Денежно-кредитная политика ЦБ РФ

 

Национальный  исследовательский университет

Московский энергетический институт

Кафедра Экономики промышленности и организации предприятий

Институт проблем энергетической эффективности [ИПЭЭФ]

 

Тема:

«Денежно-кредитная  политика ЦБ РФ»

Реферат по учебной  дисциплине

« Деньги.Кредит.Банки.»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил:                                                                                                 Проверил:

Студент группы  ФП-12-11                                                                   Преподаватель

Спинёва И.И.                                                                                           Сухарева Е.В.

Москва 2012

Оглавление :

Введение .

1. Цели и инструменты денежно-кредитной политики .
2. Денежно-кредитная политика ЦБ РФ .

2.1 Развитие экономики России и денежно-кредитная политика в 2011 году.

       2.1.1 Инфляция и экономический рост.

        2.1.2.Платежный баланс.

        2.1.3. Валютный курс.

 

2.2. Реализация  денежно-кредитной политики.

        2.2.1. Процентная политика.

        2.2.2.Операции Банка России по предоставлению ликвидности

 

3.  Варианты проведения денежно-кредитной политики в 2010-2013 году .

      3.1.Инструменты денежно-кредитной политики и их использование

 

4. План важнейших мероприятий Банка России на 2012 год по совершенствованию банковской системы Российской Федерации, банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы России.

 

Заключение 

Список использованной литературы .

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Денежно – кредитная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных  мероприятий, предпринимаемых Центральным  банком в целях регулирования  совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита  и денежного обращения.

   Одним из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.

   Денежно-кредитная политика - очень действенный инструмент воздействия на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. Хотя при этом и происходит ограничение рамок их экономической свободы (без этого вообще невозможно какое-либо регулирование хозяйственной деятельности), но на ключевые решения, принимаемые этими субъектами, государство влияет лишь косвенным образом.

   В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи.

   Нельзя забывать и о том, что денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать. Конкретные методы и инструменты кредитно-денежной политики Центрального банка определены законом о Банке России и отличаются большим разнообразием.      Центральному банку предоставлены самые широкие полномочия и полная самостоятельность в вопросе о выборе методов и мероприятий по денежно-кредитному регулированию экономики страны в рамках действующего законодательства.

   Отцом кредитно-денежной политики признан Милтон Фридман, лауреат Нобелевской премии, видный экономист современности. Его теориями пользуются многие правительства, в том числе правительство Англии, на его теории была построена Рэйганомика. Многие ставят его в один ряд с Адамом Смитом, Маршаллом, Кейнсом, Леонтьевым.

Сегодня в России рациональная денежно-кредитная  политика призвана минимизировать инфляцию, способствовать устойчивому экономическому росту, поддерживать курсовые соотношения  валютного курса, на экономически обоснованном уровне, стимулируя развитие ориентированных  на экспорт и импортозамещающих  производств, существенно пополнить  валютные резервы страны. Задача это  достаточно сложная. Государственное  регулирование денежно-кредитной  сферы может осуществляться успешно  лишь в том случае, если государство  через центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер деятельности частных институтов, так  как в развитой рыночной экономике именно они являются базой всей денежно-кредитной системы. Это регулирование осуществляется в нескольких взаимосвязанных направлениях.

Актуальность данной работы обусловлена тем, что денежно-кредитная политика - это одна из основных политик государства, направленная на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса, которая служит важнейшим инструментом целенаправленного вмешательства государства в экономику страны.

В настоящее время деятельность Центрального банка России приобретает  огромное значение, поскольку от его  эффективного функционирования и правильно  выбранных методов, посредством  которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а  также укрепление позиций на международном  рынке.

Целью данного реферата является исследование теоретических аспектов денежно-кредитной политики Центрального Банка и анализ их практического применения.

Для достижения цели исследования представляется целесообразным решить следующие задачи:

• изучение теоретических основ денежно - кредитной политики;
• проанализировать роль Центрального банка РФ в проведении денежно - кредитной политики;
• проанализировать основные направления единой государственной денежно - кредитной политики.

Объект исследования - Центральный банк Российской Федерации.

Предмет исследования - деятельность Банка России в области денежно - кредитной политики.

 

1. Цели и инструменты денежно-кредитной политики .

 

Целями денежно-кредитной политики являются:

 

1) Экономические цели, направленные  на поддержание экономической  активности и сокращение безработицы:

• регулирование темпов экономического роста;
• увеличение ВВП;
• смягчение циклических колебаний на рынке товаров, капитала и рабочей силы;
• сдерживание инфляции;
• стимулировать рост объема денежно-кредитных операций;
• достижение сбалансированности платежного баланса и другие.

 

2) Социальные задачи:

 

• повысить уровень  жизни населения;
• сделать различные услуги более доступными и другие.

 

Денежно-кредитная политика тесно  увязывается с внутриполитическими  и экономическими отношениями, особенно темпами инфляции и экономического роста. Причем она используется не как  отдельный элемент регулирования  экономики, а в совокупности с  такими инструментами, как финансовая политика, политика доходов и другие.

Методы, используемые в денежно-кредитной  политике, разнообразны, но наиболее распространенными  из них являются:

 

• Изменение ставки учетного процента или официальной  учетной ставки Центрального банка (учетная, или дисконтная политика);
• Изменение норм обязательных резервов банков;
• Операции на открытом рынке, т.е. операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг;
• Регламентация экономических нормативов для банков (соотношения между кассовыми резервами и депозитами, собственным капиталом и заемным, акционерным капиталом и заемным, собственным капиталом и активами, суммой кредита одному заемщику и капиталом или активами и др.).

 

В сфере кредитно-денежного обращения  государство проводит свою политику, используя кооперацию с данным соучастником регулирования. Образуются своего рода партнерские отношения: "государство - Центральный Банк". Практика показывает высокую эффективность данного сотрудничества.

   Необходимо отметить, что в производственной сфере государство не имеет такого мощного рычага влияния. Производственному сектору должна быть присуща максимально высокая степень свободы и независимости, что требует сама рыночная природа. В рамках производственной сферы государство ориентируется на косвенные пути воздействия - через систему кредитно-денежного обращения, являющейся своего рода кровеносной системой экономики.

   Этот косвенный вариант регулирующего влияния на производственный сектор построен на компромиссах. Прямого вторжения в планы предпринимателей не существует. В то же время косвенные методы создают предпосылки к тому, чтобы предприниматель сам стремился поступать в соответствии с целями экономической политики. Однако внешне государственный замысел будет реализовываться через принятие деловыми кругами самостоятельных решений. Таким образом, «косвенные методы регулирования проявляются в сочетании необходимых для рынка элементов свободы с мягкими, но тонко рассчитанными и настойчивыми действиями государства».

   Все это возможно реализовать лишь благодаря использованию правительством такого мощного регулирующего рычага, как Центральный Банк.

 

2. Денежно-кредитная  политика ЦБ РФ . 

2.1. Развитие экономики России и денежно-кредитная политика в 2011 году.

2.1.1 Инфляция и экономический рост.

В январе-августе 2011 года в российской экономике продолжился рост производства. Основным фактором увеличения ВВП явилось повышение внутреннего спроса. Нестабильная ситуация в мировой экономике повлияла на динамику внешнего спроса и российского экспорта. Продолжился чистый отток частного капитала из страны. Динамика макропоказателей характеризовалась разнонаправленными тенденциями. Тем не менее по итогам периода наметился рост большинства показателей. Прирост ВВП в январе-июне 2011 года составил 3,7%.

В условиях экономического роста численность занятого населения в январе-августе 2011 года увеличилась по сравнению с соответствующим периодом 2010 года. Общая численность безработных на конец августа 2011 года составила 6,1% численности экономически активного населения (6,8% годом ранее).

Расходы населения на покупку товаров и оплату услуг в январе-августе 2011 года выросли, по оценкам, на 6,8%. Инвестиции в основной капитал во II квартале начали увеличиваться, и по итогам восьми месяцев их прирост составил 4,1% (в аналогичный период 2010 года – 2,1%).

На фоне более высоких, чем в 2010 году, мировых цен на энергоносители повышались доходы бюджета. Проведение жесткой бюджетной политики способствовало формированию профицита федерального бюджета в январе-августе 2011 года, оцениваемого в 2,3% ВВП (в январе-августе 2010 года отмечался дефицит 2,2% ВВП).

 

В течение первого полугодия 2011 года уровень инфляции в годовом  выражении сохранялся высоким – 9,4 – 9,6%. В начале года он формировался в основном за счет удорожания продовольственных товаров, высокие темпы которого явились следствием неурожая 2010 года и роста цен на продовольствие на мировых рынках. Цены на непродовольственные товары и услуги в условиях роста потребительского спроса увеличивались в среднем более высокими темпами, чем в сопоставимый период 2010 года.

C февраля 2011 года наблюдалось  замедление роста цен на продовольствие, которое в июне сменилось удешевлением этой группы товаров. Данная динамика в значительной мере обусловлена снижением цен на плодоовощную продукцию, наблюдавшимся в апреле-августе 2011 года. Это может свидетельствовать о том, что влияние падения предложения продукции сельского хозяйства в 2010 году на цены уменьшается. В августе в годовом выражении инфляция значительно снизилась и составила 8,2%, базовая инфляция – 8,1%.

 

Замедлению темпов роста потребительских цен способствовало также укрепление рубля. Фактический выпуск товаров и услуг сохранял тенденцию к росту, находясь вблизи своего потенциального (естественного) уровня, что не препятствовало замедлению роста цен.

По итогам 2011 года прирост потребительских цен составил менее 7% (за 2010 год – 8,8%).

 

2.1.2.Платежный баланс.

                                  

     Платежный   баланс  Российской  Федерации  в январе - сентябре 2011

года испытывал влияние  усилившейся нестабильности международных  рынков и формировался под воздействием разнонаправленных факторов. В январе -августе  2011  года  профицит  счета  текущих  операций покрывал отток частного  капитала  и оставался достаточным для продолжения накопления международных  резервов.  В  сентябре 2011 года возросший чистый отток капитала обусловил сокращение объема резервных активов.

     Профицит   счета  текущих  операций  по  сравнению  с  январем  -

сентябрем  2010  года  увеличился  на 28%, до 73,6 млрд. долларов США.

Положительное   сальдо  торгового  баланса  возросло  до  147,7  млрд.

долларов США.

     Экспорт   товаров  вырос на 32% и достиг 380,1 млрд. долларов США.

     Импорт  товаров   составил  232,3  млрд.  долларов  США, что на 35%

больше,  чем в январе - сентябре 2010 года, и на 6% выше, чем  в январе