Автор работы: Пользователь скрыл имя, 14 Июня 2014 в 13:49, курсовая работа
Актуальность темы исследования обусловлена тем интересом, который проявляют к векселю как инструменту займа динамично развивающиеся компании, испытывающие дефицит оборотных средств.
Такой интерес объясняется рядом преимуществ векселя перед банковским кредитом. Во-первых, это без залоговая основа заимствования, обеспечиваемого только собственным оборотом и активами предприятия. Во-вторых, компания, выпускающая вексель, как правило, не зависит от одного кредитора. Кроме того, вексель, являясь ценной бумагой, может быть передан другому лицу или выставлен на торги на вторичном рынке ценных бумаг, что делает его в глазах инвестора более ликвидным, чем кредит. И главное, ни один банк не сможет предоставить предприятию в кредит такой объем денежных средств, который позволяют привлечь операции на фондовом рынке.
Введение 3
Глава 1.Теоретические основы операций коммерческих банков с векселями 5
1.1.Понятие векселя и вексельного обращения 5
1.2. Виды операций с векселями 12
Глава 2. Современная практика операций банка с векселями…….………….21
2.1. Активные и посреднические операции банка с векселями 21
2.2.Выпуск банком векселей 29
Заключение 33
Список использованной литературы 35
В современной отечественной банковской
практике появился новый вид векселей
- банковский, или финансовый вексель.
Банковский (финансовый) вексель представляет
собой одностороннее, ничем не обусловленное
обязательство банка - эмитента векселя
- об уплате обозначенному в нем лицу или
его приказу определенной денежной суммы
в установленный срок. Действующее российское
вексельное законодательство не предусматривает
для случаев выпуска векселей банками
каких-либо особых правил или исключений,
и законодательство о ценных бумагах этого
вопроса не затрагивает. Правовой режим
банковских векселей совпадает с общим
режимом для векселей всех иных эмитентов
и регулируется Федеральным законом «О
простом и переводном векселе». Это предопределяет
два главных качества выпуска и обращения
конкретного банковского векселя: возможность
выпуска как единичных экземпляров, так
и серий, и возможность самостоятельного
установления банками не противоречащих
Положению правил выпуска и оборота собственных
векселей21.1111111111111111111
Банковские векселя могут приобретать
юридические и физические лица прежде
всего с целью извлечения дохода. Последний
определяется как разница между ценой
погашения, равной номиналу векселя, и
ценой приобретения, которая ниже номинала.
Указанная разница (дисконт) по существу
представляет доход, исчисленный на основе
текущей депозитной ставки банковского
процента. Это говорит о депозитной природе
банковского векселя и делает его похожим
на депозитный сертификат. Однако в отличие
от последнего банковский вексель может
быть использован его владельцем не только
в качестве средства накопления, но и в
качестве покупательного и платежного
средства. Держатель векселя может расплатиться
им за товары и услуги, передавая вексель
по индоссаменту новому векселедержателю,
к которому по закону переходят все права
по векселю22. 111111111111111111111111111111
Индоссамент по банковскому векселю, как правило, предусматривает свободный переход прав по векселю между юридическими и физическими лицами. Индоссамент, в котором участвуют физические лица, заверяется органами государственного нотариата или банком. Таким образом, имея юридическую силу срочного обязательства банка со всеми вытекающими правами, банковский вексель становится эластичным, гибким инструментом совершения платежа, обслуживания части платежного оборота хозяйства.
Коммерческие банки практикуют выпуск собственных векселей с различными целями: для привлечения средств, для предоставления предприятиям более дешевых кредитов. Весьма широкое распространение банковских векселей можно объяснить следующими причинами: на сегодня нет достаточно полного законодательного и нормативного регулирования подобных операций, выпуск векселей не регистрируется в Центральном банке, операции с простыми векселями (которые преобладают) не облагаются налогом на операции с ценными бумагами, векселя достаточно просты в обращении. В связи с этим можно констатировать, что на вексельном рынке современной России банковские векселя преобладают.
Изначально векселя стали использоваться
коммерческими банками с целью привлечения
денежных средств. 111111111111111111111111111111
Выпуск дисконтного (дисконтированного) или процентного векселя осуществляется на основании положения «О выпуске, обращении и погашении векселя банка». Эти документы не должны противоречить положению «О переводном и простом векселе». В этих документах оговариваются условия, на которых клиент банка может приобрести вексель, предъявить его к оплате и т.п. Однако следует обращать внимание на то, чтобы содержание условий не противоречило тексту векселя, поскольку то, что не написано в векселе, не имеет юридической силы. Так, например, недопустимо устанавливать условие о досрочном выкупе векселей по пониженной процентной ставке, то есть ставке, ниже, чем обозначенная в процентной оговорке в тексте векселя. При предоставлении клиенту возможности предъявить вексель до наступления срока платежа по нему банк обязан начислить проценты на вексельную сумму по указанной ставке за фактический срок обращения векселя, а потом лишь вправе удержать определенный дисконт за досрочное погашение векселя. Также при разработке условий необходимо учитывать, что вексель может быть передан по индоссаменту другому держателю, который не будет ознакомлен с данным документом, в связи с чем при дальнейшем его взаимодействии с банком могут возникнуть нежелательные конфликты. Ряд банков заключает с первым приобретателем векселя договор купли-продажи векселя. Такой договор, особенно при продаже дисконтного векселя, может оказаться полезным в качестве первичного документа, подтверждающего, за какую сумму приобретен вексель, например, при расчете налога на прибыль. Заметим, что текст договора также не должен противоречить содержанию векселя и условиям банка23.
Рассмотрим особенности выпускаемых банками векселей. Процентный вексель продается первому держателю по номиналу, а доходом держателя будут проценты, начисленные на вексельную сумму. При этом оговорка о начислении процентов будет действительна только в векселях со сроком платежа «по предъявлении» или «во столько-то времени от предъявления», допустимы также ограничительные пометки типа «по предъявлении не ранее...». Проценты начисляются со дня составления векселя, если не обозначена другая дата, и до дня фактического предъявления векселя к оплате. Для держателя векселя выгоднее всего оставить его у себя до наступления срока платежа, однако его можно и продать уже по более высокой цене (с учетом процентов) или передать в оплату за какой-либо товар. Если вексель будет продан далее по цене выше номинала, то доход, полученный первым владельцем, будет рассматриваться как разница цены покупки и цены продажи имущества, то есть векселя, и соответственно будет облагаться налогом по общей ставке налога на прибыль. Только последний держатель при оплате векселя банком-должником получит процентный доход по ценной бумаге. Такой вид дохода облагается налогом по льготной ставке (15 % для не банков, 18 % для банков), налог удерживается у источника, банк перечисляет налог в налоговый орган по месту нахождения банка24.
В отличие от описания схемы процентного векселя дисконтный (или дисконтированный) вексель продается первому держателю по цене ниже номинала. Доходом держателя дисконтного векселя будет разница цены покупки и цены продажи векселя, которая во всех случаях облагается налогом по общей ставке налога на прибыль. Налог рассчитывается юридическим лицом, его получившим, самостоятельно и уплачивается в общем порядке.
Для улучшения качества векселя (повышения его ликвидности) предприятие может обратиться в обслуживающий его банк с просьбой о предоставлении ему гарантии платежа по векселю, т.е. об авалировании данного векселя коммерческим банком.
При авалировании чужого векселя банк заключает с лицом, за которое дается аваль, договор или соглашение об авалировании векселя (или векселей, если операции проводятся часто). В таком договоре можно также оговорить ряд условий, таких как: сумма векселя и аваля, срок векселей, которые авалируются, величина вознаграждения, которое клиент уплачивает банку за такие услуги и т.п.
Очень важным аспектом является установление порядка оповещения банка о том, что клиент оплатил вексель и к банку не будет предъявляться требование. При не использовании гарантии клиент банка в письменной форме должен уведомить банк о том, что вексель погашен. Банк также имеет право требовать предоставления ему копии оплаченного векселя с отметкой о получении платежа от кредиторов.
Акцепт коммерческим банком векселя клиента - операция, также широко распространенная в мировой практике. При предоставлении банком акцептного кредита предприятие выставляет переводной вексель на свой коммерческий банк, тот акцептует вексель, т.е. становится должником по векселю. Чаще всего, еще до акцепта векселя банком, клиент предоставляет ему какое-либо обеспечение кредита, например, денежную сумму, эквивалентную номиналу векселя. Иногда покрытие предоставляется перед оплатой векселя. Среди российских банков акцепт векселей клиентов практически не получил распространения, поскольку при нынешней финансовой неустойчивости, банки не уверены в платежеспособности своих клиентов, и риск банка при проведении такой операции крайне велик. Кроме того, многие специалисты уже неоднократно отмечали, что переводные векселя вообще мало применяются на денежном рынке России25.
111111111111111111111111111111
111111111111111111111111111111
111111111111111111111111111111
111111111111111111111111111111
111111111111111111111111111111
111111111111111111111111111111
111111111111111111111111111111