Денежное обращение в стране

    Безналичные расчеты в хозяйстве организованы по определенной  системе, под которой понимается  совокупность  принципов организации   безналичных расчетов,  требований,  предъявляемых к их организации, определенных конкретными условиями хозяйствования, а также форм и способов расчетов и связанного с ними документооборота. Существовавшая с 30-х годов вплоть до 1993 г. в нашей  стране система безналичных   расчетов была приспособлена к затратному механизму хозяйствования и соответствовала    административно-командным методам управления  экономикой. Действовавшая  система  безналичных расчетов была ориентирована на обслуживание в первую очередь  интересов   поставщика, сводившихся к выполнению своих плановых заданий по производству и  поставкам продукции. При этом  действовали  довольно  жесткие  принципы  организации безналичных расчетов, соблюдение которых в некоторой степени компенсировало отсутствие подлинной экономической заинтересованности и ответственности предприятий за выполнение своих договорных  обязательств. Все безналичные расчеты осуществлялись на  основе  платежных  документов,  имеющих  хождение только во внутрибанковском  обороте.   Эти  принципы  расчетов  не  учитывали требования    платежеспособности    и     кредитоспособности покупателя, отрицательное влияние нарушения  хронологической  очередности  платежей  на ликвидность  балансов участников  расчетов,  возможность  использования  на практике других разнообразных  и  более  гибких  форм  расчетов  и  способов платежа. Развитие рыночных отношений в экономике  потребовало  изменения  основ системы безналичных расчетов, в том числе принципов их организации. Первый принцип безналичных расчетов в рыночных условиях хозяйствования состоит  в  их  осуществлении  по  банковским  счетам,  которые  открываются клиентам  для   хранения   и   перевода   средств.   В   рыночных   условиях хозяйствования  проведение  расчетов  через  банк   должно   обусловливаться экономической целесообразностью, сочетаться с экономической самостоятельностью субъектов рынка и  их  материальной ответственностью за свои действия. Важно подчеркнуть, что первый принцип безналичных расчетов  в условиях рынка имеет отношение, как к юридическим, так и физическим лицам. Второй принцип безналичных расчетов заключается в том, что платежи со счетов  должны  осуществляться  банками по  распоряжению  их владельцев  в порядке установленной ими очередности платежей и в пределах остатка средств на счете. Однако в связи с ухудшением платежной  дисциплины  в  хозяйстве  в условиях спада  производства,  инфляционных  процессов  на  основании  Указа Президента Российской Федерации от 23 мая 1994 г. № 1005  «О  дополнительных мерах по нормализации расчетов и укреплению платежной дисциплины в  народном хозяйстве»  ЦБР  с  1  июля  1994  г.  вновь  была  установлена  календарная очередность платежей с расчетных  счетов  клиентов  (за  исключением  выплат денежных средств на неотложные нужды, платежей в  бюджеты  всех  уровней,  а также в Пенсионный фонд РФ, которые должны осуществляться  в  первоочередном порядке).³ Эта административная мера продиктована заботами  Правительства  РФ о полноте и своевременности формирования в данный период развития экономики доходной базы бюджета и обеспечения необходимых расходов в интересах поддержания приоритетных и жизнеобеспечивающих отраслей хозяйства. В этом принципе закреплено право субъектов рынка  самим  определять очередность платежей с их счетов. Это представляет собой значительный шаг на пути к утверждению   подлинной экономической самостоятельности хозяйственников. Далее в формулировке  данного  принципа  обращает  на  себя внимание отсутствие  указания  на  источник  платежа, что тоже важно для утверждения экономической самостоятельности владельца счета в распоряжении имеющимися у него в обороте  средствами и ответственности обеспечения платежа. Главное требование,  предъявляемое  в  данном  случае  банком  к субъекту рынка - участнику расчетов, - это осуществление последним  платежей в пределах имеющегося остатка средств на счете. Третий принцип  -  принцип  свободы  выбора  субъектами  рынка форм безналичных  расчетов  и  закрепления  их  в  хозяйственных  договорах  при невмешательстве банков в договорные отношения. Этот принцип также нацелен на утверждение экономической самостоятельности всех субъектов рынка (независимо от форм собственности)  в организации договорных и расчетных отношений и на повышение их  материальной ответственности за результативность этих  отношений. Банку отводится  роль посредника в платежах. В Положении о безналичных расчетах, принятом 9 июля 1992г.,  видна  тенденция  к  превращению плательщика в главный субъект платежной операции, так как во всех формах безналичных расчетов инициатива платежа  принадлежит плательщику. Данное обстоятельство соответствует рыночным отношениям в экономике страны. Все три названных принципа безналичных расчетов хотя и не четко, но прослеживаются в Положении о безналичных расчетах в Российской Федерации от 9 июля 1992 г. Однако, в последнее время стали добавлять еще два принципа организации безналичных расчетов: срочность платежа и   обеспеченность платежа.

     Принцип срочности платежа означает осуществление расчетов  строго исходя из сроков, предусмотренных в хозяйственных, кредитных,  страховых договорах, инструкциях Минфина РФ, коллективных  договорах с рабочими  и служащими предприятий, организаций на выплату зарплаты  или  в  контрактах, трудовых  соглашениях,  договорах  подряда и т.д. Экономический смысл установления этого принципа обусловлен тем, что получатель денежных  средств заинтересован не в зачислении их на свой счет вообще, когда бы то  ни  было, а  именно  в  заранее  оговоренный,  твердо  фиксированный  срок. Введение принципа срочности платежа имеет важное практическое  значение. Предприятие и другие субъекты  рыночных  отношений,  располагая  информацией  о  степени срочности платежей, могут более рационально построить свой денежный  оборот, более точно определить потребность в заемных средствах  и  смогут  управлять ликвидностью своего баланса. Срочный платеж может совершаться: до начала торговой  операции,  т.е.до отгрузки товаров  поставщиком или оказания им услуг (авансовый платеж); немедленно  после завершения торговой операции, например платежным поручением плательщика; через определенный срок после завершения торговой операции- на условиях коммерческого кредита без оформления  долгового   обязательства   или   с письменным оформление векселя. На практике могут встречаться  как  досрочные,  так  и  отсроченные  и просроченные платежи.

      Досрочный  платеж  -  это  выполнение  денежного  обязательства  до истечения оговоренного срока.

     Отсроченный платеж характеризует невозможность погасить денежное обязательство в намеченный срок и предполагает установление нового срока по данному платежу, т.е. продление первоначально установленного срока платежа, производимое по согласованию с получателем средств. Просроченные платежи возникают при отсутствии средств у плательщика и невозможности получения банковского или коммерческого кредита  при наступлении намеченного срока платежа. Принцип обеспеченности платежа тесно связан с предыдущим принципом срочности  платежа, так как обеспеченность платежа   предполагает для соблюдения  срочности  платежа  наличие у плательщика или его гаранта ликвидных  средств, которые могут быть использованы для  погашения обязательств перед получателем денежных средств. В зависимости от характера ликвидных средств следует различать оперативную и перспективную обеспеченность платежа. Оперативную обеспеченность обусловливает наличие у плательщика или его гаранта достаточной для платежа суммы ликвидных средств первого класса (денежных средств долгосрочного, среднесрочного и краткосрочного характера, а также такую форму их организации, которая гарантирует своевременное погашение обязательства). Оперативное обеспечение платежей может иметь разнообразные формы (в том  числе  и  в  виде  внесения средств  за  счет  клиента  или  банка  для  последующего  их   перечисления  получателю).

     Таким образом, принцип обеспеченности платежей создает  гарантию  платежа,  укрепляет платежную дисциплину в  хозяйстве,  а  следовательно,  платежеспособность  и кредитоспособность всех участников расчетов. Все принципы расчетов тесно связаны и взаимообусловлены. Нарушение одного из них приводит к нарушению других.

Глава 2.Современное состояние денежного обращения в России.

 2.1 Основные показатели денежного обращения

Важнейшим количественным показателем денежного обращения  является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных  и платежных средств, обслуживающих  хозяйственный оборот и принадлежащих  частным лицам, предприятиям и государству.

Для анализа количественных изменений денежного обращения  на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятии по регулированию темпов роста и объема денежной массы  используются различные показатели (денежные агрегаты).

К основным денежным агрегатам  применяемым в финансовой статистике промышленно развитые стран, относятся:

агрегат Ml — включает наличные деньга в обращении (банкноты, металлические монеты, а в некоторых  странах — казначейские билеты) и средства на текущих банковских счетах;

агрегат М2 — состоит  из агрегата Ml плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках (до четырех  лет);

агрегат МЗ — содержит агрегат М2 плюс сберегательные вклады в специализированных кредитных  организациях;

агрегат М4 — состоит из агрегата МЗ плюс депозитные сертификаты крупных  коммерческих банков.

В США для определения  денежной массы используются четыре денежных агрегата, в Японии и Германии — три, в Англии — пять.

Для расчета совокупной денежной массы в обращении в Российской Федерации предусмотрены следующие денежные агрегаты:

агрегат МО — наличные деньги;

агрегат Ml — равен агрегату МО плюс средства расчетных, текущих и прочих счетх (специальные счета, счета  капитальных вложений, аккредитивы  и чековые счета, счета местных бюджетов, счета бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций), плюс средства Госстраха, и плюс вклады в коммерческих   банках;   плюс   депозиты   до   востребования   в Сбербанке;

агрегат М2 — равен агрегату Ml плюс срочные вклады в Сбербанке;

агрегат МЗ — включает агрегат  М2, депозитные сертификаты и облигации  государственных займов.

Самостоятельным компонентом  денежной массы в России является денежная база. Она включает агрегат  МО плюс денежные средства в кассах банков, обязательные резервы банков и их средства на корреспондентских счетах в ЦБ РФ.

Совокупный объем денежной массы (денежный агрегат М2) возрос в России в 41,1 раза на 1 января 1997 г. по сравнению  с 1 января 1993 г, (с 7,18 трлн руб. до 295,2 трлн руб.), а наличных денег (денежный агрегат МО) — в 58 раз за соответствующий период (с 1,79 трлн руб. до 103,8 трлн руб.). Положительной тенденцией является сокращение удельного веса наличных денег (агрегат МО) в совокупном объеме денежной массы (агрегат М2) с 40% на 1 января 1993 г, до 35,2% на 1 января 1997 г.

Анализ структуры и динамики денежной массы имеет важное значение при выработке центральными банками  ориентиров кредитно-денежной политики. Банк России ежегодно при формировании основных направлений денежно-кредитной политики устанавливает целевой ориентир для роста денежного агрегата М2. Например, при определении денежно-кредитной политики на 1997 г. был установлен предел роста денежного агрегата М2 22—30% в год или 1,7—2,2% в месяц при инфляции (среднемесячные темпы прироста потребительских цен) — 0,93.

Использование различных показателей  денежной массы позволяют дифференцированно  подойти к анализу состояния  денежного обращения.

Изменение объема денежной массы может  быть результатом как изменения  массы денег в обращении, так и ускорения их оборота.

Скорость обращения денег —  показатель интенсификации движения денег  при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа. Он трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета  используются косвенные данные.

В промышленно развитых странах  в основном исчисляются два показателя скорости роста оборота денег:

♦          показатель скорости обращения в  кругообороте доходов — отношение  валового национального продукта (ВНП) или национального дохода к денежной массе, а именно к агрегату Ml или М2; этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития;

♦          показатель оборачиваемости денег в платежном  обороте — отношение суммы  переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.

В Российской Федерации  в практике статистической работы в  зависимости от полноты охвата оборота  наличных денег различают; во-первых, скорость возврата денег в кассы  учреждений Центрального банка России как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении; во-вторых, скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемую путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денег, включая оборот почты и учреждений Сберегательного банка, на среднегодовую массу денег в обращении.

Изменение скорости обращения денег  зависит от многих факторов как общеэкономических (циклического развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так  и чисто монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке и т.д.).

Ускорению обращения денег способствуют развитие системы взаимных расчетов, внедрение ЭВМ в банковское дело, применение систем электронных платежей. При прочих равных условиях ускорение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы и является одним из факторов инфляции.

В России в период с начала проведения экономических реформ характерной  долгосрочной тенденцией развития денежной сферы являлось замедление темпов прироста скорости обращения денег, а в 1996 г. впервые происходит абсолютное снижение скорости обращения среднегодовой денежной массы. Скорость обращения среднегодовой денежной массы определяется как отношение ВВП, произведенного за год, к среднего-годовой денежной массе. Скорость обращения будет продолжать снижаться при переходе экономики в фазу экономического роста, что будет выражаться в увеличении спроса на деньги, а также в изменении структуры денежной массы за счет повышения доли менее ликвидных компонентов. На рост спроса на деньги (М2) дополнительно окажут влияние, во-первых, факт присоединения России к VIII статье Устава МВФ, что повлечет з-1 собой более широкое использование рубля в международных расчетах, а во-вторых отмена ограничений на вывоз за границы Российской Федерации наличных рублей.⁴

2.2 Мониторинг денежного обращения в 2007-2009 г.

Как и ожидалось, в ноябре 2009 г. продолжился процесс денежного расширения, возобновившийся весной после кризисного сжатия денежной массы. Объем денежного агрегата М2 повысился на 2,5% и на конец месяца составил 14224,1 млрд. руб. Тем самым его сезонно скорректированный уровень поднялся по тенденции примерно на 3%, что является средней скоростью роста этого показателя за весь осенний период. Причем именно в этот период произошло значительное ускорение его текущего подъема. В результате накопленный прирост М2 за период с начала года составил 5,4%. Этот показатель сравнения со значением на конец 2008 г. вышел из отрицательной зоны лишь к началу октября. Усиление роста денежного предложения в последней трети прошедшего года можно рассматривать как косвенный признак оживления производства, генерирующего растущий спрос на деньги. Отчасти этому способствует и стимулирующее экономическую активность последовательное смягчение денежной политики. Начиная с конца апреля, ставка рефинансирования понижалась 10 раз, что в итоге уменьшило ее значение с 13% до 8,75% (последнее снижение с 9% до 8,75% произошло в конце года). Этот процесс имел беспрецедентную интенсивность. Предшествующая волна снижения процентной ставки с 13% до 10% продолжалась более двух лет - с конца 2005 г.по начало 2008 г. Поскольку ставка рефинансирования лишь опосредовано влияет на рыночную цену денег, приходится. более активно использовать и другие рычаги денежного расширения. Главным из них по сложившейся традиции является скупка избыточного предложения иностранной валюты. С августа по ноябрь международные резервы ЦБР увеличились на 45,8 млрд. долл., из них на ноябрь приходится 13,3 млрд. дом. С учетом того, что между помесячными изменениями резервов и денежной массы выявляется значимая положительная зависимость, можно сказать, что данный фактор во многом определяет наблюдаемый процесс наращивания денежного предложения. Отметим, что скорость подъема М2 по тенденции, показанная в осенние месяцы, была практически такой же, как и в 2007 г., когда был достигнут рекордно высокий показатель годового прироста международных резервов.