Лекции по "Деньгам, кредитам, банкам"

№1 Функции и свойства денег. Деньги представляют собой финансовый актив, который служит для совершения сделок (для покупки товаров и услуг). Актив – это то, что обладает ценностью. Активы делятся на реальные и финансовые. Реальные активы – это вещественные (материальные) ценности (оборудование, здания, мебель, бытовая техника и т.п.). Финансовые активы - это ценные бумаги. Их разделяют на: • денежные (собственно деньги или краткосрочные долговые обязательства), • неденежные (доходные ценные бумаги - акции и облигации, которые представляют собой долгосрочные долговые обязательства).Они отличаются от других видов финансовых активов тем, что только деньги могут обслуживать сделки и являются платежным средством обращения. Сущность денег лучше всего проявляется через выполняемые ими функции: 1) средства обращения; 2) единицы счета; 3) меры отложенных платежей и 4) запаса ценности. Наиболее важной является первая функция – функция средства обращения, поскольку она отличает денежные финансовые активы от неденежных. Однако все функции денег взаимосвязаны и взаимообусловлены. Деньги используются для совершения сделок, поскольку они служат единицей счета и измеряют ценность всех товаров, что возможно, так как деньги сами обладают ценностью, являясь финансовым активом, а поскольку они сохраняют свою ценность во времени, то могут использовать как мера отложенных платежей. Деньги являются измерителем ценности всех товаров и услуг, единицей счета. Как масса измеряется в килограммах, так ценность (стоимость) измеряется в определенном количестве денег. Использование денег в качестве посредника в обмене предполагает одновременное движение товаров и денег.

№2 Понятие денежного и платежного оборотов. Денежный оборот - это процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной форме, при выполнений ими своих функции, связанных с обслуживанием хозяйственного оборота. Денежный оборот состоит из наличных и безналичных денег. Наличные деньги это банкноты и разменная монета. Безналичные деньги это средства на счетах в банках, при чем эти средства разделяются на две группы на счетах в Центральном банке и безналичные деньги в коммерческих банках. Деньги Центробанка состоят из наличных денег – банкнот и разменной монеты и безналичных денег (бессрочных депозитов). Выпуск или создание денег Центробанком происходит в том случае, когда он приобретает активы. Пример: валюту, ценные бумаги, золото или предоставляет кредиты коммерческим банкам. В первом случае осуществляется платеж своими деньгами, при кредитований, (второй случай) деньги предоставляются на возвратной основе, но наряду с деньгами Центробанка хозяйственный оборот опосредуют безналичные деньги коммерческих банков. К безналичным деньгам коммерческих банков относят бессрочные депозиты небанковского сектора. Депозит – вклад. Применительно к коммерческим банкам можно говорить о выпуске ими денег в хозяйственный оборот которые связанны с кредитными и кассовыми операциями (выдача наличных денег предприятиям). Платежный оборот это процесс непрерывного движения платежных средств обслуживающий хозяйственный оборот. Платежный оборот включает в себя наличные деньги, (то есть законные средства платежа, безналичные деньги и принимаемые всеми или многими хозяйствующими субъектами обращающиеся инструменты. К основным типам обращающихся инструментов относятся: векселя (простые и переводные, государственные, чеки) Депозитные сертификаты, которые обладают правом переуступки. Предъявительские долговые ценные бумаги. (государственные облигации, ипотечные облигации. При передаче чека или векселя или облигации делается передаточная надпись «индоссамент» - от лат, In – на, dorsum – оборот, которая свидетельствует о передаче их другому лицу).

№3 Роль денег в условиях товарного хозяйства вытекает из их функций. Роль: посредник в обмене товаров; ведут к появлению капиталистических отношений, наёмного труда (сбор налогов); позволяют учитывать результат хозяйственной деятельности; благодаря деньгам происходит аккумулирование и перераспределение результатов хозяйственной деятельности (+ перераспределение бюджетных средств, различные фонды); денежно-кредитная политика. Роль денег в обществе: эстетическая (при накоплении сокровищ – рынок золота, украшений); для рекламы (доходы государства от продажи юбилейных и памятных монет). Деньги позволяют сравнивать всё, что обращается на рынке. Деньгам принадлежит ключевая роль в рыночной экономике. Во-первых, общественная роль денег, их место в экономической системе состоит в том, что деньги выступают в качестве общественного связующего звена между товаропроизводителями. Будучи только конкретизированными в определенном предмете, имеющем стоимость, они выступают всеобщим условием общественного производства,, «инструментом» общественных экономических связей независимых товаропроизводителей, орудием стихийного учета общественного труда в товарном хозяйстве. Во-вторых, деньги приобретают качественно новую роль: они становятся капиталом, что осуществляется через пять функций. Так, стоимость товаров, произведенных на предприятиях, выражается в деньгах; при этом деньги служат мерой стоимости и денежным капиталом. Если же продукция предприятия продается за наличный расчет, а на вырученные деньги покупаются средства производства, то деньги служат средством обращения и капиталом. Но если продукция продается в кредит и по истечении срока кредита долговые обязательства погашаются деньгами, то здесь они служат и средством платежа, и капиталом.

№4 Основы валютного рынка. Валютный рынок – совокупность валютных операций, совершаемых резидентами и нерезидентами. Структуру валютного рынка образуют валютные отношение в результате совершения валютных операций субъектами валютного рынка. Валютные операции могут проводиться в национальной и иностранной валюте, а также быть связанными с валютными ценностями и с ценными бумагами, номинированными в российской валюте. Валютные ценности – это: а) иностранная валюта; б) ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, платежные документы (чеки, векселя и другие платежные документы), эмиссионные ценные бумаги (включая акции, облигации), номинированные в иностранной валюте, в) драгоценные металлы – золото, серебро, платина и металлы платиновой группы в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий; г) природные драгоценные камни – алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий. Валютные операции проводятся на основании валютных договоров. Валютным договором признается денежная сделка с валютой. Валютные договоры заключаются в соответствии с национальным валютным правом. Субъекты: резиденты (физ. лица, филиалы предприятий за границей, консульства), нерезиденты. Текущие валютные операции: перевод валюты связанные с немедленным движением товара (<90 дней); кредит <180 дней; перевод %, дивидендов; неторговые переводы (з/п, трансферты, обучение).Валютные операции с движением капитала: прямые инвестиции (в УК); портфельные инвестиции (акции); переводы в оплату права собственности на недра, здания; отсрочка по платежам >90 дней; кредит >180 дней.

№5 Классификация валютных систем и их элементы. Валютная система – форма организации отношений валютного рынка на национальном / международном уровне. Необходимые элементы валютной системы: 1.Средства, используемые как счетные / расчетно-платежные. 2.Органы, осуществляющие валютный надзор (с 1945 МВФ, в государствах обычно, ЦБ).3.Условия и механизм конвертации. 4.Режим определения валютного курса. 5.Правила проведения расчетов. 6.Режим функционирования рынка драг. металлов. 7.Правила получения & использования валютных средства. 8.Механизм валютных ограничений. 4 типа расчетных средств: валюта, международные денежные единицы (только в безнале, SDR, очень ограниченно), счетные денежные единицы (экю, для сопоставления стоимости), золото. Валютный курс устанавливается на рынке или официально. Функции валютного курса: • взаимный обмен в торговле • сравнение цен • переоценка активов банков / фирм. Валютная котировка – установившийся курс на рынке 1$ = 28 руб., – прямой курс 100 рублей = 3,16$ – обратный Кросс курс 1$=31,63 рубля 1 евро=30, 99 рубля => 1$=1,02 евро. Рубль – кросс-валюта Спот-курс – курс на настоящий момент Форвардный курс – курс с учетом того, что сделка будет в будущем Номинальный валютный курс – то же что и валютный курс. Реальный валютный курс – номинальный с учетом изменения уровня цен в обоих стран. Индекс валютного курса = сумма валютных курсов многих (разных) стран * коэф. (вес валюты). Также есть номинальный / реальный Реальный индекс валютного курса – основной показатель динамики изменения МВФ декларирует единство курса, на практике для разных целей разные курсы (для ускорения экспорта / импорта, поощрения оттока / притока капитала).

№6 Виды денег. Товарные деньги и их формы. Основными видами денег являются товарные (commodity money) и символические деньги (token money). Деньги возникли из потребностей товарного обмена, по мере развития и усложнения которого появилась необходимость выделения товара, измеряющего ценность всех других товаров. В разных странах эту роль выполняли разные товары: соль, скот, чай, благородные металлы. Товарные деньги могут появиться и в современных условиях, когда по каким-то причинам обычные деньги не используются или не могут быть использованы. По мере развития обмена роль денег закрепилась за одним товаром – благородными металлами (золотом и серебром). В разных странах существовали разные денежные системы:• монометаллизм (если в качестве денег использовался только один металл – либо золото, либо серебро), • биметаллизм (если в качестве денег использовались оба металла). Поначалу благородные металлы использовались в виде слитков. Бумажные и металлические деньги – это символические деньги (token money). Их особенность в том, что их ценность как товаров не совпадает (гораздо ниже) с их ценностью как денег. Для того, чтобы бумажные и металлические деньги стали законным платежным средством, они должны быть декретными деньгами (fiat money), т.е. узаконенными государством и утвержденными в качестве всеобщего платежного средства. Биллонная монета представляет собой разменную на полноценные деньги монету, изготовленную из дешевых сплавов металла (меди, алюминия). Бумажные деньги — это представители или знаки стоимости полноценных денег, неразменные на золото и выпускаемые государством для покрытия бюджетного дефицита и других расходов общества. Деньги представляют собой долговое обязательство. Это может быть долговое обязательство Центрального банка (наличные деньги) или долговое обязательство частного экономического агента. Поэтому бумажные деньги – это кредитные деньги. В своем развитии кредитные деньги прошли несколько стадий: вексель; банкнота; банковские депозиты; электронные деньги; пластиковые карточки.

№7 Валютный курс и цена иностранной валюты. Теории валютного курса. Валюта обращается на специальных рынках, которые называются валютными. Валютный рынок можно охарактеризовать как сферу экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, операций по инвестированию валютного капитала. Валюту, которая свободно и неограниченно обменивается на другие иностранные валюты, называют свободно конвертируемой. Конвертируемость валюты — способность резидентов и нерезидентов свободно, без ограничений, обменивать национальную валюту на иностранную и использовать иностранную валюту в сделках с реальными и финансовыми активами. Валютный курс — пропорциональный обмен одной национальной валюты на другую путем купли-продажи. Валютный курс — цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другого государства или международных валютных единицах. Валютные курсы бывают фиксированными и плавающими.Фиксированный валютный курс — соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. Плавающий валютный курс — устанавливается на торгах, на валютной бирже, путем взаимодействия спроса и предложения на валюту. Существуют три основные системы валютных курсов. 1. Фиксированная. При такой системе государство устанавливает золотое или долларовое содержание национальной денежной единицы и использует золотовалютный запас для поддержания курса (в основном страны Латинской Америки).2.Свободная плавающая. Курс национальной валюты в этом случае складывается в зависимости от изменения соотношения спроса и предложения на нее на валютных рынках и не предполагает вмешательства государства, в каком бы виде оно ни происходило, в формирование курса (данной системы определения курса национальной валюты наиболее последовательно придерживаются США, Канада, Великобритания, Япония, Австралия).3.Управляемая плавающая. При этой системе при внешнем сохранении плавающей системы государство влияет на формирование курса национальной валюты через ЦБ, который сглаживает колебания курса путем покупки и продажи валюты на валютных рынках. Такая система установления курса национальной валюты характерна для России и ряда других стран.

№8 Металлические деньги и их форма. Первые круглые металлические деньги появились в Лидии, еще в 7 веке до нашей эры, на территории нынешней Турции, Они были изготовлены в виде монет из электрума (разновидность золота с большим содержанием серебра). Из Лидии чеканка монет быстро распространилась в Грецию. На каждой монете было изображение бога-покровителя города.В середине 5 века до нашей эры, монеты привели к единому стандарту и чеканили уже только из серебра и золота. Это было сделано для облегчения торговли и для того, чтобы более точно определять ценность монеты. На каждой монете существовали символы, указывающие на место производства. Металлические деньги или монеты (медные, серебряные, золотые) делали разной формы: сначала были штучные, затем весовые. Позднее монета стала иметь установленные государством отличительные признаки: внешний вид монеты, ее вес. Наиболее удобной в обращении оказалась круглая форма монеты, ее лицевая сторона называлась - аверс, оборотная - реверс, обрез - гурт. Существовало два типа денежных систем, основанных на обращении металлических денег: биметаллизм, когда роль всеобщего эквивалента играют два металла: золото и серебро; монометаллизм, когда в роли всеобщего эквивалента и универсального соизмерителя выступает один металл. Огромную популярность получили металлические деньги из золота. Полностью, к золотому обращению страны перешли в середине 19 века. Причинами перехода к золотому обращению послужили свойства благородного металла: Однородность по качеству; Делимость и соединяемость без потери своих свойств; Большая концентрация стоимости; Сохраняемость; Сложность добычи и переработки. В условиях металлического денежного обращения центральные эмиссионные банки обязаны иметь золотые запасы в виде резервов внутреннего денежного обращения, запасы размена банкнот на золото и международных платежей.

№9 Содержание платежного баланса страны. Платежный баланс - балансовый счет международных операций страны в форме соотношения валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам.

Составляемые по методике МВФ платежные балансы включают не только поступления и платежи, которые фактически осуществлены, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам, т.е. элементы расчетного баланса. Расчетный баланс - соотношение валютных требований и обязательств данной страны к другим странам - практически не составляется, за исключением некоторых аналитических исследований, поскольку трудно отделить фактически произведенные платежи от будущих при современной системе учета. Однако в дополнение к платежному балансу составляется баланс международных активов и пассивов страны, характеризующий ее международные валютно-финансовые позиции. Различаются платежный баланс на определенную дату (в виде ежедневно меняющегося соотношения поступлений и платежей) и баланс за определенный период (на основе статистических показателей о сделках, например, за месяц, квартал, год). Структура платежного баланса: Структура платежного баланса: I. Баланс текущих операций (состоит из Торгового баланса (экспорт и импорт) и Баланса услуг и некоммерческих платежей - баланс «невидимых» операций) II. Баланс движения капиталов и кредитов.

№10 Необеспеченные деньги и их формы. Сумма денежной массы должна соответствовать стоимости всех товаров и услуг, находящихся в обороте. Если денег напечатать больше, то эти "необеспеченные" деньги тратятся гражданами "без сожаления", так как на них нельзя ничего купить! И если производитель товаров или услуг догадывается, что у граждан есть лишние деньги, то он повышает цену на свой товар, который покупается гражданами, так как у них есть эти "лишние" деньги!

От высокой инфляции больше всего страдают лица с относительно стабильными номинальными доходами, к которым, в частности, относятся работники бюджетных отраслей. В экономике появляется большое количество необеспеченных денег. Чем выше темпы инфляции и глубже спад в экономике, тем выше роль стабилизационной функции государственного регулирования. Данная функция реализуется главным образом посредством традиционных методов бюджетной, фискальной и кредитно-денежной политики. Основная сложность стабилизационного регулирования на переходном этапе связана с тем, что высокие темпы инфляции сочетаются здесь с глубоким экономическим спадом. В этих условиях стимулирующая бюджетная, фискальная и кредитно-денежная политика, направленная на преодоление спада, способствует усилению инфляции. И наоборот, ужесточение денежно-кредитной, фискальной и бюджетной политики, направленное на подавление инфляции, способствует углублению кризисного падения производства. Перед государством встает сложнейшая проблема сочетания «жесткости» и «мягкости» в экономическом регулировании.