Лизинговый кредит и его значение для финансирования инвестиций в современных условиях хозяйствования

Также, МВФ не зачисляет суммы лизинговых соглашений в масштабах государства к сумме национальной задолженности, которая повышает шансы на выживание многих стран и их предприятий [3, с. 34].

По своей сути понятия лизинг и банковский кредит достаточно схожи, однако кредит имеет множество негативных факторов, т.к. при определенных условиях стандартный кредит может трансформироваться в кредит под контролем или безнадежный. Ввиду этого, можно предложить схему, иллюстрирующую порядок переоформления проблемной кредитной задолженности в лизинговое соглашение, что, несомненно, можно считать еще одним достаточно весомым преимуществом лизинга.

В настоящее  время банки как участники инвестиционного процесса предлагают клиентам применять преимущественно традиционные кредитные схемы финансирования их хозяйственной деятельности. Они имеют свои преимущества, однако иногда приводят к серьезным проблемам.

Самые острые из них – ограничение инвестиционных возможностей субъектов предпринимательской деятельности, недостаточность объемов бюджетных капиталовложений в обновление основных фондов, медленное развитие инвестиционного кредитования отечественными банками (что в свою очередь связано с высоким уровнем кредитных рисков), отсутствие у большинства заемщиков реальной гарантии возвращения кредитов и ликвидного залога, замедленное привлечение новых клиентов, которые могли бы принести учреждению дополнительную прибыль.

Одним из путей преодоления этих негативных явлений (и одновременно – повышение прибыльности и уменьшение раскованности банковской деятельности) состоит в усилении активности отечественных денежно-кредитных учреждений на лизинговом рынке.

Для банков предоставление лизинговых услуг – достаточно безопасная операция, т.к. она базируется на принципах целевого использования кредита и его обеспеченности ликвидным залогом. Лизинг в целом открывает перед банкирами широкие возможности. В частности при его применении можно преодолеть ряд негативных явлений в сфере кредитования.

Для банкиров особый интерес составляет финансовый лизинг. Это, по сути, кредитная операция, которая совершается в имущественной форме с использованием (вместо залога) более надежного и простого (по сравнению с процедурой взыскания задолженности) обеспечения в виде отсроченного и целевого приобретения имущества у кредитора (лизингодателя) заемщиком (лизингополучателем) [6, с. 31].

В нашей стране в настоящее время сложились все предпосылки для широкого применения (прежде всего среди предпринимателей, которые бедствуют от дефицита оборотных средств) такого подвида лизинговых операций, как обратный лизинг. Это договор лизинга, который предусматривает приобретение лизингодателем имущества у собственника и передачу этого имущества ему в лизинг. Т.е. это практически двустороннее лизинговое соглашение. Его отличительная особенность состоит в том, что заемщик одновременно и «лизингополучателем», и «поставщиком» оборудования, которое приобретается в лизинг, т.е. собственник оборудования продает его банку, одновременно заключая с ним договор лизинга на это же оборудование как лизингополучатель.

              Преимущества такого соглашения для первичного собственника, а со временем – лизингополучателя оборудования заключаются в том, что он может обратиться к услугам банка после покупки оборудования, т.е., когда будет очевидно, что извлечение значительных средств из обращения привело к ухудшению финансового положения. В случае применения обратного лизинга лизингополучатель может и вернуть потраченные на покупку оборудования средства, сохранив при этом права на его использование. Кроме того, на сумму лизинговых платежей уменьшается прибыль предприятия к налогообложению.

Обратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими (по сравнению с привлечением банковских займов) затратами. Он является источником среднесрочного и долгосрочного рефинансирования, тогда как коммерческие банковские кредиты, как правило, предоставляются сроком до года [6, с. 32].

Операции обратного лизинга являются также эффективным способом реструктуризации кредиторской задолженности и улучшения состояния кредитного портфеля банка, т.к. благодаря их применению проблемную задолженность можно трансформировать в лизинговое соглашение.

Именно в таком случае (при условии, если объектом или обеспечением кредита, который переоформляется, являются ликвидные основные средства) можно было бы применить обратный лизинг. Порядок трансформации кредитной задолженности в лизинговое соглашение мог бы быть приблизительно таким: банк-кредитор покупает оборудование у клиента, обязательства которого требуют переоформления; последний за счет полученных средств погашает предыдущую задолженность; банк передает приобретенное оборудование бывшему его собственнику в пользование уже на условиях финансового лизинга, о чем оформляется соответствующее соглашение.

Понятно, что, принимая в залог основные фонды, банк оценит их с учетом коэффициента ликвидности, поэтому фактическая рыночная стоимость залога может значительно превышать обеспеченную ей имеющуюся кредитную задолженность.

При таком условии, а это целиком вероятно, клиенту-заемщику может хватить вырученных от реализации оборудования средств не только для погашения проблемной кредитной задолженности, а и для преодоления своих финансовых трудностей. Итак, в случае применения описанного выше порядка переоформления задолженности может выиграть и банк (получив стандартный кредит), и клиент (улучшив собственное финансовое положение).

              Обратный лизинг по предложенной схеме можно было бы применять и в других случаях, в частности относительно:

а)  пролонгации кредита;

б)  вынесение кредитного обязательства на просрочку;

в)  в случае предоставления банком поручительства или гарантии за третьих лиц и предъявления их банку до оплаты с целью предотвращения проведению забалансового обязательства в просроченное балансовое;

г)  обращение взыскания на залог, которое влечет за собой дополнительные затраты (как правило, связанные с оформлением юридических документов) [13, с. 86].

Как известно, кредиторы в случае невозврата заемщиком в обусловленный срок займа обращают взыскание на объекты залога, которые переходят им в собственность. Дальнейшая реализация банком этого имущества с целью возмещения задолженности по кредиту и улучшения состояния кредитного портфеля может совершаться путем его продажи на вторичном рынке или передачи по лизинговым схемам.

Последний способ для потенциального покупателя более привлекательный, т.к. дает возможность возместить стоимость имущества постепенно. Банкам найти таких лизингополучателей не сложно, т.к. они, как правило, достаточно информированы о потребности в основных средствах своих постоянных клиентов и могут предложить им соответствующую услугу.

Вопреки целому ряду преимуществ, у лизинга есть и недостатки: необходимость большего, чем при покупке за счет займа, количества участников соглашения; более сложная организация и длительная подготовка к составлению лизингового соглашения; высокие административные затраты.

В конечном итоге лизинговое соглашение более дорогое, чем заем, поскольку в стоимость лизинга включается в обязательном порядке сумма амортизации. Лизинг может быть дешевле кредитного займа только при условии наличия определенных льгот, которые, кстати, практикуются во многих развитых странах для стимулирования его развития [14, с. 4].

Итак, экономический эффект лизинга состоит из объективного преимущества оперативного использования достижений научно-технического прогресса, увеличения масштабов деятельности, снижения удельных затрат и интенсификации всего производственного процесса.

При выделении видов лизинга исходят из различных кри­териев:

- объема обязанностей лизингодателя и лизингополучателя;

- отношения к арендуемому имуществу;

-  типа финансирования лизинговой операции;

- типа лизингового имущества;

-  состава участников лизинговой сделки;

- степени окупаемости лизингового имущества;

-  порядка лизинговых платежей и др [7, с. 56].

В литературе при классификации видов лизинга исходят в основном из экономических, а не из правовых критериев, и вы­деляют до 30 видов лизинга. В данной работе мы рассмотрим лишь основные виды лизинга, выделение которых является юриди­чески обоснованным и имеет наибольшее практическое значение.

Белорусское законодательство в зависимости от объема прав и обязанностей сторон выделяет финансовый и оперативный лизинг. Положением о лизинге определено, что в зависимости от условий возмещения лизингодателю лизингополучателем затрат и перехода права собственности на объект лизинга от лизингодателя к лизингополучателю лизинг подразделяется на финансовый и оперативный. Критерием их разграничения слу­жит объем обязанностей лизингодателя и срок использования оборудования.

Финансовый лизинг характерен тем, что срок пользования имуществом приближается к сроку его службы (сроку его пол­ной амортизации). Положение о лизинге указывает, что при данном виде лизинга лизинговые платежи в течение договора лизинга, заключенного на срок не менее одного года, возмещают лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере не менее 75 % его первоначальной (восстановительной) стоимости. При этом отнесение лизинга к финансовому не ставится в зависи­мость от того, будет ли сделка завершена выкупом объекта ли­зинга лизингополучателем, его возвратом или продлением до­говора лизинга на других условиях.

В качестве разновидности финансового лизинга выделяют возвратный лизинг. Его особенностью является то, что продавец и лизингополучатель совпадают в одном лице. Данный вид лизинга характеризуется тем, что собственник имущества про­дает его лизинговой компании и одновременно принимает его же в лизинг. Таким образом, определенное лицо утрачивает право собственности на имущество, но получает его стоимость, при этом сохраняет за собой право владения и пользования этим имуществом и обязано лишь уплачивать лизинговые пла­тежи. В том случае, когда такой лизинг завершается выкупом имущества, данная сделка схожа с займом, предоставленным под обеспечение в виде перевода правового титула [15, с. 25].

Несмотря на то, что данный вид лизинга широко распрост­ранен, он имеет не только сторонников, но и противников, кото­рые, во-первых, указывают, что в лизинг должно передаваться исключительно новое, специально приобретенное для этой цели оборудование, а не бывшее в пользовании. Во-вторых, они отме­чают, что при возвратном лизинге отсутствует один из основ­ных элементов лизинга, а именно приобретение лизингодате­лем оборудования у определенного продавца в соответствии с указаниями лизингополучателя.

Полагаем, что данные выводы являются вполне обоснован­ными. Более того, в силу ст. 6 ГК Республика Беларусь призна­ет приоритет принципов международного права, а Конвенция УНИДРУА о лизинге указывает на трехсторонний характер лизинговых отношений.

Однако вышеизложенные доктринальные соображения не должны препятствовать совершению таких сделок, поскольку действующее законодательство Республики Беларусь их не за­прещает. Тем не менее, учитывая, что Конвенция о межгосудар­ственном лизинге 1998 г. указывает на возможность такого вида лизинга, если он предусмотрен национальным законодательством, целесообразно более четко закрепить в законодательстве Рес­публики Беларусь такую возможность или же указать на невоз­можность такого вида сделок [4, с. 11].

Оперативный лизинг отличается от финансового прежде всего тем, что имущество передается в пользование на срок, существенно отличающийся от срока его службы (срока аморти­зации). Оперативный лизинг иногда называют «сервисным». Положение о лизинге указывает, что при данном виде лизинга лизинговый платеж в течение договора лизинга возмещает ли­зингодателю стоимость объекта лизинга в размере менее 75 % его первоначальной (восстановительной) стоимости. По истече­нии договора лизингополучатель возвращает лизингодателю объект лизинга, в результате чего он может передаваться в ли­зинг многократно.

Полагаем, что оперативный лизинг возможен как лизинг с уплатой неполной стоимости, но имущество, возвращенное ли­зингополучателем лизингодателю по истечении срока действия договора, не может более передаваться этим лизингодателем в лизинг (хотя может передаваться во владение и пользование на иных правовых основаниях, например на основании договора аренды).

В зависимости от субъектного состава белорусское зако­нодательство выделяет:

- международный лизинг - при котором хотя бы одна из сторон договора лизинга является нерезидентом;

-внутренний лизинг - при котором все стороны договора лизинга являются резидентами.

В основу данной классификации положено местонахожде­ние субъектов договора основного для лизинга правоотноше­ния - договора между лизингодателем и лизингополучателем. Такой же критерий положен и в основу возможного примене­ния Конвенции УНИДРУА о лизинге (ст. 3).

По отношению к арендуемому имуществу лизинг делится на:

- чистый - когда все расходы по обслуживанию объекта лизинга принимает на себя лизингополучатель. Он несет расходы, связанные с эксплуатацией соответствующего имущества (налоги, расходы по обслуживанию имущества, его страхованию), и переводит лизингодателю чистые (нетто) платежи;

-  полный - если лизингодатель принимает на себя все рас­ходы, связанные с переданным в пользование имуществом. Как разновидность полного лизинга выделяют так называемый «мок­рый лизинг», при котором лизингодатель помимо технического обслуживания оборудования поставляет также сырье, оказыва­ет услуги по подготовке специалистов для работы на соответ­ствующем оборудовании;

- частичный - в случае, когда на лизингодателя возлагают­ся лишь отдельные функции по обслуживанию имущества [5, с. 12].

По типу финансирования выделяют лизинг:

-  срочный - когда имеет место одноразовая аренда имуще­ства, по истечении срока договора имущество, взятое в лизинг, возвращается лизингодателю либо переходит в собственность лизингополучателя;