Международный валютный рынок

Внутренняя конвертируемость – это свободный обмен рублей на иностранную валюту на внутреннем валютном рынке по меняющемуся курсу.

Важным шагом для российского рубля как для валюты, признаваемой мировым экономическим сообществом, стала торговля срочными контрактами (фьючерсами) на рубль на Чикагской товарной бирже в США. В апреле ЧТБ стала использовать российский рубль как двенадцатую валюту, с которой ЧТБ проводит срочные сделки. Сумма контракта составила 500 тыс. руб., срок исполнения 6 месяцев. У российских банков появилась возможность участвовать в торгах на ЧТБ. Для нерезидентов – это дополнительная возможность хеджироваться при вхождении на российский рынок. Вместе с тем после открытия торгов на американской бирже возросло воздействие на российский рынок со стороны мировых спекулянтов. Центральному банку России, который до начала 1998г. был крупнейшим игроком на рынке фьючерсных валютных сделок, стало сложнее регулировать рынок, особенно в случае очередного мирового финансового кризиса.

Еще до открытия торгов по российскому рублю на ЧТБ Россия стала пятой по счету восточноевропейской страной после Чехии, Венгрии, Польши и Словакии, чьи производственные ценные бумаги – фьючерсы и опционы стали обращаться на Австрийской бирже деривативов, являющейся отделением Венской фондовой биржи. Для торговли российскими фьючерсами и опционами Австрийской биржей разработан специальный страновой индекс, в качестве базовой основы которого использован индекс РТС (официальный индикатор Российской торговой системы).

Как было уже отмечено выше, в мае 1992г. Россия вступила в МВФ. В тот же период начинается ее сотрудничество с группой Мирового банка, включающего ряд международных финансовых организаций: Международный банк реконструкции и развития, Международную финансовую корпорацию, Международную ассоциацию развития и Международное агентство по гарантиям инвестиций.

Мировые финансы являются важным фактором финансовой стабилизации России.

Наиболее крупные кредиты Россия получает от МВФ. Предоставление их связано с соблюдением ряда требований:

-наличие прогнозируемой, последовательной экономической политики;

-наличие утвержденного  до начала нового финансового  года федерального бюджета;

-сохранение стабильного налогового режима.

Среди особенностей российского валютного рынка можно назвать следующие:

1. Обязательная  продажа части валютной выручки (50%) на валютном рынке Российской  Федерации (либо через биржи, либо  через уполномоченные банки). В связи с этим хозяйственные субъекты имеют в уполномоченных банках два счета: транзитный валютный счет, на который зачисляется вся полученная выручка в валюте, и текущий валютный счет (счет, на который зачисляется валютная выручка субъекта после обязательной продажи за рубли ее части (50%).

2. Проведение  до недавнего времени валютных  операций в основном через  валютные биржи, а не банки  вследствие недостаточных доверия  и информационных связей между  банками, а также их слабой  технической оснащенности.

3. Большое  количество валютных бирж (восемь  действующих, что больше, чем в  любой стране с развитыми рыночными  отношениями, в которой имеются  валютные биржи), сосредоточенных  в основных экспортных и импортных  регионах страны. Основной валютной биржей страны является Московская межбанковская валютная биржа, на которой осуществляется до 80% от всех операций с валютой; далее по объему операций следуют Санкт-Петербургская межбанковская валютная биржа, Сибирская межбанковская валютная биржа, Азиатско-Тихоокенская межбанковская валютная биржа, Уральская межбанковская валютная биржа, Ростовская межбанковская валютная биржа, Нижегородская валютно-фондовая биржа и Самарская межбанковская валютная биржа. Они расположены в основных экспортных регионах страны и позволяют своевременно реализовывать 50% валютной выручки предприятий экспортеров.

4. Российский  валютный рынок бивалютный. Ведущие  позиции на нем принадлежат  доллару США. В операциях на  валютных биржах его доля превышает 90%, удельный вес операций с  другими валютами незначителен. Кроме доллара США, торговля ведется с немецкой маркой, финляндской маркой (в северо-западном регионе) и японской иеной (на Дальнем Востоке). Стоит задача диверсификации валютной структуры валютного рынка Российской Федерации.

5. Лицензионный  порядок осуществления операций, связанных с движением капитала. Переводить, вывозить и пересылать  валютные ценности из Российской  Федерации возможно лишь при  соблюдении лицензионного порядка, установленного ЦБ РФ. Проведенный  ранее ввоз валютных ценностей  подтверждается декларацией или  иным документом.

В настоящий момент в Российской Федерации продолжается поиск оптимального сочетания государственного регулирования операций участников валютного рынка и рыночной инициативы. Укрепляется законодательная база, определяющая основные правила поведения его участников. Несмотря на ее противоречивость, отток капитала за границу заметно уменьшился. На очереди новые нормативные акты, которые закроют последние каналы “бегства” капитала за границу. В частности, они должны обеспечить контроль за компенсационной торговлей, встречными поставками и др.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

В ходе проделанной работы по исследованию мирового валютного рынка, было определено понятие мирового валютного рынка.

Валютный рынок - рынок, на котором продается и покупается валюта разных стран, а также покупаются, продаются и обмениваются платежные документы, выраженные в иностранных валютах, например векселя, чеки, почтовые переводы, аккредитивы, телеграфные переводы. А мировой (международный) валютный рынок - это рынок образующийся с помощью корреспондентских связей между банками разных стран, и служащий механизмом, взаимных расчетов между гражданами и фирмами различных стран для ведения международной торговли в условиях существования разных валют.

В ходе работы были выявлены следующие особенности и проблемы в развитии современным валютных рынков:

-происходит  интернационализация валютного  рынка на базе интернационализации  хозяйственных связей, широкого  использования электронных средств связи и осуществления операций и расчетов по ним;

-операции  совершаются непрерывно в течение  суток попеременно во всех  частях света;

-техника  валютных операций унифицированная;

-широко  развиты валютных операций с  целью страхования валютных и  кредитных рисков;

-превалируют  спекулятивные и арбитражные  операции над коммерческими сделками;

-на рынке  всегда присутствует платежеспособный  спрос и предложение;

- значительная долларизация экономики.

А так же нами были выделены следующие проблемы в развитии валютно-денежного рынка России:

1.Проблема избыточной рублевой  ликвидности.

2.Проблема либерализации валютного режима.

3.Прогноз  валютного курса.

Таким образом, в результате проделанной нами работы мы пришли к выводу, что современную валютную систему можно охарактеризовать следующим образом: деньги полностью отделены от материального носителя.

Нужные информационные и телекоммуникационные технологии позволили объединить денежные системы разных стран в единую глобальную финансовую систему.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

 

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения.- М.: Феникс, 2009.
2. Акопова Е.С., Воронкова О.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения. Ростов-на-Дону. 2010.
3. Балабанов И. Т. Валютный рынок и валютные операции в России. М.: Феникс, 2009.
4. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России – М.: Юрайт-Издат, 2012.
5. Бункина М.К. Деньги. Банки. Валюта М.: Дашков и К, 2011 .
6. Бункина М.К., Семенов В.А. Рубль в валютном пространстве Европы. М.: ЗАО «Олимп- Бизнес», 2011.
7. Валютный рынок и валютное регулирование / под ред. Платонова И.Н. М: 2012 г.
8. Дробозина Л.А., Окунева Л.П. Финансы. Денежное обращение. Кредит .М.: Гуманит. изд. центр Владос ,2009.
9. Котелкин С.В. Международная финансовая система. М.: Экономистъ, 2013.
10. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. М.: Финансы и статистика, 2011.
11. Круглов В.В. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений. М.: ИНФРА-М, 2011.
12. Линдерт П.Х. Экономика мирохозяйственных связей. М.: ИНФРА-М, 2012 .
13. Лиховидов В.Н. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков: методы прогнозирования и принятия решений. М: 2013.
14. Миклашевская Н.А., Холопов А.В. Международная экономика. М., 2009г.
15. Наговицин А.Г., Иванов В.В. Валютный курс: факторы, динамика, прогнозирование. М., 2011 .
16. Навой А. Валютный рынок.М.,2010.
17. Пебро М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения. М., 2012 .
18. Симонов Ю.Ф. Носко Б.П. Валютные отношения. Ростов-на Дону: 2011 .
19. Соколова О.В. Финансы, деньги, кредит. М.: 2012 .
20. Фишер II. С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М.: Дело, 2004..
21. Черкасов В.Е. Валютные расчеты: задачи и решения. – М.: Финансы и статистика, 2008.
22. Щербинин Ю.А., Рожков К.Л., В.Е. Рыбалкин, Фишер Георг. Международные экономические отношения. - М.: 2010 .

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение А

 

Таблица 1 - Рейтинг форекс-брокеров в России в 2013 году

 

Организация	Число активных клиентов		Среднемесячный оборот
	№	тыс руб.	№	млрд долл. США
Альпари	1	117,4	1	133,6
Forex Club	2	79,4	2	89,8
TeleTRADE	3	65,3	3	76,3
Forex4you	4	29,1	4	22,6
Insta Forex Group	5	21,9	7	17,1
Альфа-Банк	6	9,8	5	20,2
ВТБ 24	7	9	6	18,5
RoboForex	8	8,4	20	1,6
FBS	9	8	15	3,3
FOREX MMCIS group	10	7,6	9	5,9
Admiral Markets	11	6,1	11	4,4
Финам ИК	12	5,5	12	4,4
Aforex	13	5,3	13	4,2
FIBO	14	5,1	14	4
Saxobank	15	5	8	11,7
NordFX	16	4,9	19	1,9
PROFIT Group	17	4,3	23	0,7
GKFX	18	3,6	16	2,8
FreshForex	19	3	17	2,8
Брокеркредитсервис	20	2,1	10	4,9
Akmos Trade	21	1,9	18	2,1
EXNESS	22	1,7	25	0,5
FOREX TREND	23	1,3	22	1
FXOpen	24	1,2	21	1,4
Real Trade	25	0,8	24	0,6

Компания «Интерфакс - Центр Экономического Анализа» уже в третий раз провела исследования рынка услуг FOREX-брокеров в России с целью построения рейтинга FOREX-брокеров, отражающего их позиции на рынке. На долю трех крупнейших FOREX-брокеров приходится 65% активных клиентов (262 тыс чел.) и 69% совокупного оборота ($300 млрд). Тройка лидеров FOREX-брокеров по числу клиентов выглядит следующим образом: Alpari – 117,4 тыс (28,8% рынка), Forex Club – 79,4 тыс (19,5% рынка), TeleTRADE – 65,3 тыс (16% рынка). Те же три компании лидируют по объемам среднемесячных оборотов: Alpari - $133,6 млрд (30,6% рынка), Forex Club - $89,8 млрд (20,6% рынка), TeleTRADE - $76,3 млрд (17,5% рынка).

Приложение Б

 

Российский рубль на валютном рынке

 

Таблица 2 - Доля рубля (операций USD/RUB) в общем обороте рынка foreign exchange Великобритании (Лондон)

 

	Октябрь 2009	Октябрь 2010	Октябрь 2011	Октябрь 2012
Оборот USD/RUB по всем инстру- ментам, млрд дол. США	9,0	11,4	18,4	22,0
Место рубля Российской Федерации (предыдущая,следующая валюта)	16 MXN,KRW	11 MXN,KRW	10 SGD,MXN	9 NZD,ZAR
Общий оборот валютного рынка, млрд дол. США	1549	1821	2038	1919
Доля рубля в общем конверсионном обороте, %	0,58	0,73	0,91	1,15

 

По данным таблицы с октября 2009г. по октябрь 2012 г. можно увидеть  почти двукратный рост доли  оборотов конверсионных операций с рублем в крупнейшем мировом финансовом центре. Можно предположить, что доля и место российского рубля вырастут и продолжат расти в 2010-е гг. за счет увеличения оборотов как по трансграничным сделкам, так и в чисто зарубежном сегменте (т. е. на внешнем конверсионном рынке рубля за пределами нашей страны).

 

 

Таблица 3 - Структура среднедневного оборота конверсионных операций с рублем Российской Федерации на Лондонском рынке по видам инструментов, млрд дол. США