Рынок ссудных капиталов: понятие, структура и его роль и место в экономике

     - Перерывы в движении обо-ротного капитала, когда возникает разница выраженная в денежном капитале между стоимостью товара высвобождаемого в процессе реализации продукции и со временем произведения новых материальных затрат на покупку сырья и материалов.

     Например, для продажи закупили партию холо-дильников в количестве 200 шт. по 400 дол. каждый и они реализуются в течение 4 месяцев по 50 шт. в месяц. По истечении первого месяца окажутся свободными 20 000 дол., второго -- 40 000 дол., третьего -- 60 000 дол. Именно они используются как ссудный капитал.

     - Каждое предприятие или организация  имеет фонд заработной платы,  который используется дважды  в месяц, а остальное время  эти деньги свободны. Например, на  предприятии занято 1000 работни-ков,  имеющих среднюю заработную плату  1500 дол. в месяц. Следова-тельно, месячный фонд заработной платы составит 1 500 000 дол. Око-ло 40% этой суммы будет израсходовано в середине месяца на выплату аванса (600 000 дол.), а остальные 900 000 дол. будут израсходованы в получку. В течение ¹/₂ месяца будут свободными 1 500 000 дол. плюс еще на полмесяца могут быть отданы в ссуду 2 400 000 (1 500 000 + + 900 000) дол.

     - Прибавочная стоимость, возникающая  в результате производственной  деятельности, накопление которой  может также не только откладываться  в виде денежного капитала, но  и при достижении определённых  размеров может быть использована  для расширения производства, роста  дохода, направляться на воспроизводство  рабочей силы, производственных  отношений. Деньги для этого  накапливаются постепенно за  счет отчислений от прибыли.  Например, директор завода решил  по-строить дополнительный цех по производству автомобильных покры-шек для автомобиля Passat.Стоимость работ оценена в 5 млн дол. Ежегодно предприятие может израсходовать на эти цели 1 млн дол. Следовательно, необходимая сумма может быть накоплена за 5 лет. Тогда по истечении первого года свободным будет 1 млн дол., второго -- 2 млн, третьего -- 3 млн и четвертого -- 4 млн дол. Эта сумма также расходуется на нужды ссудного капитала (4, С.134).

     2. Денежные средства рантье, т.е.  собственников денежных средств,  которые видят пополнение своих  богатств не в том, чтобы  извлекать прибыль от вложения  в производство, а в том, чтобы дать в ссуду эти капиталы другим капиталистам или государству и заработать с этого ссудный процент при условии возвратности первоначального ссудного капитала.

     Например, сельскохозяйственный производитель  решил прекратить свое дело и переселиться в городскую квартиру. За проданный  земельный уча-сток и имущество он выручил 1 050 000 дол. При этом 50 000 дол. от-ложил для того, чтобы жить в течение года, а 1 млн дол. положил в банк и они отданы в ссуду под 10% годовых. По истечении года денег уже будет не 1 млн, а 1 100 000 дол., из которых 50 000 дол. будет из-расходовано, а 1 050 000 дол. предоставлено в ссуду. К концу второго года денег окажется уже 1 155 000 дол., из которых 50 000 собствен-ник денег израсходует, а 1 105 000 будет предоставлено в ссуду и т.д. Ссудный капитал -- самовозрастающий капитал, при этом величина приращения капитала зависит от величины первоначально отданно-го в ссуду капитала и от размера ссудного процента (4, С.134).

     3. Объединение остальных кредиторов  вкладывающих свой доход и  сбережения в кредитные учреждения (сберегательные или коммерческие  банки). К ним можно отнести  страховые компании, пенсионный  фонд, временно свободные денежные  средства госбюджета, личные сбе-режения граждан, сбережения и доходы различных классов и других институтов. Например, в от-делении банка числится 500 срочных вкладов в среднем по 2000 дол. каждый. Тогда в ссуду может быть предоставлен 1 млн дол. Если банк выплачивает 5% годовых, а деньги положены на 2 года, то во второй год в ссуду будет предоставлено уже 1 050 000 дол. и т.д.

     4. Доход банка. Он образуется  за счет разницы, возникающей  между суммой денег, которую  банк берет за предоставляемую  ссуду, и выплачива-емой суммой денег по вкладам. Например, банк аккумулировал (со-брал) у себя 100 млн дол. вкладов. Если бы он выплачивал по вкла-дам 5%, то по истечении года эта сумма составила бы 5 млн дол. Од-нако он предоставлял эти деньги в ссуду из расчета 10% годовых и заработал на этих операциях 10 млн дол. После выплаты 5 млн вкладчикам в распоряжении банка остается еще 5 млн дол., которые и составляют доход банка. Часть этих средств, например 2 млн дол., может быть израсходована на содержание банковского аппарата слу-жащих, а 3 млн дол. банк предоставит в ссуду, благодаря чему эта сумма будет возрастать из года в год.

     Таким образом, можно сделать вывод, что  временно свободные денежные средства, возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления личного сектора  и государства образуют источники  ссудного капитала.

     В рыночной экономике присутствует множество  субъектов, имеющих свободные денежные средства, однако имеется и множество  лиц, нуждающихся в этих средствах. Отношения между этими лицами по поводу движущихся свободных денежных средств, осуществляемые при посредстве банков, представляют собой рынок  ссудного капитала.

     1.3. Спрос и предложение ссудного капитала

     Предложение ссудного капитала -- это та сумма  денег, которая может быть в данный момент предоставлена в ссуду; спрос  на ссудный капитал -- денежная сумма, в которой в данный мо-мент нуждаются заемщики (4, С. 135).

     Спрос на рынке заемных средств определя-ется потребностью бизнеса в приобретении физического капитала для осу-ществления инвестиционных проектов. Отложим по оси абсцисс величину заемных средств, а на оси ординат - до-ход от сделанных инвестиций (см. рис. 1).

     Рис.1. Спрос на рынке ссудного капитала

     Кривая  спроса Dк будет иметь отрицательный наклон. Объясняется это убывающей полезной производительностью инвестиций по мере того, как увеличивается количество привлекаемого ссудного капитала (2, С. 275).

     Норма дохода от инвестиций рассчитывается как отношение до-хода от инвестиций к объему инвестированных средств, выраженное в процентах. Если инвестирование 100 долл. приносит доход 10 долл., то норма дохода от инвестиций составит:

     10 долл./100 долл. х 100% = 10%.

     Кривая  предложения заемных средств  Sк будет иметь положительный наклон, см. рис. 2.

     Рис.2. Предложение на рынке ссудного капитала

     Эта кривая отражает не что иное, как  предложение сбережений различных  субъектов. Здесь причиной именно такой  ее конфигурации являются растущие пре-дельные издержки упущенных возможностей. Речь идет об упущенной возможности потратить свои сбережения в настоящем периоде време-ни, по другому это называется нормой временного предпочтения (2, С. 276).

     При исследовании рынка ссудного капитала и категории процента очень важно  еще раз подчеркнуть роль фактора  времени. Так, кривая S_K свидетельствует о том, что субъект отказывается от те-кущего потребления своих сбережений, предлагая их в ссуду. Здесь мы сталкиваемся с проблемой, которую в экономической теории называют межвременным выбором (выбором эконо-мического субъекта во времени). Рассмотрим эту категорию более подробно в главе 2.

     Заключение

     На  основании изучения литературных источников в процессе выполнения данной курсовой работы мною были сделаны следующие  выводы:

     Ссудный капитал -- это денежный капитал, отдаваемый собственником денег, нуждающимся в них предпринимателям (бизнесменам) или просто гражданам под определенный процент. Ссудный капитал всегда выступает в форме денежного. Однако понятия денежного и ссудного капитала не тождественны.

     Временно  свободные денежные средства, возникающие  на основе кругооборота промышленного  и торгового капитала, денежные накопления личного сектора и государства  образуют источники ссудного капитала.

     В рыночной экономике присутствует множество  субъектов, имеющих свободные денежные средства, однако имеется и множество  лиц, нуждающихся в этих средствах. Отношения между этими лицами по поводу движущихся свободных денежных средств, осуществляемые при посредстве банков, представляют собой рынок ссудного капитала.

     Рынок ссудных капиталов способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической  революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует  различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы  производства, откуда она черпает  дополнительные денежные ресурсы.

     При исследовании рынка ссудного капитала и категории процента очень важную роль играет фактор времени и межвременной выбор, который связан с предпочтением текущего потребления будущему потреблению.

     Количественным  выражением ссудного процента является норма (ставка) процента. Норма процента определяет, какую часть прибыли  заемщик денеж-ного капитала должен отдать его собственнику за предоставленное право в течение определенного срока пользоваться этим капита-лом.

     Существует  множество различных ставок процента на рынке заемных средств, на рынке  ценных бумаг, на рынке недвижимости и т. д. Изменение нормы процента связано с рыночным механизмом, а  также зависит от государственного регулирования.

     При совпа-дении нормы дохода ссудного капитала и нормы временного предпочтения образуется равновесная ставка процента.

     Для создания и увеличения капитала необходимы вложения денежных средств -- инвестиции. Инвестирование -- это процесс создания или пополнения запаса капитала. Существуют внутренние (самофинансирование) и внешние (кредиты, выпуск ценных бумаг) источники инвестиционных ресурсов.

     Классической  технологией заимствования финансовых ресурсов является привлечение банковского  кредита. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. В условиях экономического подъема и достаточной экономической стабильности кредит выступает фактором роста. Кредит необходим в рыночной экономике, как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей производства в другие, перераспределяя огромные денежные и товарные массы, кредит питает предприятия дополнительными ресурсами, выступая источником инвестиций.

     Центральной проблемой инвестиционного кредитования является получение средств по приемлемым ставкам, которые зависят от сроков кредитования, сумм кредитов, уровней  кредитного риска и типов кредита.

     В современной российской экономике  на данное время около 50% инвестиционного  спроса в основной капитал удовлетворяется  за счет собственных средств предприятий. Доля внешнего финансирования хоть и увеличивается, но незначительно. Отечественной банковской системе, несмотря на увеличение в последние годы количеств и штатов, не хватает мощности. Нет тесной взаимосвязи между банками и производственными компаниями в об-ласти кредитования, продолжает действо-вать тенденция «оторванности» реального бизнеса от банковской системы. Рынок цен-ных бумаг и иностранные инвестиции тоже занимают незначительное место в общем объеме финансирования. Многие важные отрасли народного хозяйства, социальные инфраструктуры, а также начавший развиваться средний и малый бизнес испытывают острую нехватку инвестиционных ресурсов.

     Решение вышеперечисленных проблем отечественной  экономики можно обозначить следующими направлениями:

     - взаимосвязь инвестиционной политики  с государственным управлением;

     - обеспечение прозрачности капиталопотоков;

     - разработка приоритетных инвестиционных  проектов, в т.ч. для социальных инфраструктур;

     - целевое финансирование из бюджета  части инвестиционных затрат, связанных  с фундаментальными исследованиями  и разработками;

     - организация и внедрение стимулирования  инвестиционной деятельности организаций  (соответствующее законодательство, налоговые льготы, создание специализированных  фондов и пр.);

     - создание более благоприятных  условий для привлечения иностранного  капитала и капитала частных  инвесторов путем внедрения программ  реализации интересов инвесторов.

     Список  использованной литературы

     1. Микроэкономика: практический подход (Managerial Economics): учебник / кол. авторов; под ред. А. Г.Грязновой и А. Ю. Юдановой. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2008. - 704с.

     2. Курс экономической теории: учебник - 5-е исправл., дополн. и перераб. / Под общей ред. проф. Чепурина М.Н., проф. Киселевой Е.А. Изд. - Киров: «АСА», 2006.- 832с.

     3. Курс микроэкономики: учебник / Р.М. Нуреев. - 2-изд., изм. - М.: Норма, 2008.-576с.

     4. Базылев Н.И., Гурко С.П., Базылева М.Н. Микроэкономика: Учеб. Пособие. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 206с.

     5. Г.С. Вечканов, Г.Р. Вечканова. Микроэкономика - СПб.: Питер, 2003.-368с.

     6. Л. Григорьев. Инвестиционный процесс: накопленные проблемы и интересы // Вопросы экономики. - 2008. - № 4. - С. 49-60

     7. А. Дворецкая. Ресурсы рынка капитала как источник финансирования реального сектора экономики //Вопросы экономики. - 2007. - № 11. - С. 102-103

     8. Е.Б. Стародубцева. Накопление денежного капитала предприятиями // Финансы и кредит. - 2008. - № 34 (322). - С. 9-12

     9. В. Крюков, Н. Петров. Государственное регулирование инвестиционных процессов // Экономист. - 2008. - № 5. - С. 91-96

     10. В. Кожухар. Проблемы управления инвестиционными проектами // Экономист. - 2008. - № 2. - С. 95-96

     11. Л.М. Хандажапова, Н.Б. Лубсанова. Иностранные инвестиции в экономику региона // ЭКО. - 2008. - № 9. - С. 113-117