Роль Центрального Банка в регулировании экономики

Указанная зависимость получила название кредитно-депозитной мультипликации. Он означает расширение депозитов путем  многократного увеличения любых  новых резервов, получаемых банковской системой в целом. Данный эффект срабатывает  несмотря на то, что каждый отдельный  банк не может расширить депозиты в количестве, превышающем его  избыточные резервы.

Желание банков иметь излишние резервы зависит, во-первых, от наличия  спроса на банковские ссуды и, во-вторых, от уровня процента, который они  могут получить по своим кредитам. В условиях, когда предоставление банковских ссуд слишком рискованно, а надежные государственные краткосрочные обязательства приносят очень маленький доход, расширение банковских ресурсов в результате денежно-кредитной политики центрального банка, вероятно, просто привело бы к образованию или увеличению излишних резервов.

Указанные обстоятельства существенно  ограничивают возможности центрального банка воздействовать на состояние  рынка ссудных капиталов и  денежное обращение.

Методы денежно-кредитной  политики центрального банка разнообразны. Наиболее широко используются:

· изменение процентных ставок, по которым центральный банк предоставляет  кредиты коммерческим банкам (официальной  учетной ставки, ставки рефинансирования, ломбардной ставки);

· изменение норм обязательных резервов банков;

· операции на открытом рынке, т.е. операции по купле-продаже государственных  облигаций, векселей и других ценных бумаг;

· политика валютного курса  или курсовая политика.

Указанные методы денежно-кредитного регулирования можно назвать  общими, так как они влияют на операции всех коммерческих банков и  на рынок судных капиталов в целом.

Кроме того могут применяться  выборочные (селективные) методы, направленные на регулирование отдельных форм кредита (например, потребительского) или кредитования различных отраслей.

К выборочным методам относятся:

· прямое ограничение размеров банковских кредитов для отдельных  банков или ссуд (так называемые кредитные потолки);

· регламентация условий  выдачи конкретных видов кредитов, в частности, установление размеров маржи, т.е. разницы между суммой обеспечения и размером выданной ссуды, разницы между ставками по депозитам и ставками по кредитам.

Традиционным методом  регулирования являются изменение  процентных ставок центрального банка. Повышение официальной ставки уменьшает  возможности коммерческих банков в  получении кредита для пополнения своих резервов, что в свою очередь  приводит к сокращению их ссуд, а  значит, денежной массы и увеличению рыночных процентных ставок. Повышая  ставки, центральный банк проводит политику ограничения кредита, т.е. кредитной рестрикции.

Повышение процентных ставок отражается также на состоянии платежного баланса и уровне валютного курса, так как приводит к привлечению  в страну иностранного краткосрочного капитала. В итоге активизируется платежный баланс, увеличивается  предложение иностранной валюты, а значит, снижается курс иностранной  и повышается курс национальной валюты. Снижение ставки центрального банка  является методом политики расширения кредита - кредитной экспансии. Изменение  официальных ставок играет роль сигнала  для всего рынка ссудных капиталов: повышение ставок означает начало проведения политики кредитной рестрикции, снижение - кредитной экспансии.

Существенное воздействие  на ресурсы коммерческих банков и, следовательно, на их возможности предоставлять  ссуды оказывает изменение норм обязательных резервов. Повышение нормы  обязательных банковских резервов означает, что большая часть банковских средств «заморожена» на счетах центрального банка и не может использоваться коммерческими банками для выдачи кредитов. В результате сокращаются  банковские ссуды и денежная масса  в обращении, повышаются проценты по ссудам. Снижение нормы банковских резервов увеличивает возможности  расширения банковских кредитов и денежной массы, что ведет к снижению рыночного  процента.

В странах с развитым рынком ценных бумаг наиболее распространенным методом денежно-кредитного регулирования  являются операции на открытом рынке (ООР). Во - первых, эти операции влияют на деятельность коммерческих банков через объем их ресурсов. Если центральный банк продает ценные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то остатки средств на корреспондентских счетах, открытых этими банками в центральном банке, уменьшаются на сумму купленных бумаг. Соответственно уменьшаются их возможности по предоставлению ссуд своим клиентам. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении. При покупке ценных бумаг у коммерческих банков центральный банк зачисляет соответствующие суммы на их корсчета, что расширяет возможности банков по выдаче ссуд.

Во-вторых, ООР могут использоваться для регулирования процентных ставок и курса (цены) государственных ценных бумаг.

Для регулирования краткосрочных  процентных ставок традиционно применяются  операции центрального банка с векселями (казначейскими и коммерческими) и краткосрочными государственными облигациями. Продажа их ограничивает наличность денежного рынка и  ведет к повышению рыночных ставок процента.

Традиционным средством  регулирования долгосрочных процентных ставок служат операции центрального банка с долгосрочными государственными обязательствами. Покупка таких  обязательств центральным банком вызывает повышение их рыночного курса (в  результате расширения спроса на них). Рост цены облигаций означает снижение их фактической доходности, которая  определяется отношением суммы купонного  дохода по облигации к ее рыночному  курсу. Уменьшение фактической доходности долгосрочных облигаций приводит к  снижению долгосрочных процентных ставок на рынке. Продажа облигаций центральным  банком на открытом рынке вызывает падение их курса и повышение  доходности облигаций, а следовательно, и долгосрочных процентных ставок.

Важным методом денежно-кредитной  политики является политика валютного  курса, или курсовая политика. Поддержание  стабильности курса национальной валюты имеет большое значение для обеспечения  стабильности цен и денежного  обращения. Снижение курса национальной валюты ведет к повышению цен  на внутреннем рынке сначала на импортные, затем на и отечественные товары, т.е. к уменьшению покупательной  способности национальной денежной единицы. В условиях постоянного  снижения курса национальной валюты цены на товары на внутреннем рынке ориентируются не столько на издержки производства, сколько на падение курса национальной валюты. Снижение курса становится фактором инфляции.

Регулирование центральным  банком валютного курса с помощью  валютной интервенции (т.е. купли-продажи  иностранной валюты на национальную) оказывает непосредственное воздействие на денежное обращение. Покупка иностранной валюты приводит к увеличению денежной массы в национальной валюте, а продажа - к ее сокращению.

Аналогично изменение  официальной ставки с целью регулирования  валютного курса оказывает соответствующее  влияние на рынок ссудных капиталов  и денежное обращение.

2. Монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение, что закреплено в ст. 29 Закона о ЦБ РФ. Ее проведение - исключительная функция Центрального банка РФ. Эмиссия - главный источник ресурсов Банка России

За Банком России как представителем государства законодательно закреплено осуществление эмиссии наличных денег, организация их обращения  и изъятия из обращения на территории Российской Федерации.

Совет директоров принимает  решение о выпуске в обращение  новых банкнот и монеты и об изъятии старых, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков.

В целях организации наличного  денежного обращения на территории Российской Федерации на Банк России возлагаются следующие функции:

· прогнозирование и организация  производства, перевозка и хранение банкнот и монеты, создание их резервных  фондов;

· установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

· установление признаков  платежеспособности денежных знаков и  порядка замены поврежденных банкнот  и монеты, а также их уничтожения;

· определение порядка  ведения кассовых операций.

3. Является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования

Банк России является органом  банковского регулирования и  надзора за деятельностью кредитных  организаций.

Регулирование кредитных  организаций - это система мер, посредством  которых государство через ЦБ обеспечивает стабильное и безопасное функционирование банков, предотвращает  дестабилизирующие процессы в банковском секторе.

Контроль над деятельностью  банков проводится с целью обеспечения  устойчивости отдельных банков и  предусматривает целостный и  непрерывный надзор за осуществлением банком своей деятельности в соответствии с действующим законодательством.

Главная цель банковского  регулирования и надзора - поддержание  стабильности банковской системы, защита интересов вкладчиков и кредиторов. Банк России не вмешивается в оперативную  деятельность кредитных организаций, за исключением случаев, предусмотренных  федеральными законами.

При осуществлении функции  надзора и контроля над деятельностью  коммерческих банков Банк России:

- устанавливает обязательные  для кредитных организаций правила  проведения банковских операций, ведения бухгалтерского учета,  составления и представления  бухгалтерской и статистической  отчетности.

- регистрирует кредитные  организации в Книге государственной  регистрации кредитных организаций,  выдает кредитным организациям  лицензии на осуществление банковских  операций и отзывает их.

В целях обеспечения устойчивости кредитных организаций Банк России может устанавливать им обязательные нормативы:

1) минимальный размер  уставного капитала для вновь  создаваемых кредитных организаций,  минимальный размер собственных  средств (капитала) для действующих  кредитных организаций;

2) предельный размер не  денежной части уставного капитала;

3) максимальный размер  риска на одного заемщика или  группу связанных заемщиков;

4) максимальный размер  крупных кредитных рисков;

5) максимальный размер  риска на одного кредитора  (вкладчика);

6) нормативы ликвидности  кредитной организации;

7) нормативы достаточности  капитала;

8) максимальный размер  привлеченных денежных вкладов  (депозитов) населения;

9) размеры валютного, процентного  и иных рисков;

10) минимальный размер  резервов, создаваемых под высоко  рисковые активы;

11) нормативы использования  собственных средств банков для  приобретения долей (акций) других  юридических лиц;

12) максимальный размер  кредитов, гарантий и поручительств,  предоставленных банком своим  участникам (акционерам).

Для осуществления своих  функций в области банковского  надзора и регулирования ЦБ проводит проверки кредитных организаций  и их филиалов, направляет им обязательные для исполнения предписания об устранении выявленных в их деятельности нарушений  и применяет предусмотренные  законом санкции по отношению  к нарушителям.

В случае нарушения кредитной  организацией федеральных законов, нормативных актов и предписаний  Банка России, непредставления информации, представления неполной или недостоверной  информации ЦБ имеет право требовать  от кредитной организации устранения выявленных нарушений, взыскивать штраф  в размере до одной десятой  процента от размера минимального уставного  капитала либо ограничивать проведение отдельных операций на срок до шести  месяцев.

В случае невыполнения в  установленный срок предписаний  об устранении нарушений, а также  в случае, если эти нарушения или  совершаемые кредитной организацией операции создали реальную угрозу интересам  кредиторов (вкладчиков), Банк России вправе:

1) взыскать с кредитной  организации штраф до 1 процента  от размера оплаченного уставного  капитала, но не более 1 процента  от минимального размера уставного  капитала;

2) потребовать от кредитной  организации:

а) осуществления мероприятий  по финансовому оздоровлению кредитной  организации, в том числе изменения  структуры активов;

б) замены руководителей  кредитной организации;

в) реорганизации кредитной  организации;

3) изменить для кредитной  организации обязательные нормативы  на срок до шести месяцев;

4) ввести запрет на  осуществление кредитной организацией  отдельных банковских операций, предусмотренных выданной лицензией,  на срок до одного года, а  также на открытие филиалов  на срок до одного года;

5) назначить временную  администрацию по управлению  кредитной организацией на срок  до 18 месяцев;

6) отозвать лицензию на  осуществление банковских операций  в порядке, предусмотренном федеральными  законами.

Так же ЦБ проводит рефинансирование коммерческих банков, т.е. предоставляет  им заимствования в случаях, когда  они испытывают временные финансовые трудности. Цель рефинансирования - воздействие  на состояние денежно-кредитной  сферы. Выполняя функцию рефинансирования, ЦБ выступает в качестве банка  банков.

Кредиты рефинансирования предоставляются  только устойчивым банкам, испытывающим временные финансовые трудности, и  различаются в зависимости от: