Денежная масса и денежная база

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение ……………………………………………………………………… 2

 

1.  Обзор литературы ……………………. ………..………………………3 - 6

 

2.  Денежная масса и её структура ………………………………………7 - 12

 

3. Денежная база …………………………………………………………13 – 17

 

4.   Инструменты регулирования денежной массы …………………….18 – 22

 

Заключение   ……………………………………………………………… . . .23

 

Список используемой литературы  ………………………………………24 - 25

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В современных денежных системах деньги эффективно выполняют свои функции, если поддерживается оптимальное их количество в обращении — в  соответствии с потребностями экономики. Определение оптимального уровня предложения  денег и регулирование их выпуска  в оборот в большинстве стран  осуществляет Центральный банк. Для этого ему необходимо использовать количественные величины, характеризующие денежное предложение. Такими величинами являются показатели денежной массы.

Неграмотная денежно-кредитная  политика монетаристского типа приводит к выпуску в обращение избыточной денежной массы и росту инфляции. Кроме того, при проведении денежно-кредитной  политики Центральный банк может испытывать давление исполнительной власти.  Многие политические деятели считают, что можно легко преодолеть любые экономические трудности, стоит только подключить к их решению печатный станок Центрального банка. К тому же  «приспособить» количество денег к количеству товаров довольно сложно и  трудно, а произвести бумажные деньги в желаемом количестве не столь сложно. Экономически необоснованная денежно-кредитная экспансия является трудным искушением для правительства и очень многое здесь зависит от твердости позиции, занимаемой Центральным банком.

Деньги в рыночной экономике всегда должны быть в дефиците, так как их получение является одной из главных целей предпринимательской деятельности, составляет основу мотивационного механизма. Они становятся доступными нефинансовым экономическим агентам только после того, как  их продукт нашел конечного потребителя и определил свою долю в структуре платежеспособного спроса.

В данной курсовой работе будут рассмотрены  понятия  денежной массы и денежной базы, а также проведен анализ структуры  денежной массы, проанализированы инструменты её регулирования.

1. ОБЗОР ЛИТЕРАТУРЫ

 

Согласно Свиридову О.Ю. денежная масса является одним из  основных  ориентиров  денежной   политики,  и именно этот  параметр  денежного обращения оказывает влияние на экономический    рост,    динамику    цен,    занятость,     бесперебойное функционирование платежно-расчетной системы. Исходной основой определения количества денег является сумма цен товаров. Длительное время денежные системы многих  стран опирались на жесткую привязку денежной массы к  золоту.  Денежной  единице соответствовало  определенное  количество  золота,   и,   самое   главное, держатели бумажных денег могли обменять их  на  золото.  Динамика  цен  на золото играла исключительную роль в общей ценовой конъюнктуре и тем  самым воздействовала на денежную массу. С  отходом  от  этого  золотого  правила денежного обращения в качестве обеспечения денег выступают товарная  масса и финансово-экономические активы, включая, конечно,  и  золото,  и  другие драгоценные металлы. Эти  фундаментальные  факторы  формирования  денежной массы  продолжают  действовать  в  современной  экономике. [15]

По мнению Кравцовой Г.И в  современных денежных системах деньги эффективно выполняют свои функции, если поддерживается оптимальное их количество в обращении — в  соответствии с потребностями экономики. Определение оптимального уровня предложения  денег и регулирование их выпуска в оборот  осуществляет Центральный банк. Для этого ему необходимо использовать количественные величины, характеризующие денежное предложение. Такими величинами являются показатели денежной массы.

Денежная масса — это совокупность всех денежных средств, находящихся  в обращении в национальном хозяйстве  в наличной и безналичной формах. На её объём влияет множество факторов. Например,  объем валового внутреннего продукта и темпы экономического роста; скорость оборота денег; соотношение наличного и безналичного денежных оборотов;  денежно-кредитная, валютная и финансовая политика государства;  уровень развития и структура кредитной и банковской систем, финансовых рынков; состояние платежного баланса страны и т.д. В структуре денежной массы выделяют такие совокупные компоненты - денежные агрегаты: M1 - включает наличные деньги в обращении и депозиты до востребования); М2 — содержит агрегат M1 и срочные депозиты и сберегательные вклады в коммерческих банках; М3 — состав зависит от уровня развития банковской системы и финансовых рынков различных стран. Он может включать срочные депозиты в крупных размерах, сберегательные вклады в специальных кредитно-финансовых институтах, депозитные сертификаты крупных коммерческих банков или другие денежные активы. Характеристика денежных агрегатов будет неполной без разъяснения понятия «денежная база».

Денежная база – это сумма  наличных денег и денежных средств  коммерческих банков, депонированных в ЦБ в качестве обязательных резервов. Эти деньги имеют не только большую ликвидность, но и показывают дееспособность Центрального банка, его возможности выполнять свои обязательства. [5].

Лаврушин О.И. выделяет  два подхода к экономической сущности денежной массы, ее роли и месту в системе экономического регулирования, а также к методам обоснования.

 Согласно первому подходу, денежная масса является, чуть ли не доминирующим фактором стабилизации цен, сбалансированности бюджета, спроса и предложения в целом. Подобный подход опирается на опыт советской экономики, когда был ослаблен контроль за денежным обращением, эмиссия не сопровождалась мерами по укреплению национальной денежной единицы, а ее масштабы не согласовывались с динамикой цен, что и вызвало невосполнимый товарный голод. Отсюда вполне правомерна постановка вопроса о более жестком регулировании денежной массы. Но для правильного установления ее объемов необходимо хорошо знать факторы формирования денежной массы и их взаимосвязи. Иначе можно так заузить денежную массу, что это приведет к стагнации естественного оборота материальных ценностей и всего платежного оборота.

Второй подход основывается на том, что деньги и кредит выступают  самостоятельными активными факторами  оживления хозяйственного оборота, пополнения оборотных средств, расширения инвестиций. Правда, это требует  надежной и слаженной системы  продвижения денежной массы (кредитная  и бюджетная политика, целевое  расходование фондов). Такой подход предполагает, что денежная масса, хотя и является очень важным индикатором, существует в системе других, не менее значимых регуляторов рыночной экономики. [6].

Кузнецова Е.И включает в состав денежной массы следующее: высоколиквидные средства, которыми располагают все субъекты хозяйственной  деятельности – государство, фирмы, домашние хозяйства, резиденты и  нерезиденты; деньги, пребывающие в  различных формах наличного и  безналичного обращения; все современные  виды денег; деньги, выполняющие функции  не только средства обращения и средства платежа, но и средства накопления, мировых денег. И не включает в  состав: товарные деньги (скот, пачки  сигарет и т.п.), ценные бумаги, участвующие  вы безналичном денежном обороте. Утверждает, что только при таком подходе, достаточно четко очерчивающем границы  понятия, обеспечивается в последующем  правильное понимание закона денежного  обращения, определяющего потребность  в денежной массе. [4].

Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Л.Т. Литвиненко считают, что структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами, прежде всего наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменочную монету. На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями и организациями, совершается путем использования банковских счетов. Также в структуру денежной массы включаются и такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Это денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства. Перечисленные компоненты денежного обращения получили общее название “квази-деньги”. В структуре денежной массы выделяют денежные агрегаты: М1, М2, М3, L, группирующие различные платежные и расчетные средства по степени их ликвидности, причем каждый их последующий агрегат включает в себя предыдущий. [7].

Сенчагов В. пишет о том, что денежная масса - совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству. Это важный количественный показатель движения денег. Он считает, что на денежную массу влияют два фактора: количество денег и скорость их оборота. Количество денежной массы определяется государством - эмитентом денег, его законодательной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарного оборота и государства. Другой фактор, влияющий на денежную массу, - скорость обращения денег, т. е. их интенсивное движение при выполнении ими функций обращения и платежа. Для расчета этого показателя используют косвенные методы: • скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов. Этот показатель свидетельствует о связи между денежным обращением и процессами экономического развития. • оборачиваемость денег в платежном обороте. Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов. [16].

 

 

2. ДЕНЕЖНАЯ МАССА И ЕЁ СТРУКТУРА

 

Важнейшим количественным показателем  денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных  средств, обслуживающих хозяйственный  оборот и принадлежащих частным  лицам, предприятиям и государству.

Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных услуг покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство. Именно этот параметр денежного обращения оказывает влияние на экономический рост, динамику цен, занятость, бесперебойное функционирование платежно-расчетной системы.

В современных условиях на степень  обеспеченности экономики деньгами влияет не только величина денежной массы, но и покупательная способность  составляющих ее денежных средств. В  связи с этим различают номинальную  и реальную денежную массу. Номинальная денежная масса рассчитывается на основе сложившегося уровня цен. При определении реальной денежной массы номинальную денежную массу корректируют с учетом темпов инфляции, поэтому реальная денежная масса меньше номинальной. Если темпы инфляции в стране превышают темпы роста денежной массы, то, несмотря на увеличение номинальной денежной массы, реальная денежная масса сокращается. При прочих равных условиях это приводит к нехватке денежных средств для расчетов и платежей.

В состав денежной массы включается (Рисунок 2.1):

• Только высоколиквидные средства, которыми располагают все субъекты хозяйственной деятельности – государство, фирмы, домашние хозяйства, резиденты и нерезиденты;
• Деньги, пребывающие в различных формах наличного и безналичного обращения;
• Все современные виды денег;
• Деньги, выполняющие функции не только средства обращения и средства платежа, но и средства накопления, мировых денег.

В результате в состав денежной массы не включается, например, товарные деньги (скот, пачки сигарет и т.п.), ценные бумаги, участвующие вы безналичном денежном обороте. Только при таком подходе, достаточно четко очерчивающем границы понятия, обеспечивается в последующем правильное понимание закона денежного обращения, определяющего потребность в денежной массе.

 

Рисунок 2.1 - Структура денежной массы.

 

 

 

 

 

 

 

 

Состав  и структура денежной массы претерпевают качественные и количественные изменения  вместе с эволюцией типов денежных систем. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Таким образом, структура денежной массы  достаточно сложна и не совпадает  со стереотипом, который сложился в  сознании рядового потребителя, считающего деньгами прежде всего наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменную  монету. На деле доля бумажных денег  в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков для путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться денежными депозитами, т.е. безналичными деньгами. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

Вместе с тем в структуру  денежной массы включаются и такие  компоненты, которые нельзя непосредственно  использовать как покупательное  или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных  счетах, сберегательных вкладах в  коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые  вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т.п. Перечисленные  компоненты денежного обращения  получили  общее  название “квази-деньги”, которые представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежного обращения.

Экономисты называют квази-деньги ликвидными активами. Под ликвидностью какого-либо имущества или активов понимается их легкореализуемость, возможность их обращения в денежную форму без потери стоимости.  Следовательно, самым ликвидным видом активов являются деньги.  К высоколиквидным видам имущества относятся золото,  другие драгоценные металлы, драгоценные камни, нефть, произведения искусства.  Меньшей ликвидностью обладают здания, оборудование.

Исходной основой определения  количества денег является сумма  цен товаров. Учитывая, что одна денежная единица совершает несколько  оборотов в год, количество денег  в обращении прямо пропорционально  сумме цен и обратно пропорционально  скорости оборота денежной единицы. С развитием кредита, системы  взаимных расчетов и погашения взаимоплатежей совокупная стоимость товаров и услуг уменьшается на сумму цен товаров и услуг, проданных ранее, срок оплаты которых наступает в текущем году.

В структуре денежной массы выделяют такие совокупные компоненты, или, как их еще называют, денежные агрегаты, как М1, М2, М3, группирующие различные платежные и  расчетные средства по степени их ликвидности, причем каждый их  последующий  агрегат включает в себя  предыдущий.