Операции с векселями

 

 

 

Содержание

 

 

 

 

 

 

Введение 

Актуальность темы исследования обусловлена тем интересом, который проявляют к векселю как инструменту займа динамично развивающиеся компании, испытывающие дефицит оборотных средств.

Такой интерес объясняется рядом преимуществ векселя перед банковским кредитом. Во-первых, это без залоговая основа заимствования, обеспечиваемого только собственным оборотом и активами предприятия. Во-вторых, компания, выпускающая вексель, как правило, не зависит от одного кредитора. Кроме того, вексель, являясь ценной бумагой, может быть передан другому лицу или выставлен на торги на вторичном рынке ценных бумаг, что делает его в глазах инвестора более ликвидным, чем кредит. И главное, ни один банк не сможет предоставить предприятию в кредит такой объем денежных средств, который позволяют привлечь операции на фондовом рынке.

Несмотря на прогнозы ряда специалистов и аналитиков о сокращении объемов вексельного рынка и постепенном замещении вексельных заимствований облигационными, на практике такого не происходит по причине различных сроков и целей привлечения средств при использовании того или иного инструмента. Одним из главных достоинств вексельного выпуска считается и то, что он создает компании благоприятную кредитную историю и может позже повлиять на перспективы облигационных займов.

Банки составляют наибольшую долю как среди векселедателей, так и среди операторов вексельного рынка. Для кредитных организаций вексель в силу своей большей по сравнению с депозитами ликвидности является важным инструментом привлечения ресурсов. Кроме того, обладая большим потенциалом доходности и более высокой ликвидностью, чем классический кредит, вексель широко используется банками для кредитования клиентов, а также в инвестиционных операциях.

Будучи в первую очередь эффективным и гибким инструментом заимствования и размещения средств, векселя также широко используются банками для достижения самых разных целей: поддержания ликвидности, обеспечения других обязательств, получения вознаграждения в качестве поверенного и т.д. При этом вексель является по сути одной из наиболее сложных и рискованных ценных бумаг, так как зачастую ничем не обеспечен. Поэтому необходима разработка методических подходов к анализу эффективности и безопасности вложений банками средств в векселя с целью оптимального сочетания риска и доходности при формировании вексельных портфелей и управлении ими.

Степень разработанности проблемы. Необходимость рассмотрения данной темы обусловлена очевидным дефицитом в современной литературе комплексных исследований экономической сущности вексельных операций. В настоящее время теоретические исследования по проблематике вексельного обращения в России и непосредственно по вопросам банковских операций с векселями характеризуются достаточно узкой направленностью и зачастую разрозненностью изложенных в них взглядов.

В то же время нельзя отрицать тот значительный вклад, который внесли в теорию общих вопросов вексельного обращения в России такие ученые, как А. Фельдман, В. Белов, А. Макеев, В. Савенков, А. Ефремова, С. Гореничий, А. Морозов, Д. Равкин. Отдельно вопросы, касающиеся механизмов банковских операций с векселями, рассмотрены в работах В. Голованова, Г. Кутняковой, А. Тютюнника, А. Турбанова, А. Обозинцева, В. Орлова.

Целью курсовой работы является рассмотрение операций коммерческих банков с векселями.1

Для достижения поставленной цели в работе решались следующие основные задачи:

- изучить теоретические основы операций коммерческих банков с векселями;

- проанализировать современную практику банка с векселями.

Объектом исследования является вексельный рынок РФ, участниками которого являются коммерческие банки.

Предметом исследования являются экономические отношения и соответствующие финансовые риски, возникающие при проведении коммерческими банками операций с векселями.

Информационной базой исследования послужили законы Российской Федерации по банковской деятельности, Гражданский кодекс РФ, международное и национальное законодательство о векселях, нормативные документы Банка России.

Структура курсовой работы определена целями и задачами исследования, включает введение, две главы, текст которых иллюстрирован схемами, графиками и таблицами, заключение, а также список использованной литературы.

 

  
Глава 1.Теоретические основы операций коммерческих банков с векселями

 
1.1.Понятие векселя и  вексельного обращения

 

Вексель представляет собой разновидность письменного долгового обязательства векселедателя безоговорочно оплатить векселедержателю сумму, указанную в векселе, при наступлении срока исполнения платежа. Вексель может быть простым или перевoдным (именно перевoдным, а не переводным)2.

Основное отличие между простым и переводным векселями состоит в том, что по простому векселю плательщиком является векселедатель, а по переводному – лицо, на которое векселедатель переводит долг (трассат).

Переводный вексель используется векселедателем для того, чтобы сделать своего должника лицом, обязанным заплатить по векселю. При этом трассат становится должником по векселю только после того, как согласится на его оплату, т.е. акцептует вексель. Такой вексель носит название акцептованный.

Вексель является неэмиссионной, ордерной, именной (при выполнении некоторых условий вексель может быть предъявительской) ценной бумагой, имеющей документарную форму выпуска. Перечисленные параметры означают следующее3:

- неэмиссионная ценная бумага – при выпуске векселя не нужно регистрировать его выпуск;

- ордерная ценная бумага – передача права требования по векселю осуществляется путём проставления передаточной надписи (индоссамента) на оборотной стороне векселя;

- именная ценная бумага – право требования по векселю имеет обозначенное в нем лицо. Вексель становится предъявительской ценной бумагой, если на нём в качестве первого векселедержателя или индоссата указано «на предъявителя»;

- документарная ценная бумага – ценная бумага, оформленная на бумаге.

Особенность векселя как долгового обязательства состоит в том, что он является безусловным обязательством, не зависящим от причин, вызвавших его выдачу. Вексель может также выполнять функции платёжного средства благодаря своей обращаемости.4

В зависимости от целей и характера сделок, лежащих в основе выпуска векселей, а также от вида их обеспечения различают товарные, финансовые, схемные, залоговые и фиктивные векселя. О первых четырёх видах векселей говорилось выше. Остановимся подробнее на фиктивных векселях. Фиктивными векселями называются векселя, происхождение которых не связано с реальным перемещением ни товарных, ни денежных ценностей. К ним относятся дружеские, встречные и бронзовые (дутые) векселя. Дружеский вексель возникает, когда одно предприятие, являющееся кредитоспособным, «по дружбе» выписывает вексель другому, испытывающему финансовые затруднения, с целью получения последним денежной суммы путём продажи данного векселя. Встречный вексель выписывается партнёром с целью гарантии оплаты по дружескому векселю, а также для улучшения структуры бухгалтерского баланса. Встречные векселя имеют одинаковые параметры (вексельную сумму и срок погашения). Бронзовыми (дутыми) векселями называются векселя, выданные от вымышленных или некредитоспособных лиц5.

К обязательным вексельным реквизитам предъявляется очень жёсткие требования. Простой вексель имеет 7 обязательных реквизитов, переводный – 8. Они являются своеобразной степенью защиты участников вексельного обращения. Если хотя бы один из обязательных реквизитов отсутствует, то вексель теряет вексельную силу и, в лучшем случае, остается долговой распиской.

Обязательными вексельными реквизитами являются следующие6:

- Наименование «простой (переводный) вексель», включённое в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен.

- Простое и ничем не обусловленное обязательство (предложение, для переводного векселя) уплатить указанную в векселе сумму.

- Наименование того, кто должен платить (для переводного векселя).

- Указание срока платежа.

- Указание места платежа.

- Наименование того, кому должен быть совершен платёж.

- Указание даты и места составления векселя.

- Подпись того, кто выдает вексель

При этом существуют некоторые исключения из правил. Они состоят в следующем7:

- если не указан срок платежа, то вексель рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении;

- если не указано место платежа, то место, обозначенное рядом с наименованием плательщика, считается местом платежа;

- если не указано место составления, то местом составления векселя признается место, обозначенное рядом с наименованием векселедателя.

Помимо обязательных реквизитов вексель может содержать надписи, существенные для его обращения и реализации права требования по векселю. Среди этих надписей отметим индоссамент, аваль и акцепт.

Индоссамент — передаточная надпись на векселе, удостоверяющая переход прав по векселю от одного лица (индоссанта) к другому лицу (индоссату). Другими словами, передача прав по векселю производится путём написания некоторой надписи (индоссамента) на обороте векселя. В самом простом случае индоссамент имеет вид: «Платить приказу … (наименование нового владельца)…». Если предыдущий владелец векселя является физическим лицом, то он ставит подпись; если юридическим, – то ставится подпись лица, имеющего право передавать вексель, и оттиск печати организации.

При этом следует принять во внимание следующее:

- частичный или условный индоссамент – недействительны. Это означает, что индоссамент вида «Платить приказу …. такую-то часть суммы, обозначенную в векселе» или «Платить приказу … при условии, что … (и далее излагается условие)» считаются отсутствующими, т.е. они как бы не написаны на векселе;

- платёж по векселю осуществляется в пользу лица, которое может обосновать свои права по векселю на непрерывном ряде индоссаментов;

- оговорка в индоссаменте, сделанная векселедателем, действует в отношении всех лиц, обязанных по векселю;

- оговорка в индоссаменте, сделанная индоссантом, действует только в отношении него самого.

Могут существовать более сложные виды индоссаментов, краткая характеристика которых представлена в таблице 1.

Таблица 1.Виды индоссаментов8

Вид индоссамента	Форма индоссамента	Последствия
Бланковый	Индоссамент представляет собой только подпись (и печать для юридического лица)	Вексель становится предъявительской ценной бумагой
На предъявителя	«На предъявителя», «Платите предъявителю» и т.п.	Вексель становится предъявительской ценной бумагой
Безоборотный	«Без оборота на меня»	Индоссант снимает с себя ответственность за неплатёж.
Негативный	«Не приказу…», «Новый индоссамент воспрещаю» и т.п.	Индоссант снимает с себя ответственность за неплатёж перед всеми, кроме своего индоссата. Вексель становится именной ценной бумагой. Передача права требования по нему передаётся договором цессии.
Препоручительный	«На инкассо…», «… как доверенному» и т.п.	Права по векселю не передаются. Индоссату поручено осуществить права по векселю в пользу его владельца, индоссанта.
Залоговый	«Валюта в залог», «Валюта в обеспечение» и т.п.	Вексель передается в залог под обеспечение каких-либо обязательств.
Без протеста	«Без протеста», «Оборот без издержек» и т.п.	В случае неплатежа по векселю иск может предъявляться без протеста векселя.

 

Для расширения круга лиц, ответственных по векселю, т.е. лиц обязанных платить по векселю при наступлении определённых обстоятельств, предусмотрен ряд процедур, среди которых следует выделить аваль и акцепт векселя.

Аваль представляет собой поручительство по векселю. Авалист, т.е. лицо, совершившее аваль векселя, принимает на себя ответственность за выполнение платежа обязанному по векселю лицом, например, векселедателем, акцептантом или индоссантом.

Аваль делается на векселе или отдельном листе, прикреплённом к векселю, аллонже. Он представляет собой надпись, содержащую слова «Считать за аваль», подписанную авалистом. Если в авале не указано лицо, за которое поручается авалист, аваль считается выданным за векселедателя. Отметим, что подпись на лицевой стороне векселя равноценно авалю. Авалистами не могут быть векселедатель и плательщик по векселю.

Акцепт векселя представляет собой операцию, посредством которой подтверждается согласие плательщика на оплату переводного векселя. Лицо, подтверждающее своё согласие на оплату векселя называется акцептантом.

Акцепт выражается словом «акцептовано» и подписывается плательщиком. Он должен быть безусловным, хотя и может быть ограничен частью суммы.

Предъявление векселя к акцепту осуществляет векселедержатель. Акцепт является необходимым условием для того, чтобы вексель свободно обращался на рынке.

Так же, как и в случае аваля, подпись на лицевой стороне векселя равноценна акцепту.

Каждый участник вексельного обращения имеет своё название. Лицо, выдавшее вексель, называется векселедателем. В случае переводного векселя оно ещё называется трассантом.

Векселедатель передаёт вексель первому векселедержателю. Дальнейшая передача права по векселю осуществляется путём проставления индоссамента на оборотной стороне векселя.

Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом, а принимающее вексель – индоссатом. Авалист, путём проставления аваля, поручается за плательщика по векселю.

Лицо, являющееся плательщиком по переводному векселю (его ещё называют трассатом), акцептуя вексель, подтверждает свою готовность оплатить его. Последний векселедержатель, предъявляющий вексель к оплате, называется ремитентом.

На рисунках 1 и 2 наглядно изображены участники операций с простыми и переводными векселями.

Среди участников вексельного обращения можно назвать также и домицилиата.

Домицилиат – это лицо, которому поручено оплатить вексель (на рисунках 1 и 2 не изображён).