Рынок ссудных капиталов: понятие, структура и место в экономике России

Огромные массы денежного капитала, аккумулируемые и мобилизуемые через  рынки ссудных капиталов, создают определенную иллюзию того, что объем денежного капитала потенциально равен объему ссудного капитала. Эта видимость возникает прежде всего в тех странах, где существует разветвленная кредитная система.

Современная структура рынка ссудных  капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным (рис. 1 и 2).

По временному признаку различают  денежный рынок, на котором предоставляются  кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно  рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

По функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных  капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы и рынка ценных бумаг.

Кредитная система представляет собой совокупность различных кредитно-финансовых институтов.

Рынок ценных бумаг – рынок, на котором осуществляется покупка  и продажа любых ценных бумаг  в соответствии со спросом и предложением на них.

Временной и функционально-институциональный  признаки рынка ссудных капиталов  характерны для всех стран. Вместе с  тем о состоянии национального  рынка судят по институциональному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг.

Наиболее развитыми являются рынки  капиталов США, стран Западной Европы и Японии. В этих странах существуют разветвленные, гибкие рынки капиталов  с хорошо развитыми двумя основными  ярусами и разветвленной сетью различных кредитно-финансовых институтов.

Рынок ссудных капиталов способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической  революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы производства, откуда она черпает дополнительные денежные ресурсы.

 

 Рис.1 Институциональная структура рынка ссудного капитала

 Рис. 2 Функциональная (операционная) структура рынка ссудного капитала

Для благополучного развития страны и с целью повышения  общего благосостояния основным потребителем на рынке ссудных капиталов должны выступать физические лица. Таким образом, будет увеличиваться доля внесения средств из сбережений населения в совокупный ссудный капитал. Эта положительная тенденция на рынке прослеживается последние десять лет.⁷

Чтобы наиболее полно  раскрыть сущность рынка ссудных капиталов, необходимо обратиться к двум основным его звеньям: кредитной системе и рынку ценных бумаг.

Далее мы будем подробно рассматривать  эти две составляющие рынка.

 

 

2.2. Кредитная система, характеристика ее звеньев. Структура банковской системы России.

 

 

Кредитные системы⁸ — Кредитные системы — совокупность кредитных отношений, форм и методов кредита, а в узком смысле — система кредитных учреждений страны.

Это разделение, по сути, проводится по двум признакам: функциональному  и институциональному, соответственно.

Постараемся осветить кредитную  систему с этих двух основных сторон.

Кредитная система  с функциональной точки зрения

Кредитная система с  функциональной точки зрения – совокупность кредитно-расчетных и платежных  отношений, основанная на различных  формах и методах кредитования.

С помощью кредитной  системы осуществляется движение ссудного капитала в виде различных форм кредита.

Формы кредита тесно связаны с его структурой и в определенной степени с сущностью кредитных отношений. Структура кредита включает: кредитора, заемщика и ссуженную стоимость, поэтому формы кредита можно рассматривать в зависимости от характера:

• ссуженной стоимости;
• кредитора и заемщика;
• целевых потребностей заемщика⁹.

В зависимости от ссуженной  стоимости различают следующие  формы кредита:

• товарную;
• денежную;
• смешанную (товарно-денежную).

По хронологии появления  товарная форма кредита предшествовала другим. Она имеет место быть и в современном хозяйстве, например, при продаже товаров с рассрочкой платежа, аренда имущества или лизинг оборудования, при прокате вещей. Однако необходимо уточнить, что товарная форма кредита сопровождается денежной формой.

Денежная форма кредита  – самая распространенная и наиболее применяемая форма кредита, существующего  в данный момент. Она применяется  при кредитовании предприятий, используется государством, населением, во внутреннем и внешнем экономическом обороте.

Также существует смешанная  форма кредита, которая возникает  при сочетании товарной и денежной форм кредита. Товарно-денежная форма  кредита распространена в развивающихся  странах, где за денежные ссуды рассчитываются поставками определённых товаров (сырьевыми ресурсами, сельскохозяйственными продуктами).

На рынке существуют две основные формы кредита по тому признаку, кто выступает в  роли кредитора:

• коммерческий;
• банковский кредит.

Отличия этих двух форм кредита  проявляются в:

• составе участников;
• объекте ссуд;
• величине процента;
• сфере функционирования.

Коммерческий кредит предоставляется одним предприятием другому в виде продажи товаров  с отсрочкой платежа. По истечении  срока коммерческий кредит оплачивается векселем через коммерческий банк. Зачастую объектом коммерческого кредита является товарный капитал, направленный на обеспечение кругооборота промышленного капитала. Коммерческий кредит способствует ускорению реализации товаров и процесс кругооборота капитала. Размеры коммерческого кредита ограничены величиной резервных капиталов, которыми располагают промышленные и торговые предприятия.

Банковский кредит предоставляется  банками и другими кредитно-финансовыми  институтами частному сектору, населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд.

Направления его использования, сроки и размеры выдачи банковского  кредита значительно шире, нежели у коммерческого кредита.

Выделим несколько особенностей банковского кредита:

1. Банк оперирует не столько своим капиталом, сколь привлеченными ресурсами. Заняв деньги у одних субъектов, он перераспределяет их, предоставляя ссуду во временное пользование другим юридическим и физическим лицам.
2. Банк ссужает временно свободные денежные средства (полученные от хозяйствующих субъектов), заставляя таким образом незанятый капитал функционировать.
3. Банк ссужает не просто денежные средства, а деньги как капитал.

Существует несколько  форм банковского кредита:

• потребительский;
• ипотечный;
• государственный;
• международный.

Потребительский кредит предоставляется непосредственно домашним хозяйствам. Его объектами являются товары длительного пользования (квартиры, мебель, автомобили, бытовая техника и т.п.). Он выступает или в форме продажи товаров с отсрочкой платежа, или в форме предоставления банковской ссуды на потребительские цели.

Ипотечный кредит – это долгосрочные ссуды, предоставляемые банками под залог недвижимости¹⁰. Предоставляется банками и специализированными кредитно-финансовые институтами. Кредит выдается в рассрочку. Наиболее высокий уровень развития ипотечного - в США, Канаде, Англии. Процент по кредиту зависит от экономической конъюнктуры и может варьироваться от 15 до 30 и более. Заемщик ипотечного кредита должен иметь в наличии так называемый «первоначальный взнос» — часть стоимости недвижимости, приобретаемой на средства ипотечного кредита (хотя в некоторых банках это условие не обязательно). Размер первоначального взноса обычно влияет на срок и процент по кредиту и варьируется 0 % до 70 % стоимости ипотечной недвижимости. Банк выдвигает к заемщику ипотечного кредита ряд специальных требований: о подтверждении дохода, о наличии непрерывного стажа работы и пр. Обязательными участниками ипотечного кредитования являются страховые и оценочные компании, которые обеспечивают безопасность сделки. Погашение ипотечного кредита осуществляется, как правило, равными ежемесячными платежами — аннуитетами. Сумма аннуитета вычисляется по нижеследующей формуле¹¹:

 , где

A — сумма аннуитета, S — сумма кредита, p — процентная  ставка за период в долях, n — количество периодов.

Государственный кредит получают путем выпуска займов, которые распространяют через банки. Государственный кредит разделяется на краткосрочный и долгосрочный. Краткосрочный государственный кредит выражается в выпуске казначейских векселей, подлежащих погашению через несколько месяцев. При долгосрочном кредите выпускают государственные займы, которые необходимо погасить по прошествии нескольких лет. Причиной роста государственного кредита выступает дефицит бюджетов государства, связанного с различными расходами¹².

Международный кредит –  движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с движением товарных и валютных курсов.

Кредитная система функционирует  через кредитный механизм. Кредитный  механизм определяется как:

• система связей по аккумуляции мобилизации денежного капитала между кредитными институтами и секторами экономики;
• отношения, связанные с перераспределением денежного капитала между кредитными институтами в рамках действующего рынка капиталов;
• отношения между кредитными институтами и иностранными клиентами.

Также через кредитный  механизм осуществляются такие виды деятельности, как: инвестиционная, ссудная, учредительская, посредническая, консультативная, аккумуляционная и перераспределительная.

Кредитная система  с институциональной точки зрения

С институциональной точки зрения кредитная система представляет собой совокупность банковских и иных кредитных учреждений, а также правовых форм их организации и подходов к осуществлению кредитных операций.

В состав кредитной системы  входит банковская система и специализированные небанковские кредитно-финансовые институты (страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные, финансовые, лизинговые компании, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы и др.)

Банковская система - совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма. Включает Центральный банк, сеть коммерческих банков и других кредитно-расчетных центров. Центральный банк проводит государственную эмиссионную и валютную политику, регулирует экономику и является ядром резервной системы. Коммерческие банки осуществляют различные виды банковских операций и услуг.

Таким образом, можно  сказать, что основная функция банковской системы – посредничество в перемещении  денежных средств от кредиторов к заёмщикам и от продавцов к покупателям.

В создании для России новой рыночной экономики с разнообразными формами собственности роль банковской системы велика, с помощью неё  осуществляется перераспределение  и мобилизация капиталов, регулируются денежные расчеты, опосредуются товарные потоки и т.д. Банки призваны выполнять множество специальных функций. К их числу также относятся проведение расчетных и кассовых операций, кредитование, инвестирование, хранение денежных и других средств и управление ими, т.е. те услуги, без которых сегодня не обойтись деловому человеку.

Кейнс сравнивал банковскую систему с кровеносной системой организма, а капиталы - с кровью, питающей различные его части. Он считал, что государство, регулируя  с помощью банков движение потоков финансовых средств, может воздействовать на национальную экономику и оказывать поддержку тем отраслям, которые отстают от общего развития.

Таким образом мы подходим к более глубокому пониманию  роли банковской системы, т.е. к тому, что важнейшая её задача - создание и функционирование рынка капитала, как основного звена национальной экономики, определяющего в целом её развитие.

Банковская система  – это такое целостное образование, которое обеспечивает ее устойчивое развитие. Как совокупность элементов ее можно представить в виде следующих блоков и их элементов (рис. 3).