Шпаргалка по "Деньги, кредит, банк"

- восстан-е обширной, свободной торговли

- уст-е равновесия  сис-мы междунар-го обмена на  основе фиксированных курсов  валют

- передача в распоряжение  стран участниц ресурсов для  регул-я платежных балансов.

Принципы построения 3й ВС:

- основана на принципе фиксированных валютных курсов, посредством которых каждая страна-участница устанавливала паритет своей валюты к золоту и доллару.

- ЦБ стран могли  допускать колеб-я валют +-1% (жесткая  привязка валют в доллару)

- валютное рег-е осущ-ся  финаносово-кредитным институтом  МВФ. Он предоставляет кредиты странам для рег-я платежных балансов, а также осущ-ет контроль за собл-ем принципов данной вал сис-мы.

Доллар был единственной валютой конвертируемой в золото: 35$ за одну тройную унцию золота

Принципы установленные  в 1944г перестают соответствовать усл-ям производства мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире. В целях увеличения объемов международных резервов в тот период, когда ожидалось что США сумеют снизить дефицит своего платежного баланса МВФ учредил СПЗ, кот были распределены между странами участницами для расширения их базы официальных резервов, т.е. долларовый стандарт фактически трансформировался в многовалютный.  Золотые запасы САШ подошли к критической точке (12 тыс тонн) и Никсон прекратил свободный обмен $ на золото.но это не предотвратило кизиса: произошла девольвация доллара на 10%. Цены на золото выросли до 42 долл.

Основные валюты стали  плавать друг относительно друга.

4) Ямайская система – плавающих валютных курсов и многовалютный стандарт.

Создание 4й ВС было оформлено на конференции МВФ в 1976г в г Кингстоун. Введение плав вал курсов предполагает достижение таких целей:

- выравнивание темпов  инф-ции в разных странах

- уравнивание платежных  балансов стран

- расширение возм-ти  для проведения независ внутр  ден пол-ки ЦБ стран участниц

Осн хар-ки 4й  ВС:

- сис-ма основана на  нескольких ключевых валютах,  а не на одной

- отмене валютный паритет  золота

- осн ср-вом междунар  расчетов становится свободно  конвертируемая валюта, а также  резервная позиция МВФ

- курс валют форм-ся  под возд-ем S и D, пределы колеб-й не уст-ся.

- ЦБ осущ-ют валютные  интервенции для стабилизации  курса своих валют

- страна самост-но  выбирает режим  валют курса

- МВФ наблюдает за  пол-кой стран в области валют  курсов в целях устранения  односторонних преимуществ отдельных стран.

- вводится СДР (медунар-я расчетная ееница)

 Функционирование 4й ВС противоречиво:

- ожидания, кот были  связаны с плав вал курсом  оправдались частично.

- сохранение лидир  позиций $

-В рез-те фун-я 4й  ВС наметилась тенденция перехода от долл стандарта к многовалютному. Регулирование междунар кредитных и валют отн-й осущ-ет МВФ и Европ ЦБ

 

32.Европейская  валютная система

ЕВС создана 13 марта 1979 года.

Причиной формирования ЕВС явилось развитие западноевропейской эк-кой интеграции, начавшейся с организации Общего рынка в 1957г : страны должны руководствоваться интересом сообщества в курсовой пол-ке и принять счетную еденицу, эквивалентную по золотому сод-ю доллару.

Цели создания ЕВС:

*обеспечить экономическую интеграцию между странами

*Создать зону европейской стабильности с собственной валютой

*защитить общий рынок от доллара

*сблизить экономические и финансовые политики стран-участниц

*стабилизировать мировые валютные системы

Т.е. создана в кач-ве средства обеспечения валют стабильности членов ЕЭС.

Основные эл-ты ЕВС:

- мех-м валютных интервенций, кот обязывал ЦБ стран-уч-ц поддерживать валют курсы в пределах уст-го вал коридора

- введена сис-ма краткосроч  взаимного крдитования, основой  кот было поддерж-е стаб-ти  валют курсов

- специальная европейская расчетная еденица, являющуюся полноценной коллективной международной валютой.

Централизованный курс определялся для валюты каждой страны ЕВС через Европ валютную еденицу. Изначально ей был ЭКЮ, вокруг кот нац валюты стран-членов ЕЭС имели право колебаться в пределах +-2,25%.. При фиксации курсы ЭКЮ Комиссия ЕС исходила из курса доллара. Сначала уст-ся курс ЭКЮ к доллару, а затем – к другим валютам Общего рынка.

ЕС придал ЭКЮ 4 функции:

- базисная величина  для мех-ма валют-го рег-я

- индикатор откл-я центрального курса

- расчетная величина  для финанс операций

- ср-во платежа и   резервный инструмент для ЦБ.

с 1 января 1999 года была введена новая европейская  валюта – евро ( с 1 июля 2002г был полностью осуществлен ввод в обращ-е наличных евро). цели:

*как залог проведения единой экономической политики

*введение евро будет способствовать ускорению темпов  экономического роста; повышению конкурентоспособности европейских товаров на мировых рынках

*потеснить $ с валютных рынков Европы.

Преимущества Евро перед ЭКЮ:

- ЭКЮ выступало одной  из денеж едениц, выполняемых  фун-ю мировых денег, а Евро  стало единой валютой союза

- в пределах союза  отпала необход-ть в затратах  на поддержание и рег-е курсов отдел европ валют

- снизилась неустойчивость  вал сис-мы из-за резких колеб-й курсов отдел валют

- выравниваются конкур. усл-я для фирм разных стран

!!!!!!:режим валютных курсов основан на совместном плавании валют в форме европейской валюты «змеи» в установленных пределах взаимных колебаний

Страны члены ЕВС в противовес МВФ создали собственный орган межгос валют рег-я – Европейский фонд валют-го сотрудничества, замененный в 1994г Европейским валютным институтом.

Проблемы и  нерешенные вопросы:

- европейская валютная система не объединила все страны Европы

- страны-участницы имеют значительное структурное неравновесие экономики: различия в уровне и темпах развития, темпах инфляции и состояния платежного баланса

- страны-участницы не согласны передать свои права по регулированию курса какому-либо общему органу

условия:   для вступления в ЕС

1. стабильность цен (т.е. темп инф-ции, темпы роста цен за год до вступления в союз не должны превышать 1.5% по сравн с ценами стаб-но развивающихсяся стран)

2. %-ые ставки по долгосрочным кредитам  не должны превышать среднюю минимальную +2%

3. дефицит бюджета не должен превышать 3% ВВП

4. курс обмена за последние 2 года рыночные колеб-я курса валюты не должны быть выше уст-х границ

. Ответственность за  проведение ден-кред пол-ки несет  Европ ЦБ (бывш ЕВИ)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

33. Валютная система РФ.

Валютная система РФ на рубеже 80-90х гг вступила на путь рыночной эк-ки и находится на стадии формир-я.

Валютная система России формируется с учетом структурных  принципов Ямайской валютной системы, поскольку страна вступила в МВФ  в июне 1992 года.

В августе 1993 года взамен рубля бывшего СССР введен в обращение  российский рубль, как основа не только денежной, но и национальной валютной системы.

Установлены правила  частичной (внутренней) конвертируемости и поставлена задача перехода к свободной конвертируемости по мере стабилизации экономики.

Вместо режима множественности  валютных курсов* установлен единый плавающий валютный курс,который зависит от соотношения S и D валюты на валютных биржах страны, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ).

(*Множественные валют  курсы применяются тогда,когда правит-во вводит разные обменные курсы для различных операций).

 С середины 1995 года  введены пределы его рыночных  колебаний по отношению к доллару  США, которые были отменены  в условиях кризиса 1998 года.

Официальный курс рубля  ежедневно определяет Банк России по результатам торгов на Московской межбанковской валютной бирже.

Согласно принятому  законодательству операции на валютном рынке могут осущ-ся только через спец-но уполномоченные на это коммерч банки, имеющие лицензию ЦБ. Их роль на валютном рынке страны постоянно возрастает, но ведущее место занимает ММВБ и пять других валютных бирж, котобъеденины в Ассоциацию валютных бирж РФ.

Рынков золота в РФ практически нет.  Признанием за золотом роли валютного металла стал выпуск Минфина в 1993 золотых сертификатов, каждый из кот обеспечен 10 кг золота пробы 999,99. цена этих сертификатов корректируется с учетом изм-я цены золота на Лондонском рынке и курса рубля к доллару.

. Для регулирования курса рубля и межгосударственных расчетов используются официальные золотовалютные резервы, которыми владеют и распоряжаются Банк России и Минфин России.

 Валютную пол-ку проводит гос-ва (президент, Правит-во, гос дума), выпускающее законодат-ные акты. Валютное регулирование направлено на совершенствование законодательной и нормативной базы, повседневный валютный контроль и воздействие на динамику курса рубля в соответствии с целями макроэкономической политики. Его осущ-ют различные финансовые структуры и орг-ции: ЦБ РФ, Минфин РФ, Министерство внешних экономических связей и др.

Основные элементы системы  оформлены в законах РФ «О валютном регулировании и валютном контроле»  от 9.10.1992 г., «О Центральном банке», указах президента РФ, нормативных актах ЦБ РФ и Правительства РФ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

34.Валютньюй  курс и факторы, влияющие на ее величину.

Валютный курс – это  цена ден еденица конкретной страны, выраженная в иностранной валюте или международных расчетных еденицах. отражает взаимод-е сфер нац-ной и мировой эк-ки.

Стоимостной основой валютного курса является паритет покупательной способности, т.е. соотношение валют разных стран по их покупательной способности.

Вал курс как цена любого обычного товара имеет стоимостную  основу и отклоняется от нее с учетом S и D, кот в свою очередь зависят от множества факторов:

*Темпы инфляции – т.е., чем выше темпы инфляции в стране, по сравнению с другими, тем ниже курс ее валюты при прочих равных условиях. Инфляционное обеспечение денег способствует снижению их покупательской способности и валютного курса.

*Уровень %-ых ставок и доходности ЦБ – например, повышение процентных ставок по депозитам и доходности ЦБ вызывает рост спроса на данную выплату и способствует ее подорожанию.

*Составление платежного баланса. Активное сальдо платежного баланса вызывает увеличение предложения иностранной валюты со стороны стран-должников. При этом курс иностранной валюты понижается, а нац валюты – повышается.

Определение курса нац  ден ед-цы в иностранной валюте на опред дату или за опр период – котировка.Прямая котировака – за основу берется иностр валюты. Косвенная – 1 руб = … $

Признаки классификации  валютных курсов:

С учетом участников сделки: а) покупателя  б) продавца

По используемому  режиму: а) фиксир-ный б) плав-щий в) смешанный

С учетом инфляции: а) номинальный б) реальный

По видам валютных сделок: а) текущих сделок б) срочных сделок

 

35.Формы международных  расчетов.

Международные расчеты – регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам между странами на международном уровне.

Расчет осуществляется через крупныее банки, как правило, безналичными расчетами.

регулируются нормативными законодательными национальными актами; международными банковскими правилами и обычаями

Выбор форм зависит от:

-  содержание кредитного соглашения

- платежеспособность  и репутация контрагентов  по  внешнетор-ым сделкам, определяющими компромисс между ними.

Основные формы  международных расчетов:

- Банковский  перевод

- Документарное  инкассо

- Документарный  аккредитив

- Авансовые расчеты

- Расчеты по  открытомусчету

- Расчеты в  виде векселей и чеков

1.  Аккредитивная форма расчета

- это соглашение об  обязательстве банка по просьбе  клиента оплатить документы в  ползу третьего лица (бенефициара), на которого открыт аккредитив.

 участвуют:

*импортер (приказодатель), который обращается к банку с просьбой открыть аккредитив *(банк-эмитент)

*банк получателя средств считается обязующим банком, и ему поручается известие экспортера об открытии аккредитива

*экспортер (бенефициар), в пользу него открывается аккредитив

Документарный аккредитив представляет собой денежное обязательство  банка.

Схема расчетов по  док-му аккредитиву

1. импортер направляет в банк заявление с просьбой открыть аккредитив

2. банк импортера направляется аккредитивное  письмо одному из своих корреспондентов в стране экспортера с просьбой выступить обязующим банком и поручает  ему передать аккредитив экспортеру (бенефициару)