Лизинговый кредит и его значение для финансирования инвестиций в современных условиях хозяйствования

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ              3

1 СУЩНОСТЬ И ФОРМЫ ЛИЗИНГА: ЕГО ЗНАЧЕНИЕ КАК

ИСТОЧНИКА ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ                                                        5

2 ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВОГО

КРЕДИТОВАНИЯ                                                                                                                                      15

3 ЛИЗИНГОВЫЙ  РЫНОК РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ:

СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ              25

ЗАКЛЮЧЕНИЕ              30

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ              32

ВВЕДЕНИЕ

Кредит — категория историческая. Как и любое общественное отношение, он имеет свою историю, отражающую развитие эконо­мических связей в обществе. Возникнув как случайное явление, кредит расширял сферу своего функционирования, становился объективной необходимостью, выражающей постоянные связи между участниками воспроизводственного процесса. В современном обществе кредит является такой же неотъемлемой реальностью, как и в целом обмен результатами общественного труда. Кредит изменялся и приспосабливался к новым условиям экономической жизни. На поверхности, представляя собой кредитную сделку между кредитором и заемщиком, кредит менял свою сущность вместе со сменой экономического базиса. С переходом от одного способа производства к другому кредит играл различную роль.

Наука о кредите является относительно молодой. Первые по­пытки анализа кредита появились на фоне общих теорий хозяй­ственной жизни, богатства, его производства и распределения. Можно сказать, что становление науки о кредите происходило вместе с формированием политической экономии. Современное общество накопило значительный материал, характеризующий использование кредита в хозяйственной жизни, хотя многие уче­ные трактуют сущность кредитных отношений с субъективных социально-психологических позиций. Центр тяжести современных экономических взглядов на кредит перенесен из плоскости политэкономического анализа в область банковского дела.

Методологические принципы науки о кредите были разработа­ны многими экономическими школами, в том числе марксисткой. Анализ ссудного капитала, данный К. Марксом, является состав­ным звеном исследования воспроизводственного процесса. Марксистский анализ кредита во взаимосвязи с процессом произ­водства, кругооборотом и оборотом стоимости, интересами капи­талистического общества составляет важнейшие разделы полити­ческой экономии, содержит важные положения, сохраняющие свою методологическую значимость для исследования кредита в совре­менных условиях.

Процесс накопления знаний, появление новых публикаций привели к многообразному толкованию исходных те­оретических позиций. В результате отмечается наличие диамет­рально противоположных представлений по таким центральным вопросам, как соотношение между деньгами и кредитом, кредитом и финансами, с разных позиций трактуются содержание ссудного фонда, функции кредита, его формы и др. В современной науке обозначилась явная незавершенность исследований проблем кре­дитных отношений. Создается впечатление, что научные работ­ники высказались по кардинальным вопросам кредита, однако не завершили спор, оставили на полпути решение вопросов, которые являются ключевыми для последующего анализа.

Для лизинговой операции наиболее типична следующая схема. Арендодатель заключает арендный контракт с арендатором и под­писывает с производителем оборудования контракт купли-прода­жи. Производитель передает арендатору предмет аренды. Лизинго­вая компания за свой счет или посредством полученного в банке кредита расплачивается с производителем и погашает кредит из арендных платежей.

Лизингодатель является полным собственником объекта ли­зинга. Он может соглашаться на предложенные лизингополуча­телем условия модернизации оборудования за время его экс­плуатации.

Лизингополучатель по условиям контракта обычно принима­ет на себя обязанности, связанные с правом собственности, с риском случайной гибели имущества, с техническим обслужи­ванием и т.д.

На период действия контракта лизингополучатель имеет ис­ключительное право пользования объектом лизинга. Лизинг — это по существу незавершенная сделка, причем объекты не числятся на балансах обоих партнеров. Для лизингополучателя расходы по лизингу — это арендная плата, включающая про­центную ставку, возмещающую стоимость привлечения средств лизингодателем на денежном рынке и амортизацию имущества.

Лизинг объединяет в себе черты кредитной и арендной опе­раций, но не тождественен им. В отличие от кредита после окончания срока лизинга и выплаты всей обусловленной дого­вором суммы объект лизинга остается собственностью лизинго­дателя. В отличие от традиционной аренды в ли­зинге непосредственно задействованы три участника: лизинго­датель, лизингополучатель и продавец, которым обычно явля­ется предприятие — изготовитель необходимого имущества.

              Поэтому тема данной работы: «Лизинговый кредит и его значение для финансирования инвестиций в современных условиях хозяйствования» является актуальной.

              Цель работы: анализ порядка предоставления лизингового кредита.

              Задачи исследования:

              - изучение теоретических аспектов организации лизинговой деятельности;

              - исследование лизингового кредита;

- анализ путей совершенствования лизинговых операций.

Объект исследования: кредитный процесс;

Предмет исследования: лизинговый кредит.

Методы исследования: анализ, синтез, логический.

1 СУЩНОСТЬ И ФОРМЫ ЛИЗИНГА: ЕГО ЗНАЧЕНИЕ КАК

ИСТОЧНИКА ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга в трактате «Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», написанной в 350 г. до н.э. Английский автор Т.Кларк утверждает, что лизинг был известен задолго до того, как жил Аристотель: он находит несколько положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых в 1760 г. до н.э. Римская империя также не осталась в стороне от проблем лизинга — они нашли своё отражение в институциях Юстиниана. В Венеции уже в XI в. существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания «чугунные ценности» возвращались их владельцам, которые вновь сдавали их в аренду.

Введение в экономический лексикон термина «лизинг»  связывают с операциями телефонной компании «Белл», руководство которой в 1877 г. приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 г. в Сан-Франциско американской компанией “United States Leasing Corporation”, и таким образом, США стали родиной нового бизнеса, и в частности банковского.

В 80-е гг. в США приобрел распространение лизинг авиационной техники. В эти годы корпорация Мак - Доннела Дугласа сумела за счет новой финансовой политики с помощью лизинга завоевать рынок для своей модели самолета в конкуренции с Боингом. Предложенная Дугласом концепция была названа " Fly before buy" ("летать, прежде чем покупать")

В начале 60-х годов американские предприниматели “перевезли” лизинг через океан в Европу, где первая лизинговая компания – “Deutsche lising GMbH” появилась в 1962 году в Дюссельдорфе.

              В Англии первопроходцем современного лизингового бизнеса стала компания “Mercantile Leasing Corporation”, упрежденная в 1960 г. Однако развитие лизинговых операций сдерживалось неопределенностью их статуса с позиций гражданского, торгового и налогового законодательства. Лишь после того как в налоговом законодательстве нашло отражение правовое закрепление статуса лизинговых договоров, их рост начинает характеризоваться высокими темпами [8, с. 352].

С начала 60-х годов лизинговый бизнес получил свое развитие на Азиатском континенте. В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг сосредоточена в треугольнике «США - Западная Европа - Япония». В Западной Европе лизингодателями выступают преимущественно специализированные лизинговые компании, которые в 75—80% случаев контролируются банками или считаются их дочерними обществами.

Для Японии характерным является расширение лизинговой операции от финансирования услуг до предоставления «пакета услуг», включающего комбинации купли-продажи, лизинга и займов. Эти услуги получили название комплексного лизинга.

              По мнению специалистов Е.Чекмаревой, В.Перова и К.Сусанян, в России лизинг применялся до начала 90-х гг. в сравнительно небольших масштабах и лишь в международной торговле. Лизинг рассматривался советскими внешнеторговыми организациями прежде всего как одна из форм приобретения или реализации такого оборудования, как крупногабаритные универсальные и другие дорогостоящие станки, поточные линии, дорожно-строительное, кузнечно - прессовое, энергетические оборудование, а также ремонтные мастерские, самолеты, морские суда, автомашины, ЭВМ и т.д., с использованием специальной формы кредита. Разновидностью лизинговой операции, активно применявшейся Минморфлотом СССР, являлся наем морского судна без экипажа.

Начало активного развития лизинговых операций на отечественном внутреннем рынке можно определить 1990 г., в связи с переводом предприятий на арендные формы хозяйствования. Заметным явлением в становлении начальных правил применения лизинга стали Основы законодательства СССР и союзных республик об аренде от 23 ноября 1989 г. и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 г. № 270 "0 плане счетов бухгалтерского учета ", в котором был представлен порядок отражения лизинга в бухгалтерском учете. Развитие сети коммерческих банков способствовало внедрению лизинговых операций в банковскую практику [8, с. 353].

              Таким образом, лизинг имеет долгую историю. С начала 60-х годов лизинговый бизнес получил свое развитие на Азиатском континенте. В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг сосредоточена в треугольнике «США - Западная Европа - Япония».

Лизинг как особая форма хозяйствования осуществляет комплексное влияние на основные составляющие элементы производственного процесса: на средства труда и на живой труд человека, на степень использования техники и рабочей силы.

На поверхности хозяйственной жизни эффект лизинга состоит из объективного преимущества оперативного использования достижений научно-технического прогресса, увеличения масштабов деятельности, снижения удельных затрат и интенсификации всего производственного процесса.

В наиболее общем методологическом отношении собственный эффект лизинга имеет по меньшей мере три особенности.

Первая — мультипликативность. Возникнув в результате применения новейшей техники и превращения рабочего в самостоятельного предпринимателя- владельца в момент целесообразной деятельности, эффект лизинга распространяется по цепи на все стадии производства, нарастает и приумножается по мере перехода к распределению, обмену и потреблению.

Вторая — качественная новизна эффекта лизинговой деятельности, в силу чего величина его значительно превышает арифметическую сумму результата обычной деятельности без привлечения дополнительных технических средств. Такой эффект является интегративным эффектом и проявляется не только локально, но и в масштабе всей производственной системы, увеличивая ее производственную силу.

Третья — эффект, который проявляется не только в процессе производства, но и в социальной сфере жизни и деятельности людей, то есть он имеет как экономические критерии, так и социальные ценности, которые выражаются в повышении содержательности работы, осознании рабочим своих творческих возможностей, росте личных доходов, независимости и т.п.

В совокупности все перечисленные особенности раскрывают эффект лизинга как своеобразного экономического мультипликатора, который предоставляет импульс развития всех звеньев предпринимательской деятельности. Если первая особенность отображает динамику эффекта лизинга, механизм его реализации (путем умножения), а вторая раскрывает экономическую сущность эффекта как выявление новых эмерджентных качеств лизинговой формы предпринимательства, то третья показывает его социальную направленность и тесную связь с удовлетворением личных, коллективных интересов [2, с. 53].

При этом лизинговую деятельность можно считать эффективной: с точки зрения личных интересов – если она улучшает возможности удовлетворения материальных и духовных нужд предпринимателей; с позиции коллективных интересов организации – если обеспечивает условия для расширенного воспроизводства; с точки зрения общества – если рынок насыщается необходимыми товарами и от увеличения масштабов производства товаров возрастают поступления в бюджет.

Анализируя сильные и слабые стороны лизинга, можно указать на то, что он, как форма инвестиций, дает возможность предпринимателям быстрее обновлять материально-техническую базу, пользоваться новой техникой и передовой технологией, подвергать испытанию новую технику, покрывать сезонные нужды в специальных технических средствах на время фактической их эксплуатации, она не нуждается в обязательному порядку немедленного начала платежей за такую форму кредита. При этом лизинговое имущество не зачисляется на баланс лизингополучателя, то есть не увеличивает его активов и, соответственно, налогов. Оно также не включается в кредиторскую задолженность, то есть его можно считать внебалансовым финансированием.

Порядок осуществления платежей по лизингу более гибкий, чем по кредитному соглашению. В ряде случаев может иметь место заключение лизинговых соглашений без необходимости залога. Лизинг повышает ликвидность предприятия и его способность оплатить будущие долги. Кроме того, при лизинге можно рассчитывать на дополнительные услуги (информационного, юридического, сервисного характера) со стороны лизингодателя.