М = n x В,
Где:
М - денежная масса;
n - мультипликатор;
В - денежная база (чистые
денежные обязательства Центрального
банка).
В свою очередь:
В=К + А + К1 + А1,
Где:
К - кредиты Центрального
банка правительству (размещенные
в Центральном бан¬ке государственные
ценные бумаги);
А - чистые иностранные
активы Центрального банка;
К1 - кредиты Центрального
банка коммерческим банкам;
А1 - прочие чистые активы.
Денежный мультипликатор
зависит от следующих коэффициентов:
? отношение резервов коммерческих
банков к общей сумме депозитов
(срочных и до востребования);
? отношение суммы наличных
денег в обращении к депозитам
до востребования (зависит от
уровня процентных ставок и
распределения доходов);
? соотношение срочных
депозитов и депозитов до востребования
(зависит от уровня процентных
ставок по срочным депозитам).
Подводя итог, следует
выделить элементы формирования
денежного предложения. Предложение
денег не искусственная, не
волюнтаристская категория. Предложение
денег связано с достигнутым
уровнем развития экономики, номинальным
объемом ВВП, а также с возможностями
его роста. Формирование предложения денег
- это важная сфера денежно-кредитной политики
ЦБ. Определяя объемы роста денежной массы
М2, ЦБ необходимо принимать во внимание
перечисленные выше факторы. Не¬достаточность
денежной массы для экономического оборота
определяется слабыми стимулами инвесторов
к сбережениям, именно по этой причине
медленно развивается безналичный денежный
оборот и денег не хватает на обслуживание
важнейших циклов воспроизводства. Одной
из главных категорий денежного предложения
является выруч¬ка, т.е. поступление денег
на счета в банках. От умелого управления
и регулирования процессов формирования
и использования выручки, как на макро-уровне,
так и на микроуровне и мезо-уровне зависит
устойчивость де¬нежного обращения.
3. Законы денежного обращения.
Товарно-денежные отношения
требуют определенного количества
денег для обращения.
Закон денежного обращения,
открытый Карлом Марксом, устанавливает
количество денег, нужное для
выполнения ими функций средства
обращения и средства платежа.
Количество денег, потребное
для выполнения функций денег
как средства обращения, зависит
от трех факторов:
? количества проданных
на рынке товаров и услуг
(связь прямая);
? уровня цен товаров
и тарифов (связь прямая);
? скорости обращения денег
(связь обратная).
Вес факторы определяются
условиями производства. Чем больше
развито общественное разделение
труда, тем больше объем продаваемых
товаров и услуг на рынке;
чем выше уровень производительности
труда, тем ниже стоимость товаров
и услуг и цены. Формула в
этом случае такова:
Скорость обращения
денег определяется числом оборотов
денежной единицы за известный
период, так как одни и те
же деньги в течение определенною
периода постоянно переходят
их рук к руки, обслуживая продажу
товаров и оказание услуг.
При функционировании
золотых денег их количество
поддерживалось на необходимом
уровне стихийно, поскольку регулятором
выступала функция сокровища.
Эта функция устанавливала сравнительно
правильное соотношение между
денежной массой и товарами, необходимыми
для обращения. Лишние деньги
в обращении исключались, они
уходили в сокровище. При росте
товарной массы деньги возвращались
из сокровищ.
С появлением функции
денег как средства платежа
общее количество денег должно
уменьшиться. Кредит оказывает
обратное влияние на количество
денег. Такое уменьшение вызывается
погашением путем взаимного зачета
определенной части долговых
требований и обязательств. Количество
денег для обращения и платежа
определяется следующими условиями:
? общим объемом обращающихся
товаров и услуг (зависимость
прямая);
? уровнем товарных цен
и тарифов на услуги (зависимость
прямая, поскольку чем выше цены,
тем больше требуется денег);
? степенью развития безналичных
расчетов (связь обратная);
? скоростью обращения
денег, в том числе кредитных
денег (связь обратная).
Таким образом, закон,
определяющий количество денег
в обращении, приобретает следующий
вид.
Где:
?к.д.- Количество денег,
необходимых в качестве средства
обращения и средства платежа.
?-р.т.- Сумма цен реализуемых
товаров и услуг.
?к.т.- Сумма цен проданных
товаров в кредит, срок оплаты
по которым не наступил.
?-д.п.- Сумма платежей по
долговым обязательствам
? в.п.- Сумма взаимно погашающихся
платежей
?о.б.- Среднее число оборотов
денег, как средства обращения,
так и средства платежа
При металлическом
обращении количество денег стихийно
регулировалось функцией сокровища,
т.е. денежная масса увеличивалась
и сокращалась, свободно приспосабливаясь
к потребностям товарного производства,
количество денег всегда сохранялось
на требуемом уровне. Это обеспечивало
устойчивость денежного обращения.
При отсутствии золотого
стандарта стал действовать закон
бумажно-денежного обращения, в
соответствии с которым количество
знаков стоимости приравнивалось
к оценочному количеству золотых
денег, потребных для обращения.
При таком положении стабильность
денег пошатнулась, стало возможным
их обесценение.
Ныне в условиях
демонетизации золота, т.е. утраты
им своих денежных функций,
закон денежного обращении претерпел
модификацию. Теперь уже нельзя
оценить количество денег с
точки зрения даже приблизительного
их расчета через золото. Оно
ушло из обращения, и не выполняет
функции не только средства
обращения и средства платежа,
но и меры стоимости.
Мерой стоимости товаров
и услуг стал денежный капитал,
измеряющий стоимости не на
рынке при обмене путем приравнивания
товара к деньгам, а в процессе
производства — товара к товару.
Следовательно, количество неразменных
кредитных денег должно определяться
стоимостью всех ценностей в
стране через денежный капитал.
Стихийный регулятор общей величины
денег при господстве кредитных
денег отсутствует. Отсюда вытекает
роль государства в регулировании
денежного обращения. Эмиссия
кредитных денег без учета
реальной стоимости произведенных
товаров и оказанных услуг
в стране в процессе производства,
распределения и обмена неизбежно
вызовет их излишек и в конечном
счете приведет к обесценению
денежной единицы. Главное условие
стабильности денежной единицы
страны — соответствие потребности
хозяйства в деньгах фактическому
поступлению их в наличный
и безналичный оборот.
4. Проблемы денежного
обращения в России.
В конце ХIХ в.
в России наблюдался очевидный
и уверенный подъем производительных
сил, особенно в промышленности.
Так, из 1292 русских акционерных
компаний, действовавших в 1903 г.,
794 были учреждены за 1892-1902 гг., а
из 241 иностранной компании - 205 появились
в России в указанное десятилетие.
В 90-е годы прокладывалось ежегодно
в среднем 2,5 тыс. верст новых
железнодорожных магистралей (этот
показатель никогда не был
впоследствии превышен). За время
министерства С. Ю. Витте в
Россию было инвестировано из-за
границы около 3 млрд. руб. Существенно
изменялись главные статьи бюджета,
что подтверждало экономический
динамизм.
За эти восемь лет
государственные доходы увеличились
почти на 40% , а расходы более,
чем на 60%. За эти годы у России
лишь трижды было положительное
сальдо, и казалось бы, что опасения
и страхи за судьбу экономики
были вполне обоснованными. Но
Россия не приближалась к финансовому
банкротству, как о том писали
и говорили в то время. Разница
погашалась за счет иностранных
займов, значительная часть которых
шла на производительные нужды,
в первую очередь на железнодорожное
строительство. Подобная практика
не была наилучшей, но она
позволяла не только обеспечивать текущую
стабильность финансовой системы, но и
способствовала развитию важнейших элементов
индустриальной инфраструктуры.
В частновладельческой
экономике наблюдалась деловая
бурная активность, подтверждавшая
правильность проводимого экономического
курса. Однако вскоре ситуация
резко ухудшилась. Изменение мировой
экономической конъюнктуры привело
сначала к спаду деловой активности,
а с 1900 г. - и к кризису в
отраслях производства, интенсивно
развивавшихся в 90-е годы: металлургии,
машиностроении, нефте- и угледобыче,
электроиндустрии. Иностранные фирмы
одна за другой терпели банкротства.
В деловых российских кругах
царили уныние и растерянность,
которые усугублялись громкими
крахами нескольких ведущих отечественных
промышленных и финансовых групп:
П. П. фон Дервиза, С. И.
Мамонтова, А. К. Алчевского. Все
это активизировало противников
министра финансов, во весь голос
заговоривших о том, что его
политика - авантюра. Особенно большой
общественный резонанс вызвало
крушение дела Саввы Мамонтова,
известнейшего предпринимателя
и мецената. Беспощадная молва
приписывала его падение не
экономическим факторам, а исключительно
злой воле министра финансов
и якобы стоявших за ним
“еврейских банкиров”.
Коренная причина была,
конечно же, другая. Экономический
кризис начала ХХ в. наглядно
продемонстрировал, что интервенционное
раскручивание экономики имеет
свои логические пределы. Государственная
власть при самых благих намерениях
ее проводников и носителей
построить органичную капиталистическую
систему не может. Казенный
карман, казенная субсидия, государственное
вспомоществование могут быть
важными, но не могут быть
долго единственными опорами
частновладельческого хозяйства.
Здоровая и продуктивная хозяйственная
среда формируется и функционирует
на основе саморегуляции, при
сохранении за государственными
институтами лишь некоторых законотворческих
и контрольных функций. В пореформенной
России воздействие государственной
системы на хозяйственное развитие
было во многих случаях преобладающим,
особенно в тех случаях, когда
это касалось больших финансово-промышленных
проектов, многие из которых инспирировались
государственными органами и
находились под их патронажем,
а часто и на их содержании.
Поэтому темпы, интенсивность
и масштабы хозяйственных усилий
далеко не всегда диктовались
внутренними экономическими факторами,
естественными и обусловленными
процессами.
Заключение.
День¬ги иг¬ра¬ют ис¬клю¬чи¬тель¬но
важ¬ную роль в ры¬ноч¬ной
эко¬но¬ми-ке. Ры¬нок не¬воз¬мо¬жен
без де¬нег, де¬неж¬но¬го об¬ра¬ще¬ния.
Де¬неж¬ное об¬ра¬ще¬ние
- это дви¬же¬ние де¬нег, опо¬сред¬ст¬вляю¬щее
обо¬рот то¬ва¬ров и ус¬луг. Оно
об¬слу¬жи¬ва¬ет реа¬ли¬за¬цию
то¬ва¬ров, а так¬же дви¬же¬ние
фи¬нан¬со¬во¬го рын¬ка. В этой
работе я расскажу о денежном
обращении, типах денежных систем
и денежной политики.
Но для того, чтобы
приступить к раскрытию моей
темы, необходимо дать определение
денег, рассказать об их историческом
развитии и их функциях.
«Деньги заколдовывают
людей. Из-за них они мучаются,
для них они трудятся. Они придумывают
наиболее искусные способы получить
их и наиболее искусные способы,
чтобы потратить их. Деньги –
единственный товар, который нельзя
использовать иначе, кроме как
освободиться от них. Они не
накормят нас, не оденут, не
дадут приюта и не развлекут
до тех пор, пока вы не
истратите или не инвестируете
их. Люди почти все сделают
для денег, и деньги почти
все сделают для людей. Деньги
– это пленительная, повторяющаяся,
меняющая маски загадка».
Список используемой
литературы:
1. Макконелл Кемпбелл
Р., Брю Стенли Л., “Экономикс”
– М, “Республика”, 1992 год.
2. Антонов Н.Г., Пессель
М.А. Денежное обращение, кредит
и банки. М.: АО "Финстатинформ",
2002.
3. Кривошеев Г.Н. Алгоритм
принятия решения в управлении
фондовым портфелем // Банковское
дело. – 2001, № 9.
4. Муравьев М.М. Правовая
природа безналичных денег. // Бухгалтерия
и банки. №1, 2002.
5. Финансы и кредит: Учебник.
/ Под ред. М.В. Романовского, Г.Н.
Белоглазовой. М., 2003.
6. Финансы организаций
(предприятий). / Под ред. Н.В. Колчиной.
М., 2004.
7. Финансы. Денежное обращение.
Кредит. / Под ред. Л.А. Дробозиной.
– М.: ЮНИТИ, 2002
8. Финансы: Учебник. / Под.
ред. В.М. Родионовой. Таганрог, 2002.
9. Боровиков В.И., Денежное
обращение, кредит и финансы. //
Курс лекций. М.: Центр. – 2002.
10. Колпакова Г.М., Финансы.
Денежное отношение. Кредит. М.:Финансы
и статистика, 2004