Лекции по "Деньгам, кредитам, банкам"

№31 Принципы кредитования. Формы и виды кредита. Кредит возникает в той сфере хозяйственной жизни, где встречаются хозяйствующие субъекты и происходит перемещение общественного богатства из рук в руки на свободной и добровольной основе. Кредит – передача материальных благ на условиях получения по истечении определённого срока их эквивалентов в форме, установленной соглашением сторон. Кредитование – порядок, этапы исполнения кредита. Принципы кредитования – требования к организации кредитного процесса. Исходная форма кредита – коммерческий – предоставление товарных форм общественного богатства на условиях встречной передачи эквивалентов в установленный срок в будущем (встречное перемещение эквивалентов в рамках разновременного обмена благ). Вексель – долговые расписки, предаваемые покупателем продавцу при получении кредита, возникшие на базе коммерческого кредита. Также широкое распространение получили товарные кредиты. В долг брался некоторый товар с условием возврата через некоторое время такого же количества этого товара (не этого же, а такого же, обладающего теми же родовыми признаками). Возврат кредита– погашение кредита и связанного с ним долгового обязательства путем встречной передачи его эквивалента в будущем. Возвратная форма кредита– денежный и товарный кредиты. Важнейшее условие и мотив кредитной сделки – возможность как вернуть деньги, так и получить материальную выгоду (процент).Денежный (товарный) кредит – предоставление особых форм общественного богатства (определенных родовыми признаками) на условиях возврата их эквивалента по истечении срока, определяемого сторонами, как правило с уплатой процента . Это взаимное возвратное кредитование. Более развитая форма кредитования – облигация. Это ценная бумага, которая дает право её владельцу получить от заёмщика, выпустившего облигацию, в предусмотренный условиями её выпуска срок номинальную стоимость облигации. Условиями её выпуска может оговариваться получение определенного процента. Или же она может продана со скидкой, а погашаться – по полной номинальной стоимости. Банковская форма кредитования – двустороннее возвратное кредитование (заимствование). Банки оперируют чужими деньгами, передают в кредит средства, ранее полученные как кредиты. Ставка (норма) процента выступает в качестве цены кредита = отношение суммы годового дохода, полученного по кредиту, к сумме предоставленного кредита.

№32 Теория «частных денег». В 1980-90-х гг. с приходом эры информатизации явление негосударственных денежных суррогатов было воспроизведено практически во всемирном масштабе. На первом этапе локальные денежные эксперименты охватили более 40 стран мира. Практически в любом крупном западном городе сегодня действует одна или несколько систем местных валют. Наиболее крупные системы местных валют (Бразилия, Аргентина, США, Великобритания) охватывают до полумиллиона участников. Электронные деньги, обладающие экстерриториальностью и резко снизившие издержки денежного обращения, стали с середины 1990-х новым этапом развития «денежного парадокса». В результате развития и взаимовлияния двух волн денежных инноваций появился феномен частных денег, шагнувших через национальные границы одной страны и оторвавшихся от какой-либо национальной денежной единицы. Дальнейшая разработка теории денег не может не учитывать особенностей и закономерностей обращения частных денег и формирования частных денежных систем. Теоретические модели времен Ф. фон Хайека (1970-х гг.) должны быть осовременены с учетом доступной информации о функционировании существующих частных денежных эмиссий и причины их влиянии на макроэкономическую ситуацию. А эти причины в экономических интересах пользователей денег, в том факте, что новые денежные инструменты в конкуренции с монополией государства за эмиссионный налог вынуждены лучше и качественнее учитывать насущные интересы экономических субъектов. Частные деньги все чаще выступают как инструмент снижения издержек и повышения эффективности бизнеса. Они улучшают занятость, укрепляют финансовое положение некогда депрессивных регионов, растят социальный капитал, в целом повышают степень удовлетворенности как экономических, так и социальных потребностей подавляющего большинства экономических субъектов. При этом современный денежный механизм уже представляет собой симбиоз государственных и частных эмиссий. Частные денежные системы (локальные и электронные) могли бы составить здоровую конкуренцию государству в эмиссионной области.

№33 Кредитная политика и управление кредитным процессом. Принцип кредитования это требование к организации кредитного процесса: Принцип Возвратности - Совершение кредитом кругового движения, которое позволяет заемщику, если он является предпринимателем получить прибыль и часть этой прибыли отдать в виде процента. Принцип срочности. Необходимость возврата не в любое время, а в точно определенный срок, зафиксированный в соглашении сторон. Принцип платности. Означает уплату процента кредитору, что является стимулирующим фактором в использовании кредита. С одной стороны это стимулы для кредитора предоставлять временно свободные средства заемщику, с другой стороны и кредитор стимулируется тем, что должен использовать наиболее прибыльные способы применения кредита. Принцип обеспеченности выражает необходимость защиты имущественных интересов кредитора, при нарушении заемщиком принятых обязательств. За счет установления неустойки: Залог; Удержание; Поручительство; Банковская гарантия; Задаток; Принцип целевого характера. Кредит должен использоваться только по целевому назначению. С этой целью устанавливается банковский контроль за операциями заемщика по счетам. Управление кредитованием это упорядочивание всех процессов связанных с предоставлением и погашением кредита. Управление кредитом предполагает решение двух задач: Формирование кредитной политики. Кредитная политика включает в себя: Условия кредита. Определение стандартов кредитоспособности заемщика. Способы обеспеченья исполнения кредитных обязательств. Формирование резервов на возможные потери от кредитных операции. Меры по обеспеченью возврата кредита и политика сбора платежей (инкассация).В соответствии с разработанной кредитной политикой банк осуществляет прием заявок на получение кредита. В ней говорится цели кредита, сумма и валюта кредита, вид и срок кредита, порядок погашения кредита и уплаты процентов и предлагаемое обеспеченье.

№34 Количественная теория денег. Эта экономическая доктрина объясняет уровень товарных цен и стоимость денег их количеством в обращении. Впервые данную гипотезу выдвинул французский ученый Ж. Воден в XVI в. Он объяснял дороговизну товаров в Западной Европе увеличением притока драгоценных металлов. Этой идеи придерживались в XVII в. ШЛ. Монтескье, Д, Юм, Дж, Милль, которые, однако, подчеркивали пропорциональность между изменением количества денег в обращении и их стоимости. В XVIII в. ярким представителем количественной теории денег был Д. Рикардо. Причем надо отметить, что его взгляды носили двойственный характер: с одной стороны, он признавал, что стоимость денег определяется затратами труда на их производство, а с другой — считал, что в отдельные периоды стоимость денежной единицы изменяется в зависимости от изменения количества денег. Таким образом Рикардо объяснял, в частности, причины обесценения банкнот Банка Англии после отмены размена их на золото в 1797 г. К началу XX в. количественная теория денег стала господствовать в западной экономической мысли как важная составная часть неоклассической теории воспроизводства. Наибольшую популярность получили два варианта — трансакционный и кембриджский. Трансакционный вариант (от англ. transaction — сделка), разработанный американским экономистом И. Фишером, основан на двояком выражении суммы товарообменных сделок за определенный период — как произведение количества денег М на среднюю скорость их обращения Y и как произведение количества реализованных товаров Q на их среднюю цену Р. Эту зависимость выражает «уравнение обмена»: MY = PQ. Используя уравнение в духе количественной теории денег, Фишер сделал ряд допущений, «выключающих» влияние двух элементов: Y — скорости обращения денег и Q — количества реализованных товаров. Он предположил, что в течение краткосрочных периодов указанные величины являются неизменными: скорость обращения денег определяется долговременными факторами (степенью развития кредита, состоянием средств связи и т.д.), а производство товаров не может быть увеличено, так как согласно неоклассической доктрине для капитализма характерна полная занятость ресурсов. Устранив из анализа Y и Q, Фишер оставлял одну причинную связь — от М (количество денег) к Р (уровню цен), что составляет суть количественной теории денег.

№35 Кредитные риски и кредитоспособность заемщика. Любое коммерческое предприятие включает риск, и банк предоставляя кредит, знает что, всегда возможны безнадежные долги. Кредитоспособность заемщика это характеристика его способности своевременно и полностью погасить кредитное обязательство. В банке, где за определенный период потери от безнадежных долгов ниже, чем средние для данного вида операций (а некоторые операции сопряжены с большим риском банкротства, чем прочие), значит проводилась сверхограничительная кредитная политика. Вероятным последствием такого сверхосторожного подхода будет потеря оборота и соответствующих прибылей от операций, риск которых выше среднего, но и выгодность которых при должном подходе достаточно велика. Может оказаться, что потерянная таким образом прибыль в целом выше прироста возможных безнадежных долгов и нужен лишь более высокий уровень предпринимательства при кредитовании. Целью кредитных лимитов или кредитных линий является установление уровня финансовых отношений, который продавец готов поддерживать с клиентом. Кредитоспособность - это качественная оценка со стороны банка, которая дается до решения о предоставлении кредита и условиях его возврата. Целью анализа кредитоспособности заемщика является выявление факторов риска, которые могут привести к непогашению выданной банком ссуды в обусловленный срок, а также оценить вероятность своевременного возврата ссуды. В общем, цель проверки кредитоспособности - это определение способности заемщика вернуть ссуду с учетом условий кредитного договора. Кредитные лимиты иногда устанавливаются исходя из арифметического отношения к одному или более финансовым показателям, отражающим состояние дел клиента, например 10% чистых текущих активов или 20% собственного капитала, иногда используются взвешенные агрегированные финансовые коэффициенты. Эти методы связаны непосредственно с финансовым положением клиента, они являются более показателями риска, чем приемлемого уровня кредитования. Если в качестве предпосылки принято, что большинство сделок сопряжено с риском и компания имеет дебиторов с оценкой риска выше средней, то надо решить, какая пропорция счетов к получению приемлема. Стратегический подход к регулированию задолженности укрепляет уверенность в том, что там, где приняты высокие риски, они соответствующим образом контролируются.

№36 Функциональная теория денег рассматривает покупательную силу денег как результат их обращения, или функционирования (отсюда её название).Функциональная теория денег обосновывает несущественность для денег их металлического содержания вследствие выполнения ими функций в сфере обращения. Функциональная теория денег имеет различные варианты. Так в 18 в., в период роста промышленности особенно подчеркивалась функция денег как средства обращения и возможность отказа от металлических денег, несущественность металлического содержания денег вообще. В конце 19 в. функциональную теорию денег широко поддерживали представители австрийской школы политэкономии, в том. числе Ф.Визер, а в начале 20 в. Л.Мизес и др. Они пытались объяснить ценность денег на основе психологической теории ценности, сводили ценность товаров к субъективным психологическим оценкам, а деньги объявляли средством выражения этих оценок По их утверждениям, ценность денег выражена в ценах и зависит от отношений, которые складываются между потребностью в деньгах и их массой в обращении. Тем самым сторонники психологического варианта функциональной теории денег приходят к близкому количественной теории денег выводу, отводя при этом определенное место психологическим факторам.

№37 Кредитные организации депозитного типа. Наиболее распространенными финансовыми посредниками выступают учреждения депозитного типа. В развитых странах их услугами пользуется значительная часть населения, так как выплату доходов по депозитным счетам, как правило, гарантируют страховые компании, надежность которых обеспечивает государство. Привлеченные депозитными учреждениями средства используются для выдачи банковских, потребительских и ипотечных кредитов. Основными институтами данной группы являются коммерческие банки, сберегательные институты и кредитные союзы.

Сберегательные институты: ссудосберегательные ассоциации получают разрешение на осуществление своей деятельности либо на федеральном уровне, они могут быть организованы на кооперативных началах, возможна и акционерная форма. В основном их пассивы представлены сберегательными и срочными вкладами. Активные сделки ограничиваются предоставлением ипотечных кредитов. Коммерческие банки, как и в других странах, нацелены на максимизацию прибыли. В то же время кооперативные банки ориентированы на содействие своим членам, прежде всего в сфере кредита и сбережений. Под депозитом (вкладам) в мировой банковской практике понимаются денежные средства или ценные бумаги, отданные на хранение в финансово-кредитные или банковские учреждения. Понятие "депозит" как таковое имеет несколько значений: наряду со вкладами в банках и иных кредитно-финансовых институтах оно может означать также ценные бумаги, переданные на хранение в кредитно-финансовые институты; взносы под оплату таможенных пошлин, сборов, налогов; взносы в административных органах в обеспечение иска, явки и т.д.

№38 Взгляды социалистов-утопистов на деньги. 1) АНРИ де СЕН-СЕМОН (1760-1825рр.) В своих работах он вводит новое понятие "Индустриализм", чтобы подчеркнуть роль промышленности и производителей как основы социального, экономического и технического прогресса. В основе нового "социального строя" должен быть принцип "от каждого - по способностями, каждому - по труду". По его мнению, общий совокупный доход в обществе должна распределяться согласно труда и вложенного капитала. Он четко осознает разницу между сугубо "владельцем" (как заботиться) и "предпринимателем", который является руководителем промышленного предприятия. Доходы последнего - плата и естественная вознаграждение за его высококвалифицированную работу. Проблему "социальной справедливости" в будущем обществе Сен-Симон понимает не как "уравниловку", а как распределение благ в соответствии с вкладом в общественное (общественное) производство. Однако доля совокупных поступлений должна использоваться на общественные нужды. 2) Шарль Фурье (1772-1837 PP.)его теория называется "кооперативный социализм". Фурье разработал весьма сложную социально-экономическую систему на основе не очень последовательной методологии, которая объединила гениальные прозрения с не менее странными и непонятными, зачастую мистическими взглядами. Только тогда труд утрачивает принудительный характер, а человек получает достойный уровень благосостояния. У Фурье практически отсутствует категория "заработной платы" в нашем современном понимании. Члены "гармоничного общества" получают доходы, которые определяются и трудом и капиталом, и талантом (знаниями, способностями, мастерством. Кроме того, определенная доля совокупного дохода направляется на общественные (социальные) потребности, выравнивая определенную социальную несправедливость и гарантируя необходимый минимум потребления. 3) Роберт ОУЭН (1771-1858рр.) сторонник "ассоциации" (кооперации), Р. Оуэн считал главным воспитание через "ассоциацию", которая создается на основе экономического кооперирования труда, равного участия в производстве и распределении, профсоюзного объединения трудящихся. Ассоциации" (кооперативы) Р. Оуэна основываются исключительно на общественной форме собственности, в частную собственность он отрицает, деньги и товарно-денежные отношения отвергает, поскольку они "искажают обмен и распределение" (последний должен происходить только "за работой" и через "общественные фонды потребления "). В 1832 г. в Лондоне он создает "Национальный банк справедливого обмена труда", а через год в Бирмингеме - его филиал.

№39 Инвестиционные банки — специальные кредитные институты, осуществляющие финансирование и кредитование инвестиций. Задачей инвестиционных банков является финансирование и кредитование инвестиций. Основной функцией инвестиционного банка в США является эмиссионная функция — ведение переговоров с торгово-промышленными компаниями о выпуске новых акций и облигаций и техническая подготовка таких выпусков с принятием на себя обязательств по размещению ценных бумаг на рынке и приобретению той их части, которая не будет размещена по подписке. Инвестиции делятся на финансовые и реальные. Финансовые инвестиции — вложения в ценные бумаги (акции, облигации и др.), выпускаемые частными компаниями и государством, а также банковские депозиты и объекты тезаврации (сокровища, т.е. хранение денег на дому). Реальные инвестиции — вложения в основной капитал и на прирост материально-производственных запасов. В условиях современной научно-технической революции наряду с увеличением вещественных элементов основного капитала растут вложения в развитие духовных производительных сил, интеллектуальный потенциал становится наиболее активным элементом производства, повышая роль научных исследований, квалификации, знаний и опыта работников. Накопление приобретает комплексный характер, а расходы на науку, образование, подготовку и переподготовку кадров и т.п. становятся производительными инвестициями. Для осуществления операций по финансированию инвестиции инвестиционные банки мобилизуют долгосрочный ссудный капитал и предоставляют его заемщикам (предпринимателям и государству) посредством выпуска и размещения облигаций или других видов заемных обязательств. Кроме того, инвестиционные банки покупают и продают пакеты акций и облигаций за свой счет, а также предоставляют кредиты покупателям ценных бумаг.

№40 Типы, виды и формы инфляции. Инфляция может быть классифицирована с разных позиций. С точки зрения определяющих факторов выделяются два типа.К первой группе относят факторы, вызывающие превышение спроса (денежной массы) над предложением (товарной массы), вследствие чего происходит нарушение требований законов денежного обращения. Формируется инфляция спроса. : превышение спроса над предложением вызывает рост цен. Повышение цен при неизменных издержках обеспечивает рост прибыли и денежных доходов работников. Этот рост обуславливает следующий виток повышения спроса, что на новом уровне повышает цены.Вторая группа, объединяет факторы, которые ведут первоначальному росту издержек (затраты на з/п, материалы и др.) и цен товаров, поддерживаемому последующим подтягиванием денежной массы к их возросшему уровню. Возникает инфляция издержек. Логика: растут цены на факторы производства, сокращается товарное предложение, растут товарные цены, реальная зарплата не растёт, также как и номинальная. Затраты на з/п снова увеличивают издержки. Разновидностью инфляции издержек выступает инфляция предложения. Этот тип инфляции связан с неиспользованием производственных мощностей предприятия (снижается эффект масштаба, растут издержки, сокращается прибыль и объём предлагаемой продукции. По темпам инфляции на три основных вида : ползучая (умеренная, до 10%); галопирующая (прирост 10-50% в год); гиперинфляция (превышает 50% в месяц (согласно МВФ), свидетельство глубокого кризиса).Формы. Различают по трём критериям. По способам возникновения: административная (социальная, порождается административно устанавливаемыми и управляемыми ценами); импортируемая (много иностранной валюты, повышение импортных цен); индуцированная (скачок тарифов вызывает скачок инфляции); кредитная (увеличение масштабов предоставления кредитных ресурсов).По характеру протекания: скрытая (подавленная, в плановой экономике); открытая. По степени предсказуемости: ожидаемая / непредвиденная; сбалансированная (на все товары) / несбалансированная. Существует 4 критерия по которым определяют начальную инфляцию: население предпочитает хранить деньги в неденежной форме или инвалюте; население характеризует цены в условной валюте; рост цен за три года превосходит 100%; продажа и покупка производятся по ценам, компенсирующих потерю покупательской способности.