Инвестиционная деятельность коммерческих банков

 

 

 

Содержание

 

Введение                                                                                                          3      

1. Понятие и виды банковских  инвестиций                                                        5

2.  Инвестиционная политика коммерческого банка                                         9

3. Инвестиционный риск и методы его минимизации в банках                      13

4. Формирование инвестиционного портфеля на примере конкретного банка (Сбербанк Россия)                                                                                                 16

Заключение                                                                                                     21       

Список использованной литературы                                                           23                                                             

 

ВВедение

 

Актуальность темы. На сегодняшний день в современной экономике сложилась такая ситуация, что наибольшим инвестиционным потенциалом обладают учреждения банковского сектора.

В соответствии с законодательными и нормативными актами любая покупка и перепродажа ценных бумаг от своего имени, за свой счет и по собственной инициативе является инвестиционной операцией. В банковском деле под инвестициями обычно понимают вложения в ценные бумаги предприятий, государственных и частных, на относительно продолжительный период времени.

Инвестиционная деятельность банков опосредует как кредитные отношения, так и отношения собственности. В результате инвестиционной банковской деятельности могут быть существенно увеличены как собственные средства компании-клиента, так и заемные.

          На сегодняшний день, коммерческие банки все больше стали направлять значительную часть своего портфеля активов во вложения в другой важный вид доходных активов - в ценные бумаги.

Ценные бумаги банков включают в себя государственные ценные бумаги и регламентированные законом категории акций. Эти составляющие банковских портфелей активов выполняют ряд важнейших функций, обеспечивая банкам доходность, ликвидность и диверсификацию с целью снижения риска, а также выводя часть доходов банка из-под налогообложения. Такие вложения стабилизируют доходы банка, обеспечивая дополнительные поступления в то время, когда остальные их источники почти истощены.

Цель работы - рассмотреть особенности инвестиционной деятельности коммерческих банков.

Задачи:

- определить понятие и виды  банковских инвестиций;

- рассмотреть инвестиционную политику  коммерческого банка;

-охарактеризовать  инвестиционный  риск и методы его минимизации;

- выявить особенности формирования  инвестиционного портфеля конкретного  банка (на примере Сбербанка Россия).

Объект исследования - коммерческий банк.

Предмет исследования - инвестиционная деятельность коммерческих банков.

Методы исследования. В работе были использованы такие методы как аналитический, научный, сравнительный, описательный, статистический.

В работе были использованы интернет ресурсы, а также труды таких авторов как Н.Г. Александроваой, И.Т. Балабанова, Г.Н. Белоглазовой, О.А. Демчука, Г.Х. Пыркова, А.В. Рамазова и др.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие и виды  банковских инвестиций

 

Обычно под инвестициями понимаются долгосрочные вложения капитала в какое-либо предприятие, дело, проект. В банковской деятельности к этому понятию относят любые долгосрочные вложения банковских средств. К инвестиционной деятельности, к примеру, помимо вложений в ценные бумаги зачастую относят и кредитование основных фондов предприятия, ссуды малому бизнесу, финансирование текущих, краткосрочных потребностей предприятия.

Однако более корректным следует считать следующее определение. Банковские инвестиции - это вложения банковских ресурсов на длительный срок в ценные бумаги с целью получения прямых и косвенных доходов1. Прямые доходы от вложений в ценные бумаги банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы образуются на основе расширения влияния банков на клиентов через владение контрольным пакетом их ценных бумаг. К банковским инвестициям относятся вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги.

Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической литературе и банковской практике осуществляется на основе общих критериев систематизации форм и видов инвестиций.

В соответствии с объектом вложения средств можно выделить вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам инвестирования: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и др.

Реальные инвестиции, как правило, составляют незначительную долю в общем объеме банковских инвестиций. Более характерным для банков как финансово-кредитных институтов являются финансовые инвестиции.

Финансовые инвестиции банков включают вложения в ценные бумаги, срочные депозиты в других банках, инвестиционные кредиты, паи и долевые участия. По мере развития фондового рынка все большее значение приобретают вложения в ценные бумаги: долговые обязательства, (векселя, депозитные сертификаты, государственные и муниципальные ценные бумаги, прочие виды обязательств, эмитируемые юридическими лицами), долевые ценные бумаги (акции). Вложения в ценные бумаги могут производиться за счет средств банка (собственные инвестиционные операции), а также за счет средств и по поручению клиента (клиентские инвестиционные операции). Банк может осуществлять вложение в виде срочных депозитов в другие банки. Депозитные операции используются Центральным банком для связывания излишней ликвидности2.

Инвестиционный кредит выступает как форма предоставления долгосрочной ссуды на условиях платности, срочности и возвратности, при которой банк имеет право на возврат основной суммы долга и процентных платежей, но не приобретает права по совместной хозяйственной деятельности. Вместе с тем этот вид кредитования имеет определенные отличия от других кредитных сделок, в числе которых специфика целевого назначения кредита, более значительный срок предоставления и высокая степень риска. Для уменьшения инвестиционных рисков российские банки, осуществляющие инвестиционное кредитование, предъявляют ряд дополнительных условий. Наиболее распространенными условиями являются следующие:

- приобретение контрольного пакета акций предприятия;

- обеспечение финансовыми гарантиями правительства, надежных банков;

- обеспечение высоколиквидным залогом;

- долевое участие.

Поскольку инвестиционный кредит выдается на длительные сроки, при оценки инвестиционных рисков в ходе рассмотрения кредитной заявки или инвестиционного проекта важное значение имеет не только анализ текущей кредитоспособности заемщика и его кредитная история, но и учет динамики финансового состояния предприятия.

Вложения в доли, паи и акции в отличии от инвестиционного кредитования представляют собой такую форму участия банков в хозяйственной деятельности, при которой банки выступают как совладельцы уставного капитала предприятий и организаций и учредители (соучредители) компании финансового и нефинансового характера.

Инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций включают два вида: вложения в хозяйственную деятельность других предприятий и вложения в собственную деятельность банка. Вложения банка в хозяйственную деятельность сторонних предприятий и организаций осуществляются посредством участия в их капитальных затратах, формирований или расширении уставного капитала3.

 При участии в уставном  капитале путем покупки акций, паев, долей коммерческие банки  становятся совладельцами уставного  капитала и приобретают все  права, которыми в соответствии  с законом обладают акционеры  и участники предприятия. Вложение  в создание и развитие сторонних предприятий также имеют место при учредительской деятельности банка, когда последний является учредителем (соучредителем) финансовых и нефинансовых компаний и их объединений. Учреждаемые коммерческими банками организации относятся преимущественно к финансовой сфере (инвестиционные фонды и компании, брокерские фирмы, инвестиционные консультанты, лизинговые и факторинговые фирмы, депозитарные и клиринговые институты, страховые фирмы, негосударственные пенсионные фирмы, холдинги, финансовые группы и т.п.) или сфере услуг (финансовое консультирование, информация и пр.).

Инвестиции в создание и развитие сторонних предприятий и организаций могут носить производственный и непроизводственный характер4. Производственные инвестиции, выступающие как форма участия банков в капитальных затратах хозяйствующих субъектов, осуществляются путем предоставления инвестиционных кредитов и различных способов участия в финансировании инвестиционных проектов. Коммерческие банки могут участвовать в финансировании инвестиционного проекта путем предоставления кредита, акционирования, формирования и расширения уставного капитала, лизинга или различных сочетаний этих способов.

Таким образом, банковские инвестиции - это вложения банковских ресурсов на длительный срок в ценные бумаги для того, чтобы получить прямой или косвенный доход. К банковским инвестициям относят вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги.

Банковские инвестиции делятся на такие виды как: реальные инвестиции, финансовые инвестиции банков включают вложения в ценные бумаги, инвестиционный кредит, вложения в доли, паи и акции, инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций.

 

 

2.  Инвестиционная  политика коммерческого банка

 

Инвестиционная политика - это деятельность коммерческого банка, соизмеримая со степенью риска, основанная на активных операциях с ценными бумагами и направленная на обеспечение доходности и ликвидности банковских средств в целом.

Инвестиционная политика коммерческих организаций должна вытекать из стратегических целей их бизнес-планов, т.е. из перспективы, а в конечном итоге должна быть направлена на обеспечение финансовой устойчивости не только сейчас, но и на будущее.

При разработки инвестиционной политики необходимо придерживаться5:

-  нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических планов предприятий и их финансовую устойчивость;

- учет инфляции и фактора риска;

- экономическое обоснование инвестиций;

- формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций;

- ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности реализации исходя из имеющихся ресурсов  и т.д.

Учитывая, что инвестиционный процесс в банке имеет ярко выраженный объект управления (инвестиции банка в различных формах), субъекты (сам банк, органы регулирования, инвесторы, другие финансовые институты), встроен в систему стратегических целей, обладает активным управляющим свойством (имеет в своем распоряжении обширный инструментарий управления) в структуре банковской политики самостоятельное значение приобретает инвестиционная политика.

Процесс формирования инвестиционной политики банка в наиболее общем виде представлен на рисунке 2.1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.2.1 Процесс формирования инвестиционной политики банка6

 

Организационно инвестиционная политика имеет форму плана. Его разработка должна включать в себя следующие этапы:

- формирование системы  целей, на достижение которых  направлена инвестиционная политика  банка. К их числу, в частности, можно отнести стабильность получения  доходов на протяжении продолжительного времени, использование налоговых льгот, связанных с выплатой доходов по определенным видам ценных бумаг, минимизация рисков, связанных с инвестициями, страхование инвестиций путем включения в инвестиционный портфель различных видов ценных бумаг и др.;

- разработка программы  действий, ориентированных на достижение  инвестиционных целей. Инвестиционная  программа на долго-, средне- и  краткосрочную перспективу предполагает  разработку количественных параметров  инвестирования, таких как желаемый уровень доходности, формы ее получения и приемлемый уровень риска в привязке к определенному периоду;

- заключительным этапом  разработки инвестиционного плана  является формировании портфеля  инвестиций, который даст желаемый  результат при заданном уровне затрат и приемлемом уровне риска. Подводя итог вышесказанному необходимо подчеркнуть, что эффективный процесс управления банковскими инвестициями, как одним из ключевых аспектов деятельности банка, должен базироваться на комплексе целевых ориентиров, сформулированных при разработке финансовой, маркетинговой, информационной и т.д. стратегии банка, регламентироваться принципами и стандартами инвестиционной политики, составной частью финансовой политики банка, и реализовываться на основе широкого набора инструментов управления, включающие правила, лимиты, процедуры и т.д7.