Коммерческие банки, как участники фондового рынка

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Декабря 2012 в 22:58, реферат

Описание работы

Целью работы является развитие основ функционирования банков на рынке ценных бумаг и разработка комплекса мероприятий, направленных на развитие фондовых операций коммерческих банков на примере Сбербанка.
Реализация поставленной цели предопределила необходимость решения следующих задач:
 исследовать методологические аспекты функционирования банков на рынке ценных бумаг;
 классифицировать направления деятельности банков на рынке ценных бумаг

Содержание работы

Введение 3
Глава 1. Коммерческие банки, как участники фондового рынка 6
1.1. Фондовый рынок и его субъекты 6
1.2. Коммерческий банк на рынке ценных бумаг 18
Выводы по главе 1 25
Глава 2. Анализ деятельности АКБ «Сбербанк России» 26
2.1. Общая характеристика банка 26
2.2. Характеристика пассивных и активных операций Сбербанка России 34
Выводы по главе 2 52
Глава 3. Анализ деятельности Сбербанка на фондовом рынке и приоритетные направления развития 54
3.1. Инструменты Сбербанка на фондовом рынке 54
3.2. Анализ деятельности Сбербанка на фондовом рынке 59
Выводы по главе 3 68
Заключение 73
Список использованных источников 78
Приложение 1. 2
Приложение 2. 4
Приложение 3 5
Приложение 4 6
Приложение 5 2
Приложение 6 3

Файлы: 1 файл

72.docx

— 4.62 Мб (Скачать файл)

Выводы по главе 2

 

Достаточность капитала Банка  значительно превышает минимальные  требования Базельского комитета в 8% и Банка России в 10% (11% для участников системы страхования вкладов). В 4 кв. 2008 года Банк привлек субординированный кредит от Банка России в размере 500 млрд. руб., в результате чего дополнительный капитал Банка значительно увеличился. Показатель достаточности общего капитала, рассчитанный в соответствии с Базельским соглашением о капитале, по состоянию на 30.09.2009 составляет 18,8%. Чистые процентные доходы выросли за 9 месяцев 2009 года на 40,4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Источниками роста чистых процентных доходов в течение 2009 года явились рост доходности и объемов кредитных операций.

 

Глава 3. Анализ деятельности Сбербанка на фондовом рынке и приоритетные направления развития

3.1. Инструменты Сбербанка на фондовом рынке

 

Сбербанк России предлагает своим  клиентам брокерское обслуживание на основных российских биржевых площадках.

Клиенты имеют возможность совершать операции на:

  • Фондовой Бирже ММВБ (акции, корпоративные, муниципальные и субфедеральные облигации);
  • Московской межбанковской валютной бирже (облигации федеральных займов и облигации Банка России);
  • Санкт-Петербургской бирже (акции ОАО «Газпром»).

Клиентам открыты разнообразные  варианты взаимодействия с брокером:

  • использование систем интернет-трейдинга Сбербанка России: QUIK или «FOCUS IVonline»;
  • личная подача заявок по месту обслуживания;
  • подача заявок по телефону.

В рамках брокерского обслуживания клиентам предоставляется информационная и техническая поддержка.

Таблица 3.1 - Операции по брокерскому обслуживанию клиентов по ГСО, исполняемые Казначейством Сбербанка России

Покупка/выкуп/конверсия*

Государственных сберегательных облигаций (ГСО) по поручению клиента:

Плата от оборота за день,%

Плата от оборота за день,% (с НДС)

Покупка/выкуп/обмен/конверсия*

государственных сберегательных облигаций (ГСО) по поручению клиента:

Оборот за день, рубли**

Вне зависимости от оборота

 

 

 

0,0254

 

 

 

0,03


*- Объем операций конверсии  или обмена определяется стоимостью  ГСО, выставленных соответственно  на конверсию или обмен; **- При расчете сумм дневного оборота и комиссионного вознаграждения не учитывается величина НКД.

Сбербанк России предлагает широкий спектр депозитарных услуг, включающих:

  • открытие всех типов счетов депо, необходимых для учета и перехода прав по российским и иностранным ценным бумагам;
  • хранение и учет прав собственности на ценные бумаги, в том числе хранение и учет документарных/неэмиссионных ценных бумаг;
  • проведение депозитарных операций по сделкам с ценными бумагами, в том числе с использованием корреспондентских счетов депо Сбербанка России в международных расчетно-клиринговых центрах Clearstream Banking и Euroclear Bank;
  • проведение операций с векселями Сбербанка России: прием на хранение и учет, депозитарные переводы по счетам в системе депозитарного учета Сбербанка России, обмен и погашение векселей;
  • обременение обязательствами ценных бумаг: оформление и учет залоговых операций;
  • проведение корпоративных действий эмитентов: консолидация, конвертация, дробление, участие в собраниях акционеров по доверенности;
  • выплата доходов по ценным бумагам, погашение ценных бумаг и купонов ценных бумаг.

Депозитарий Сбербанка России выступает  в качестве суб-кастодиана JPMorgan Chase Bank N.A. по хранению базового актива для  выпуска депозитарных расписок на акции  ОАО НК «Роснефть», ОАО «Новороссийский  морской торговый порт», ОАО «Магнит».

Специализированный депозитарий  является отдельным структурным  подразделением Депозитария Сбербанка  России, осуществляющим обслуживание акционерных инвестиционных фондов (АИФ) и паевых инвестиционных фондов (ПИФ), а также ведение реестра  владельцев инвестиционных паев ПИФ.»

Депозитарий Сбербанка России является одним из крупнейших банковских депозитариев России и предлагает своим клиентам (резидентам или нерезидентам Российской Федерации) полный комплекс депозитарных услуг с ценными бумагами российских и иностранных эмитентов во всех регионах Российской Федерации. Депозитарная деятельность осуществляется Сбербанком России с 1997 года.

Сбербанк России располагает широкой  филиальной сетью в России и обслуживает  более 245000 счетов депо.

Клиенты Депозитария Сбербанка  России могут подавать депозитарные поручения и получать отчеты об исполнении операций лично более чем в 500 отделениях Сбербанка России по всей стране. Также для обмена информацией  с клиентами Банк использует различные  виды дистанционного обслуживания, включая  системы «Банк/Клиент», SWIFT и систему  ЭДО Сбербанка России.

Депозитарный учет осуществляется в централизованной автоматизированной информационной системе «Депозитарий» (разработка Сбербанка России), соответствующей  требованиям по ведению депозитарного  учета, предъявляемым нормативными документами РФ, а также имеет  высокую степень защищенности и  отказоустойчивости. Меры информационной безопасности, применяемые к системе, соответствуют наивысшей категории, обеспечивают сохранность и конфиденциальность хранимой информации. Ее высокая эффективность  была неоднократно доказана, в частности, во время проведения «народных» IPO ОАО  «НК «Роснефть» и Сбербанк России (ОАО).

Лицензии ФКЦБ России (приложение 3,4):

  • лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 077-02768-000100 от 8 ноября 2000 года (выдана без ограничения срока действия);
  • лицензия на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов № 22-000-1-00012 от 4 октября 2000 года (выдана без ограничения срока действия).

Депозитарием Сбербанка  России установлены корреспондентские  отношения с крупнейшими депозитариями и регистраторами. Среди партнеров Банка:

  • депозитарии Euroclear Bank S.A., Clearstream Banking S.A., ЗАО «Национальный Депозитарный Центр», ЗАО «Депозитарно-Клиринговая Компания», ОАО Банк ВТБ, Внешэкономбанк, Депозитарий АБ «Газпромбанк» (ЗАО) и др.;
  • регистраторы ЗАО «Регистраторское общество «Статус», ЗАО «СР-Драга», ООО «Реестр-РН», ОАО «ЦМД», ЗАО «ИРКОЛ», ОАО «Регистратор «НИКойл», ОАО «Регистратор Р. О. С. Т.», ОАО «Реестр», ЗАО «М-Реестр», ЗАО «Новый регистратор», ЗАО «РДЦ «Паритет», ЗАО «Сервис-Реестр», ЗАО «Специализированный регистратор «Реестр-Сервис», ОАО «МРЦ», ОАО «НР «Реестр-Центр», ОАО «ОРК», ЗАО «ПРЦ» и др.

Сбербанк России на основании  Договора на брокерское обслуживание на рынке государственных сберегательных облигаций, агентского Соглашения об осуществлении функций агента и депозитария, обслуживающих рынок государственных сберегательных облигаций, и в соответствии с Условиями осуществления депозитарной деятельности от своего имени, но за счет и в интересах Инвестора и на основании его поручений проводит операции с государственными сберегательными облигациями.

Потенциальные инвесторы  — резиденты Российской Федерации:

  • страховые организации;
  • негосударственные пенсионные фонды, акционерные инвестиционные фонды, Пенсионный фонд Российской Федерации, иные государственные внебюджетные фонды Российской Федерации;
  • управляющие компании, осуществляющие доверительное управление средствами пенсионных накоплений в соответствии с договорами с Пенсионным фондом Российской Федерации и негосударственными пенсионными фондами;
  • управляющие компании, осуществляющие доверительное управление средствами акционерных инвестиционных фондов.

Размещение государственных  сберегательных облигаций осуществляется в соответствии с Генеральными условиями  эмиссии и обращения государственных  сберегательных облигаций, утвержденными  постановлением Правительства Российской Федерации от 6 ноября 2001 года № 771 «Вопросы эмиссии и обращения государственных  сберегательных облигаций» и Условиями  эмиссии и обращения государственных  сберегательных облигаций, утвержденными  приказом Министерства финансов Российской Федерации от 19 августа 2004 года № 68н «Об утверждении Условий эмиссии и обращения государственных сберегательных облигаций».

Операции купли-продажи  и РЕПО субфедеральных, муниципальных  и корпоративных облигаций и  облигаций федерального займа (ОФЗ)

Сбербанк России проводит операции купли продажи на биржевом и внебиржевом  рынке, а также операции прямого  и обратного РЕПО под ликвидное  обеспечение:

Операции обратного РЕПО проводятся сроком от 1 до 14 дней в рамках установленных  лимитов на ценные бумаги, являющихся обеспечением по сделке, процентная ставка зависит от сложившейся ситуации на денежном рынке.

Операции прямого РЕПО проводятся в рамках установленных лимитов  на контрагента.

Сбербанк России проводит операции купли продажи в системе электронных  торгов ММВБ, а также операции прямого  и обратного РЕПО. Операции обратного  РЕПО проводятся сроком от 1 до 14 дней под  ликвидные выпуски ОФЗ. Операции прямого РЕПО проводятся в рамках установленных лимитов на контрагента. Процентная ставка, уровни дисконтов зависят от сложившейся ситуации на финансовом рынке.

Сбербанк России проводит операции купли продажи на биржевом и внебиржевом  рынке, а также операции прямого  и обратного РЕПО под ликвидное  обеспечение:

Операции обратного РЕПО проводятся сроком на 1 день в рамках установленных  лимитов на ценные бумаги, являющихся обеспечением по сделке.

Операции прямого РЕПО проводятся сроком на 1 день в рамках установленных  лимитов на контрагента.

Процентная ставка зависит от сложившейся  ситуации на денежном рынке.

3.2. Анализ деятельности  Сбербанка на фондовом рынке

 

Портфель ценных бумаг  Группы на 31 декабря 2009 года составил 1064,1 млрд руб. (включая ценные бумаги, заложенные по договорам РЕПО), что на 570,5 млрд руб. больше, чем годом ранее. На 96,2% портфель представлен долговыми инструментами.

Таблица 3.2 – Портфель долговых инструментов Сбербанка

Доля государственных ценных бумаг (еврооблигации РФ и ОВГВЗ, облигации федерального займа, облигации Банка России) на отчетную дату сократилась с 65,8 до 62,5% от портфеля долговых ценных бумаг, несмотря на приобретение облигаций Банка России в IV квартале 2009 года на сумму 221,1 млрд руб. Снижение доли государственных ценных бумаг связано с ростом доли корпоративных долговых бумаг с 18,1% в 2008 году до 26,4% в 2009 году.

Рис. 3.1 – Структура вложений в долговые ценные бумаги на конец  года

С началом финансового кризиса и последовавшим за ним ухудшением экономической ситуации в России Группа внесла изменения в политику управления портфелями ценных бумаг. Группа сократила доли портфелей торговых ценных бумаг и ценных бумаг, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков. Одновременно Группа активно наращивала портфель инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, как за счет высоконадежных долговых инструментов, позволяющих Группе иметь долгосрочный запас ликвидности (облигации федерального займа, облигации Банка России), так и за счет вложений в облигации корпоративных эмитентов.

Таблица 3.3 - Структура портфеля инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи

Большая часть портфеля представлена корпоративными облигациями — 28,8% портфеля, из которых 62,0% имеют рейтинги инвестиционного уровня. Значительную часть портфеля составляют облигации федерального займа — 25,2% портфеля, и облигации Банка России — 26,1%.

Структура портфеля торговых ценных бумаг и ценных бумаг, справедливая стоимость которых отражается через  счета прибылей и убытков. Более половины (58,4%) портфеля торговых ценных бумаг и портфеля ценных бумаг, справедливая стоимость которых отражается через счета прибылей и убытков, составляют облигации федерального займа. По сравнению с 2008 годом их доля снизилась на 13,8 п.п., в основном за счет увеличения на 8,7 п.п. доли акций корпоративных эмитентов (до 9,7%). Акции главным образом представлены долевыми бумагами первоклассных эмитентов.

Информация о работе Коммерческие банки, как участники фондового рынка