Оценка кредитоспособности заемщика

Таким образом, исходя из данных таблицы 2.2.2, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства. Следовательно, на предприятии не обеспечивается одновременное выполнение неравенств показателей ликвидности и поэтому баланс ООО «ТВ - Камск» является неликвидным.

При анализе баланса  на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель как чистый оборотный капитал (ЧОК).

По его динамике устанавливается  изменение уровня ликвидности (таблица 2.2.3).

Таблица 2.2.3

Расчет чистого оборотного капитала ООО «ТВ - Камск»

 за период 2006 –  2008 гг. (тыс. руб.)

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	Платежный излишек (+), недостаток (-) за период с:
				2007 г. по 2006 г.	2008г. по 2007 г.
1. Оборотные активы	3603	3732	6565	129	2833
2. Краткосрочные обязательства	2253	2963	5054	710	2091
3. Чистый  оборотный капитал (стр.l - стр.2)	1350	769	1511	-581	742
4. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (ЧОК, отнесенный  к оборотным активам, %)	37,47	20,61	23,02	-16,86	2,41

 

Данные   таблицы  2.2.3  свидетельствуют  о  том,  что  на анализируемом

предприятии ООО «ТВ - Камск» краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами, следовательно, присутствует ЧОК (чистый оборотный капитал), который составил в 2006 г. 1350 тыс. руб., в 2007 г. 769 тыс. руб., в

2008 г. 1511 тыс. руб.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на

протяжении анализируемого периода выше нормативного значения (10%).

Из представленного  расчета следует, что ликвидность и платежеспособность Общества находятся на должном уровне.

Кроме абсолютных показателей ликвидности  баланса целесообразно определить финансовые коэффициенты, которые используются для оценки ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия ООО «ТВ - Камск».

   (2.2.2)

 

За 2006 г.  ;

За 2007 г.  ;

За 2008 г.  .

 

   (2.2.3)

 

За 2006 г.  ;

За 2007 г.  ;

За 2008 г.  .

    (2.2.4)

За 2006 г.  ;

За 2007 г.  ;

За 2008 г.  .

 

      (2.2.5)

За 2006 г.  ;

За 2007 г.  ;

За 2008 г.  .

Динамика основных показателей  платежеспособности ООО «ТВ - Камск» представлена на рисунке 2.2.2.

Данные рисунка 2.2.2 свидетельствуют о том, что значения коэффициентов ликвидности на протяжении анализируемого периода 2006 – 2008 гг. заметно снизились.

Сравнение оборотных  активов и краткосрочных обязательств, показал, что в 2006 – 2008 годах коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормативного значения, что свидетельствует о платежеспособности предприятия, то есть ООО «ТВ - Камск» имеет возможности покрыть кратко-

срочные обязательства.

Рис. 2.2.2 – Динамика ликвидности  ООО «ТВ - Камск»

за период 2006 – 2008 гг.

 

Таким образом, в связи  с ростом краткосрочных обязательств по сравнению с денежными средствами в 2008 году коэффициенты ликвидности имели тенденцию к снижению. А в 2006 году отмечается опережение темпов роста оборотных средств над краткосрочными обязательствами, вследствие чего появилась тенденция к увеличению показателей ликвидности. Но, тем не менее, показатели коэффициента быстрой ликвидности и коэффициента восстановления платежеспособности ниже нормативных значений, следовательно, предприятие не имеет платежных возможностей 100%-го погашения текущих активов. Итак, можно сделать вывод, что ООО «ТВ - Камск» имеет относительно устойчивое финансовое состояние.

Охарактеризовав финансовое состояние ООО «ТВ - Камск» с позиции краткосрочной перспективы (ликвидность и платежеспособность), рассмотрим его финансовую устойчивость, то есть оценим способность предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам.

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределения и использования, которое обеспечивает ему развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособ -

ности в условиях допустимого  уровня риска.

Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) стабильность предприятия. Она связана с зависимостью от кредиторов и инвесторов, т.е. с соотношением «собственный капитал — заемные средства». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств. Но одновременно вложение заемных средств позволяет существенно повысить доходность собственного капитала. Поэтому при анализе финансовой устойчивости следует рассматривать систему показателей, отражающих риск и доходность предприятия в перспективе.

Определим тип финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» за период

2006 – 2008 гг. на основе абсолютных показателей финансовой устойчивости, которые представлены в табл. 2.2.4.

Таблица 2.2.4

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск»

за период 2006 – 2008 гг.

(тыс.  руб.)

Показатели	Условные обозначения	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменение за период с
					2007г по 2006 г.	2008г. по 2007г
1	2	3	4	5	6	7
1.Источники формирования    собственных средств (Капитал и резервы)	ИСС	3656	4427	5216	771	789
2. Внеоборотные активы	BOA	2306	3658	3704	1352	46
3.Наличие собственных оборотных средств (c.1 - c.2)	СОС	1350	769	1512	-581	743
4.Долгосрочные обязательства (Кредиты и займы)	ДКЗ	0	0	0	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источни-ков формирования оборотных средств (гр.3 + гр.4)	СДИ	1350	769	1512	-581	743
6. Краткосрочные кредиты	ККЗ	2253	2963	5054	710	2091
7. Общая величина основных источников средств (с.5 + с.6)	ОИ	3603	3732	6566	129	2834

Продолжение таблицы 2.2.4

1	2	3	4	5	6	7
8. Общая сумма запасов	З	2753	2927	5237	174	2310
9.Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств	ΔСОС	-1403	-2158	-3725	-755	-1567
10.Излишек (+), недостаток (-) собственных долгосрочных заемных источников покрытия запасов	ΔСДИ	1403	2158	3725	755	1567
11.Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов	ΔОИЗ	850	805	1329	-45	524

 

ООО «ТВ - Камск» имеет нормальную устойчивость финансового состояния, которая задается условием: МDСОС<0 , DСДИ ≥ 0 , DОИ≥0 , М (0;1;1)

Для большей наглядности  представим динамику абсолютных показателей 

финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» на рис. 2.2.3.

Рис. 2.2.3 – Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости

ООО «ТВ - Камск» за период 2006 – 2008 гг.

Данные таблицы 2.2.4 и  рис. 2.2.3 свидетельствуют о том, что  источником формирования запасов предприятия ООО «ТВ - Камск» выступают собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы. Характерна нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств, высокая доходность текущей деятельности. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу

активов и по имуществу  в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие.

Определим показатели финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» за период 2006 – 2008 гг.:

- коэффициент финансовой  независимости (автономии):

 > 0,5        (2.2.6)

За 2006 г.  К_фн. = 3656 / 5909 = 0,62;

За 2007 г.  К_фн. = 4427 / 7390 = 0,60;

За 2008 г.  К_фн. = 5216 / 10270 = 0,51.

- коэффициент финансовой напряженности (зависимости):

< 0,5         (2.2.7)

3a 2006 г.  К_ф.напр = 2253 / 5909 = 0,38;

За 2007 г.  К_ф.напр = 2963 / 7390= 0,4;

За 2008 г.  К_ф.напр = 5054 / 10270 = 0,49.

- коэффициент   задолженности (финансового левериджа или риска):

< 0,67        (2.2.8)

За 2006 г.  К_з = 2253 / 3656 = 0,62;

За 2007 г.  К_з = 2963 / 4427 = 0,67;

За 2008 г.  К_з = 5054 / 5216 = 0,97.

- коэффициент самофинансирования:

 > 1,0        (2.2.9)

За 2006 г.  К_сф = 3656 / 2253 = 1,62;

За 2007 г.  К_сф = 4427 / 2963 = 1,49;

За 2008 г.  К_сф = 5216 / 5054 = 1,03.

Как показывают расчеты, относительные показатели финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» соответствуют нормативным значениям. Лишь повышение величины коэффициента финансового риска задолженности   за 2008 год составило значительно выше рекомендуемой величины (0,67 ед.).

Для большей наглядности  представим динамику относительных показателей финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» за период 2006 – 2008 гг. на рисунке 2.2.4.

Рис. 2.2.4 – Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» за период 2006 – 2008 гг.

Анализ показателей  ликвидности баланса показал, что ООО «ТВ - Камск» имеет устойчивое финансовое положение. Оценка коэффициентов ликвидности и платежеспособности подтверждает, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении, так как значения коэффициентов выше нормативных.

Показатели финансовой устойчивости позволяют сделать  вывод, что ООО «ТВ - Камск» - предприятие финансово независимое, имущество пополняет за счет собственных и краткосрочных заемных источников.

Таким образом, проведенный анализ баланса позволяет сделать ряд выводов:

- основными источниками формирования капитала являются собственные и привлеченные средства. Заемные средства составляют 49,21% или 5054 тыс. руб., которые представлены кредиторской задолженностью. Основная часть кредиторской задолженности поставщикам в сумме 4642 тыс.руб.; задолженность перед персоналом 268 тыс.руб.; задолженность по налогам и сборам 100 тыс.руб. ;

- ликвидность и платежеспособность ООО «ТВ - Камск» находятся на должном уровне;

- все рассмотренные относительные показатели финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» соответствуют нормативным значениям. Следовательно, структура баланса предприятия считается удовлетворительной, а само предприятие - платежеспособным.