Европейский банк реконструкции и развития

• Восстановление, модернизация и диверсификация экономики обусловлены активным развитием инфраструктуры и эффективным функционированием механизмов финансирования:

• восстановления и диверсификации экономики нельзя будет добиться без наличия требуемой для этого инфраструктуры, обеспечивающей физическое движение товарной массы, доступ к коммунальным услугам, энергообеспечение промышленности. Совместно с частными и государственными компаниями ЕБРР будет заниматься устранением узких мест на ключевых участках инфраструктуры. Совершенствование нормативной базы для стимулирования инвестиции в инфраструктуру будет и далее оставаться одной из ключевых целей ведения ЕБРР диалога с государственными органами;
• одним из ключевых приоритетов является стабилизация положения финансовой системы, обеспечение должного уровня капитализации клиентов ЕБРР в целях возобновления ими финансирования реального сектора экономики. В среднесрочной перспективе необходимо будет способствовать решению проблемы чрезмерной зависимости от внешних источников финансирования, развития внутренних рынков капитала в интересах привлечения местных сбережений и расширения масштабов рублевого кредитования.

• Исходя из перечисленных  выше стратегических приоритетов, ЕБРР будет выбирать проекты в реальном секторе экономики, способствующих ее диверсификации (включая предоставление прямых кредитов и вложение средств в акционерный капитал компаний, а также кредитование ММСП и содействие развитию внешней торговли через финансовых посредников и фонды прямых инвестиций). Эти проекты будут составлять 40-50% от годовых объемов совершаемых им сделок, причем упор будет сделан на прямые инвестиции. На инфраструктуру, включая ЖКХ и транспорт, будет приходиться 20-30% от годовых объемов сделок ЕБРР, на инвестиции в электроэнергетику – 10-15%, а на инвестиции в сектор природных ресурсов – до 10%. Помощь в развитии собственно рынков капитала и банковской

системы (то есть, исключая оказание поддержки реальному сектору экономики через финансовых посредников) составит 5-15%.⁷

• Финансовый кризис придал еще более актуальное значение вложениям в собственный капитал компаний и еще более усложнил привлечение для этого требуемых ресурсов. В этой связи ЕБРР будет активно изыскивать возможности для вложения средств в капиталы компаний и банков, тем более что применение этого инвестиционного инструмента позволяет ЕБРР оказывать положительное влияние на повышение стандартов корпоративного управления за счет своей роли активного инвестора, представленного в советах директоров компаний, в которых он является акционером. Банк будет стремиться вкладывать в капитал компаний и банков 25-35% от годового объема своих сделок.

• Банк будет активно  поддерживать усилия российского правительства, направленные на ускорение приватизации пакетов акций в государственных компаниях и возвращение в частную собственность компаний и банков, в которых государство было вынуждено расширить свое участие под влиянием экономического кризиса. Банк рассмотрит возможность предприватизационных инвестиций в государственные компании, которые правительство намерено приватизировать, для содействия улучшению корпоративного управления и проведению реструктуризации в целях повышения привлекательности таких компаний для частного сектора. Банк также рассмотрит возможность вложения своих средств параллельно со стратегическими инвесторами в акции государственных компаний в ходе их приватизации, или приобретения миноритарных пакетов акций во время

первоначальных открытых подписок.

• Банк будет по-прежнему делать упор на вложение средств в российских регионах за пределами Москвы и Санкт-Петербурга, продолжит сотрудничать с наиболее прогрессивными регионами в целях усиления демонстрационного эффекта политики реформ и применения передовых методов управления как способствующих росту инвестиций, а также будет побуждать менее продвинутые регионы начать реформы для привлечения финансирования. Сегодня ЕБРР уже завершил создание сети своих

региональных представительств, обеспечив присутствие в каждом из федеральных округов: в Санкт-Петербурге (Северо-запад), Екатеринбурге (Урал), Владивостоке (Дальний Восток), Ростове-на-Дону (Юг), Красноярске (Сибирь), Самаре (Поволжье) и Центральном федеральном округе. Эта сеть позволит ЕБРР со временем увеличить число своих партнеров среди средних компаний в регионах. ЕБРР будет ориентироваться на проекты в АПК, промышленности, лесопромышленном комплексе, горнорудной промышленности, индустрии связи, гостиничном хозяйстве и в других отраслях, способствующих развитию регионов.

3.2 Инвестирование  в проекты, осуществляемые в  России и СНГ.

Россия является страной-лидером  по объёмам привлечения средств  ЕБРР в абсолютном выражении (без  нормирования по численности населения). Портфельное соотношение по вложениям  Банка в государственный и  негосударственный сектора составляет примерно 22% и 78% соответственно. География  проектов Банка распространяется от Калининграда до Камчатки. Открыты, помимо московского, дополнительные региональные представительства в Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Владивостоке.

ЕБРР осуществляет проектное  финансирование банков, предприятий  и компаний, вкладывая средства как в новые производства, так и в действующие фирмы. Он также работает с государственными компаниями в целях поддержки процессов приватизации и структурной реорганизации на них, а также совершенствования коммунального хозяйства. ЕБРР использует установившиеся у него тесные связи с правительствами стран региона в целях реализации курса на создание благоприятных условий для предпринимательской деятельности.

Ниже представлены несколько  разноплановых примеров участия  ЕБРР в реализации проектов в России.

Взлет российских авиастроителей

Россия гордится своими прошлыми достижениями в области аэрокосмических  технологий. В советское время  российские предприятия занимали ведущее  место в мире по производству как  гражданских, так и военных самолетов. Однако после развала Советского Союза инвестиции в эту высокотехнологичную отрасль резко сократились, что привело к резкому снижению конкурентоспособности России на международном аэрокосмическом рынке.

Своим первым проектом в  авиастроении ЕБРР поможет оживить  эту отрасль, предоставив компании «Сирокко Аэроспейс – Россия» кредит в размере 36 млн. евро для финансирования производства нового предназначенного на экспорт грузового самолета марки «Ту». Этот самолет с двигателями «Роллс-Ройс» будет строиться на современном сборочном предприятии «Авиастар» в Поволжье, на котором занято около 7 тыс. человек.

По первому в своей  истории экспортному контракту  предприятие должно поставить пять самолетов двум авиакомпаниям в  Китае, который представляет собой  самый быстро растущий авиационный  рынок в мире. Этот кредит также  поможет восстановить статус России в качестве поставщика современной  и недорогой авиационной продукции  на рынки Африки, Ближнего Востока и Тихоокеанского бассейна.

«Самолеты «Ту» доказали свое качество и готовы к участию в  международной конкуренции. С помощью  ЕБРР мы сможем быстрее продвигаться на эти новые рынки», - сказал председатель компании «Сирокко Аэроспейс» Камель.

Этот проект, как ожидается, повысит уровень квалификации специалистов, поскольку компания «Туполев» сможет ознакомиться с опытом западных авиастроительных компаний, которые будут участвовать  в поставках комплектующих и  в процессе сертификации.

Защита питьевой воды в Петербурге⁸

Проводя очистку своих  сточных вод, Санкт-Петербург подвергает систему городского водоснабжения  опасности заражения. Такая парадоксальная ситуация сложилась потому, что огромное количество сухих иловых осадков вывозится за город на полигон для твердых отходов, откуда токсические вещества могут проникать в горизонт грунтовых вод.

Поскольку полигон уже  близок к заполнению, городская компания водоснабжения «Водоканал» ведет  строительство крупной мусоросжигательной установки, используя для этого  кредит ЕБРР в размере 24 млн. евро. Сжигание мусора является самым эффективным  и экологически приемлемым методом  утилизации твердых отходов, позволяющим  уменьшить их объем на 95% и защитить грунтовые воды города от загрязнения. По условиям финансирования «Водоканал»  будет также обеспечивать безопасность существующего полигона для уменьшения риска загрязнения.

Данная сделка является третьим  проектом, который будет финансироваться  по линии Природоохранного партнерства  Северного измерения. Помимо кредита  ЕБРР, Инвестиционный банк Северной Европы предоставляет кредит в 9 млн. евро, а ППСИ предоставляет субсидию в  размере 6 млн. евро. Швеция выделила субсидию в 10 млн. евро и, кроме того, выделила «Водоканалу» 2,5 млн. евро в качестве средств институциональной поддержки. Соединенное Королевство так же предоставило субсидии для инвестирования проведения экологического анализа этого проекта.

Повышение энергоэффективности

Всемирно известная египетская Ассуанская электростанция является одним из крупных международных клиентов, желающих воспользоваться опытом России в выработке электроэнергии. Генераторы плотины будут модернизированы концерном «Силовые машины» (КСМ), являющейся самой крупной российской компанией по производству электрогенерирующего оборудования. Для того чтобы помочь КСМ выполнить этот престижный контракт и много других, заключенных со столь отдаленными странами, как Индия, Китай, Вьетнам и Бразилия, ЕБРР предоставляет кредит в размере 28 млн. евро. Около 40% этой суммы будет использовано КСМ для того, чтобы предложить привлекательные условия платежа другим потенциальным клиентам, что поможет ей найти новые пути выхода на этот конкурентный рынок.

Остальная часть кредита  поможет КСМ провести модернизацию своих производств в Москве и  Санкт-Петербурге и осуществить меры по повышению энергоэффективности, которые приведут к снижению энергетических потребностей концерна примерно на 30%. Данный кредит ЕБРР является первым долгосрочным финансированием, которое концерн получил от западного кредитора. Помимо оказания содействия в реструктуризации концерна этот кредит поможет улучшить корпоративное управление в соответствии с новым российским Кодексом корпоративного управления. Таким образом, будут установлены важные ориентиры для других российских компаний. Проведение аудита энергоэффективности КСМ профинансировано правительством Греции.

Модернизация  лесного хозяйства

В Восточной Европе отрасли, занимающиеся переработкой древесины, как правило, оснащены устаревшим оборудованием  и их мало беспокоят экологические  вопросы. В регионе, изобилующем  лесными ресурсами, ощущается явная  необходимость инвестиций в современные  технологии для перехода к более  эффективным методам использования  сырья. Многопроектная кредитная линия ЕБРР в размере 100 млн. евро, предоставленная компании «Стора Энсо», крупнейшему производителю бумаги и картона, стала основой долгосрочной региональной инвестиционной программы. Проекты по этой программе будут финансироваться главным образом в отраслях по производству пиломатериалов и гофрированного картона.

В этих отраслях «Стора Энсо» будет внедрять новые производственные методы. Предлагается, чтобы первыми проектами, подлежащими финансированию, были инвестиции в строительство новых лесопилок в Карелии (на северо-западе России вблизи финской границы) и Новгородской области, а также предприятия по производству упаковочных материалов в Поволжье. Эти лесопилки станут первыми в России, которые будут оснащены современным сортировочным и пиловочным оборудованием с числовым программным управлением и системами контроля качества. Следующим проектом будет создание нового предприятия по производству упаковочного гофрокартона для пищевой промышленности.

Таким образом, перед ЕБРР открывается новое поле деятельности. Это первая долгосрочная операция по региональному сотрудничеству и  впервые синдицирована для этого  многопроектная кредитная линия. Это также первая прямая инвестиция в производство пиломатериалов в России. Данные проекты создадут новые рабочие места в регионе, а также приведут к появлению новых профессий и технологий. Ожидается, что «Стора Энсо» установит наивысшие стандарты охраны окружающей среды, здравоохранения и безопасности, устойчивого ведения лесного хозяйства и корпоративного управления. Также ожидается, что этот проект повысит конкурентоспособность в лесопильной и смежной отраслях таких, как лесозаготовительная, бумагоделательная и деревообрабатывающая.

Новые проекты будут тщательно  анализироваться на предмет соблюдения природоохранных требований и оказания стимулирующего воздействия на процесс  перехода.

Современная и  качественная бытовая техника для  российского рынка

Под воздействием потребительского спроса на новые и надежные бытовые  приборы рынок этих товаров в  России быстро растет. Для придания ему еще большего ускорения этому  ЕБРР помогает повысить качество производимых в России бытовых электроприборов  путем инвестирования в «Стинол» – ведущее предприятие страны по производству холодильников. Это предприятие входит в состав группы «Мерлони», являющейся третьим крупнейшим производителем бытовых электроприборов (которой, среди прочего, принадлежат такие торговые марки, как «Индезит» и «Аристон»). Вложение Банка в акционерный капитал в размере 13,6 млн. евро будет использовано для модернизации производства на этом предприятии.

Начиная с 2000 года «Стинол» увеличил выпуск продукции с 600 тыс. холодильников до более 1,1 млн. штук в год. Продукция «Стинол» составляет около 30% российского рынка. В настоящее  время предприятие занимается развитием  своего модельного ряда холодильников  и повышением их эффективности и  соответствия экологическим стандартам. «Мерлони» намеревается развивать свой успех и планирует расширить производство за счет выпуска «Стинолом» стиральных машин.