуется ростом производства по основным видам экономической деятельности, увеличением внутреннего потребительского спроса, а также нестабильной ситуацией на глобальных финансовых и товарных рынках, что в значительной степени повлияло на динамику денежно-кредитных показателей в первом полугодии 2011 года. Основными источниками денежного предложения в рассматриваемый период явились чистые иностранные активы и внутренние требования банковской системы к нефинансовым и другим финансовым организациям, а также к населению¹⁰. (рис.1).

Рис. 1. Основные источники  изменения широкой денежной массы  в 2010-2011 гг, за квартал, млрд. руб. 

В январе—июне 2011 г. на фоне сложившейся внешнеэкономической конъюнктуры и положительного сальдо по счету текущих операций платежного баланса наблюдался приток иностранной валюты в страну, что обусловило укрепление рубля к доллару США и евро. В результате чистые иностранные активы банковской системы в долларовом выражении увеличились на 12,6% при их росте в рублевом выражении на 3,8%. 

Внутренние  требования банковской системы за январь—июнь 2011 г. уменьшились на 1,3% (во II квартале — возросли на 1,4%). В условиях сложившегося бюджетного профицита чистые требования банковской системы к органам государственного управления сократились на 60% (во II квартале — на 23,7%), прежде всего в результате накопления остатков средств на их счетах в Банке России. Вместе с тем продолжился рост кредитной активности. По итогам первого полугодия 2011 г. прирост задолженности по кредитам нефинансовым организациям составил 7,5%, а задолженности по кредитам физическим лицам — 11,5%. При этом во II квартале 2011 г. рост кредитных агрегатов ускорился и составил 5,2 и 8,6% соответственно. В результате годовой темп прироста общей задолженности по кредитам на 1.07.2011 составил 17,8%, и представляется вероятным его дальнейшее увеличение. Наиболее быстрорастущим кредитным агрегатом были рублевые кредиты физическим лицам. Так, годовой темп прироста задолженности по рублевым кредитам физическим лицам — резидентам на 1.07.2011 составил почти 30%, в то время как аналогичный показатель годом ранее был равен 1,5%. Это может свидетельствовать о росте потребительской уверенности домашних хозяйств. Однако вклад динамики данной категории кредитов в темпы роста общей задолженности не является определяющим. (рис.2).

Рис. 2. Кредиты  в рублях и иностранной валюте нефинансовым организациям и населению, %

Широкая денежная масса за первое полугодие 2011 г. увеличилась на 2,8% (за II квартал — на 3,4%) и на 1.07.2011 составила 24,5 трлн. руб. (за январь—июнь 2010 г. ее прирост был равен 7,7%). Годовые темпы прироста широкой денежной массы снизились на 1.07.2011 до 18,9% (с 24,6% на 1.01.2011), что ниже, чем на аналогичную дату 2010 года.

Денежный  агрегат М2 за первое полугодие 2011 г. вырос на 3,7% (за II квартал — на 4,7%) и на 1.07.2011 составил 20,7 трлн. руб. (за первое полугодие 2010 г. его прирост был равен 10,7%). Годовые темпы прироста рублевой денежной массы в рассматриваемый период постепенно снижались — с 31,1% на 1.01.2011 до 22,7% на 1.07.2011 (на 1.07.2010 аналогичный показатель составил 33,6%). Соотношение темпов прироста потребительских цен и денежного агрегата М2 в первом полугодии 2011 г. обусловило уменьшение последнего в реальном выражении на 1,3% (в первом полугодии 2010 г. он вырос на 6,0%).(рис.3).

Рис. 3. Динамика основных денежных агрегатов, %

Скорость обращения  денег, рассчитанная по денежному агрегату М2 в среднегодовом выражении, снизилась в первом полугодии 2011 г. на 3,1% (за январь—июнь 2010 г. — на 6,9%). Уровень монетизации экономики (по денежному агрегату М2) за рассматриваемый период возрос с 37,5 до 38,7%.

Денежный агрегат М0 за январь—июнь 2011 г. увеличился на 2,5% (за первое полугодие 2010 г. — на 8,2%). При этом после сезонного сокращения объема наличных денег в обращении в январе—марте 2011 г. (на 2,9%) в апреле—июне он возрос на 5,6%. В годовом выражении прирост наличных денег в обращении на 1.07.2011 был равен 18,8%.

Безналичная составляющая денежного агрегата М2 за первое полугодие 2011 г. увеличилась на 4% (за аналогичный период 2010 г. ее прирост составил 11,6%). При этом если за I квартал безналичные рублевые средства сократились на 0,3%, то за II квартал они увеличились на 4,4%. Годовые темпы прироста безналичных рублевых денежных средств на 1.07.2011 составили 24,1%.

В составе совокупных безналичных банковских резервов обязательства  Банка России перед кредитными организациями  по средствам, находящимся в инструментах абсорбирования ликвидности, на 1.07.2011 были равны 0,8 трлн. руб. (на 1.01.2011 — 1,4 трлн. руб.), а их средний дневной объем в первом полугодии 2011 г. составил 1,4 трлн. рублей. Вместе с тем средства кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России сократились на 1.07.2011 до 786,5 млрд. руб., или на 21% к 1.01.2011, при среднем дневном объеме в первом полугодии 2011 г. 591,6 млрд. руб. (во II квартале — 625,0 млрд. рублей). (Рис. 4).

Рис. 4. Инструменты Банка  России по абсорбированию ликвидности, млрд. руб.

  Инструменты денежно-кредитной политики:

- процентные ставки по операциям;

- нормативы обязательных  резервов (резервные требования);

- обеспеченные кредиты;

- операции прямого РЕПО;

- операции «валютный  своп»;

- депозитные операции;

- операции с облигациями;

- операции по покупке/продаже ценных бумаг на открытом рынке;

- кредиты без обеспечения;

- ставка рефинансирования.

     С учетом сложившегося уровня инфляции, а также неустойчивой ситуации на глобальных товарных и финансовых рынках, для противодействия формированию негативных инфляционных ожиданий Банком России в первом полугодии 2011 г. были приняты решения о дальнейшем увеличении процентных ставок по своим операциям и о повышении нормативов обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций. При этом для повышения действенности процентной политики был сужен интервал процентных ставок Банка России по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности и выравнены ставки по однодневным и недельным депозитным операциям на стандартных условиях. В целом с начала года ставка рефинансирования и процентные ставки по операциям рефинансирования, за исключением фиксированных ставок по операциям прямого РЕПО и ломбардного кредитования, были повышены на 0,5 процентного пункта, по депозитным операциям — на 0,5—0,75 процентного пункта.                                                                                                                                                                                                                

      В первом полугодии 2011 г. в условиях высокого уровня ликвидности банковского сектора Банк России проводил в основном операции по абсорбированию свободных средств кредитных организаций.                                                                                                                                                                                                        Общий объем заключенных Банком России депозитных сделок в первом полугодии 2011 г. составил 43,1 трлн. руб. (из них 20,5 трлн. руб. — во II квартале), увеличившись по сравнению с соответствующим периодом 2010 г. в 2,7 раза. В соответствии с решением Комитета Банка России по денежно-кредитной политике с 27.04.2011 была повышена минимальная сумма, принимаемая Банком России в депозит от кредитных организаций при проведении депозитных операций по фиксированным процентным ставкам с использованием системы "Рейтерс-Дилинг", — с 20 до 100 млн. рублей.                                                                                                                                                                                     В январе—июне 2011 г. спрос на облигации Банка России (ОБР) со стороны банковского сектора снизился. Объем средств, привлеченных на аукционах по размещению ОБР на первичном рынке, в рассматриваемый период составил 0,5 трлн. руб. (из них во II квартале — 80,8 млрд. руб.), что в 2,3 раза меньше, чем в первом полугодии 2010 года.