Международный валютный рынок

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение……………………………………………………………………….…..3

1 Понятие  и основные характеристики международного  валютного рынка….5

1. Понятие и функции валютного рынка………………………………...5
2. Участники валютного рынка…………………………………………..9
3. Классификация валютных рынков…………………………………..12

2 Современное состояние мирового валютного рынка…………………….…22

2.1 Международный валютный рынок Forex …………….......................22

2.2 Валютные операции, совершаемые на валютном рынке…………...27

3  Россия  на международном валютном рынке……………………………..…34

3.1 Россия  на международном валютном рынке………………………..34

Заключение ………………………………………………………………………38

Библиографический список…………………………………………………..…40

Приложение А……………………………………………………………………42

Приложение Б………………………………………………………………..…..43

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Бурный рост валютной торговли начался совсем недавно в 1973 г., когда валютам было разрешено свободно плавать друг относительно друга. Хотя она и является, по сути, новой сферой деятельности, но ее следы можно обнаружить еще в глубокой древности, когда начали обменивать иностранные монеты. Поскольку акции и облигации появились лишь несколько тысячелетий спустя, то валютный рынок фактически является старейшим финансовым рынком.

Едва ли можно назвать иную отрасль финансовой индустрии, которая порождает столь сильное волнение и такие большие прибыли, как валютный обмен. Трейдеры по всему миру открывают позиции на срок в несколько недель, дней, часов или долей секунды. Рынок может претерпевать взрывное движение или почти не меняться. Деньги быстро переходят из рук в руки в фантастических объемах, достигающих в среднем 3-4 трлн долл. США в день.

Невозможно представить себе мир без валютного рынка. Даже самые незначительные сделки, выходящие за национальные границы, хотя бы по некоторым своим позициям непременно требуют валютного обмена. В любом случае, импортируются или экспортируются сырье, рабочая сила, промышленные товары или услуги, валютный обмен - составная часть операций.  
 Купля и продажа иностранной валюты осуществляется на валютных рынках, представляющих собой официальные центры, где такие сделки совершаются по определенному курсу. В более широком смысле под валютным рынком понимают сферу экономических отношений, возникающих при совершении операций по купле-продаже иностранной валюты. На валютных рынках также осуществляются операции, связанные с движением капитала (купля-продажа ценных бумаг в иностранной валюте). 
 В зависимости от объема торговли валютой, числа торгуемых валют среди валютных рынков можно выделить национальные (локальные), региональные и мировые. Рост объемов операций на национальных рынках и углубление взаимных связей между ними по мере усиления тенденции к интернационализации хозяйственной жизни привели к образованию мирового валютного рынка.  
 Масштабы операций, совершаемых с валютой, намного превышают потребности коммерческих сделок. Валютные рынки все более широко используются для страхования валютных и кредитных рисков, важное место ныне занимают также спекулятивные и арбитражные операции. 
 Объект исследования данной курсовой работы – мировой валютный рынок. 
 Предметом исследования выступают особенности мирового валютного рынка.

Цель курсовой работы – исследование современного международного валютного рынка.  
 В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

1) дать понятие международного валютного рынка и рассмотреть  его основные функции;

2)изучить основных участников валютного рынка;  
 3)проанализировать классификации валютных рынков;  
 4) изучить валютные операции;

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Понятие и основные характеристики валютного рынка

 

 

1. Понятие и функции валютного рынка

 

 

Международный валютный рынок представляет собой систему экономических отношений по поводу купли-продажи иностранной валюты, по согласованию интересов покупателей и продавцов валюты, по установлению валютного курса под воздействием спроса и предложения.

Предпосылками формирования и дальнейшего развития валютного рынка послужили:

-углубление международных экономических  связей;

-усиление концентрации и централизации  банковского капитала;

-развитие межбанковских корреспондентских  отношений;

-создание мировой валютной системы;

-широкое распространение системы  кредитования для проведения  международных расчетов;

-отмена валютных ограничений  во многих странах.

Мировые валютные рынки сосредоточены в мировых финансовых центрах. Здесь проводятся операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте, и почти не совершают сделки с валютами регионального и местного значения, независимо от их статуса и надежности. Мировой валютный рынок обслуживает движение денежных потоков, опосредуя межстрановое движение товаров, услуг, перераспределение капиталов. Складывается глобальный валютный рынок, который работает 24 часа в сутки попеременно во всех частях света. Он получил название «Международная валютная биржа».

Валютные рынки выполняют следующие задачи:

-создают  условия для обмена национальными  деньгами, обеспечивают связь между  огромным количеством обособленных  национальных систем;

-устанавливают  эффективный валютный курс;

-служат  источником краткосрочных валютных  кредитов и управления ликвидностью  в иностранной валюте;

-создают  условия для управления валютными  и кредитными рисками, для проведения  спекулятивных и арбитражных  операций.

Для современных валютных рынков свойственны следующие особенности:

1. Преобладание  трансграничных операций в общей  массе заключаемых сделок, на  которые приходится от половины  до трех четвертей ежедневного  объема валютных сделок крупнейших  центров.

2. Масштабные  объемы операций. По этому параметру  валютный рынок резко выделяется  среди других мировых рынков. Так, общий ежесуточный объем  международных валютных oпeраций  в 2013 году достиг рекордных 5,58 трлн.долл. По объему операций валютные рынки превосходят среднегодовые обороты как финансовых, так и нефинансовых рынков.

3.Глобальный  охват участников. Валютный рынок является единственным по-настоящему глобальным рынком. Сделки на нем совершаются по большинству торгуемых валют, в любое время и в течение 24 часов в сутки. В настоящее время можно выделить Азиатский (с центрами в Токио, Сингапуре, Гонконге, Мельбурне), Европейский (Лондон, Амстердам, Париж, Франкфурт на Майне, Цюрих), Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес) рынки.

4. Высокая  концентрация валютных сделок. Около 2/3 сделок приходится на банки, 20% - на иные финансовые институты (компании дилеры по ценным  бумагам, инвестиционные, паевые фонды  и др.) и 16% - на нефинансовые учреждения (включая отдельных крупных спекулянтов). При этом для банковского сектора  характерен высокий уровень концентрации. Например, в Нью-Йорке через 20 банков проходило 70% оборота валютных сделок рынка, а в Лондоне - 68%.[7]

Валютные рынки обеспечивают оперативное осуществление международных расчетов, взаимосвязь мировых валютных рынков с кредитными и финансовыми рынками. С помощью валютных рынков пополняются валютные резервы банков, предприятий, государства. Механизм валютных рынков используется для государственного регулирования экономики, в том числе на макроуровне в рамках группы стран (например, ЕС).

С институциональной точки зрения валютные рынки – это совокупность бирж, брокерских фирм, банков, разного рода фондов, корпораций.

Мировой валютный (форексный) рынок включает отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира, центрах международной торговли и валютно-финансовых операций. На валютном рынке осуществляется широкий круг операций, связанных с внешнеторговыми расчетами, миграцией капитала, туризмом, а также со страхованием валютных рисков и проведением интервенционных мероприятий.

Максимальный вес в операциях с валютой принадлежит крупным транснациональным банкам, которые широко применяют современные телекоммуникации. Именно поэтому валютные рынки называют системой электронных, телефонных и прочих контактов между банками, связанных с осуществлением операций в иностранной валюте.

Под международным валютным рынком подразумевается цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.

Так же можно выделить характерные черты международного валютного рынка:

- ликвидность. Рынок оперирует  огромными денежными массами  и позволяет осуществлять открытие  или закрытие позиции любого  объема практически по существующей  на данный момент рыночной  котировке;

- гибкое регулирование системы  организации торговли. На валютном  рынке позиция может быть открыта  на заранее установленный срок  по желанию инвестора, что позволяет  заранее планировать по времени  свою будущую деятельность;

- низкие издержки. Рынок Forex не требует  значительных комиссионных расходов, кроме естественной рыночной  разницы между ценой покупки  и ценой продажи, предоставляемой  трейдеру банком;

- направленность рынка. Движение  валют имеет вполне определенную  направленность, которая отражает  присущие конкретной валюте изменения  в динамике, что позволяет инвестиционным  менеджерам формировать соответствующую  стратегию.

- интернационализация экономики  и бизнеса. В течение последних  десятилетий в деловом мире  усилилась конкуренция за расширение  рынков. Становление рыночной экономики  в бывших социалистических странах  и адекватное вовлечение их  в систему валютных отношений  способствовало росту валютной  торговли, появлению новых видов  валютных сделок и возрастанию  объема сделок на международном  валютном рынке.

- развитие телекоммуникаций. Введение  в действие дилинговых систем  и интернет-трейдинга в конце  видоизменили торговлю валютой. Благодаря удобству, оперативности  и безопасности дилинговых систем, увеличивается объем валютной  торговли.

- развитие компьютерных технологий. Прогрессивные технологии широко  используются для исполнения  распоряжений клиентов, учета взаимных  обязательств, предоставления рыночной  информации в реальном времени, а также для взаимодействия  с другими участниками валютного  рынка. Новейшие программные продукты  позволяют частным инвесторам  проводить соответствующий анализ и делать прогноз динамики валютного курса.

- унифицированность техники валютных операций;

- широкое развитие валютных  операций с целью страхования  валютных и кредитных рисков.

Валютный рынок в международной экономике выполняет следующие основные функции:

-обслуживание  международного оборота товаров, услуг и капиталов. На долю  валютных операций, обслуживающих  международную торговлю, приходится  около 10% всех валютных операций;

-формирование  валютного курса на основе  спроса и предложения на валюту;

-предоставление  механизмов защиты от валютных  рисков, движения спекулятивных  капиталов. Валютные операции, не  связанные с обслуживанием мировой  торговли, а являющиеся чисто  финансовыми трансферами (спекуляции, хеджирование – заключение срочной сделки для страхования цены или прибыли и др.) преобладают на валютном рынке;

-использование  валютного рынка как инструмента  для проведения денежно-кредитной  политики центрального банка  той или иной страны.[3]

Национальные валютные рынки существуют во всех странах с развитой рыночной экономикой. По мере развития национальных рынков и их взаимных связей сложился единый мировой валютный рынок.

 

 

1.2  Участники  валютного рынка

 

 

Основными участниками мирового валютного рынка являются банки и другие финансовые учреждения, брокеры и брокерские фирмы, валютные биржи, международные валютно-кредитные и финансовые организации.

Условно участников можно разделить на три группы.

Участники первой группы осуществляют операции, как в собственных целях, так и в интересах клиентов. При этом участники могут работать на рынке, вступая в прямой контакт друг с другом, либо действовать через посредников. К этой группе относятся центральные банки, различные коммерческие банки и прочие финансовые учреждения.

Центральные банки. Их роль на современных валютных рынках чрезвычайно важна, так как они занимают стратегическое положение на валютных рынках и оказывают на валютные отношения значительное влияние. К функциям центральных банков относят управление валютными резервами, регулирование уровня процентных ставок по вложениям в национальной валюте. Центральные банки проводят валютные интервенции, которые оказывают немаловажное влияние на уровень обменного курса. Главная задача центральных банков заключается в осуществлении валютной политики правительства страны, которая в свою очередь, зависит от политической и экономической ситуации в стране и в мире.

Коммерческие банки. Проводят основной объем валютных операций, как конверсионных, так и депозитно-кредитных. Помимо удовлетворения заявок клиентов банки могут проводить операции и самостоятельно, за счет собственных средств.